বন্ধক-সমর্থিত সিকিউরিটিজ: প্রকারগুলি, কীভাবে তারা কাজ করে

কিভাবে বন্ধকী সমর্থিত সিকিউরিটিজগুলি কাজ না করা পর্যন্ত তারা না

মর্টগেজ-ব্যাকড সিকিউরিটিজগুলি হল বিনিয়োগ যা বন্ধকগুলি দ্বারা সুরক্ষিত হয়। তারা সম্পদ-সমর্থিত নিরাপত্তা একটি ধরনের। একটি নিরাপত্তা একটি বিনিয়োগ যা একটি দ্বিতীয় বাজারে ব্যবসা হয়। এটা বিনিয়োগকারীদের একটি প্রকৃত হোম ঋণ কিনতে বা বিক্রি ছাড়া বন্ধকী ব্যবসায় থেকে সুবিধা করতে পারবেন। এই সিকিউরিটিজের সাধারণ ক্রেতাদের মধ্যে রয়েছে প্রাতিষ্ঠানিক, কর্পোরেট বা ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারী ।

যখন আপনি এমবিএসে বিনিয়োগ করেন তখন আপনি বন্ধকীগুলির একটি বান্ডেলের মান পাওয়ার অধিকার কিনছেন।

যে মাসিক পেমেন্ট এবং প্রিন্সিপালের পরিশোধের অন্তর্ভুক্ত। যেহেতু এটি একটি নিরাপত্তা, আপনি বন্ধকীর একটি অংশ কিনতে পারেন। আপনি পেমেন্ট একটি সমতুল্য অংশ পাবেন। একটি এমবিএস একটি ডেরিভেটিভ কারণ এটি অন্তর্নিহিত সম্পদ থেকে তার মান derives।

কিভাবে একটি বন্ধকী-সমর্থিত নিরাপত্তা কাজ করে

প্রথমত, একটি ব্যাংক বা বন্ধক কোম্পানি একটি হোম লোন করে তোলে। ব্যাংক তারপর একটি বিনিয়োগ ব্যাংক যে ঋণ বিক্রি। এটি নতুন ব্যাংকে বিনিয়োগ ব্যাংক থেকে প্রাপ্ত অর্থ ব্যবহার করে।

বিনিয়োগ ব্যাংক অনুরূপ সুদের হার সঙ্গে বন্ধকী একটি বান্ডিল ঋণ যোগ করে। এটি এমন একটি বিশেষ কোম্পানিতে বান্ডেল রাখে যা সেই উদ্দেশ্যে ডিজাইন করা হয়। এটি একটি স্পেশাল পারপস ভেহিকল বা স্পেশাল ইনভেস্টমেন্ট ভেহিকল নামে পরিচিত। এটি বন্ধকী সমর্থিত সিকিউরিটিগুলিকে ব্যাংকের অন্যান্য পরিষেবার থেকে পৃথক করে রাখে। এসপিভি মর্টগেজ-সমর্থিত সিকিউরিটিজগুলি বাজার করে। বন্ধকগুলি এসপিভিতে অবস্থান করে।

সরকারি সংস্থাগুলি বেশিরভাগ বন্ধকী সমর্থিত সিকিউরিটিজেও জড়িত।

এইগুলি ফ্যানি মে , ফ্রেডি ম্যাক এবং জিনির মে। ফ্যানি মে এবং ফ্রেডি ম্যাক উভয়ই এমবিএস কেনা এবং বিক্রি করে। ফেডারেল সরকার অর্থ প্রদানের নিশ্চয়তা দেয় যারা এমবিএস কিনেছেন তারা জানেন যে তারা তাদের বিনিয়োগ হারাবে না। গিন্নি মে এছাড়াও নিশ্চিত যে বিনিয়োগকারীদের তাদের পেমেন্ট পাবেন। (উত্স: "বন্ধক-ব্যাক সিকিউরিটিজ," এসইসি।)

বন্ধক-সমর্থিত সিকিউরিটিজগুলির প্রকার

সহজে এমবিএস পাস-এর অংশগ্রহণের সার্টিফিকেট । এটি ধারকদের বন্ধকী বুন্ডলে তৈরি মূল এবং সুদের উভয় অর্থের যথোপযুক্ত অংশকে প্রদান করে।

2000 এর গোড়ার দিকে, এমবিএস বাজারে খুব প্রতিযোগিতামূলক ছিল। গ্রাহকদের আকর্ষণ করার জন্য ব্যাংকগুলি আরও জটিল বিনিয়োগ পণ্য তৈরি করে। উদাহরণস্বরূপ, তারা বন্ধকী ব্যতীত অন্য ঋণের জন্য সমান্তরাল ঋণ বাধ্যবাধকতা তৈরি করেছে। কিন্তু তারা MBS এ এই ডেরিভেটিভ কৌশল প্রয়োগ করেছে।

বিনিয়োগ ব্যাংকের ঝুঁকি শ্রেণিসমূহের মধ্যে বন্ধকী বান্ডেলগুলি কাটা হয়, যা ট্রাঞ্চ নামে পরিচিত। অন্তত ঝুঁকিপূর্ণ ত্রানটি তিন বছরের অর্থ প্রদানের প্রথম এক। ঋণগ্রহীতাগুলি প্রথম তিন বছর পরিশোধ করতে পারে। নিয়মিত হারের বন্ধকীগুলির জন্য, এই বছরগুলি সর্বনিম্ন সুদের হারও রয়েছে।

