কিভাবে একটি আয় বিবৃতি বিশ্লেষণ?
প্রতি সেকেন্ডে দুটি ভিন্ন আয় কেন আছে?
যখন আপনি একটি কোম্পানির মুনাফা এবং ক্ষতি বিবৃতি মধ্যে ডুব, আপনি দুটি মাত্রা এটি করতে হবে।
- প্রথমটি পুরো ব্যবসাটি দেখছে। যেমন, কোম্পানিটি কতটা লাভজনক?
- দ্বিতীয়টি প্রতি শেয়ারের মুনাফা পরীক্ষা করছে। সর্বজনীন ট্রেডিং কোম্পানি পৃথক টুকরা মধ্যে কাটা হয়, সামগ্রিক মালিকানা পাই অংশ প্রতিনিধিত্ব যারা টুকরা প্রতিটি সঙ্গে। কোম্পানির প্রতিটি অংশে কতটা উপার্জনের আয় হ'ল?
স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীর জন্য, দ্বিতীয় চিত্রটি আসলে কি পরিমাণে গণনা করা হয় যদি একটি কোম্পানিকে প্রতি বছর আরো বেশি মুনাফা উৎপন্ন করে, তবে অতিরিক্ত মুনাফা কম হলেও প্রতি শেয়ারের ভিত্তিতে শেয়ারহোল্ডারদের কাছে তার পথ তৈরি হয়, ব্যবসাটির সমৃদ্ধির অর্থ অনেক বেশি নয়, কারণ এটি এখনও একটি ভয়াবহ বিনিয়োগ হতে পারে । এটি বিভিন্ন কারণের জন্য হতে পারে- যেমন বিনিময় এবং অধিগ্রহণের জন্য নতুন অংশীদারিত্ব, এক্সিকিউটিভকে দেওয়া স্টক অপশন বা ওয়ারেন্ট বা রূপান্তরিত পছন্দের স্টক হিসাবে নিছক সিকিউরিটিস। এটি একটি মোটামুটি সাধারণ সমস্যা এবং আপনি সম্ভবত আরও বেশি না আবিষ্কার করবেন।
প্রকৃতপক্ষে শেয়ারহোল্ডার-বন্ধুত্বপূর্ণ পরিচালন দলগুলির প্রতি অংশীদারিত্বের ফলাফলগুলির উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করা হয়, যা কোম্পানির আকারের উপর তাদের অগ্রাধিকার দেয়। এই ধরনের ব্যবস্থাপনা বুঝেছে যে প্রতিটি বার একটি নতুন অংশ জারি করা হয়, বিদ্যমান মালিকরা তাদের বর্তমান ব্যবসায়িক সম্পদগুলির কিছু বিক্রি করে এবং যারা এই অংশটি গ্রহণ করে তাদের কাছে তাদের প্রদান করে।
সৌভাগ্যবশত, বার্ষিক প্রতিবেদন এবং 10-K ফাইলিংয়ে পাওয়া আর্থিক বিবৃতিগুলির জন্য GAAP নিয়মগুলি বিকাশকারী একাউন্টেন্ট একটি সমাধান নিয়ে এসেছেন এটা নিখুঁত নয়, এবং এটি সবকিছু ধরবে না, তবে এটি শুরু করার জন্য একটি দুর্দান্ত জায়গা। তারা তাদের প্রকাশে প্রতি শেয়ারের পরিসংখ্যান প্রতি দুই বিভিন্ন আয় উপস্থাপন করার জন্য কোম্পানীর প্রয়োজন নির্ধারণ করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে।
বেসিক ইপিএস এবং জারিত EPS গণনা করা
জিএএপি দ্বারা প্রয়োজনীয় দুটি পরিসংখ্যান হল মৌলিক ইপিএস এবং মিশ্রিত ইপিএস।
- প্রথম অঙ্কটি প্রাথমিক EPS হিসাবে পরিচিত। শেয়ার প্রতি মৌলিক উপার্জন একটি সহজবোধ্য, সহজ গণনা যা একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য সাধারণ শেয়ারে প্রযোজ্য নেট আয় এবং এটি একই সময়ের জন্য বহনযোগ্য শেয়ারের গড় সংখ্যা দ্বারা ভাগ করে নেওয়ার চেষ্টা করে। উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি ব্যবসার তার সাম্প্রতিক আর্থিক বছরের জন্য সাধারণ শেয়ারে প্রযোজ্য নেট আয় $ 100,000,000 হয়, এবং এটি যে 20,000,000 শেয়ার অব্যবহুল এবং সেই বছরের শেষের 15,000,000 শেয়ারের সঙ্গে অবশেষে শুরু হয়, মৌলিক EPS হিসাব $ 100,000,000 হবে ÷ ([ ২0,000,000 + 15,000,000] ÷ 2), বা $ 5.71
