স্টক এবং বন্ড আপনার পোর্টফোলিও বিভিন্ন ভূমিকা খেলতে

সময় স্টক এবং বন্ডের বিভিন্ন মিশ্রণ কিভাবে সময় সঞ্চালিত একটি চেহারা

যখন আপনি বিনিয়োগ শুরু করবেন, তখন আপনার বুঝতে হবে যে স্টক এবং বন্ডগুলি আপনার পোর্টফোলিওতে ভিন্ন ভূমিকা পালন করে, পুঁজি লাভ, লভ্যাংশ এবং সুদ আয়ের উৎপাদনের বাইরে। এই দুটি সম্পদ ক্লাস তাদের নিজস্ব প্রতিদ্বন্দ্বিতা, সুবিধা এবং অসুবিধা আছে। আপনার সাথে তাদের পরিচিত করা গুরুত্বপূর্ণ, যাতে আপনি আপনার এবং আপনার পরিবারের জন্য সঠিক কি কি বিষয়ে আরও জ্ঞাত সিদ্ধান্ত নিতে পারেন।

একটি সাধারণ চিত্রণ প্রদান করার জন্য, কয়েক ব্যতিক্রম সহ, যেমন অবসর সময়ের আগে 30+ বছরের সময়কালের বয়স্ক অবসরকালীন বয়স্ক অবসরকালীন কর্মজীবনের শুরুতে একটি যুবক, সারা জীবন ধরে পুঁজির সাথে যে কোন অর্থপূর্ণ ঝুঁকি নিতে পারে না। কাজ প্রায় 100% স্টক বা 100% বন্ডের বরাদ্দকরণের ক্ষেত্রে প্রায়ই বোকা হয়। দুর্ভাগ্যবশত, নতুন বিনিয়োগকারীদের দেখতে আমার কাছে অস্বাভাবিক নয়, এমনকি যারা 401 (কে) প্ল্যান বা রথ আইএআরএর মাধ্যমে বছরের পর বছর বিনিয়োগ করেছেন, তারা একে অপরের থেকে একেবারে অন্যতম, যথাক্রমে কমপক্ষে যথাযথ মুহূর্তে।

সম্ভবত প্রলোভন বোঝা যায়। একটি অনভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীর দৃষ্টিকোণ থেকে একটি বর্ধিত ধর্মনিরপেক্ষ bull market সম্পর্কে চিন্তা করুন। স্টক বৃদ্ধি দেখতে বছর পরে, অ্যাকাউন্ট মান বৃদ্ধি, এবং লভ্যাংশ প্রদান বৃদ্ধি, এটি অতীতে কাজ করেছে কি অবিরত চালিয়ে যেতে বোঝা যায় বলে মনে হতে পারে। বাস্তবতা হল এই যে প্রায়ই এইগুলি প্রায়ই স্টক কেনার জন্য সবচেয়ে বিপজ্জনক হয় যখন মূল্যনির্ধারণ উচ্চতর, বিশেষ করে বিপজ্জনক ক্ষেত্রে বিন্দু থেকে যে সাইক্লিস্টিক-সংযোজিত উপার্জন উত্পাদন অর্ধেক, বা তার নীচে, ট্রেজারি বন্ড উত্পাদন

মূল্য অনিশ্চিতভাবে তাদের গড় মূল্যমান লাইন থেকে প্রত্যাবর্তন - আপনি গাণিতিক বাস্তবতা অনির্দিষ্টকালের থেকে অব্যাহতি করতে পারেন না - অনেক সময় একটি overreaction হিসাবে বিপরীত দিক অনেক বেশি এগিয়ে যাচ্ছে। বিশাল ক্ষতি হয়। এখন পর্যন্ত পুড়িয়ে ফেলা বিনিয়োগকারী স্টক বন্ধ কব্জায়, চক্র আবার নিজেকে পুনরাবৃত্তি না হওয়া পর্যন্ত, পরে

আরো সাধারণভাবে, বিনিয়োগকারী বুঝতে পারে না যে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের পরিমাপ করা উচিত, ন্যূনতম পাঁচ বছরের মধ্যে তারা তাদের স্টক, ইনডেক্স ফান্ড , মিউচুয়াল ফান্ড , ইটিএফ , অথবা অন্যান্য হোল্ডিংস দেখে এবং কয়েক সপ্তাহ, মাস অথবা এমনকি বছরের পর পর হঠাৎ করে সিদ্ধান্ত নেয় যে তারাও করছেন না এবং তারা মনে করছেন যে তাদের কাজ করা উচিত। তারা পরে এই অবস্থার জন্য দম বন্ধ করে যা কিছু ভালভাবে সম্প্রচার করেছে। এই সমস্যাটি সম্পদ-বিল্ডিং প্রক্রিয়ার জন্য এত বিপর্যয়কর যে মিউচুয়াল ফান্ড ডেটা দৈত্য মর্নিংস্টার তার গবেষণা বিনিয়োগকারীদের দেখানো হয়েছে মাত্র 2%, 3%, অথবা 4% সময়কালে যখন তাদের অন্তর্নিহিত ধারক 9%, 10% এবং 11 %। মানুষের আচরণ, অন্য কথায়, বিনিয়োগকারীদের অভিজ্ঞ উপ-অনুকূল রিটার্নের বেশিরভাগের জন্য দায়ী, সম্ভবত একটি সিস্টেম-ভিত্তিক ভিত্তিতে বিন্দু থেকে তারা এমনকি মোট বিনিয়োগ পরামর্শদাতা ফি এবং ট্যাক্স অতিক্রম অন্তত ফি দিয়ে আপনি আপনার আর্থিক জীবন এবং ট্যাক্স আওতায়, প্রতিরক্ষা, এবং বিরোধী দারিদ্র্য প্রোগ্রামের জন্য অর্থ প্রদান করার জন্য ব্যক্তিগতকৃত আর্থিক পরিকল্পনা পেতে। আচরণগত ভুলগুলি থেকে ক্ষয়ক্ষতিগুলি কয়েকটি প্রতারক গুণাবলি আপনি আপনার উত্তরাধিকারী এবং সুবিধাভোগী হিসাবে কেবল দরিদ্র।

এই নিবন্ধে, আমি স্টক এবং বন্ড নিজেদের দ্বারা স্টক বা বন্ডের চেয়ে ভাল ফলাফল হতে পারে কিভাবে তাকান করতে চান।

আমি আপনাকে বলতে যাচ্ছি না, ঠিক আছে, আপনি এই সম্পদ ক্লাসের মধ্যে বিনিয়োগ করা উচিত কত, যদিও আমি মান বিনিয়োগের কিংবদন্তী বেঞ্জামিন গ্রাহাম শিবিরের মধ্যে পড়ে যে বলব, যারা ছোট, অ পেশাদার বিনিয়োগকারী মনে করেন যে উচিত সম্পত্তির শ্রেণীতে ২5% থেকে কম এবং 75% এর বেশি না থাকুন, শুধুমাত্র তাদের প্রধান জীবন পরিবর্তনের উপর ভিত্তি করে তাদের পরিবর্তনগুলি পরিবর্তন করুন, যখন আপনার প্রয়োজনগুলি তাদের তুলনায় ভিন্ন হয়ে যায় বা চরম মূল্যনির্ধারণের পরিস্থিতিতে যখন তারা প্রতি দুই প্রজন্মের কাজ করে। বাস্তব জগতে এইর একটি নিখুঁত উদাহরণ ভ্যানগার্ডের প্রতিষ্ঠাতা জন বোগল হবে, ডট-কম যুগের উচ্চতা সম্পর্কে সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য তার সাধারণ স্টক মালিকানাধীন ২5% বা তার চেয়েও বেশি অর্থের বিনিময়ে অর্থের পরিবর্তে বিনিয়োগ করবে বন্ড। পরিবর্তে, আমি আপনাকে তথ্য দিয়ে হাত দিতে চাই যাতে আপনি যা চান তার একটি ভাল ধারণা আছে, আপনি আপনার উপদেষ্টা জিজ্ঞাসা করতে চান প্রশ্ন, এবং ঐতিহাসিক উল্লিখিত পন্থা স্টক এবং বন্ড বিভিন্ন মিক্স অভিজ্ঞতা আছে।

