পি / ই অনুপাত বুঝতে নতুন বিনিয়োগকারীর গাইড
এই একই নোটে, যেমনটি আপনি এই প্রারম্ভিক নিবন্ধটি পড়েন এবং P / E অনুপাত কতটা কার্যকর তা আবিষ্কার করুন, মনে রাখবেন আপনি সবসময় মূল্য-থেকে-উপার্জন অনুপাতের উপর নির্ভর করতে পারবেন না, যেমন- সব-শেষ-সমস্ত মানদণ্ড একটি কোম্পানির স্টক ব্যয়বহুল কিনা তা নির্ধারণ। কিছু উল্লেখযোগ্য সীমাবদ্ধতা আছে, আংশিকভাবে অ্যাকাউন্টিং নিয়মগুলির কারণে এবং আংশিকভাবে ভয়ানক ভুলের কারণে আংশিকভাবে অধিকাংশ বিনিয়োগকারী ভবিষ্যতে বৃদ্ধির হার অনুমান করার সময় পাতলা বাতাসের সাথে মিশে যায়। যাই হোক না কেন এই ত্রুটিগুলি, এটি এমন কিছু বিষয় যা আপনি কীভাবে নির্ধারণ করতে পারেন এবং কীভাবে হৃদয়ের হিসাব নির্ণয় করতে হবে
পি / ই অনুপাত - এটি কি এবং কেন বিনিয়োগকারীদের যত্ন
আপনার নিজের বিনিয়োগের কার্যক্রমগুলিতে পি / ই অনুপাতের সুবিধা গ্রহণ করার আগে আপনাকে এটি কি বুঝতে হবে। সহজভাবে লিখুন, p / ই অনুপাত একটি বিনিয়োগকারী একটি কোম্পানির আয় বা মুনাফা $ 1 জন্য পরিশোধ করা হয় মূল্য। অন্য কথায়, যদি একটি কোম্পানী $ 2 এর শেয়ার প্রতি মৌলিক বা পঁচাত্তরের উপার্জন রিপোর্ট করছে এবং স্টক বিক্রি প্রতি ২0 ডলারে বিক্রি করছে, তাহলে পি / ই অনুপাত 10 ($ 20 প্রতি শেয়ার প্রতি সেকেন্ডে ভাগ করে $ 10 পি / ই ভাগ করে) ।
উল্লেখ্য, রক্ষণশীলতা বজায় রাখার জন্য, আপনি সর্বদা পি / ই অনুপাত গণনা করার সময় প্রতি অংশে হ্রাসকৃত উপার্জন পছন্দ করতে পারেন যাতে স্টক অপশন বা রূপান্তরের পছন্দসই স্টক মত জিনিষগুলির কারণে বা ঘটতে পারে এমন সম্ভাব্য বা প্রত্যাশিত তরলীকরণের জন্য আপনি অ্যাকাউন্ট করেন।
এটি বিশেষভাবে উপযোগী কারণ, যদি আপনি এটি 1 দ্বারা বিভক্ত করে পি / ই অনুপাত উল্টে দেন, আপনি একটি স্টক এর উপার্জন উপার্জন গণনা করতে পারেন।
এটি আপনাকে আরও সহজে আপনার মূলধনের কোম্পানির ব্যবসা থেকে অন্যান্য বিনিয়োগ যেমন ট্রেজারি বিল, বন্ড, এবং নোট, জমা এবং অর্থ বাজারের সার্টিফিকেট , রিয়েল এস্টেট, এবং আরও অন্যান্য থেকে আয় করার তুলনা করতে পারে। যতদিন আপনি আপনার যথাসাধ্য চেষ্টা করবেন , ততক্ষণে আপনি আপনার পোর্টফোলিওতে থাকা প্রতিটি স্টক এবং আপনার পোর্টফোলিওটি দেখতে পাবেন, এই লেন্সের মাধ্যমে প্রবণতা যেমন মূল্যের ফাঁদগুলির সন্ধান , এই লেন্সের মাধ্যমে আপনাকে বুদবুদে বিচ্ছিন্ন হওয়া এড়িয়ে চলতে সাহায্য করতে পারে, মানিয়া , এবং প্যানিক এটি আপনাকে স্টক মার্কেটের " তাকান " এবং অন্তর্নিহিত অর্থনৈতিক বাস্তবতা উপর ফোকাস করতে।
