মূল্য বিনিয়োগ ঝুঁকি এবং সম্ভাব্যতা এ খুঁজছেন জড়িত
নিম্নোক্ত অর্থ কেবলমাত্র একজন বিনিয়োগকারীকে কীভাবে ভাবতে পারে তার একটি দৃষ্টান্তমূলক উদাহরণ হিসাবে বোঝানো হয়; আমরা কোন স্টক বা নিরাপত্তা কেনার বা বিক্রি করার জন্য কোনও দাবি বা সুপারিশ করি না এবং এই তথ্যটি আপনি যে নিবন্ধটি দেখতে পান সেই তারিখটি সঠিকভাবে পড়লেও তা সঠিকভাবে পড়ে না। এছাড়াও, আমাকে বলে যে আমার কাছে Google এর প্রতিষ্ঠাতা, সের্গেই ব্রিন এবং ল্যারি পৃষ্ঠা সম্পর্কে প্রচুর সম্মান আছে। তারা অবশ্যই বিশ্বের উন্নতি করেছে এবং একটি উদ্যোগ তৈরি করেছে যা অগণিত ব্যবসার ওয়েব থেকে রাজস্ব আয় করতে পারে, আমাদের দেশের জিডিপি বৃদ্ধি এবং সম্ভবত জীবনযাপনের মানও বাড়িয়ে তুলতে পারে। এই ভাষ্য তাদের বিবেচনা করা হয় না, বরং ওয়াল স্ট্রিট স্পটলেটের অজস্র ভর যা মৌলিকতার পরিবর্তে গতির উপর মনোনিবেশ করে।
বার্কশায়ার হাটওয়ে বনাম গুগল: দ্য নাম্বার
ল্যারি পেজ এবং সের্গেই ব্রিন, গুগল এর প্রতিষ্ঠাতা, বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে বড় ভক্ত। একটি সহজ ব্যায়াম হিসাবে, দুটি সংস্থা তুলনা কার্যত একক বাজারের মূলধন (বর্তমান বাজার মূল্যের একটি কোম্পানির অসামান্য সাধারণ স্টক সমস্ত শেয়ার কিনতে হবে মূল্য) সঙ্গে, কি ঠিক তার নিজের অর্থ জন্য প্রতিটি নিজ নিজ দৃঢ় বিনিয়োগকারী একটি বিনিয়োগকারী?
বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে সাথে , আপনি একটি ব্যবসায় কিনছেন যা সামান্য বা কোন ঋণ নেই (ঐতিহ্যগত অর্থে) বীমা ভাণ্ডারগুলি খুব বাস্তব দায়বদ্ধতা কিন্তু নির্দিষ্ট ঋণের পরিসংখ্যানের ন্যায্য পরিমাণ সেইসব সহায়ক প্রতিষ্ঠান যা কর্পোরেট পিতামাতার দ্বারা নিশ্চিত নয় কোম্পানী, যার মানে কোন অবস্থাতেই তারা এই পরিমাণে দায়ী হতে পারে না কিন্তু GAAP এর সীমাবদ্ধতাগুলির কারণে তাদের অবশ্যই রিপোর্ট করতে হবে), ওয়েলসে ফার্গো, কোকা-কোলা, ওয়াল-মার্ট এবং ওয়াশিংটন পোস্ট, $ 45 বিলিয়ন নগদ, এবং $ 8.5 বিলিয়ন নেট আয়
সম্ভবত, সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণভাবে, আয় 96 টিরও বেশি বিভিন্ন ক্রিয়াকলাপ থেকে উত্পন্ন হয় যা সাধারণভাবে সম্পর্কযুক্ত নয়। এর অর্থ হল যদি বীমা দলের ক্যালিফোর্নিয়াতে 9.0 ভূমিকম্প বা নিউইয়র্কের একটি গুরুতর ঘূর্ণিঝড়ের কারণে বিপর্যয়কর ক্ষতির সম্মুখীন হয়, তখন ক্যান্ডি কোম্পানিগুলি এবং আসবাবপত্র ব্যবসাগুলি এখনও ট্রাকিংয়ের পাশাপাশি নগদ অর্থ উপার্জন করছে।