আসুন শুরুতে শুরু করি: স্টক এবং বন্ডগুলি কিভাবে বিভিন্ন রকমের একটি সংক্ষিপ্ত বিবরণ

মূল বিষয়গুলির সাথে শুরু করার জন্য এটি সর্বোত্তম। স্টক এবং বন্ড কি? কিভাবে তারা ব্যতিক্রম?

• স্টক একটি শেয়ার মালিকানা একটি ব্যবসার মালিকানা। একটি স্যান্ডউইচ কার্টের মালিক এবং দশ টুকরা মধ্যে এটি ভাগ যদি dilution ঘটতে পারে যেখানে পরিস্থিতিতে সরে যাওয়া, যারা শেয়ার প্রতিটি লাভ / ক্ষতির একটি 1/10 কাটা এনটাইটেলমেন্টস হয়। আপনি যদি সব 10 টি শেয়ার মালিক হন, আপনি 100% এন্টারপ্রাইজ মালিক হন। স্টক মার্কেট হল এক ধরনের রিয়েল-টাইম নিলাম যেখানে বর্তমান এবং সম্ভাব্য মালিকরা চকোলেট কোম্পানি থেকে ব্লেইক নির্মাতারা, কফি রোভারের মহাকাশ ঠিকাদার, সফটওয়্যার ডেভেলপারদের বীমা আধিকারিক, রেস্তোরাঁয় ব্যাঙ্ক, অ্যালকোহল ডিস্ট্রিবিলেস মসলা কোম্পানি থেকে বিভিন্ন ধরণের ব্যবসার ধারণা পেতে আপনি স্টক শেয়ার কিনে মালিক হয়ে উঠতে পারেন, S & P 500- এ সেক্টরগুলি এবং শিল্পগুলির এই ব্যাখ্যাটি দেখুন । দীর্ঘ সময়ের ব্যবধানে, সম্ভবত, রাজধানীর বিপুল আয় দিয়ে একটি ব্যবসার মালিকানা ছাড়া বিশ্বের কোন সম্পদ নেই।
• একটি বন্ড বন্ড ক্রেতার কাছ থেকে বন্ড ইস্যুয়ারে একটি ঋণ প্রতিনিধিত্ব করে। সার্বভৌম বন্ড জাতির দ্বারা জারি করা হয় পৌরসভা বন্ড পৌরসভা দ্বারা জারি করা হয়। কর্পোরেট বন্ড কর্পোরেশন দ্বারা জারি করা হয়। বেশিরভাগ প্লেইন-ভেনিলা বন্ডগুলি, বিশেষ করে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের মধ্যে, একটি কোম্পানিকে ঋণের মুখোমুখি মূল্যের সমতুল্য ঋণ গ্রহণ করে তারপর বন্ড ইস্যুয়ার থেকে প্রতি ছয় মাস পর্যন্ত সুদ গ্রহণ করে, যখন বন্ডটি পূর্ণ না হওয়া পর্যন্ত, প্রধান পয়েন্টটি ফেরত দেওয়া উচিত। যেহেতু বন্ড ইস্যুকারী নিরবচ্ছিন্ন হয়ে পড়েছে বা তার দায়বদ্ধতাগুলি অযথা অক্ষম করতে পারে, সেই ক্ষেত্রে একটি দেউলিয়া আদালত সম্ভবত জড়িত হতে পারে।

একটি সাধারণ ভুল ধারণা রয়েছে যে বন্ড স্টক তুলনায় নিরাপদ কিন্তু এটি সত্য নয় । পরিবর্তে, এটা বলা আরো সঠিক যে স্টক এবং বন্ড বিভিন্ন ঝুঁকি সম্মুখীন যা আপনার ক্রয় ক্ষমতার জন্য বিভিন্ন উপায়ে হুমকি হতে পারে যদি আপনি সাবধান হন না।

স্টকগুলি নৃশংসভাবে অস্থির হয়। বিনিয়োগকারীদের তাদের জন্য দরখাস্ত করা, এবং মুনাফা না আশ্বাস করা হচ্ছে, লোভ এবং ভয় কখনও কখনও সিস্টেম আচ্ছন্ন করে ফেলতে পারেন। সম্পূর্ণ দরিদ্র প্রতিষ্ঠান যেমন 1973-1974 সময়কালের মধ্যে দেওয়া হবে, তারা কোনও যুক্তিসঙ্গত ক্রেতা যিনি সম্পূর্ণ কোম্পানী অর্জন এবং তার জীবনের বাকি জন্য অনুষ্ঠিত হবে মূল্যের চেয়ে অনেক কম জন্য বিক্রি করা হবে একই সময়ে, আপনি সময়সীমার মধ্যে যা ভয়ানক, নন-লাভজনক ব্যবসাগুলি অশোভনীয় সমৃদ্ধ মূল্যায়নে ট্রেড করেন, সম্পূর্ণ বাস্তবতা থেকে আলাদা। 1999 সালের বাজেটের একটি ভাল উদাহরণ যখন ইন্টারনেট বুদ্বুদ সম্পূর্ণরূপে ফুটিয়ে তোলা হয়েছিল। এটি আরও জটিল করে তুলছে, এমনকি এমন একটি চমৎকার ব্যবসা যা হেরেসি কোম্পানির মতো ধনী ব্যক্তিদের প্রজন্ম তৈরি করেছে, ২005 থেকে ২009 সাল পর্যন্ত সময়ের সাথে সাথে শেয়ারের ধস ধীরে ধীরে 55% এর বাজার মূল্য হ্রাস পাচ্ছে; অন্তর্বর্তী মূল অর্থনৈতিক ইঞ্জিন prospers এবং প্রসারিত হিসাবে কোন আপাত কারণ জন্য হ্রাস। কিছু মানুষ কেবল আবেগের নয়, বুদ্ধিবৃত্তিকভাবে নয়, অথবা এটি পরিচালনা করার জন্য মানসিকভাবে সজ্জিত। এটা ঠিক - আপনি সমৃদ্ধ পেতে স্টক বিনিয়োগ করতে হবে না - কিন্তু এটি টাস্ক আরো কঠিন করতে হবে।