আপনি যদি বিনিয়োগের সাথে অনভিপ্রেত নন তবে সেই মহান সংবাদগুলি হল যে বেশিরভাগ আর্থিক পোর্টাল এবং স্টক মার্কেট রিসার্চ সাইট স্বয়ংক্রিয়ভাবে আপনার জন্য মূল্য-থেকে-আয়ের অনুপাতকে চিত্রিত করবে। একবার আপনি ম্যাজিক নম্বর আছে, এটা সময় আপনি তার ক্ষমতা চালনা শুরু। এটি একটি নিখুঁত স্টকের মধ্যে পার্থক্য করতে সাহায্য করতে পারে যা একটি উচ্চমূল্যের বিক্রয় হয় কারণ স্টক বিশ্লেষকগুলির মধ্যে এটি সবচেয়ে সাম্প্রতিকতম ফ্যাদ, এবং একটি বৃহৎ সংস্থা যা অনুকূলে পতিত হতে পারে এবং এটি একটি ভগ্নাংশের জন্য বিক্রি করতে পারে সত্যিই মূল্যবান
প্রথমত, আপনি বুঝতে পারেন যে বিভিন্ন শিল্পের বিভিন্ন পি / ই রেটিন রয়েছে যা "স্বাভাবিক" বলে মনে করা হয়।
উদাহরণস্বরূপ, প্রযুক্তি কোম্পানিগুলি গড় পি / ই অনুপাত ২0 এ বিক্রি করতে পারে, তবে টেক্সটাইল নির্মাতারা শুধুমাত্র 8 / পি অনুপাতের উপর ট্রেড করতে পারে। ব্যতিক্রমগুলি আছে, বিবেচনার বিষয়গুলি, সেক্টর এবং শিল্পগুলির মধ্যে এই বৈচিত্রগুলি পুরোপুরি গ্রহণযোগ্য । তারা বিভিন্ন ব্যবসার জন্য বিভিন্ন প্রত্যাশা আউট, অংশে উঠতে। সফ্টওয়্যার কোম্পানি সাধারণত বড় পি / ই অনুপাত বিক্রি করে কারণ তাদের উচ্চতর বৃদ্ধির হার এবং ইকুইটিতে উচ্চতর রিটার্ন উপার্জন করা হয় , যখন একটি টেক্সটাইল মিল, নিখুঁত মুনাফা মার্জিন এবং নিম্ন প্রবৃদ্ধির প্রবণতা, অনেক ছোট একাধিক এ ট্রেড করতে পারে। সময় থেকে, পরিস্থিতি তার মাথা উপর পরিণত হয়। ২008 -২009-এর গ্রেট রিসেশনের পর, প্রযুক্তি শংসাপত্রগুলি অন্যান্য প্রকারের ব্যবসার তুলনায় কম মূল্য-থেকে-উপার্জন অনুপাতের মতো ব্যবসা করে, যেমন, ভোক্তা স্ট্যাপলস, কারণ বিনিয়োগকারীদের ভয় ছিল।
তারা তাদের উৎপাদিত দ্রব্যগুলি মালিকানাধীন করে তুলতে চেয়েছিল যেগুলি মানুষ তাদের অর্থানুপাতিক কোনও ব্যাপারেই ক্রয় করবে না; প্রোটিটার অ্যান্ড গ্যামবলের মতো কোম্পানি, যা লন্ড্রি সাবান থেকে শ্যাম্পু থেকে সবকিছু করে, কোলগেট-পামোলিভ, যা টুথপেস্ট এবং ডিশ সাবান, কোকা-কোলা, পেপসিকো এবং দ্য হার্সেই কোম্পানিকে তৈরি করে। ধনী পরিবারের জন্য আন্তর্জাতিক বিনিয়োগ বাজারে একটি বলছে যে এই অনুভূতি এবং প্রবণতা বিকাশ সামান্যভাবে: "যখন যাচ্ছে কঠিন হয়ে যায়, নেস্তার শক্ত কিনতে।" (নেসলের কথা উল্লেখ করে, সুইস খাদ্যের দৈত্যটি বিশ্বের বৃহত্তম সংস্থাগুলোর মধ্যে একটি এবং এটি এমন একটি স্থিতিশীল পণ্য যা প্রতিবছর প্রায় কোটি কোটি ডলারের কোটি কোটি ডলার উৎপাদিত করে, তা কতই না ভয়াবহ জিনিস। কফি, পাস্তা, এবং বাচ্চাদের খাবারে আইসক্রিম, পোষা প্রাণী সরবরাহ এবং সৌন্দর্যের সামগ্রীগুলি, পাশ্চাত্য সভ্যতার একটি সাধারণ সদস্যের জন্য প্রায় একবছর যেতে পারে না, নেওসলের ক্রেতাদের সরাসরি বা পরোক্ষভাবে নগদ অর্থ প্রদান করে, যা এক কারণে ব্যাখ্যা করে। অস্তিত্বের মধ্যে সবচেয়ে সফল দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের এক।)
