উদ্বোধনকারীদের জন্য বন্ড বিনিয়োগ একটি সংক্ষিপ্ত বিবরণ
একটি বন্ড কি?
প্রথম জিনিস প্রথম: একটি বন্ড কি? যেমন আপনি বন্ড 101-এ শিখেছেন - তারা কী এবং কীভাবে কাজ , একটি বন্ড, তার মূল ফর্মের মধ্যে, একটি সাধারণ ভ্যানিলা বন্ড একটি ধরনের ঋণ। একটি বিনিয়োগকারী তার অর্থ গ্রহণ করে এবং অস্থায়ীভাবে বন্ড ইস্যুকারীকে এটি প্রদান করেন। বিনিময়ে, বিনিয়োগকারী একটি পূর্বনির্ধারিত হার ( কুপন হার ) এবং পূর্বনির্ধারিত সময়ে (কুপন তারিখ) আগ্রহের আয়ের পায়। বন্ড একটি মেয়াদ শেষের তারিখ (মেয়াদপূর্তির তারিখ) যে কোন সময়ে বন্ডের উল্লিখিত মূল্যের মান ফেরত দিতে হবে। বেশিরভাগ ক্ষেত্রেই, উল্লেখযোগ্য ব্যতিক্রম মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সঞ্চয়ী বন্ড যেমন সিরিজ ইই সঞ্চয়স বন্ড , একটি বন্ড মেয়াদপূর্তিতে অস্তিত্বের অভাবে বন্ধ হয়ে যায়।
একটি সরল চিত্রণ সাহায্য করতে পারে। কল্পনা করুন কোকা-কোলা কোম্পানি এশিয়ার একটি বড় চা কোম্পানীর বিনিয়োগের জন্য বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে $ 10 বিলিয়ন ধার করতে চেয়েছিলেন। এটি বিশ্বাস করে যে এটি বাজারে তার পছন্দসই মেয়াদকালের তারিখের জন্য 2.5% কুপন হার নির্ধারণ করবে, যা ভবিষ্যতে 10 বছর।
এটি $ 1,000 এর সমতুল্য মূল্যের প্রতিটি বন্ডকে ইস্যু করে এবং প্রতিবছর বার্ষিক সম্ভাব্য সুদ প্রদানের প্রতিশ্রুতি দেয়। একটি বিনিয়োগ ব্যাংকের মাধ্যমে, এটি বন্ড বিনিয়োগ যারা বিনিয়োগকারীদের কাছে আসে। এই ক্ষেত্রে, কককে 1,000,000 মার্কিন ডলারে 10,000,000 বন্ড বিক্রি করতে হবে এবং এটি তার খরচ করে $ 10,000,000,000 বাড়াতে হবে ।
প্রতিটি $ 1,000 বন্ড সুদ প্রতি বছরে $ 25.00 পাবেন। যেহেতু সুদ পেমেন্ট আধা-বার্ষিক, এটি ছয় মাসের জন্য $ 12.50 হিসাবে আসছে। যদি সব ভাল হয়, 10 বছরের শেষে, মূল 1,000 ডলার মেয়াদপূর্তির তারিখে ফেরত হবে এবং বন্ড অস্তিত্ব থাকবে না। যদি, কোনও সময়ে, সুদ পরিশোধ বা পরিপক্কতার সময়ে পারের মান বিনিয়োগকারী দ্বারা সময় প্রাপ্ত হয় না, তাহলে বন্ডটি ডিফল্ট বলে মনে করা হয়। এই বন্ড সমস্যা শাসন আইনি চুক্তি উপর নির্ভর করে বন্ড হোল্ডারদের জন্য সব ধরণের রিমাইজড ট্রিগার করতে পারে। এই আইনি চুক্তি একটি বন্ড indenture হিসাবে পরিচিত হয়। দুর্ভাগ্যবশত, খুচরা বিনিয়োগকারীদের মাঝে মাঝে এই দস্তাবেজটি খুঁজে পাওয়া খুব কঠিন হয়, স্টক ভাগের 10K বা বার্ষিক রিপোর্টের মত নয়। আপনার ব্রোকার আপনার মনোযোগ ধরা যে কোনো নির্দিষ্ট বন্ড জন্য প্রয়োজনীয় ফাইলিং ট্র্যাক নিচে আপনাকে সাহায্য করতে সক্ষম হওয়া উচিত
বিভিন্ন ধরনের বন্ড কি বিনিয়োগকারী অর্জন করতে পারেন?