বন্ড সাধারণত স্টকগুলির তুলনায় কম অস্থির হয়, যদিও বন্ডগুলি 2007-2009 এর মন্দার দ্বারা প্রমাণিত মূল্যের চরম বিপর্যয়ের সম্মুখীন হতে পারে যখন বিনিয়োগকারীরা দেউলিয়াতা ঘোষণা করে এবং নগদ অর্থ জোগাড় করতে সক্ষম হয়, বাজারে নির্দিষ্ট পরিমাণ অর্থ সিকিউরিটিগুলির ডাম্পিং করে, ড্রাইভিং করে নিচে দাম (জিনিসগুলি এত খারাপ ছিল যে, এক বিখ্যাত বিনিয়োগকারী মন্তব্য করেছিলেন যে পতনের মধ্যবর্তী স্থানে তার কাছে একই বন্ড পরিপত্রপত্রটি পাঠানো হয়েছে, দুটি লাইনের অনুরূপ বন্ড রয়েছে, যেটি একগুচ্ছ দ্বিগুণ পরিমাণে ফল দেয়। এর অল্প সময়ের মধ্যেই, সার্বভৌম বন্ড দ্বারা জারি করা হয় মার্কিন ট্রেজারি তারা একটি নেতিবাচক সুদের হার ছিল, যার অর্থ বিনিয়োগকারীদের অর্থ হারাতে নিশ্চিত করা হয়েছিল কিন্তু বন্ড কিনতে, যাইহোক, সিস্টেম ব্যাপী obliteration বিরুদ্ধে একটি বীমা প্রিমিয়াম হিসাবে।) যতদিন সুদ কভারেজ অনুপাত ভাল এবং বন্ড ইস্যুকারী যখন প্রিন্সিপালকে ফেরত দিতে পারে, বন্ডগুলিতে বিনিয়োগের প্রধান ঝুঁকি হল যে তারা নির্দিষ্ট, নামমাত্র মুদ্রায় ভবিষ্যতের পুনঃবিনিয়োগের প্রতিশ্রুতির প্রতিনিধিত্ব করে। অন্য কথায়, আপনি একটি দীর্ঘমেয়াদী বন্ড কেনার সময়, আপনি দীর্ঘ মুদ্রা যাচ্ছে। যদি কোন ধরণের বিল্ট ইন মুদ্রাস্ফীতির সুরক্ষা না থাকে, যেমন টিপস এবং সিরিজ আই সেভিংস বন্ডের সাথে থাকে তবে ক্রয় ক্ষমতা আপনার বড় পরিমাণে হ্রাস পেতে পারে যদিও আপনার নামমাত্র সম্পদ বৃদ্ধি পায়। কয়েকটি ধরনের বন্ড বিল্ট ইন-স্ট্রাটলিটি থেকে রক্ষা করে, যেমন সিরিজ ইই সঞ্চয়স বন্ড , যা তাদের তারপর-গণনাকৃত মূল্যের জন্য খালাস করা যেতে পারে, বাজারের অবস্থার নির্বিশেষে যে কোনও আগাম বিনিময় সুদ জরিমানা আপনার ট্রিগার হতে পারে।

এই একটি ছোট বিবরণ মত মনে হতে পারে কিন্তু মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র থেকে স্বর্ণ মান বন্ধ চলে যাওয়ার পর থেকে প্রতিটি - একটি বুদ্ধিমান সিদ্ধান্ত যা সেন্ট্রাল ব্যাংক অর্থ সরবরাহ সম্প্রসারণ মাধ্যমে deflationary liquidations যুদ্ধ করার ক্ষমতা প্রদান দ্বারা অনেক ব্যথা এবং দুর্ভোগ থেকে এড়াতে সাহায্য - ইতিহাস দেখানো হয়েছে যে কংগ্রেস সাহায্য করতে পারে না কিন্তু এটি উপার্জন তুলনায় আরো ব্যয়। এই মুদ্রাস্ফীতির নীতি একটি ডলারের মূল্য হ্রাস মাধ্যমে খিদে মাধ্যমে একটি খিড়কি ট্যাক্স প্রতিটি ডলার কম এবং কম দশকের পাস হিসাবে পাস। আমি কৌতুক করেছি যে, বর্তমানে বর্তমান পরিস্থিতিতে 30 বছরের ট্রেজারি বন্ডের নামকরণ করা হবে "আর্থিক আত্মঘাতী বন্ড" যার কারণে তাদের প্রায় নিশ্চিত ভবিষ্যতের ক্ষতির মালিকদের জন্য যারা ক্ষতিপূরণের জন্য তাদের কিনেছে এবং ধরে রাখে কিন্তু এখনও তাদের কাছে ঝাঁকে থাকে। প্রকৃতপক্ষে, একটি সমৃদ্ধ ব্যক্তি বা পরিবারের জন্য, ২7% এর বর্তমান ফলন একটি করযোগ্য অ্যাকাউন্টে 30 বছরের ট্রেজারি কেনার জন্য অ্যাসাইনিন। ঝুঁকি স্টক কেনার তুলনায় অনেক বেশী যা ক্রয় ক্ষমতা ক্ষতির দীর্ঘমেয়াদী সম্ভাবনা হিসাবে "ঝুঁকি" সংজ্ঞায়িত করা শুরু করার কয়েক বছরের মধ্যে 50% বা তার চেয়েও বেশি পরিমাণে বা বৃদ্ধি বা কমতে পারে না।

স্টক এবং বন্ড একটি মিশ্রণ কিভাবে বাজার সংকোচন সময় পোর্টফোলিও মান স্থির উপর একটি চেহারা

একসঙ্গে নেওয়া, যদিও, স্টকগুলির বেনিফিট বন্ডের দুর্বলতা অফসেট করতে পারে এবং বন্ডের সুবিধা স্টকগুলির দুর্বলতাগুলি অফসেট করতে পারে। একটি একক পোর্টফোলিওতে দুটি মিশ্রন করে এটি সম্ভাব্য হতে পারে যে আপনি খুব কম অস্থিরতা উপভোগ করতে পারেন, অন্য অপ্রত্যাশিত আগমনের অপ্রত্যাশিত আগমনের বিরুদ্ধে দৃঢ় প্রতিরক্ষা (খাদ্যের সাথে বিভিন্ন শিল্পে বিভিন্ন অভিজ্ঞতার সাথে এক সময়ে তাদের স্টকগুলি 90% হারায়। পানীয় স্টক তেল স্টক তুলনায় অনেক ভিন্ন আচরণ, এমনকি একটি শালীন বন্ড উপাদান পুনরুদ্ধারের অনেক সহজে তৈরি হবে), মনের বৃহত্তর শান্তি, এবং একটি উচ্চ পর্যায়ের নিশ্চিত আয় যখন ফেডারেল রিজার্ভ মুদ্রা নীতি এবং সুদের হারের সাথে অভূতপূর্ব পরীক্ষাগুলি পরিচালনা করে না তখন সাধারণ পর্যায়ে ফিরে আসে , এটি সম্ভবত আপনার পোর্টফোলিও সামগ্রিকভাবে উচ্চ উৎপাদনের প্রাপক হবে, আরও অর্থহীন আয়ের অর্থ।

এই নোটে, এটি অতীতের আরও চ্যালেঞ্জিং বিনিয়োগ পরিবেশের কিছু সময় বিভিন্ন পোর্টফোলিও মধ্যে স্টক এবং বন্ড fared কিভাবে বুঝতে তথ্যপূর্ণ। এই জন্য, আমি বিনিয়োগ রেকর্ড রেকর্ড স্বর্ণের মান চালু করতে যাচ্ছি, মবর্নিস্টার দ্বারা প্রকাশিত Ibbottson & অ্যাসোসিয়েটস ক্লাসিক বারকোড ,।

প্রথমত, আসুন একটি একক বছরের জন্য বার্ষিক রিটার্নে পরীক্ষা করি। 1 9 ২6 থেকে 1 9 10-এর মাঝামাঝি সময়ে, কীভাবে বৃহত্তর পুঁজিপতি স্টক এবং দীর্ঘমেয়াদী সরকারি বন্ডগুলির বিভিন্ন মিক্সগুলি সেরা এবং সবচেয়ে খারাপ কেস পরিস্থিতিতে পরিচালিত হয়েছিল?

