বোঝার কিভাবে মান ট্র্যাশ আপনি বড় স্টক মার্কেট ক্ষতিতে টেপ করতে পারেন
তাদের অস্তিত্ব সম্পর্কে অবগত থাকা আপনার পোর্টফোলিও ঝুঁকির ব্যবস্থাপনাকে আরও ভালভাবে সহায়তা করতে পারে, এমন পরিস্থিতিতে এড়িয়ে চলতে পারে যা অন্যথায় নির্বোধের কিছু করার জন্য আপনাকে প্রলোভিত করতে পারে।
একটি মান ট্র্যাপ কি?
অর্থ ব্যবস্থাপনার জগতে, "মান ফাঁদ" শব্দটি এমন একটি অবস্থার কথা বোঝায় যে, একটি বিনিয়োগকারীকে বাজারের মূল্যের তুলনায় গুরুত্বপূর্ণ সম্পদ এবং / অথবা আয় সম্পর্কিত সুযোগ গ্রহণের প্রস্তাব দেওয়া হয়, যা উচ্চতর পর্যায়ে সুযোগের প্রতিশ্রুতি দেয়। বৃহত্তর স্টক মার্কেটের তুলনায় গড় মুনাফা তুলনায়, কিন্তু যে কোনও কারণের কারণে এটি ভ্রান্তি হতে পারে।
কি একটি ভ্যালু ট্র্যাপ বিকাশ?
যে কোনও কারণের মূল্যের ফাঁদ প্রদর্শিত হতে পারে। তাদের উন্নয়নের দিকে অগ্রসর হওয়া আরো সাধারণ কিছু পরিস্থিতিতে রয়েছে:
- সামান্য ব্যবহারের সাম্প্রতিক তুলনা তৈরি করে এমন ফার্ম বা ইন্ডাস্ট্রির ক্যাশ জেনারেটিং পাওয়ারের একটি স্থায়ী পরিবর্তন - হেনরি ফোর্ডের মডেল টি অটোমোবাইলের উৎপাদন শুরু করার পরে ঘোড়া এবং বাজি তৈরির বিষয়ে চিন্তা করুন । তাদের দিন গণনা করা হয়েছিল; তাদের পণ্য লাইন একটি চক্রাকার পতনের জন্য doomed হিসাবে পরিবারের গ্যারেজ জন্য তাদের আস্তানায় ব্যবসা, পেট্রল জন্য গরুর মাংস এবং oats আপ প্রদান। যদি আপনি মূল্য হ্রাস দেখে থাকেন, তবে গত অর্থবছরে আয় করেছেন, এবং চিন্তা করেছেন, "ওহ ছেলে, এটা মৌলিক তুলনায় সস্তা!", আপনি খুব ভুল করেছেন। ব্যবসার অতীতের অপারেটিং ফলাফলগুলি তার অন্তর্নিহিত মূল্য নির্ধারণে সীমিত ব্যবহার ছিল।
- সাইক্লিকাল ইন্ডাস্ট্রিতে একটি তথাকথিত পিক আয়ের ট্রাপ - একটি "চওড়া আয়ের ফাঁদ" হিসাবে পরিচিত একটি প্রপঞ্চ রয়েছে যা অনভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের অনেক ক্ষতি করতে পারে। এটা ঘটে যখন পুরুষ ও নারীরা চক্রীয় শিল্পের কোম্পানীর শেয়ার কিনে বুম এবং বিস্ফোরণগুলির অভিজ্ঞতা লাভ করে - একটি উপার্জন চক্রের শীর্ষে - হোম বিল্ডার, রাসায়নিক, খনির, বিশুদ্ধকরণ - মনে করে; যখন বছরগুলিতে তাদের তুলনায় ভাল অবস্থার হয়, এমনকি দশক পর্যন্ত, তাই নগদ আয়ের বিবৃতি এবং সংস্থার ব্যাণ্ডটিসেন্টে বন্যা হয় যার মধ্যে তারা মালিকানা অর্জন করেছে। এই মূল্য থেকে আয়ের অনুপাত উল্লেখযোগ্যভাবে undervalued হাজির কারণ। বিয়োগান্তকভাবে, অনেক চক্রবর্তীর সংস্থান আসলেই সবচেয়ে ব্যয়বহুল যখন তাদের পি / ই রেজ্যুলেশন কম এবং সস্তা যখন তাদের পি / ই অনুপাত উচ্চ প্রদর্শিত হয়। এই পরিস্থিতিতে, আপনি PEG অনুপাত বা লভ্যাংশ-সংশোধিত পিএইপি অনুপাত দেখতে ভাল ।
