কেন PEG অনুপাত P / E অনুপাত তুলনায় এক ধাপ এগিয়ে যায়
এটি আপনাকে একটি কোম্পানির শেয়ার তুলনায় অন্যান্য বিনিয়োগ যেমন বন্ড বা রিয়েল এস্টেট তুলনা করতে পারবেন। উপার্জন / ফল অনুপাত দ্বারা 1 ভাগ করে গণনা দ্বারা গণনা করা হয় - এই ক্ষেত্রে, 1/10 = 0.10, বা 10%। একটি 10 পি / ই স্টক একটি 10% উপার্জন ফলন আছে যাচ্ছে। এটা খুব আকর্ষণীয় হতে পারে যদি বন্ড শুধুমাত্র 4% ফলন হয়। (অতিরিক্ত মূল্যবান বা অপ্রচলিত স্টক মার্কেটের একটি সূচক হিসাবে এটি ব্যবহার করার জন্য আরও তথ্যের জন্য, লং টার্ম ট্রেজারি বন্ড রিকভারস বনাম আয় রোজান - বাজার মূল্যের একটি দ্রুত এবং গর্তগম্য গিয়ার হিসাবে ঝুঁকি প্রিমিয়াম ব্যবহার করে ।
পি / ই অনুপাত এর সীমাবদ্ধতা হল যে এটি অন্তর্নিহিত উপার্জন বৃদ্ধিতে ফ্যাক্টর না। স্যাম ওয়ালটন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র জুড়ে ওয়াল-মার্টের দোকানগুলি চালাচ্ছে, তার পিছনে তার গ্রাহকরা আপনাকে বলেছিলেন যে কুকি-কর্তনকারী ফর্মুলা পুরো দেশ জুড়ে অব্যাহত থাকবে। বার্ষিক মুনাফা থেকে বছরে আয় লাভ ছিল চোখে পড়ার মতো।
ফলাফল? একটি জ্যোতির্বিদ্যা পি / ই অনুপাত। তবুও, ভবিষ্যতে প্রবৃদ্ধি অর্জনের সময়, ওয়াল-মার্ট মূল্যমানের ভিত্তিতে উপলব্ধ সবচেয়ে সস্তা স্টকগুলির মধ্যে একটি কারণ ভবিষ্যত নগদ মূল্যের মূল্যের তুলনায় আরো বেশি প্রবাহিত হয় - সমস্ত বিনিয়োগকারীর পুনর্বিবেচনার সাথে আইপিওতে ফিরে আসা $ 10,000-এর পরে এখন উত্তর 10,000,000 ডলার এবং প্রতিটি বছরে নগদ লভ্যাংশের অন্তত $ 170,000 বন্ধ করে দেয়।
উদ্ধারের জন্য পিএইচ অনুপাত
পি / ই অনুপাত এর ত্রুটিগুলির জন্য সামঞ্জস্য করার একটি উপায় আছে এবং এটি PEG অনুপাত বলে। এটি মূল্য-থেকে-উপার্জন-থেকে-বৃদ্ধি অনুপাতের জন্য দাঁড়িয়েছে। পিএইচ অনুপাত গণনা করার জন্য কেবল পি / ই অনুপাত গ্রহণ করুন এবং শেয়ার প্রতি আয় বৃদ্ধি করুন।
কল্পনা করুন যে আমাদের দুটি কোম্পানি আছে - কোম্পানি ABC এবং Company XYZ। প্রথম, কোম্পানি এবিসি, প্রতি শেয়ার প্রতি $ 20 এ ট্রেড করে এবং প্রতি ভাগ আয় প্রতি $ 1.50 এবং প্রতি বছর 3% এর ভবিষ্যতের বৃদ্ধির পূর্বাভাসের সাথে। দ্বিতীয়, কোম্পানি XYZ, প্রতি ভাগ 60 ডলারে ব্যবসা করে, প্রতি শেয়ারের আয় প্রতি 4 $ এবং প্রতি বছর 5% এর ভবিষ্যত বৃদ্ধি অনুধাবন করা হয়। কোন স্টক সস্তা এক?
