একটি একক অন্তর্দৃষ্টি যে যুক্তিহীন বিনিয়োগকারী সাহায্য করতে পারেন একটি ফরচুন তৈরি করুন
অভ্যন্তরীণ এবং বাজার মূল্য মধ্যে পার্থক্য
- অভ্যন্তরীণ মূল্য: পরে ট্যাক্সের আনুমানিক নেট বর্তমান মূল্য, মুদ্রাস্ফীতি-সামঞ্জস্যযুক্ত নগদ প্রবাহ এখন এবং শেষের মধ্যে
- বাজার মূল্য: যে কোনও মুহূর্তে আপনি যেকোনো মুহূর্তে সম্পদের জন্য আপনাকে অর্থ প্রদান করতে ইচ্ছুক
অভ্যন্তরীণ মান এবং বাজার মূল্য প্রায়ই সময়ের সাথে সাথে আপেক্ষিক হয় কারণ মানুষ বেশিরভাগই যুক্তিযুক্ত হয় যখন জীবন শান্ত থাকে এবং বিশ্বের অদ্ভুত কিছু ঘটে না, তবে এমন সময় বা শর্ত থাকতে পারে যার ফলে তারা বিচ্ছিন্নভাবে বিচলিত হয়
আপনি কিছু স্তরে এটি জানেন, আপনি এটি বুঝতে নাকি না। কল্পনা করুন আপনি একটি প্রধান শহর জনপ্রিয় ballfields কাছাকাছি একটি ঋতু আইসক্রীম স্ট্যান্ড মালিক। হেকিং, মাল্টস, কলা বিভাজক, আইসক্রিম শঙ্কু, হট কুকুর এবং কোকা-কোলা বিক্রি থেকে এটি 30,000 ডলারের নেট স্প্যানিশ মূলধনের উপর আয়কর পরে বছরে 30,000 ডলার আয় করে। একটি মুখ-জল 100% রিটার্ন। প্রত্যেক গ্রীষ্মে, আপনি এটি চালানোর জন্য কয়েকটি তেরো টাকা ভাড়া দেন, নিশ্চিত করুন যে সবকিছু ঠিক আছে, এবং উপার্জনের প্রবাহ সংগ্রহ করুন।
এটা কখনোই মুদ্রাস্ফীতির বাইরে অনেকটা বৃদ্ধি পাচ্ছে না, কিন্তু এটি একটি লাভজনক, যদি ছোট, অপারেশন হয়।
এখন, কল্পনা করুন কেউ আপনার কাছে আসে এবং আপনাকে এটি কিনতে $ 5000 অফার করে। আপনি তাদের মুখের মধ্যে হাসতে চাই কেন? এমনকি যদি আপনি প্রকৃত অভ্যন্তরীণ মূল্য গণনা সঞ্চালন করতে বিরক্ত নাও হন, তবে আপনি ইতিমধ্যেই সেই মানমন্দিরের মূল্যের স্বল্প মূল্যের অর্থেই বাজারের মানটি জানেন।
কোন উপায় আপনি এত অনুপযুক্ত কিছু গ্রহণ করতে যাচ্ছি না আছে। এখন, এই ব্যক্তিটি আপনাকে 3,00,000,000 $ প্রস্তাব দিচ্ছে। আপনি একটি হৃদস্পন্দন এটি উপর তিড়িং লাগে কারণ এমনকি একটি ক্যালকুলেটর গ্রহণ ছাড়াই, আপনি অফার করা হয় যে বাজার মূল্য অভ্যন্তরীণ মান অতিক্রম করেছে জানি। আপনি আইসক্রীম স্ট্যান্ড থেকে যে অনেক করতে পারে না, তাই আপনি নগদ গ্রহণ এবং এটি অন্য কিছু বিনিয়োগ বিনিয়োগ ভাল করছি।
উত্পাদক সম্পদ
বিশ্বের সব উত্পাদনশীল সম্পদ একই ভাবে হয়। স্টকসমূহ হল ব্যবসাগুলিতে আইসক্রিম স্ট্যান্ডের সমানুপাতিক মালিকানা। আপনি যেকোনো মুহূর্তে বাজার মূল্যের জন্য যাচ্ছেন তা দেখতে হবে (এবং খুব ভাল হোল্ড বিক্রি করা যাবে না কারণ বাজার মূল্য কোনও নির্দিষ্ট সময়ে তার অভ্যন্তরীণ মান অতিক্রম করতে পারে; প্রকৃত অর্থ- জীবন- পরিবর্তন, জেনারেল সম্পদ - প্রায় ২5+ বছরের বেশি সময় ধরে বিস্তৃত নগদ জেনারেটর