কিছু বিনিয়োগকারী riskier tranche পছন্দ কারণ তারা উচ্চতর সুদের হার আছে । সেই ট্র্যাংকগুলি ছিল সাত মাসের অর্থের বিনিময়ে চতুর্থ। যতক্ষণ পর্যন্ত সুদের হার কম থাকে, ততক্ষণ ঝুঁকিগুলি ভবিষ্যতবাণী অব্যাহত থাকে। যদি ঋণগ্রহীতাকে বন্ধক হিসাবে পরিশোধ করা হয়, তবে বিনিয়োগকারীরা তাদের প্রাথমিক বিনিয়োগ ফিরে পেয়েছে।

সুদের হার বেড়েছে যখন ঝুঁকি বৃদ্ধি। তাদের পেমেন্ট গোলাপ যখন তাদের স্থায়ী-হার বন্ধকী ঋণদাতা পাহারা রাখা হয়েছিল

সুদের হার উচ্চতর ছিল কারণ তারা পুনর্বিনিয়োগ করতে পারে না। যে অর্থ তারা ডিফল্ট সম্ভবত ছিল। বিনিয়োগকারীদের সবকিছু হারিয়েছে। এখানে রায়ান গসসিং সিনেমা বিগ বিগ মধ্যে এটি ব্যাখ্যা।

বন্ধক-ব্যাক সিকিউরিটিজ হাউজিং শিল্প পরিবর্তন

মর্টগেজ-সমর্থিত সিকিউরিটিজগুলির আবির্ভাব হাউজিং, ব্যাংকিং এবং বন্ধকী ব্যবসার সম্পূর্ণ পরিবর্তিত হয়েছে। প্রথমে, মর্টগেজ-সমর্থিত সিকিউরিটিজগুলি আরও বেশি মানুষকে কেনার জন্য অনুমতি দেয়। রিয়েল এস্টেট গম্ভীর গর্জন সময়, অনেক ব্যাংক এবং বন্ধকী কোম্পানি কোন টাকা নিচে ঋণ দিয়ে তৈরি। যে মানুষ বন্ধকীগুলির তারা সামর্থ্য না পারে মধ্যে পেতে অনুমতি ঋণদাতাদের যত্ন না। তারা জানত তারা ঋণ বিক্রি করতে পারে, এবং যখন ঋণগ্রহীতাগুলি দেরীকৃত হয় তখন তার পরিণতির অর্থ পরিশোধ করে না।

এটি একটি সম্পদ বুদ্বুদ তৈরি করেছে। এটি সাবপ্রাইম বন্ধক সংকট সঙ্গে 2006 সালে বিস্ফোরিত।

অনেক বিনিয়োগকারী, পেনশন তহবিলে এবং আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি বন্ধকী সমর্থিত সিকিউরিটিজগুলির মালিক হওয়ার ফলে সবাই ক্ষতিগ্রস্ত হয়। ২008 সালের অর্থনৈতিক সঙ্কট তৈরির কি তা

কিভাবে বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটিজ ভুল ছিল

রাষ্ট্রপতি লিন্ডন জনসন 1968 সালের চার্টার অ্যাক্টের অনুমোদন দেওয়ার সময় বন্ধকী সমর্থিত সিকিউরিটিজ তৈরি করেছিলেন। এটি ফ্যানি মে তৈরি করেছে তিনি ব্যাংক বন্ধক বন্ধ ঘোষণা করার ক্ষমতা দিতে চেয়েছিলেন। যে বাড়তি বাড়ির মালিকদের জন্য তহবিল তহবিল মুক্ত হবে

এলবিজে চার্টার অ্যাক্টকে ভালো ঋণদান পদ্ধতি অপসারণের আশা করেননি। ব্যাংকগুলি শীঘ্রই বুঝতে পেরেছিল যে ঋণগ্রহীতার ঋণ পরিশোধ না করে যদি তাদের ক্ষতি হবার প্রয়োজন হয় না। ব্যাংকগুলি ঋণ দেওয়ার জন্য অর্থ প্রদান করেছে কিন্তু ঋণ খারাপ হয়ে গেলে ক্ষতিগ্রস্ত হয়নি। ঋণগ্রহীতার ক্রেডিট-যোগ্যতা সম্পর্কে তারা খুব সতর্ক ছিলেন না।

মর্টগেজ-ব্যাকড সিকিউরিটিজগুলিও অ-ব্যাংক আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি বন্ধকী ব্যবসাতে প্রবেশ করার অনুমতি দেয়। এমবিএস আগে, শুধুমাত্র ব্যাংক দীর্ঘমেয়াদী ঋণ করতে যথেষ্ট বড় আমানত ছিল। এই ঋণ 15 বা 30 বছর পরে ফেরত দেওয়া পর্যন্ত তারা অপেক্ষা গভীর পকেট ছিল। এমবিএসের আবিষ্কারটি বোঝায় যে ঋণদাতারা দ্বিতীয় বাজারে বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে সরাসরি তাদের নগদ ফেরত পেয়েছেন। মর্টগেজ ঋণদাতা সর্বত্র উত্থিত। তারা তাদের গ্রাহকদের সলভেশনের ব্যাপারে খুব সতর্ক ছিলেন না। এটি প্রচলিত ব্যাংকগুলির জন্য আরও প্রতিযোগিতা তৈরি করেছে। প্রতিযোগিতা করার জন্য তাদের মানগুলি কমিয়ে আনা হতো।

সর্বোপরি, এমবিএস নিয়ন্ত্রিত হয়নি। ফেডারেল সরকার তাদের আমানতকারীদের সুরক্ষিত ছিল নিশ্চিত করতে ব্যাংকগুলি নিয়ন্ত্রিত। কিন্তু এসব নিয়ম এমবিএস এবং বন্ধকী দালালের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য হয়নি। ব্যাংক আমানতকারীদের নিরাপদ ছিল, কিন্তু এমবিএস বিনিয়োগকারীদের সব সময়েই সুরক্ষিত ছিল না।