- ক্যাশ ফ্লো বিষয়গুলি কেবলমাত্র আয় বিবৃতি তুলনায় আরো বেশি গুরুতর নির্দেশ করে - আপনি যদি কখনও একটি কলেজ-স্তরীয় হিসাবের কোর্স নিয়ে থাকেন, তাহলে আপনি হয়তো লাভজনক ব্যবসাগুলির বিখ্যাত উদাহরণগুলি পড়তে পারতেন যা সেই সময়ে ভাল উপার্জন সৃষ্টি করেছিল যখন তারা দেউলিয়া হয়ে গিয়েছিল। এটি বিভিন্ন কারণের জন্য ঘটতে পারে 2008-2009 গ্রেট রিসেশন, বিশ্বের মুখ্য বিনিয়োগ ব্যাংকগুলির একটি মুষ্টিমেয় সহ বিভিন্ন লাভজনক আর্থিক প্রতিষ্ঠান, তাদের সাধারণ stockholders বিলুপ্ত ছিল কারণ ব্যবসা বর্তমান সম্পদ সঙ্গে দীর্ঘমেয়াদী দায় অর্থায়ন; মূলধন কাঠামোর একটি ভুল যা নির্দিষ্ট অর্থনৈতিক মৃত্যুকে বিন্যস্ত করে দেয় যখন বিশ্ব পৃথক্ হয়ে যায় কিন্তু অতীতের পাঠ্যসাধন হিসাবে প্রতিটি প্রজন্মকে পুনরাবৃত্তি করা হয় এমন এক ভুলে যাওয়া হয়। অন্য ক্ষেত্রে, খুচরা সঞ্চয়গুলি যা উচ্চ অপারেটিং লিভারেজ হিসাবে পরিচিত; স্থির খরচ কাঠামো যার অর্থ ক্ষতির একটি অতিক্রান্ত সমুদ্রে যদি বিক্রয় একটি নির্দিষ্ট থ্রেশহোল্ড নীচের নিচে পড়ে, এই পরিমাণ উপরে প্রায় সব মুনাফা হিসাবে নীচের লাইন পড়া অধীন। উদাহরণস্বরূপ, যদি বিশ্লেষকরা আশা করেন যে কোন কারণে বা অন্য কোন কারণে এই থ্রেশহোল্ডের নিচে বিক্রয় হ্রাস করা হবে, তাহলে রাজস্বের ২0% কমে মুনাফা 80% কমে যাবে। এখনও অন্য পরিস্থিতিতে, একটি দৃঢ় জরিমানা করা হতে পারে কিন্তু পুঁজি বাজার শর্ত কঠিন হয় বা একটি বড় কর্পোরেট বন্ড সমস্যা পরিপক্কতা জন্য আসছে এবং পুনর্ব্যবহারযোগ্য দৃঢ় এর ক্ষমতা সম্পর্কে সন্দেহ আছে। বিকল্পভাবে, ব্যবসার উল্লেখযোগ্যভাবে উচ্চ সুদের ব্যয় বহন করতে হবে, যা মূলধন খরচ বৃদ্ধির কারণে ভবিষ্যতে সময়ের মুনাফা হ্রাস করা হবে। সম্ভবত একটি প্রধান প্রতিদ্বন্দ্বী দৃশ্যের মধ্যে প্রবেশ করেছেন এবং বাজারের অংশ হ্রাস করছেন, মূল ক্লায়েন্টগুলি গ্রহণ করছেন এবং উৎপাদন বা পরিষেবা প্রদানের দক্ষতা রয়েছে যা ব্যবসাকে একটি গুরুতর প্রতিযোগিতামূলক অসুবিধা এনে দেয়, সেই ক্ষেত্রে, দৃশ্যত কম স্টক মূল্য প্রকৃতপক্ষে নয় শেয়ার প্রতি আয় হ্রাস হিসাবে সব সময়ে কম, স্টক বাজারের মূল্য একটি উপযুক্ত স্তরের থেকে পতনশীল।
আপনি মূল্য টান এড়িয়ে চলুন বা তাদের বিরুদ্ধে রক্ষা করতে পারেন কিভাবে
বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের জন্য, মূল্যের ফাঁদ এড়িয়ে যাওয়ার জবাবগুলি পৃথক স্টকগুলি সম্পূর্ণরূপে এড়িয়ে চলছে কারণ তারা আর্থিক, অ্যাকাউন্টিং এবং নির্দিষ্ট সংস্থার মূল্যায়নের জন্য পরিচালিত ব্যবস্থাপনার দক্ষতা নয়; পরিবর্তে সূচক তহবিলের জন্য , নিয়মিত ডলার খরচ তাদের মধ্যে গড় , বিশেষত একটি রথ আইআরএ যেমন ট্যাক্স আশ্রয় সীমার মধ্যে। অন্যথায়, উত্তরগুলি আবিষ্কারের চেষ্টা করে উত্তর পাওয়া যেতে পারে - কেন - অন্য মালিকরা তাদের ইকুইটি ডাম্পিং করছেন। খারাপ খবর উন্মোচন; প্রত্যাশা যে সমস্ত ব্যবসা সঙ্গে অসন্তুষ্ট হয়ে উঠছে। তারপর, চেষ্টা করুন এবং 1. কি আপনি চিন্তা করেন যে তাদের নেতিবাচক প্রত্যাশা পাস করতে আসতে পারে মনে হয়, 2.) তারা বেশী হয় কিনা - অথবা underestimated, এবং 3.) কি ডিগ্রী।