দ্বারা বানানো হয় না)। আপনি এটা সন্দেহ হলে, আমি আপনি গণিত বা ইতিহাস খুব ঘনিষ্ঠ মনোনিবেশ না হয় তর্ক চাই কোকা-কোলা মত একটি দৃঢ় কেনাকাটার একটি কেনার মধ্যে কতজন মানুষ দ্রুতগতিতে ২0% লাভ করেন এবং একে অন্যে বিক্রি করেন, ক্রমাগত এটি উল্টাপাল্টা করার চেষ্টা করে যেন এটি রিডাউনের রিয়েল এস্টেটের একটি অংশ? এর পরিবর্তে, যেদিন আমি জন্মগ্রহণ করেছি, তার লভ্যাংশ পুনর্বিন্যস্ত করেছি এবং অন্য কিছুই করিনি, তারা এখন স্টকে $ 1,0২0,939 এ বসা ছিল, তারা 10,109.39% এর অবস্থান বৃদ্ধি দেখে এবং উপভোগ করেছিল। একটি 15.09% যৌথ বার্ষিক বৃদ্ধির হার ।
যদি তারা আট বছর ধরে 10,000 ডলারে আটকে রাখে তবে আটলান্টা ভিত্তিক জগদেহের জন্য এই সবুজ, সবুজ স্টক সার্টিফিকেটের জন্য সংখ্যাটি লাঞ্ছিত হবে।
একটি ভাল বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও সঙ্গে অর্থ উপার্জন
এমনকি যদি আপনি কখনও কখনও একটি ব্যবসায়িক দেউলিয়াতা অভিজ্ঞতা হিসাবে, আপনি পরিসংখ্যানগত সম্ভবত করতে পারেন, আপনি একটি বৈচিত্রপূর্ণ গণিতের ফলে একটি ভাল বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও মধ্যে টাকা এখনও করতে পারেন। একটি বাস্তব-বিশ্ব দৃষ্টান্ত প্রদানের জন্য, ইস্টম্যান কোডাক মত দৃঢ় বিনিয়োগকারী একটি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী, যখন এটি তার খ্যাতির উচ্চতা উপভোগ করছিল না, তখন শেয়ারহোল্ডারদের $ 0.90 পর্যন্ত লভ্যাংশের কারণে এবং খালি হাতে হস্তান্তরিত হতো না। রাসায়নিক বিভাগ স্পিন বন্ধ। (ক্ষতির সঠিক ডিগ্রী নির্ভর করে আপনি লভ্যাংশগুলি পুনরায় ইস্টম্যান কোডাক নিজেই বা একটি সম্পূর্ণ হিসাবে পোর্টফোলিওতে পুনঃনির্ধারণ করেছেন কিনা।
কোকা-কোলাজ এবং ইস্টম্যান কোডডের মধ্যে বাণিজ্য ঝুঁকি / পুরোপুরি বন্ধ করে পোর্টফোলিও পুনর্ব্যবহারের মাধ্যমে ব্রিজ হতে পারে।
আমি আমার নিজের পরিবারের অধীনে আমার নিজের পরিবারের, ব্যবসা এবং অন্যান্য পোর্টফোলিও জন্য অভ্যন্তরীণ মান উপর ফোকাস কিভাবে
এটা আমাদের নিজেদের, ব্যক্তিগত পরিবারের পোর্টফোলিও, অপারেটিং কোম্পানীর পোর্টফোলিও আমরা মালিক এবং নিয়ন্ত্রণ করি, বা পরিবারের এবং বন্ধুদের পোর্টফোলিও যারা আমাদের তাদের জীবনের সঞ্চয় পরিচালনার দ্বারা তাদের আর্থিক কল্যাণে যত্ন নিতে বলা হয়েছে, আমাদের ঘাড়ে কাঠের, আমরা ফোকাস যেখানে এটি করা উচিত রাখার জন্য বিভিন্ন কৌশল আছে: অনেক অভ্যন্তরীণ মান অর্জন হিসাবে আমরা পরে কয়েক দশক ধরে এটি বসা পারেন। এটি একটি দর্শন যা আমাদের অসাধারণ ভাল পরিবেশন করেছে এবং আমাদের আর্থিক স্বাধীনতা অর্জন অনেক যাত্রাপথের চেয়ে অনেক ছোট।