একটি সেক্টর বা শিল্প অত্যধিক নিখুঁত যখন জানতে একটি সম্ভাব্য উপায় যখন যে সেক্টর বা শিল্প সব কোম্পানির গড় পি / ই অনুপাত পর্যন্ত ঐতিহাসিক গড় উপরে আরোহণ ঐতিহাসিকভাবে, এই সমস্যা বানিয়েছে আমরা 1990-এর দশকের শেষের দিকে ডট কম কম্বলের বিপরীতে প্রযুক্তি দুর্ঘটনার ঠিক বিপরীত মূল্যের বিশৃঙ্খলা দেখেছি এবং পরবর্তীতে রিয়েল এস্টেটে সংযুক্ত কোম্পানীর স্টকগুলির মধ্যে দেখেছি। নিখুঁত মূল্যায়ন বাস্তবতা বুঝতে যারা বিনিয়োগকারীদের এটা মূল মূল্যনির্ধারণ বন্ধ ছিল বা স্টক দাম মূলধন সঙ্গে লাইন তাদের ফিরে আনতে ছিল ধ্বস না হওয়া পর্যন্ত এগিয়ে চলন্ত সন্তোষজনক রিটার্ন উত্পাদন করার জন্য ইক্যুইটি জন্য একটি গাণিতিক অসম্ভবতা হয়েছেন জানতাম। ভ্যানগার্ডের প্রতিষ্ঠাতা জন বগলের মত পুরুষগুলি তাদের স্টকগুলির একটি ভগ্নাংশ বিক্রি করার জন্য যতদূর গিয়েছিল, তত্ক্ষণিকভাবে বন্ডগুলির মতো নির্দিষ্ট আয় বিনিয়োগে পুঁজি ধরিত। এই ধরনের পরিস্থিতিগুলি প্রতি কয়েক দশক ধরে মাত্রই উৎপন্ন হয় কিন্তু যখন তারা তা করে, তখন সতর্কতার সাথে চলুন এবং নিশ্চিত করুন যে আপনি যা করছেন তা নিশ্চিত করুন। বেঞ্জামিন গ্রাহাম গত সাত বছরে অর্থনীতিতে উচ্চ ও নিম্নবিত্তদের ভারসাম্য বজায় রাখার জন্য শেয়ারের গড় মুনাফা অর্জন করেছিল কারণ, যদি আপনি এটির পি / ই অনুপাত পরিমাপ করার চেষ্টা করেন তবে আপনি এমন একটি পরিস্থিতি পেতে পারেন যেখানে মুনাফা আরও দ্রুততর হয়ে যায় তুলনায় মূল্য মূল্য থেকে উপার্জন অনুপাত চেহারা তুলনায় obscenely উচ্চ যখন, আসলে, এটি কম ছিল। একটি নিখুঁত দৃষ্টান্ত 2009 সালে আসে যখন স্টক মার্কেট হ'ল। সত্যই, আমি নিশ্চিত নন যে, অনভিজ্ঞ বিনিয়োগকারী তার প্রতি মনোযোগ দিতে হবে, পরিবর্তে একটি নিয়মানুগ, বা সূত্রাকৃতির পদ্ধতি বেছে নেবেন।
একই শিল্পে কোম্পানীর তুলনা জন্য পি / ই অনুপাত ব্যবহার
অর্থনীতির একই অঞ্চলে কোম্পানির মূল্যগুলির তুলনায় আপনি পি / ই অনুপাত ব্যবহার করতে পারেন, আপনি কোন শিল্প ও সেক্টরগুলি অতিপ্রাকৃত বা অনিয়মিত কিনা তা নির্ধারণ করতে সহায়তা করার পাশাপাশি। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোম্পানী ABC এবং XYZ উভয়ই $ 50 শেয়ারের জন্য বিক্রি হয়, তাহলে অন্যের তুলনায় অন্যের তুলনায় অনেক বেশি ব্যয়বহুল হতে পারে এবং প্রতিটি স্টকের বৃদ্ধির হারের উপর নির্ভর করে।