• 1 933 সালে 100% স্টকগুলির একটি পোর্টফোলিও তার সর্বোচ্চ রিটার্ন জারি করে যখন এটি 53.99% বৃদ্ধি করে। এটি 1931 সালে তার সর্বনিম্ন প্রত্যাবর্তন ঘটে যখন এটি তার মূল্য 43.34% হারায়। পরিমাপের সময় 85 বছরের মধ্যে, সেই বছরের 61 বছরে ইতিবাচক ইতিবাচক হয় এবং বাকি সময় নেতিবাচক। 85 বছর ধরে, 52 বছরের মধ্যে স্টক / বন্ড মিউজিক পোর্টফোলিও থেকে সর্বাধিক ফেরত সমস্ত স্টক পোর্টফোলিও ছিল। বার্ষিক গড় গড় সংমিশ্রিত হার ছিল 11.88% প্রতিবছর।
• স্টক এবং বন্ড একটি পোর্টফোলিও 90% স্টক ভাগ এবং 10% বন্ড এটা 49.03% দ্বারা বৃদ্ধি পেয়েছে যখন 1933 সালে তার সর্বোচ্চ রিটার্ন উত্পন্ন। এটি 1 9 31 সালে তার সর্বনিম্ন প্রত্যাবর্তন ঘটে যখন এটি তার মূল্যের 39.73% হারায়। পরিমাপের সময় 85 বছরের মধ্যে, স্টক এবং বন্ডগুলির এই বিশেষ মিশ্রণগুলি সেই 62 বছরের মধ্যে ইতিবাচক ছিল এবং বাকি সময় নেতিবাচক ছিল। 85 বছরের মধ্যে, স্টক এবং বন্ডের অন্যান্য মিক্সের তুলনায় এটা সর্বোচ্চ রিটার্ণিং পোর্টফোলিও নয়। সমস্ত সময়সীমার জন্য বার্ষিক গড় গড় সংকোচন হার ছিল 11.25% প্রতি বছর।
• স্টক এবং বন্ড একটি পোর্টফোলিও 70% স্টক ভাগ এবং 30% বন্ড এটি 38.68% দ্বারা বৃদ্ধি পেয়েছে 1933 সালে তার সর্বোচ্চ রিটার্ন উত্পন্ন। এটি তার সর্বনিম্ন রিটার্ন 1931 সালে যখন এটি তার মূল্য 32.31% হারানো। পরিমাপের সময় 85 বছরের মধ্যে, স্টক এবং বন্ডগুলির এই বিশেষ মিশ্রণগুলি 64 বছরের মধ্যে ইতিবাচক ছিল এবং বাকি সময় নেতিবাচক ছিল। 85 বছরের মধ্যে, স্টক এবং বন্ডের অন্যান্য মিক্সের তুলনায় এটা সর্বোচ্চ রিটার্ণিং পোর্টফোলিও নয়। সমস্ত সময়সীমার জন্য বার্ষিক গড় গড় সংকোচন হার 10.01% প্রতি বছর ছিল।
• স্টক এবং বন্ড একটি পোর্টফোলিও 50% স্টক বিভক্ত এবং 50% বন্ড এটি 34.71% দ্বারা বৃদ্ধি পেয়ে 1995 সালে তার সর্বোচ্চ রিটার্ন উত্পন্ন। এটি 1931 সালে তার সর্বনিম্ন প্রত্যাবর্তন ঘটে যখন এটি তার মূল্যের 24.70% হারায়। পরিমাপের সময় 85 বছরের মধ্যে, স্টক এবং বন্ডগুলির এই বিশেষ মিশ্রণগুলি ইতিবাচক ছিল 66 বছর যাবৎ এবং বাকি সময় নেতিবাচক ছিল। 85 বছরের মধ্যে, স্টক এবং বন্ডের অন্যান্য মিক্সের তুলনায় এটা সর্বোচ্চ রিটার্ণিং পোর্টফোলিও নয়। বার্ষিক গড় গড় সংমিশ্রিত হার ছিল 8.79% প্রতিবছর।
• স্টক এবং বন্ড একটি পোর্টফোলিও 30% স্টক বিভক্ত এবং 70% বন্ড এটি 34.72% দ্বারা বেড়েছে যখন 1982 সালে তার সর্বোচ্চ রিটার্ন উত্পন্ন। এটি 1931 সালে তার সর্বনিম্ন প্রত্যাবর্তন ঘটে যখন এটি তার মূল্যের 16.95% হারায়। পরিমাপের সময় 85 বছরের মধ্যে, স্টক এবং বন্ডগুলির এই বিশেষ মিশ্রণগুলি 68 বছর ধরে ইতিবাচক ছিল এবং বাকি সময় নেতিবাচক ছিল। 85 বছরের মধ্যে, স্টক এবং বন্ডের অন্যান্য মিক্সের তুলনায় এটা সর্বোচ্চ রিটার্ণিং পোর্টফোলিও নয়। সমস্ত সময়সীমার জন্য বার্ষিক গড় গড় সংকোচন হার ছিল 7.61% প্রতি বছর।
• স্টক এবং বন্ডগুলির একটি পোর্টফোলিও 10% স্টক এবং 9 0% বন্ড বিভাজিত করে 198২ সালে সর্বোচ্চ 38.48% বৃদ্ধি করে। এটি তার সর্বনিম্ন রিটার্ন 2009 সালে যখন এটি তার মূল্য 11.23% হারানো। পরিমাপের সময় 85 বছরের মধ্যে, স্টক এবং বন্ডগুলির এই বিশেষ মিশ্রণগুলি ইতিবাচক ছিল 66 বছর যাবৎ এবং বাকি সময় নেতিবাচক ছিল। 85 বছরের মধ্যে, স্টক এবং বন্ডের অন্যান্য মিক্সের তুলনায় এটা সর্বোচ্চ রিটার্ণিং পোর্টফোলিও নয়। সমস্ত সময়সীমার জন্য বার্ষিক গড় গড় সংকোচন হার ছিল 6.45% প্রতি বছর।
• 100% বন্ড একটি পোর্টফোলিও এটি 40.36% দ্বারা বৃদ্ধি পেয়েছে যখন 1982 সালে তার সর্বোচ্চ রিটার্ন উত্পন্ন। এটি তার সর্বনিম্ন রিটার্ন 2009 সালে যখন এটি হার তার 14.90%। পরিমাপের সময় 85 বছরের মধ্যে, সেই বছরগুলির 63 বছরে ইতিবাচক ইতিবাচক হয় এবং বাকি সময় নেতিবাচক। 85 বছরে, সমস্ত বন্ড পোর্টফোলিও সর্বনিম্ন স্টক এবং বন্ডের 33 শতাংশের সাথে সম্পৃক্ত সকল পোর্টফোলিও থেকে বেরিয়ে আসে। বার্ষিক গড় গড় সংমিশ্রিত হার ছিল 5.88% প্রতিবছর।