- প্রকৃত সময় স্প্রেডশীটগুলি আমাদের দেখায় ঠিক কি বিনিয়োগ করেছে, যেখানে একটি ব্যবসার প্রতিটি মালিকানা শেয়ার বাজার, লাভ, লভ্যাংশ, এবং বজায় রাখা আয়গুলির আনুপাতিক হার তুলে ধরে, বাজার মূল্য সহ। কলাম তালিকা বাজার মূল্য আসলে "মিঃ মার্কেট" নামটি বেঞ্জামিন গ্রাহাম এর বিখ্যাত উপমা থেকে । আমাদের কাল্পনিক ব্যবসা অংশীদার আমাদের অংশ বিক্রি করার জন্য আমাদের অদ্ভুত অনুকূল শর্তগুলি প্রস্তাব না করা পর্যন্ত, আমরা আগ্রহী নই। কিছু কিছু ক্ষেত্রে, আমরা সব বিক্রি করতে আগ্রহী নই (প্রায়ই ওয়ারেন বাফেট সহ কিংবদন্তি বিনিয়োগকারীদের দ্বারা উদ্ধৃত করা হয়, আপনি দৃঢ় কি কোকা-কোলা প্রতিস্থাপন করতে পারেন এবং একই সাথে এটি নিশ্চিত করতে ভালভাবে এটি পেতে পারেন আসন্ন শতাব্দী?)। বাজারে পতনের দিনগুলিতে আমাদের উপার্জনের ফলন এবং লভ্যাংশের ফলন দেখানো হয় এমন কলাম রয়েছে, আমরা ভবিষ্যতের আয় বৃদ্ধির সাথে সাথেই আমাদের অবস্থানগুলি আরও আকর্ষণীয় করে তুলতে শুরু করি, যতদিন অন্তর্নিহিত ব্যবসা স্থায়ী হয় ততক্ষণ পর্যন্ত আমরা আরও আকর্ষণীয় হয়ে উঠব।
- আমরা সর্বদা প্রতিটি কোম্পানী সম্পর্কে জিজ্ঞাসা করি যার মধ্যে আমরা একটি বিনিয়োগ বজায় রাখি, "কিভাবে এই ব্যবসাটি অর্থ উপার্জন করে? এটা কি সম্ভব করে তোলে? এটি এমন কোন বিষয় যা এটিকে হুমকি দেয়? আরো কিছু করার সুযোগ কি? মালিকের আয়ের অংশীদারিত্বের দামের মালিকানা হিসাবে আমরা কি উপভোগ্য অভিজ্ঞতা লাভের সম্ভাবনা দেখিয়েছি? " যদি আমরা আপনাকে বলতে পারি না যে নগদ কি আসছে এবং কীভাবে তা আমাদের হাতে তুলেছে, আমরা বলি, "ধন্যবাদ, কিন্তু ধন্যবাদ না।"
- আমরা নিয়মিতভাবে পোর্টফোলিও পর্যালোচনা করে নিজেদের জিজ্ঞাসা করি, "যদি স্টক মার্কেটটি পরবর্তী পাঁচ বছরের জন্য বন্ধ হয়ে যেত, এবং আমরা কিছু কিনতে বা বিক্রি করতে পারতাম না, তাহলে কি আমরা যা করতাম আমরা কি রাতের বেলা ঘুমাতে যাব? " উত্তর যদি, "না", পরিবর্তন করা হয়। সন্ত্রাসী হামলা থেকে বিশ্বযুদ্ধের প্রাদুর্ভাব পর্যন্ত ক্র্যাজি জিনিসগুলি ঘটে। যদিও কিছু হয়তো বিপজ্জনকভাবে বেঁচে থাকতে পছন্দ করে, তবে আমার স্বামী ও আমি উভয়েই রূপালী চামচ না করে বড় হয়েছি এবং কলেজের মাধ্যমে আমাদের পথ কাজ করতে হয়েছিল, আমাদের পরিবারের প্রথম ডিগ্রি পেতে। আমরা পুরাতন প্রবাদ সম্পর্কে সচেতনভাবে সচেতন, "আপনি শুধুমাত্র একবার সমৃদ্ধ পেতে হবে" আমরা "যেতে ফিরে যেতে" কোন ইচ্ছা নেই, এটি ছিল। এটা কখনই হারাবেন না আমাদের প্রথম অগ্রাধিকারটি, আমরা বাজার মূল্যের অস্থিরতা আলাদা করতে পারি (একটি নির্দিষ্ট ব্যবসাটি 40% কমিয়ে কাগজে লিখতে পারে, যা প্রায়ই অনেক কিছু বোঝায় না) অভ্যন্তরীণ মান থেকে (অর্থনৈতিক ইঞ্জিনটি ব্যবসার পাশাপাশি পতিত হয় কারণে পরিবর্তন বা দৃঢ় নির্দিষ্ট সমস্যা, যা বাস্তব, স্থায়ী ক্ষতি forebodes)। একটি চমৎকার উদাহরণ: এখন তেল কোম্পানিগুলির শেয়ারগুলি কি ঘটছে তা দেখুন, যা আমি আমার ব্যক্তিগত ব্লগে ব্যাপকভাবে লিখেছি। ExxonMobil মত নীল চিপ স্ট্রেইট গত 30 বছর ধরে এস & পি 500 চূর্ণবিচূর্ণ করেছে, এমনকি অশোধিত মধ্যে সাম্প্রতিক বিনামূল্যে পতনের পরিমাপ শেষ সময় (যা আপনি outperformance কতটা সরল বলে) কিন্তু, পথ বরাবর, আপনি সময় ব্যয় ছিল 3, 5, বা 7 বছর যেখানে আপনি আপনার ব্রোকারেজ স্টেটমেন্টে 25% থেকে 50% ক্ষতি দেখেছেন।
- আমরা GAAP নিয়ম এবং কর্পোরেট ফাইনান্স যেমন জিনিষ অধ্যয়নরত আমাদের সমগ্র ক্যারিয়ার ব্যয় করেছেন। আমরা সেই দক্ষতাগুলি 10-কে দাখিল করার জন্য এবং বার্ষিক প্রতিবেদন সতর্কবাণী লক্ষণগুলির সন্ধানে ব্যবহার করি, যেমন মোট আয় বা সন্দেহজনক প্রথাগুলির মতো আক্রমনাত্মক সভ্যতা যেমন সম্পত্তির ক্ষতি এবং দুর্ঘটনা বীমা সংস্থাগুলিতে দুর্নীতির ক্ষতির ভাণ্ডার। আমরা একটি ব্যবসা যা পাশাপাশি যুক্তিসঙ্গত দেখায় বার বার আছে কারণ কিছু আছে যা আমাদের উদ্ঘাটিত মধ্যে uneasy কবুল শত শত পৃষ্ঠা অনুভূতি অনুভূত হয়।
- যদিও আমরা লভ্যাংশ বিনিয়োগকারী নই - আমরা প্রচুর পরিমাণে অর্থ সংগ্রহ করেছি যা লভ্যাংশের অর্থ প্রদান করে না - যদি আমাদের থিসিসের কাজ করার জন্য বছর লাগে তবে আমরা ধৈর্য্য ধরতে পারি কারণ আরো বেশি নয়, আমরা ফিরে আসছি এবং নগদ স্ট্রিম সংগ্রহ, অবশেষে লভ্যাংশের জন্য ধন্যবাদ ধন্যবাদ আমাদের স্টক, যা ক্রয়মূল্যের রিবাউস মত কাজ করে, মূলধন ফিরে আমরা পাড়া এবং আমরা অন্য কোথাও স্থাপন করা যাক। আপনি জাল নগদ করতে পারবেন না চেক আসে না বা এটি না। প্রতিটি শেয়ারের উপর প্রদেয় অর্থ মুদ্রাস্ফীতির হারের চেয়ে দ্রুততর বৃদ্ধি পায় বা তা না।
একসঙ্গে নেওয়া, এটি আমাদেরকে যা সত্যিই গুরুত্বপূর্ণ তা আমাদের নজর রাখে। স্টক মার্কেট ক্র্যাশের সময় আমরা ঘুম নিই না । আমরা সবসময় আমাদের পোর্টফোলিও মধ্যে রাখা কত নগদ সচেতন হয়। আমরা বেশিরভাগ পরিস্থিতিতে মার্জিন ঋণ এড়াতে পারছি না এবং কখনও কখনও এটি একটি ডিগ্রী ব্যবহার করে এটি একটি সমস্যা হতে পারে। আমরা দৃঢ় মালিক, যার অর্থ যদি কেউ 5 থেকে 10 বছর সময় নিতে চায় তবে আমাদেরকে এমন একটি ধারণা দিতে হবে যাতে কিছুক্ষণের জন্য কাগজে খারাপ দেখতে পাওয়া যায়। আমরা আমাদের সম্পূর্ণ পোর্টফোলিও ব্যবস্থা করেছি এবং সিস্টেমগুলির কাছাকাছি বসবাস করে যা আমাদের যুক্তিযুক্ত দীর্ঘমেয়াদী আচরণের সুবিধা নিতে দেয়। আপনি খুব, আপনি সত্যিই এটি করতে পারেন যদি এটি করতে পারেন