অন্যদিকে, গুগলের সাথে, আপনি পুরো ব্যবসার জন্য প্রায় একই দাম পরিশোধ করছেন তবে আপনি শুধুমাত্র একটি কোম্পানী পেয়ে যাচ্ছেন যা মোট আয়ের 1.5 বিলিয়ন ডলার আয় করেছে, সামান্য বা কোন ঋণ নেই, এবং ভারসাম্য শীতের 9 কোটি ডলার নগদ। সর্বাধিক সংক্রান্ত, কার্যত সমস্ত আয় একটি একক উত্স থেকে আসে - প্রদত্ত অনুসন্ধান তালিকা।
কেন ইন্টারনেট বাজারে যেমন একটি উচ্চ মূল্যায়ন করেনি এবং বার্কশায়ার আরো যুক্তিযুক্ত দাম? গুগল এর বৃদ্ধি বিস্ফোরক কিছুই সংক্ষিপ্ত হয়েছে। তবে, প্রায় 63 বার বর্তমান উপার্জন - একটি অতিশয় পি / ই অনুপাত , নিশ্চিত করতে - এমনকি যদি দৃঢ় তার লাভ বারকশার মাত্রা - 8.5 বিলিয়ন $ বৃদ্ধি ছিল - এটি এখনও তরল সম্পদ এবং বিক্রয়যোগ্য সিকিউরিটির ঘর অভাব হবে যে ওয়ারেন বাফেট নির্মিত হয়েছে, এবং এটি একটি বৈচিত্রপূর্ণ আয়ের স্ট্রিম হবে না, এটা প্রতিদ্বন্দ্বী আড়াআড়ি পরিবর্তন পর্যন্ত আরো ঝুঁকিপূর্ণ; একটি প্রধান উদ্বেগ যখন আপনি মনে করেন যে Google একটি শিল্প পরিচালনা যেখানে নাটকীয় পরিবর্তন ভোক্তা আচরণ রাতারাতি ঘটতে পারে।
বিন্দুতে ধীরে ধীরে শুরু হয়, একাধিক চুক্তি হবে, এর মানে হল যে আগামী কয়েক বছরে যদি তার উপার্জন 600% বৃদ্ধি পায়, তবে এটি বড় সংখ্যার আইন অনুসারে হয়ে থাকে - যে ক্রমবর্ধমান পরিমাণে অবশেষে তাদের নিজস্ব নোঙ্গর গঠন করে - এর ফলে বাজারের মূলধন আজকের মত একই রকম হবে, যা দীর্ঘ সময়ের মধ্যে স্টক মূল্যে কোনও বৃদ্ধি পাবে না।
সৌন্দর্য ধোঁকাবাজি করা যাবে
অন্য শব্দের মধ্যে, বার্কশায়ার হথওয়ে $ 98,500 প্রতি শেয়ারে প্রতি সেকেন্ডে $ 420 এ গুগল তুলনায় যথেষ্ট সস্তা এবং নিরাপদ বলে মনে হয়। মানুষ কি আশা করেন স্বল্পমেয়াদী মূল্যের ভরবেগ - কেননা বেঞ্জামিন গ্রাহামকে ব্যাখ্যা করার জন্য একটি অতিরিক্ত স্টক বন্ধ করার মত কিছু আর নেই। মূল পার্থক্য হল যে বার্কশায়ার হাটওয়েতে একজন বিনিয়োগকারী মনে করতে পারে যে তিনি একটি স্থিতিশীল ব্যবসায়ের একটি অংশ মালিক হয়ে উঠছেন যা আগামী দশকের মধ্যে একটি সম্মানজনক হারে সংকুচিত হবে, এবং Google এর মালিককে বিপর্যয়মূলক আর্থিক ক্ষতি বা পুঁজি হ্রাস দৃঢ় হত্তয়া অন্যথায় আশা করা হয় তুলনায় একটি নিম্ন বৃদ্ধির হার বাঁক দ্বারা হতাশা উচিত।
ব্যক্তিগতভাবে, আমি এই মুহূর্তে জেনেছি যে এই ব্যবসাগুলির জন্য উদ্দীপনার জন্য যারা এই থিম পার্ক বা ক্রীড়া থেকে আপনার কিক পেতে - বিনিয়োগের লক্ষ্য আপনার ব্যক্তিগত ব্যবধানের হারের চেয়ে বেশিভাবে সুদ হারের নিশ্চয়তা নিশ্চিত করতে হবে।
গুগল বনাম বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে, নাইন ইয়ার্স-এর পরে একটি আপডেট