আপনি এই ব্যাপক ডেটা সেট থেকে দেখতে পারেন, স্টক এবং একটি পোর্টফোলিও মধ্যে বন্ড মিশ্রণ একটি সাজানোর ধারাবাহিকতা তৈরি করে। বিশুদ্ধ স্টক সাইডে, আপনার কাছে উচ্চতর রিটার্ন রয়েছে কিন্তু এইগুলি অর্জনের জন্য লোহা, স্টিলের স্নায়ু এবং ইক্যুইটি এর একটি সুদৃঢ়ভাবে নির্মিত সংগ্রহ প্রয়োজন। 85 বছর বয়সে 33 বছরের মধ্যে আপনার বছরের তুলনায় ২014 সালের তুলনায় দারিদ্র্য আপনি শেষ করেছেন। সবচেয়ে চরম উদাহরণে, আপনি দেখেছেন 43.34% আপনার মূল্যবান মূলধন ধোঁয়াতে উঠে গেছে। এটা পরিপ্রেক্ষিতে রাখা, যে $ 500,000 পোর্টফোলিও ড্রপ $ 216,700 থেকে $ 283,300 বারো মাস সময় একটি পর্যবেক্ষক মত বেশিরভাগ লোক এই ধরণের পরিস্থিতিগুলি পরিচালনা করতে পারে না, যদিও সিকিউরিটি মালিকানাধীন প্রত্যক্ষদর্শীগুলির মধ্যে সবচেয়ে কার্যকর এবং অন্যতম বৃহৎ, দীর্ঘমেয়াদী ভিত্তিতে নিরাপদ, সম্পদ গড়ে তোলার উপায়গুলি । অন্যদিকে, আপনি দেখেন যে বন্ডের আপেক্ষিক মূল্য স্থিতিশীলতা স্টকগুলির তুলনায় বস্তুগতভাবে নিম্ন আয় বৃদ্ধি করে। জীবনের সমস্ত জিনিস একটি বাণিজ্য বন্ধ খরচ আছে এবং আপনার অর্থ চক্রবৃদ্ধি কোন ব্যতিক্রম নয়।

মিষ্টি স্পট মাঝখানে কোথাও উপস্থিত প্রদর্শিত হবে। একটি অর্ধ বন্ড এবং অর্ধ স্টক একটি পোর্টফোলিও একটি ভাল রিটার্ন উত্পাদ শুধুমাত্র না, এটি ইতিবাচক ছিল 85 বছর 85 বছর। এর মানে আপনি শুধুমাত্র 19 বছর পরে যা আপনি বছরের শেষে যখন আপনি শুরু অন্তর্বর্তী কমপক্ষে, অন্তত হিসাবে নামমাত্র পরিমাপ মাপা ছিল। এটি একই সময়ের তুলনায় 33 বছরের নিচে থাকা সমস্ত-ইকুইটি পোর্টফোলিওর চেয়ে অনেক ভিন্ন অভিজ্ঞতা। যদি স্টক এবং বন্ডগুলির মধ্যে সমানভাবে পোর্টফোলিও বিভক্ত হয়ে থাকে তবে আপনার মানসিকতা যদি কোর্সটি চালিয়ে যাওয়ার অনুমতি দেয় তবে আপনার পরিবারের অন্যান্য অর্থের চেয়েও বেশি ক্ষতি হতে পারে যেহেতু অন্যথায় আপনি আরও বেশি কিছু করতে পারতেন না- ভয়ঙ্কর বিশুদ্ধ স্টক সম্পদ বরাদ্দকরণ এই ঐতিহ্যগত অর্থের মধ্যে পার্থক্য, যা তাত্ত্বিক অপ্টিম্যালিটি, এবং আচরণগত অর্থায়নে দেখায়, যা মানুষের অবস্থার এবং অন্যান্য ভেরিয়েবলের সেরা ফলাফলগুলি দেখায়।

চলুন 20-বছরের রোলিং সময়কালগুলিতে স্টক এবং বন্ডের একই পোর্টফোলিও দেখুন

বার্ষিক আয় আকর্ষণীয় কিন্তু তাই, খুব দীর্ঘমেয়াদী রোলিং সময়সীমার হয়। চলুন আমরা বার্ষিক তথ্য পরীক্ষা করে এক ধাপ এগিয়ে যাই এবং এই পোর্টফোলিওগুলি বিশ বছরের পরিমাপের স্প্যান্সগুলির উপর ভিত্তি করে কিভাবে দেখায় তা দেখি। অর্থাৎ, 19২6 সালে একটি বিনিয়োগটি 1946 সালে সমাপ্তির পরিপ্রেক্ষিতে পরিমাপ করা হবে, 1 9 ২7 সালে একটি বিনিয়োগটি 1947 সালে সমাপ্তির সময় পরিমাপ করা হবে, এবং আরও ঘোষণা করা হবে। দয়া করে মনে রাখবেন যে এই পোর্টফোলিওগুলি কোনও কৌশল অন্তর্ভুক্ত করে না যেগুলি বিনিয়োগের জন্য প্রায়ই উত্সাহিত হয়, যেমন ডলারের খরচ গড় , যা ভাল এবং খারাপ সময়ের মসৃণ করতে সাহায্য করতে পারে, সন্ধ্যার বাইরে আয় করতে পারে একটি ভাল উদাহরণ, যা আপনি একটি মুহুর্তে দেখতে পাবেন, 19২9-1948, কোন সময়ের মধ্যে সমস্ত স্টক পোর্টফোলিও শুধুমাত্র 3.11% দ্বারা বৃদ্ধি পেয়েছে যাইহোক, আপনি এই সময়ের মধ্যে বিনিয়োগ করা হয়েছে, এবং শুরুতে কেবল একটি একঘণ্টা না, আপনার আয় উল্লম্ব উচ্চতর হবে যেমন আপনি কিছু অত্যাশ্চর্য ব্যবসার মধ্যে মালিকানাধীন দাম সাধারণত কয়েক কয়েক প্রজন্মের একবার একবার দেখা হলে। প্রকৃতপক্ষে, এটি মহামারিটি থেকে পুনরুদ্ধারের জন্য দীর্ঘ সময় নেয় নি, কিন্তু সংখ্যাগুলি কীভাবে গণনা করা হয় সে সম্পর্কে তাত্পর্যপূর্ণ বিষয়গুলি প্রায়ই অনভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদেরকে বিভ্রান্ত করে।