PEG অনুপাত ব্যবহার করে আমরা সেই প্রশ্নের উত্তর দিতে পারি। আমরা কেবলমাত্র পিএইজি রেগুলেটরি সূত্রের সংখ্যার মধ্যে প্লাগ ইন করব এবং নিম্নলিখিতগুলি পাবেন:
কোম্পানির এবিসি: প্রতি শেয়ারের প্রতি $ 20 প্রতি $ 1.50 = 13.33 পি / ই রেটে বিভক্ত 3% বৃদ্ধি = 4.443 কোম্পানি এক্সএইচজ়েড: প্রতি সেকেন্ডে $ 60 প্রতি সেকেন্ডে $ 4.00 = 15.00 পি / ই রেটে বিভক্ত 5% বৃদ্ধি = 3.000
এই ক্ষেত্রে, কোম্পানির AYC এর তুলনায় কোম্পানির এক্সএইচজেড 60 ডলারে কম প্রযোজ্য। প্রতি শেয়ারে ২0 ডলারের বেশি আয় হয়, তবে ভবিষ্যতে আয় বেড়ে যাওয়ার ফলে উচ্চ হারে পি / ই অনুপাত থাকা সত্ত্বেও। গাইডলাইনটি ব্যবহার করা হয় নিম্নের পিগ অনুপাত, স্টকটি সস্তা।
পিইজি অনুপাত ব্যবহার করার সময় আশাবাদ আপনার শত্রু
পিএইপি অনুপাতে সবচেয়ে বড় বিপদ হল পদ্ধতি হল যে মানুষ স্বাভাবিকভাবেই আশাবাদী। ভবিষ্যতের প্রতিশ্রুতিতে ব্যাংকিং খুব বেশি, একটি স্টক যা অন্যথায় অর্থহীন হতে পারে একটি মহান চুক্তি প্রদর্শিত হতে পারে। ডট-কম বুবলের দিনে আপনার কি ছিল? প্রত্যেকেরই বিশ্বাস ছিল যে পরের মাইক্রোসফ্ট বা সিএসও-র পরবর্তী প্রতিটি নতুন ইন্টারনেট ব্যবসা জনসমক্ষে পরিণত হবে। পার্থক্য: এই দুটি কোম্পানীর খুব বাস্তব উপার্জন ছিল, এবং খুব বাস্তব উপার্জন বৃদ্ধি।
কয়েক বছর আগে গুজব ছড়িয়েছিল যে ওয়ারেন বাফেট ব্লকবাস্টারের ভবিষ্যতের প্রবৃদ্ধির জন্য একবার অনুমান করছেন। পরিসংখ্যান অনুসন্ধানের পর তিনি উল্লেখ করেন যে যদি আপনি অনুমানকৃত বৃদ্ধির হার সম্পর্কে যুক্তিসঙ্গতভাবে ভাবেন, তাহলে প্রত্যেক পুরুষ, মহিলা ও সন্তানকে প্রতি সপ্তাহে দুইটি ভিডিও, 365 দিন প্রতিবছর ভাড়া দিতে হবে, যারা অনুমানের জন্য আসছে।
এটা ঘটতে যাচ্ছে না আপনি এই একই ভাবে আপনার বৃদ্ধি অনুমান ফ্রেম প্রয়োজন - নিজেকে অন্তর্নিহিত প্রভাব জিজ্ঞাসা এই মানসিক শৃঙ্খলা আপনাকে পিএগির অনুপাতের নীচের দিক থেকে রক্ষা করতে পারে, যদিও এখনও আপনাকে তার মৌলিক প্রজেক্টের সুবিধা নিতে দিচ্ছে।
ব্লু চিপ স্টকগুলির জন্য, আপনি ডিজিটাল অনুদিত পিএইচ অনুপাত হিসাবে পরিচিত পিএজি অনুপাতের একটি সংশোধিত ফর্ম ব্যবহার করতে হবে
অতি লাভজনক, নীল চিপ স্টকগুলি কি তাদের আয় অনেক নগদ লভ্যাংশ হিসাবে প্রদান করে? পরিস্থিতি এই ধরণের আচরণ সঙ্গে যখন পিএইচ অনুপাত মূল্য থেকে উপার্জন অনুপাত জন্য একটি বিকল্প হিসাবে কাজ করবে না। এটির কাছাকাছি যাওয়ার জন্য, আরেকটি সূত্র যা লভ্যাংশের সমন্বয়িত পিএইপি অনুপাত হিসাবে পরিচিত, যা আমি এখানে গণনা করার ব্যাখ্যা দিচ্ছি ।