- দ্বিতীয় চিত্রটি diluted EPS হিসাবে পরিচিত হয়। প্রতি অংশে হ্রাসকৃত উপার্জনগুলি প্রতি সম্ভাব্য দুর্বলতা সহ অংশীদার প্রতি মৌলিক আয়ের সমন্বয় করে, যে যদি বর্তমান মূল্য এবং অবস্থার উপর পরিচালিত হয়, তাহলে প্রতি সেকেন্ডে প্রদত্ত উপার্জনের পরিমাণ কম হবে যদি না সেগুলি অন্যের চেয়ে কম। উদাহরণস্বরূপ, আমাদের আগের দৃষ্টান্তটি ব্যবহার করে, যদি বর্তমান বাজার মূল্যের তুলনায় মূল্যের পরিবর্তনের জন্য উপযুক্ত বিনিয়োগকারীর দ্বারা নিয়ন্ত্রিত একটি রূপান্তরিত নিরাপত্তার কারণে যে কোন সময় জারি করা যেতে পারে 5,000,000 শেয়ার স্টক, সূত্রের প্রয়োজন হবে যে জন্য অ্যাকাউন্ট Diluted EPS হবে $ 100,000,000 ÷ ([[20,000,000 + 15,000,000] + 5,000,000] ÷ 2), বা $ 4.44।
একটি ব্যবসা বিশ্লেষণ করার সময় Dilute EPS ব্যবহার করে কিছু ধারণা
ডিপলুডড ইপস সম্পর্কে মনে রাখতে এক জিনিস হল যে এন্টিডিলেটিক রূপান্তরগুলি গণনার মধ্যে অন্তর্ভুক্ত নয়। এমনটি করলে শেয়ার প্রতি আয় বৃদ্ধি পাবে , যা বাস্তব জগতে ঘটতে পারে না। (কি ভদ্র ব্যক্তি একটি ডুবো বিকল্প বা পরিবর্তনযোগ্য নিরাপত্তা একটি মূল্য যে তারা বেশী যদি তারা খোলা বাজারে গিয়েছিলাম এবং শেয়ার কেনা কেনা দিতে পারে দিতে পারে?) এর অর্থ, উদাহরণস্বরূপ, যে জলস্তর স্টক অপশন হয় না মিশ্রিত ইপিএস গণনার মধ্যে অন্তর্ভুক্ত, কিন্তু স্টক বিকল্প যা রূপান্তর জন্য যোগ্য এবং বর্তমান বাজার মূল্য নিচে স্ট্রাইক দাম আছে।
একটি বাস্তব দৃষ্টিকোণ থেকে, যখন আপনি এই গণনাগুলি বোঝেন, তখন প্রভাবগুলি স্পষ্ট হয়ে যায়: যদি একটি কোম্পানির বইগুলির উপর সম্ভাব্য নিকৃষ্টতা থাকে এবং স্টক মূল্য তখন কোম্পানির নির্দিষ্ট অবস্থার কারণে, মন্দায় বা ব্যাপকতার কারণে পতন হয় স্টক মার্কেটের পতন, যে সমস্ত আবদ্ধতা নির্ণায়ক ইপিএস হিসাব থেকে অদৃশ্য হতে পারে।
আপনি ভবিষ্যতের স্টক মাত্রা হঠাৎ যে dilution সব reintroduce যে সত্য জন্য অ্যাকাউন্ট না, আপনার অভিক্ষিপ্ত আয় চিহ্ন পর্যন্ত অনেক দূরে হতে পারে। কিছু অংশে, স্টক অপশনগুলি যতদূর যায়, যদি স্টক মূল্য দীর্ঘ সময়ের জন্য হতাশায় থাকে, তবে কিছু স্টক অপশনগুলি মেয়াদ শেষ হয়ে যাবে, তবে এটি সাধারণত শীতল সান্ত্বনা হিসাবে পরিচালিত হয় কারণ নিম্নোক্ত অংশে নতুন স্টক অপশনগুলি ইস্যু করার সম্ভাবনা রয়েছে মূল্য।
একটি সাধারণ নিয়ম যা মনে রাখতে হবে যে কোম্পানীর মুনাফা উৎপন্ন হলে ডিপেটেড ইপিএস সর্বদা বেসিক ইপিএসের চেয়ে কম হবে, কারণ এই মুনাফাটি আরো শেয়ারের মধ্যে ভাগ করা হবে। অনুরূপভাবে, যদি কোনো কোম্পানিকে ক্ষতি হয়, তবে ডিপেটেড ইপিএস সর্বদা বেসিক ইপিএসের তুলনায় কম হ্রাস প্রদর্শন করবে কারণ ক্ষতির পরিমাণ বেশি শেয়ারের মধ্যে ছড়িয়ে পড়েছে।
একটি উদাহরণ হিসাবে ইন্টেল এ খুঁজছেন
নীচের পরিসংখ্যান ইনটেল, একটি প্রযুক্তি কোম্পানী থেকে, ডট কম বুoomের পরে, যা এই সব বেশ ভাল প্রদর্শিত। নীচের চার্টে দেখছেন, লক্ষ্য করুন যে 2000 সালে, ইন্টেলের মৌলিক ইপ্স এবং ডিপলড ইপিএসের পার্থক্য প্রায় $ 0.06 ছিল। আপনি যদি মনে করেন যে কোম্পানির 6.5 বিলিয়ন শেয়ার বাকি আছে, আপনি বুঝতে পারেন যে নিলামটি বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে মূল্য $ 3২0 মিলিয়ন এবং মূল্যবান ব্যবস্থাপনা ও কর্মচারীদেরকে প্রদান করে। এটা ছিল বিপুল পরিমাণ টাকা। পরবর্তীকালে, ২001 সালে, বাজারগুলি অব্যাহতভাবে অব্যাহত থাকায়, স্টক অপশনগুলির বেশিরভাগ অংশ পানির নিচে ছিল, এবং এইভাবে তরলীকরণের প্রভাব হ্রাসকৃত ইপিএসের হিসাবের মধ্যে অস্থায়ীভাবে বিমুক্ত হয়।
টেবিল ইন্টেল -1
| ইন্টেল অবশেষ: 2001 বার্ষিক প্রতিবেদন | ||
| ক্রমাগত অপারেশন থেকে প্রতি শেয়ার আয় | 2001 | 2000 |
| বেসিক ইপিএস | $ 0.19 | $ 1.57 |
| পাতলা ইপিএস | $ 0.19 | $ 1.51 |