• 100% স্টকগুলির একটি পোর্টফোলিও 1980 ও 1999 সালের মধ্যে সর্বোচ্চ বিশ বছরের রোলিং রিটার্ন তৈরি করে যখন এটি প্রতি বছর 17.88% বৃদ্ধি পায়। এটি 19২9 এবং 1 9 48 সালের মধ্যে এটি সর্বনিম্ন পর্যায়টি অনুভব করে যখন এটি 3.11% প্রতি বছর বৃদ্ধি পায়। সমস্ত সময়সীমার জন্য গণমাধ্যমবৃদ্ধিক গড় গড় হার ছিল 11.30%।
• স্টক এবং বন্ডগুলির একটি পোর্টফোলিও 90% স্টককে বিভক্ত করে এবং 10% বন্ড 1980 ও 1999 এর মধ্যে সর্বোচ্চ ২২ বছর ধরে রোলিং রিটার্ন তৈরি করে যখন এটি প্রতিবছর 17.28% বৃদ্ধি পায়। এটি 19২9 থেকে 1 9 48 সালের মধ্যে সর্বনিম্ন হারে এটি 3.58% হারে বৃদ্ধি পেয়েছে। সমস্ত সময়সীমার জন্য গণমাধ্যমবৃদ্ধিক গড় গড় হার ছিল 10.84%।
• স্টক এবং বন্ডগুলির একটি পোর্টফোলিও 70% স্টক এবং 30% বন্ড বিভাজন করে 1979 এবং 1998 এর মধ্যে সর্বোচ্চ বিশ বছরে রোলিং রিটার্ন তৈরি করে যখন এটি 16.04% প্রতিবছর প্রতি মিলিত হয়। এটি 19২9 থেকে 1 9 48 সালের মধ্যে সর্বনিম্ন পর্যায়টি লাভ করে, যখন এটি প্রতি বছর 4.27% বৃদ্ধি পায়। সমস্ত সময়সীমার জন্য গণমাধ্যমবৃদ্ধিক গড় গড় হার ছিল 9.83%।
• স্টক এবং বন্ড একটি পোর্টফোলিও 50% স্টক ভাগ এবং 50% বন্ড এটা প্রতি বছর 14.75% দ্বারা যৌক্তিক যখন 1979 এবং 1998 এর মধ্যে তার সর্বোচ্চ বিশ বছর রোলিং রিটার্ন উত্পন্ন। এটি 19২9 থেকে 1 9 48 সালের মধ্যে সর্বনিম্ন পর্যায়টি লাভ করে, যখন এটি বছরে 4.60% বৃদ্ধি পায়। সমস্ত সময়সীমার জন্য গণমাধ্যমবৃদ্ধিক গড় গড় হার ছিল 8.71%।
• স্টক এবং বন্ডগুলির একটি পোর্টফোলিও 30% স্টককে বিভক্ত করে এবং 70% বন্ড 1979 এবং 1998 এর মধ্যে সর্বোচ্চ বিশ বছরের রোলিং রিটার্ন জারি করে যখন এটি 13.38% প্রতিবছর প্রতি মিলিত হয়। এটি 1955 এবং 1974 সালে প্রতিবছর সর্বনিম্ন প্রত্যাশিত হয় যখন এটি বছরে 3.6২% বৃদ্ধি পায়। সমস্ত সময়সীমার জন্য গণনা করা বার্ষিক গড় গড় হার ছিল 7.47%।
• স্টক এবং বন্ডগুলির একটি পোর্টফোলিও 10% স্টক বিভক্ত এবং 90% বন্ড 198২ এবং 2001 এর মধ্যে সর্বোচ্চ বিশ বছরের রোলিং রিটার্ন তৈরি করে, যখন এটি বার্ষিক 1২.53% দ্বারা যুক্ত হয়। এটি 1 9 50 থেকে 1 9 6 9 সালের মধ্যে এটি সর্বনিম্ন রিটার্ন লাভ করে যখন এটি বছরে 1.98% বৃদ্ধি পায়। সমস্ত সময়সীমার জন্য গণমাধ্যমবৃদ্ধিক গড় গড় হার ছিল 6.1২%।
• 100% বন্ডের একটি পোর্টফোলিও 198২ এবং 2001 এর মধ্যে সর্বোচ্চ বিশ বছরের রোলিং রিটার্ন তৈরি করে, যখন এটি প্রতিবছর 12.09% দ্বারা যুক্ত হয়। এটি 1950 এবং 1969 সালে প্রতিবছর তার সর্বনিম্ন রিটার্নে এটি 0.69% প্রতি বছর বৃদ্ধি পেয়েছে। সমস্ত সময়সীমার জন্য গণমাধ্যমবৃদ্ধিক গড় গড় হার ছিল 5.41%।

আবার, এমনকি বিশ বছর ধরে রোলিং ভিত্তিতে, আপনার পোর্টফোলিও মধ্যে স্টক এবং বন্ড সঠিক মিশ্রণ সংক্রান্ত সিদ্ধান্ত স্থায়ীত্ব (যেমন উদ্বায়ী দ্বারা পরিমাপ) এবং ভবিষ্যতে রিটার্ন মধ্যে একটি বাণিজ্য বন্ধ জড়িত। ভবিষ্যতের অভিজ্ঞতার মতে, অতীত অভিজ্ঞতার সাথে আপনি যে সম্ভাব্য ডিস্ট্রিবিউশন লাইনের সাথে নিজেকে অবস্থান করতে চান, আপনার সামগ্রিক সময়কাল থেকে আপনার মানসিক স্থিতিশীলতা পর্যন্ত বিভিন্ন কারণের উপর নির্ভর করে।

স্টক এবং বন্ডগুলির মধ্যে সম্পদ বরাদ্দকরণ কীভাবে সময়ের পরিবর্তিত হবে? বিনিয়োগকারী তার বা তার পোর্টফোলিওকে পুনর্ব্যক্ত করেননি

স্টক এবং বন্ডগুলির মধ্যে তাদের বিশেষ সম্পদ বরাদ্দ অনুপাতের উপর ভিত্তি করে সময়সীমার পরে পোর্টফোলিওগুলি কীভাবে উপস্থাপিত হয় তা পরীক্ষা করার সময় সবচেয়ে আকর্ষণীয় ডেটা সেট করা হয় শেষ পর্যায়টি দেখতে। এই ডাটা সেটের জন্য, আবার, আমি ২010 সালের ডিসেম্বরে শেষ করছি কারণ এটি মুহূর্তে আমার জন্য সবচেয়ে সুবিধাজনক, শীর্ষ-বালুচর একাডেমিক তথ্য পাওয়া যায় এবং 2011 এবং 2016 এর মধ্যে bull bull market শুধুমাত্র রিটার্ন উচ্চতর এবং স্টক করতে পরিবেশন করবে অনুপাত বৃহত্তর। যে, স্টক উপাদান পোর্টফোলিও এমনকি বড় শতাংশ হতে উত্থাপিত হবে আমি আপনি দেখাতে সম্পর্কে তাই মৌলিক ফলাফল কমই পরিবর্তন হবে।

1 9 ২6 সালে নির্মিত একটি পোর্টফোলিওর জন্য যে কোনও রিবাবলিং ছাড়া অনুষ্ঠিত হতে পারে, স্টকগুলির প্রকৃতির কারণে শেষ সম্পত্তির কোন অংশে ইক্যুইটি শেষ হয়ে যাবে; তারা উত্পাদনশীল উদ্যোগের মালিকানা প্রতিনিধিত্ব করে, যা, একটি ক্লাস হিসাবে, সময়ের সাথে প্রসারিত ঝোঁক? আমি খুশি যে আপনি জিজ্ঞাসা!

• একটি পোর্টফোলিও স্টক এবং বন্ড একটি মিশ্রণ সঙ্গে শুরু করে 90% প্রাক্তন এবং 90% ভাগের পরে থেকে শেষ পর্যন্ত 99.6% স্টক এবং 0.4% বন্ড সঙ্গে শেষ হবে।
• একটি পোর্টফোলিও স্টক এবং বন্ড মিশ্রিত 70% পূর্বে এবং 30% উত্তরাধিকারী একটি মিশ্রণ সঙ্গে শুরু হয়েছিল 98.5% স্টক এবং 1.5% বন্ড সঙ্গে শেষ হবে।
• একটি পোর্টফোলিও স্টক এবং বন্ড মিশ্রিত 50% প্রথম থেকে 50% এবং বন্ড মিশ্র সঙ্গে শুরু করে ছিল 96.7% স্টক এবং 3.3% বন্ড সঙ্গে শেষ হয়েছে।
• একটি পোর্টফোলিও যা স্টক এবং বন্ডগুলির মিশ্রণের সাথে শুরু করে 30% পূর্ব ও 70% ফ্রিকোয়েন্সির সাথে শুরু হয়ে শেষ হবে 9২.5% স্টক এবং 7.5% বন্ডের সাথে।
• একটি পোর্টফোলিও যা স্টক এবং বন্ডের মিশ্রণের সাথে শুরু করে 10% পূর্ববর্তী এবং 90% আগের থেকে 90% স্টক এবং 23.7% বন্ডের সাথে শেষ হয়ে যায়।