কিছু ডেরাইভেটিভস কার্যকলাপের জন্য অ্যাকাউন্টে কয়েকটি ছোটখাট অ্যাকাউন্টিং অ্যাডজাস্টনের সাথে বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে, প্রতি বছরে কর-মুনাফা ২0 বিলিয়ন মার্কিন ডলারে উত্পন্ন করছে। এই শীর্ষে, এটি অতিরিক্ত "চেহারা মাধ্যমে উপার্জন" যে দেখা যায় না হিসাবে কোটি কোটি ডলার উত্পন্ন, পূর্বে উল্লিখিত, GAAP প্রকৃতির কারণে। এটি প্রায় $ 250 বিলিয়ন এর একটি নেট মূল্য আছে এটা প্রায় সব কল্পিত শিল্প জুড়ে ব্যাপকভাবে বৈচিত্রপূর্ণ হয়, মূলত প্রযুক্তিগত পরিবর্তন যা গুগল গুগল পরিপ্রেক্ষিতে ফ্যাক্ট মুনাফা কেচুপ, জুয়েলারী, বীমা, আসবাবপত্র, রেলপথ মালবাহী সেবা, এবং আরো অনেক কিছু (যেমন স্টাফ বিক্রি থেকে আসা থেকে সরাতে পারে প্রকারের। যদিও ব্যবস্থাপনাটি এতটাই দক্ষ যে এটিকে উপলব্ধি করতে সক্ষম তাই প্রযুক্তির দৈত্যটি সমস্ত চিকিৎসা থেকে শক্তি কোম্পানির বিনিয়োগ করা হয়েছে)। বিনিয়োগকারীদের $ 341 বিলিয়ন $ এ Berkshire Hathaway মূল্যবান হয়।
গুগল বা বর্ণমালার নামটি এখন কর্পোরেট সার্ভার পরিবর্তন করে বার্কশায়ার হাটওয়ে মডেলকে অন্য শিল্পগুলিতে সম্প্রসারিত করে মূল সার্চ ইঞ্জিনের উপর নির্ভরতা কমাতে দেয়, যা ভুল সেটের অধীনে একটি গ্যারেজে একটি বাচ্চাকে উচ্ছেদ করা যেতে পারে। পরিস্থিতি, $ 14.4 বিলিয়ন এর পরে ট্যাক্স আয় উত্পন্ন এবং প্রায় $ 112 বিলিয়ন একটি নেট মূল্য আছে বিনিয়োগকারী $ 505 বিলিয়ন এ এটি মূল্যবান হয়।
পি-ই রেগুলেটরিটির উচ্চ মূল্যায়ন ২008 -২009 এর দুর্ঘটনায় নিজেকে সংশোধন করে যখন Google এর স্টক মূল্য এত বেশি মূল্য হ্রাস করে আইপিও থেকে আসা অধিকাংশ লাভ মুছে ফেলে। তবে, আশাবাদ ফিরে এসেছে এবং বিনিয়োগকারীরা আবার এপ / ই অনুপাতের জন্য এটির প্রস্তাব দিয়েছে যা বিশেষ করে বুদ্ধিমান নয়, বিশেষ করে অ্যাপলের সাথে বিপরীত। অ্যাপল ট্যাক্স পর 39.5 বিলিয়ন ডলারেরও বেশি আয় করে এবং প্রায় $ 112 বিলিয়ন ডলারের নেট ভ্যালু আছে। বিনিয়োগকারী $ 680 বিলিয়ন এ মূল্যবান হয়, বা গুগল তুলনায় আয় প্রতি ডলার প্রতি অনেক সস্তা।
এতদূর, উভয় বিনিয়োগের সন্তুষ্টির পরিণত হয়েছে। Berkshire Hathaway, যা অব্যবহৃত অবশেষ, 210.09% দ্বারা সংকলিত হয়েছে গুগল, যা overvalued অবশেষ 349.12% দ্বারা সংহত হয়েছে আমি বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে মালিকানাধীন রাতে ভাল ঘুম চাই তবে Google এর সাম্প্রতিক বৈচিত্রতা চলাচলে আমাকে আমার কাছে কম ভীতিকর মনে করে। এটি খুব ভাল একটি সফল, স্থিতিশীল নীল চিপ হতে পারে তার নিজের ডানদিকে।