বিরল পরিস্থিতিতে, আপনি একটি জহর উপর আসতে হবে।
আপনি একটি অসাধারণ ব্যবসা খুঁজে পাবেন যা কার্যকরীভাবে বিনামূল্যে দেওয়া হচ্ছে। 1960 সালের একটি আমেরিকান এক্সপ্রেস স্যালাড তেল কেলেঙ্কারি হল একটি মূল্য ফাঁদ যা সত্যিকারের ফাঁদ বলে মনে হয় না তা খুঁজে বের করার জন্য আপনার হোমওয়ার্ক করার একটি চমৎকার উদাহরণ। একটি তরুণ ওয়ারেন বাফেট অনেক টাকা করেছেন - যে টাকা তার বার্কশায়ার হাটওয়ে ভাগ্যের ভিত্তিতে কাজ করতে গিয়েছিল - সর্বাধিক সম্ভাব্য ক্ষতির হিসাব করে ক্রেডিট কার্ড কোম্পানির মুখোমুখি হতে হবে যদি সবকিছু সম্ভব হয়, বিনিয়োগকারীরা উপলব্ধি করতে পারেন খুব নিন্দাশীল। ব্যবসা জরিমানা হবে।
সম্প্রতি, অনেকগুলি নিয়ন্ত্রিত বিনিয়োগকারী ২008 -২009-এর মর্মান্তিক সময়ে উচ্চ মানের, আর্থিকভাবে শক্তিশালী নীল চিপ স্টকগুলির শেয়ার কিনেছিল যখন তারা আবিষ্কার করেছিল যে অন্য বিনিয়োগকারীরা তাদের মালিকানা নিয়ে অংশ নিতে চায় না কারণ তারা তাদের মুখোমুখি হয়েছে তারল্য সঙ্কোচ এবং তাদের বিল পরিশোধ করতে পারে যা নগদ বাড়াতে প্রয়োজন! কফি দৈত্য স্টারবাক একটি চমত্কার কেস স্টাডি। মন্থর আগে, এন্টারপ্রাইজ একটি শিলা-কঠিন ভারসাম্য শীট এবং পরে এক্সপ্লোডিং ছিল ট্যাক্স মুনাফা ছিল। যখন অর্থনৈতিক ঝড়ের মেঘ দেখা দেয়, তখন পরিবারের হঠাৎ তাদের বাড়িগুলি হঠাৎ হঠাৎ হঠাৎ ক্ষতিগ্রস্ত হয়, বিনিয়োগ ব্যাংকগুলি প্রবর্তন শুরু করে এবং ডো জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এয়ারলাইজিংটি ধীরে ধীরে শুরু হয়, এই অবিশ্বাস্যভাবে লাভজনক ব্যবসাটি, বিপুল পরিমাণ লাভ এবং নগদ প্রবাহকে পাম্পিং করে $ 20.00 ২008 সালে ২008 সালে 3.50 ডলারে কম দামে শেয়ার করা; একটি চিত্র যা তার প্রাক-বছর পরিসংখ্যানের 8x এর কম এবং তার পরে 1২.5% আয়কর উপার্জনের ফল প্রকাশ করে। এটি এমন একটি কোম্পানী যা এত বিস্তৃতির ঘর বামে ছিল, এটি দশকের জন্য ২0% বাড়িয়েছে- বিনা দ্বিধায় সীমাবদ্ধতা ছাড়াই; সমগ্র বিশ্বের সাথে এটি চীন ও ভারত বিস্তৃত হিসাবে জয় করতে বাকি। গ্রহটিতে প্রাইমারি কফি বিক্রেতার মালিক হওয়ার জন্য এটি একটি এক-আ-আয়ের সুযোগ ছিল। যারা এই সুবিধা গ্রহণ করেছে তারা বছরে কেবল নগদ লভ্যাংশ সংগ্রহ করেনি, কিন্তু স্টকটি প্রতি 50 ডলারে ফেরত আসে। মালিকদের আরো অর্থ পাঠানোর সিদ্ধান্তের বোর্ডের পরিচালনাধীন বোর্ডের পরিচালনাধীন সিদ্ধান্তের প্রতি শেয়ার প্রতি 1 ডলার (বর্তমান সেপ্টেম্বর ২017 অনুযায়ী) এর বর্তমান লভ্যাংশের হারের অর্থ এই যে, কোথাও কোথাও কোথাও 18% + নগদ লভ্যাংশের উপর জোগান দিতে পারে মোট নিখরচায় কেনা শেয়ারগুলি (মনে রাখবেন - প্রতিটি লেনদেনের ক্ষেত্রে একজন ক্রেতা এবং বিক্রেতা হতে হবে; এটি একটি নিলামের প্রকৃতি)।