আরও বেশি অদ্ভুত যে স্টক এবং বন্ড এই পোর্টফোলিও মধ্যে স্টক কম্পোনেন্ট একটি মুষ্টিমেয় "superwinners" মধ্যে ব্যাপকভাবে কেন্দ্রীভূত করা যাচ্ছে না, একটি ভাল শব্দটির অভাবের জন্য অনভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের প্রায়শই বোঝা যায় যে এই প্রপঞ্চের গাণিতিক সম্পর্কগুলি কতটুকু গুরুত্বপূর্ণ তা সামগ্রিক সম্পত্তির বন্টন হয়। মূলত, পথ বরাবর, হোল্ডিং একটি নির্দিষ্ট শতাংশ দেউলিয়া হতে হবে। অনেক ক্ষেত্রে, এইগুলি এখনও ইতিবাচক রিটার্ন উৎপন্ন করবে, যেমন ইস্টম্যান কোডাক তার দীর্ঘমেয়াদী মালিকদের জন্য এমনকি স্টক মূল্য শূন্য হয়ে যাওয়ার পরেও, সত্য যে অনেক নতুন বিনিয়োগকারী সম্পূর্ণ রিটার্নের ধারণার কারণে অন্তর্নিহিতভাবে বুঝতে পারে না । অন্য দিকে, কিছু সংস্থাগুলি - বেশিরভাগ সংস্থাগুলি যে আপনি সময়ের আগে পুরোপুরি ভবিষ্যদ্বাণী করতে পারবেন না - এগুলি প্রত্যাশার চেয়ে অনেক বেশি হবে, তারা সামগ্রিক পোর্টফোলিওর প্রত্যাবর্তনকে টেনে এনে জল থেকে অন্য সব কিছুই উড়িয়ে দেবে।

এই একটি বিখ্যাত উদাহরণ ওয়াল স্ট্রিট ভুত জাহাজ, Voya কর্পোরেট লিডারস ট্রাস্ট, পূর্বে আইএনজি কর্পোরেট নেতা ট্রাস্ট হিসাবে পরিচিত। এটি 1 9 35 সালে শুরু হয়েছিল। পোর্টফোলিও ম্যানেজারের সাথে একত্রিত করার জন্য দায়ী 30 টি নীল চিপ স্টক সংগ্রহ, যা সমস্ত লভ্যাংশ প্রদান করে। 1 9 35 এবং বর্তমানের মধ্যে 81 বছরের মধ্যে এটি গঠনগতভাবে পরিচালিত হয়েছে, এটি পজেটিভভাবে পরিচালিত হয়েছে যার ফলে সূচকের তহবিল অবাঞ্ছিতভাবে অকার্যকর হয়ে পড়ে (এটি কারণ সূচক পুঁজি, S & P 500 সূচকের তহবিলগুলি, মার্কেটিং সত্ত্বেও প্রকৃতপক্ষে প্যাসিভ বিনিয়োগ হয় না। সাহিত্য বিপরীত। তারা সক্রিয়ভাবে কমিটি দ্বারা পরিচালিত হয়)। এটি ডো জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ এবং এস এন্ড পি 500 উভয়ই এই সময়সীমা অতিক্রম করেছে। একত্রীকরণ, অধিগ্রহণ, স্পিন-অফ, বিভক্ত আপস এবং আরও অনেক কিছু দিয়ে, তহবিলটি 22 টি স্টকগুলির একটি কেন্দ্রীভূত পোর্টফোলিও সম্পন্ন করেছে। সম্পদ সম্পদ 14.90% ইউনাইটেড প্যাসিফিকে বিনিয়োগ করা হয়, রেলপথের দৈত্য, 11.35% বার্কশায়ার হাটওয়েতে বিনিয়োগ করা হয়, বিলিয়ান ওয়ারেন বাফেট এর হোল্ডিং কোম্পানি, 10.94% এক্সন মোবিলে বিনিয়োগ করা হয়, জন ডি। রিকফিলার এর পুরানো স্ট্যান্ডার্ড অয়েল সাম্রাজ্যের অংশ, 7.30% প্রোক্সারে বিনিয়োগ করা হয়, একটি শিল্প গ্যাস, সরবরাহ এবং সরঞ্জাম কোম্পানি, 5.9২% শেভরনে বিনিয়োগ করা হয়, জন ডি। রকফেলারের পুরানো স্ট্যান্ডার্ড অয়েল সাম্রাজ্যের আরেকটি অংশ, 5.68% প্রেক্টর ও জ্যামে বিনিয়োগ করেছে, বিশ্বের বৃহত্তম ভোক্তা স্ট্যাপল দৈত্য, এবং 5.52% হানিভালে বিনিয়োগ করা হয়, শিল্প টাইটান অন্যান্য পদে এটি এন্ড টি, ডাউ কেমিক্যাল, ডউপ্যান্ট, কমকাস্ট, জেনারেল ইলেকট্রিক, এবং জুতা বিক্রেতা পিকার লকারও রয়েছে। বিলম্বিত করগুলি প্রবল , মূল ক্রয় এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য লিভারেজ হিসাবে কাজ করে।

স্টক এবং বন্ড একটি পোর্টফোলিও ভূমিকা এ এই সমস্ত তথ্য পয়েন্ট কি?

বিনিয়োগকারীদের ভালোবাসা যারা আকর্ষণীয় তাদের থেকে পাশাপাশি, একটি পোর্টফোলিও মধ্যে স্টক এবং বন্ড বিভিন্ন মিক্সিং এর ঐতিহাসিক কর্মক্ষমতা সম্পর্কে এই আলোচনা থেকে কিছু গুরুত্বপূর্ণ নিতে-দূরে পাঠ আছে। আপনার সাহায্য করার জন্য, এখানে মাত্র কয়েকটি আছে:

• স্টক এবং বন্ড ভিন্ন অবস্থার অধীনে ভিন্নভাবে আচরণ করে, একটি পোর্টফোলিও একসঙ্গে অনুষ্ঠিত হয় যখন তাদের দরকারী তৈরীর। এটা এক চরম বা অন্য যেতে প্রলুব্ধ করা যেতে পারে কিন্তু এটি খুব কমই যুক্তিযুক্ত।
• যদি অতীতের ইতিহাস নিজেই পুনরাবৃত্তি করে, তবে এটা বলা নিরাপদ যে সামগ্রিক বিনিয়োগ বরাদ্দে বন্ড উপাদানগুলি উচ্চতর, আরও স্থিতিশীল, ন্যূনতম মাপের পরিমাপ হিসাবে, আপনার পোর্টফোলিওটি হবে। যাইহোক, এই সম্ভবত একটি কম সম্মিলিত হার খরচ আসতে হবে। অন্যদিকে, আচরণগত অর্থনীতি দেখায় যে, যখন উদ্বায়ীতা কম হয় তখন মানুষের দীর্ঘমেয়াদী পরিকল্পনার সাথে ভালভাবে চলতে থাকে, এর মানে হচ্ছে, মানব প্রকৃতির উপর তার শোষণের প্রভাবের ফলে উচ্চতর বিশ্বব্যাপী রিটার্ন দিতে পারে; একটি বাজার পতনের সময় অনেক টাকা অনুপাতে অদৃশ্য হয়ে গেছে যখন "কিছু করতে" প্রায়শই ভুল বাসনা।
• সাধারণ সুদের হারের পরিবেশের অধীনে, বন্ড স্টকগুলির তুলনায় একটি পোর্টফোলিওতে অনেক বেশি বর্তমান আয় উপাদান যোগ করে, আরো নগদ প্রবাহ উত্পন্ন করে, যা পুনরুত্পাদন করা, প্রতিভাধর বা সংরক্ষণ করা যায়। আমরা বর্তমানে একটি পর্যায়ে যে কোন সাধারণ এবং, একটি বড় ডিগ্রী, uncharted হয় না। এটা অসম্ভাব্য যে আগামী দশকে শূন্য সুদের হার পরিবেশ চলতে থাকবে।
• সামগ্রিকভাবে স্টক, বন্ডগুলির তুলনায় আরো বেশি উৎপাদনশীলতা যে সময়ের চেয়ে বেশি সময়, পোর্টফোলিওতে থাকা সম্ভাব্য সম্ভাব্য স্টকগুলিকে সম্পদ বরাদ্দের মোটামুটি বৃহৎ শতাংশ হতে হবে যদি না পোর্টফোলিও মালিক পুনর্বিবেচনা বাছাই করে (অর্থাৎ, কিছু হোল্ডিংস বিক্রয় অন্যদের, টার্গেটের প্রত্যাশিত পরিসীমা ফিরে পেতে আকার বৃদ্ধি)।
• খারাপ বছর বেশ খারাপ হতে পারে। কাগজপত্রের দিকে তাকালেই এক জিনিস হয় কিন্তু একাধিক পাঠ্যবই-বিখ্যাত ক্র্যাশগুলির মধ্য দিয়ে যে কেউ কেউ বসবাস করে সেগুলি একটি সম্পূর্ণ ভিন্ন অভিজ্ঞতা, একটি বইয়ের টর্নেডো সম্পর্কে পড়ার মধ্যে পার্থক্য এবং প্রকৃতপক্ষে একটি বোনার নিচে বসবাস করে। তোমার ওপর. যে সময়ের মধ্যে আমরা ডেটাতে তার নিজস্ব হাইলাইট বিন্দু হিসাবে দেখি না, সেই সময়ের মধ্যে আমরা একেবারে আলোচনা করছিলাম, কেবলমাত্র 600 বছরের দুর্ভোগের তুলনায় একেবারে তুলনামূলকভাবে এবং একেবারে ভয়ঙ্কর কারণ এটি ছিল গ্রেট ডিপ্রেশন। পরিসংখ্যান, 1973-1974 হয়। এটা ইক্যুইটি বিনিয়োগকারীদের জন্য বিপজ্জনক ছিল কাগজে, তবে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের দরপতন দাম স্টক কেনা দ্বারা খুব সমৃদ্ধ পেয়েছিলাম। এটা মত মতানুযায়ী কি অবমূল্যায়ন করা হবে না, এবং এটি আপনি মূঢ় জিনিস করতে হতে পারে কিভাবে, আপনার সম্পদের 50% একটি চোখ ঝলকানি অদৃশ্য দেখতে। 1987 সালের দুর্ঘটনা অন্য একটি দৃষ্টান্ত। আমি একবার আমার ব্যক্তিগত ব্লগ এ পেপসিকো এবং কোকা-কোলা কোম্পানি দীর্ঘমেয়াদী ফলাফল তুলনা যখন যে ইভেন্ট থেকে উত্তেজনাপূর্ণ ক্ষতিগ্রস্থ ছিল কিভাবে একটি উদাহরণ দিয়েছেন। যদি আপনি এই বাস্তবতাকে পরিচালনা করতে না পারেন যে শেয়ারহোল্ডার হিসাবে আপনার কাছে এই ধরনের জিনিসগুলি ঘটবে, তাহলে আপনি একটি অসাধারণ অপ্রীতিকর সময়ের জন্য যাচ্ছেন। এটি এড়াতে কোন উপায় নেই এবং যে কেউ আপনাকে বলেছে এটি করা সম্ভব হয় তাই হয় বিভ্রান্তিকর, আপনি মিথ্যা, বা আপনি একরকম ঠকাই করার চেষ্টা।
• বন্ডগুলি প্রায়ই তাদের আপীলের ক্ষেত্রে অত্যন্ত সুযোগসুবিধা লাভ করে - কখনও কখনও তারা হতাশায় ভুগছে, বিশেষ করে এখন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে স্বর্ণের মান বন্ধ হয়ে যায় এবং বিনিয়োগকারীরা সময় ও সময় দেখায় যে তারা ট্যাক্সের জন্য যথেষ্ট সুদের হারের দাবি করে না এবং মুদ্রাস্ফীতি - কিন্তু তারা একটি বৃহদায়তন বিষণ্ন বীমা একটি সাজানোর হিসাবে কাজ করে যে সত্য একটি নির্দিষ্ট ইউটিলিটি সব তার নিজস্ব আছে স্টক যখন তাদের সত্য, স্বতন্ত্র মান একটি ভগ্নাংশে ট্রেডিং হয় সময় বার বন্ড সুদ বন্ধ থাকার দ্বারা, আপনি সবচেয়ে খারাপ সময় সম্ভাব্য আপনার মালিকানা দালান সম্পন্ন করতে পারেন। প্রকৃতপক্ষে, যেহেতু এটি শব্দের মত প্রতারণামূলক, আপনি ধনী ব্যক্তি, আপনার সামগ্রিক পোর্টফোলিওর শতকরা হিসাবে অনুন্নত বৃহৎ নগদ এবং বন্ড রফতানির সম্ভাবনা বেশি। এই বিষয়ে আরও জানতে, আমার পোর্টফোলিওতে কত পরিমাণ ক্যাশ রাখা উচিত পড়ুন ? , যেখানে আমি বিস্তারিত কিছু আলোচনা।

একটি চূড়ান্ত নোটে, স্টক এবং বন্ডগুলির মিশ্রণগুলি নির্বাচন করার সময় এটি সর্বাধিক গুরুত্বপূর্ণ হয় যখন আপনি সম্পদ প্লেসমেন্ট নামে পরিচিত একটি ট্যাক্স ম্যানেজমেন্টের ধারণাটি মনোযোগ দেন। একই একই স্টক এবং বন্ডগুলি, একই একইভাবে করের বন্ধনগুলিতে, সেই সিকিউরিটিজগুলির মধ্যে থাকা কাঠামোগুলির উপর ভিত্তি করে বিভিন্ন ধরনের নেট ভ্যালু ফলাফলগুলি বের করে দিতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, একটি বাড়ির জন্য যে উচ্চ করযোগ্য আয় ভোগ করে, বন্ড সুদের নগদ লভ্যাংশ হিসাবে হার প্রায় দ্বিগুণ কর। বন্ড এবং উচ্চ ফলন লাভের স্টকগুলি কর শেল্টার যেমন সাধারণ আইআরএ হিসাবে ধরা যায়, স্টকগুলি ধারণ করে, করযোগ্য ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টে লভ্যাংশ প্রদান করে না, অন্তত যতটা সম্ভব অনন্য পরিস্থিতিতে আপনার মুখোমুখি হতে হবে। তোমার জীবনে. একইভাবে, আপনি রথ ইরাতে ট্যাক্স-মুক্ত পৌর বন্ডের মত কিছু দেবেন না ।