কোম্পানির এবিসি শেয়ার প্রতি $ 10 এর আয় জানানো হতে পারে, কোম্পানির XYZ প্রতি আয় প্রতি $ 20 এর আয় রিপোর্ট করেছে। প্রতিটি $ 50 জন্য স্টক বাজারে বিক্রি হয়। এটার মানে কি? কোম্পানি এবিসি 5-এর মূল্য-থেকে-আয় অনুপাত রয়েছে, যখন কোম্পানির এক্সএইচজেড এপি / ই অনুপাত 2.5। এর মানে কোম্পানী XYZ একটি আপেক্ষিক ভিত্তিতে অনেক সস্তা। ক্রয়কৃত প্রতিটি শেয়ারের জন্য, এবিসি থেকে উপার্জনে $ 10 এর বিপরীতে বিনিয়োগকারী $ 20 এর উপার্জন পেয়ে থাকেন। অন্য সব সমান, একটি বুদ্ধিমান বিনিয়োগকারীকে XYZ এর শেয়ার কিনে নেওয়া উচিত। ঠিক একই দামের জন্য, $ 50, তিনি দুবার উপার্জন পাওয়ার দ্বিগুণ লাভ করছেন।
পি / ই অনুপাত এর সীমাবদ্ধতা
মনে রাখবেন, শুধুমাত্র একটি স্টক সস্তা কারণ আপনি এটি কিনতে হবে মানে না। অনেক বিনিয়োগকারী PEG অনুপাত পছন্দ করে, পরিবর্তে, কারণ এটি বৃদ্ধির হারের কারণ। এমনকি লভ্যাংশটি পিএইপ অনুপাতের সমন্বয় সাধন করে কারণ এটি মৌলিক মূল্য-থেকে-উপার্জন অনুপাত গ্রহণ করে এবং স্টকটির লভ্যাংশ উৎপাদনের জন্য উভয় প্রবৃদ্ধির হার সমন্বয় করে।
যদি আপনি একটি স্টক কিনতে প্রলুব্ধ হয় কারণ পি / ই অনুপাত আকর্ষণীয় প্রদর্শিত, আপনার গবেষণা করতে এবং কারণ আবিষ্কার। ব্যবস্থাপনা কি সৎ? ব্যবসার কী গ্রাহকদের হারাচ্ছে? এটা কেবল অবহেলা একটি মামলা, হিসাবে চমত্কার ব্যবসা এমনকি সময় সময় ঘটতে হয়? স্টক মূল্য বা অন্তর্নিহিত আর্থিক কর্মকাণ্ডে দুর্বলতা সমগ্র ক্ষেত্র, শিল্প বা অর্থনীতি জুড়ে বাহিনীর একটি ফলাফল, বা এটি দৃঢ় নির্দিষ্ট খারাপ খবর দ্বারা সৃষ্ট হয়? কোম্পানীর পতনের স্থায়ী অবস্থা হয়ে যাচ্ছে?
একবার আপনি আরও অভিজ্ঞ হয়ে গেলে, প্রকৃতপক্ষে আপনি p / e অনুপাতের একটি সংশোধিত ফর্ম ব্যবহার করবেন যা "নগদ অর্থ" অর্থের পরিমান (অর্থ) পরিবর্তন করে একটি নগদ প্রবাহের পরিমাপের জন্য। আমি কিছু মালিক উপার্জন উপার্জন নামক পছন্দ। মূলত, আমি এটি ব্যবহার করি, অস্থায়ী অ্যাকাউন্টিং বিষয়গুলির জন্য সামঞ্জস্যপূর্ণ, এবং আমি আমার সুযোগের খরচের সাথে সম্পর্কিত মূল অর্থনৈতিক ইঞ্জিনের জন্য অর্থ প্রদান করছি কি তা নির্ধারণ করার চেষ্টা করি। তারপর, আমি গ্রাউন্ড-আপ থেকে একটি পোর্টফোলিও গঠন করি যা কেবলমাত্র পৃথক উপাদানগুলিই নয় তবে আকর্ষণীয় ছিল কিন্তু এটি একসাথে, ঝুঁকি হ্রাসে সাহায্য করে ।