যদিও কোনো বিশেষ বন্ডের সুনির্দিষ্ট বীজত্বে পরিবর্তন হতে পারে - দিনের শেষে, একটি বন্ড প্রকৃতপক্ষে কেবল ইস্যুকারী (ঋণগ্রহীতা) এবং বিনিয়োগকারী (ঋণদাতা) এর মধ্যে একটি চুক্তিতে আবদ্ধ হয় যাতে কোনও আইনি বিধান যা তারা সম্মত হতে পারে তাত্ত্বিকভাবে বন্ড indenture মধ্যে করা যেতে পারে - কিছু সাধারণ কাস্টমস এবং নিদর্শন সময় উপর আবির্ভূত হয়েছে।
- সার্বভৌম সরকার বন্ড - এই সার্বভৌম সরকার দ্বারা জারি বন্ড হয় মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, এই মার্কিন Treasury বিল, বন্ড, এবং নোট, যা পূর্ণ বিশ্বাস এবং দেশের ক্রেডিট দ্বারা সমর্থিত হয়, যেমন তার সাংবিধানিক প্রয়োজনীয় বাধ্যবাধকতা পূরণ করার জন্য ট্যাক্স ক্ষমতা সহ জিনিস হিসাবে হবে। উপরন্তু, সার্বভৌম সরকার প্রায়ই তাদের প্রাথমিক বাধ্যবাধকতা থেকে পৃথক বিশেষ ধরনের বন্ডগুলি ইস্যু করে। এজেন্সি বন্ড, যা সরকারী সংস্থার দ্বারা জারি করা হয়, প্রায়ই একটি নির্দিষ্ট ম্যান্ডেট পূরণ এবং সরকার নিজেই থেকে ব্যাকলিঙ্গ অনুমান উপভোগ করার পরও প্রায়ই উচ্চ ফলন প্রদান করে। অনুরূপভাবে, সঞ্চয় বন্ড, যা আমরা ইতিমধ্যে আলোচনা করেছি, বিশেষ পরিস্থিতিতে বিশেষ পরিস্থিতিতে আকর্ষণীয় হতে পারে; উদাহরণস্বরূপ, মুদ্রাস্ফীতি একটি ঝুঁকি যখন সিরিজ আমি সঞ্চয় বন্ড । আপনি যদি এমন একজন আমেরিকান নাগরিক হন যাঁদের কাছে বড় অঙ্কের নগদ সংরক্ষিত আছে যারা FDIC বীমা প্রয়োজনের চেয়ে অনেক বেশী, তহবিলগুলি পার্ক করার একমাত্র গ্রহণযোগ্য স্থান হল ট্রেজারি ডাইরেক্ট অ্যাকাউন্ট। একটি সাধারণ নিয়ম হিসাবে, বৈদেশিক বন্ড বিনিয়োগ বিনিয়োগ এড়ানোর সর্বোত্তম ।
- পৌরসংস্থা বন্ড - এই রাজ্য এবং স্থানীয় সরকার দ্বারা জারি বন্ড হয়। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র, পৌর বন্ড প্রায়ই দুটি জিনিস অর্জন করতে ট্যাক্স মুক্ত হয়। প্রথমত, এটি পৌরসভাকে কম সুদের হার উপভোগ করতে দেয় যা অন্যথায় পরিশোধ করতে হবে (করযোগ্য বন্ডের সাথে একটি পৌর বন্ডের তুলনা করার জন্য, আপনাকে অবশ্যই করযোগ্য সমমানের ফলনটি গণনা করতে হবে, যা এই অনুচ্ছেদে পূর্বে যুক্ত নিবন্ধে ব্যাখ্যা করা হয়েছে) , অন্য গুরুত্বপূর্ণ কারণগুলির জন্য আরো টাকা মুক্ত করার জন্য বোঝা সহজ। দ্বিতীয়ত, এটি বিনিয়োগকারীদেরকে নাগরিক প্রকল্পগুলিতে বিনিয়োগ করতে উৎসাহিত করে যা সভ্যতা যেমন সড়ক, সেতু, স্কুল, হাসপাতাল ইত্যাদি অর্থায়ন করে। সম্ভাব্য বিপজ্জনক পৌর বন্ড তুষারপাত অনেক উপায় আছে । আপনি নিশ্চিত করতে চান যে আপনি আপনার রথ ইরাতে পৌর বন্ডগুলিকে কখনও না রাখেন । আরও জানতে, আয় জন্য মিউনিসিপাল বন্ড মধ্যে বিনিয়োগ বিবেচনা 3 কারণ পড়ুন
- কর্পোরেট বন্ড - এই কর্পোরেশন, অংশীদারিত্ব, সীমিত দায় কোম্পানি , এবং অন্যান্য বাণিজ্যিক উদ্যোগ দ্বারা জারি বন্ড হয়। কর্পোরেট বন্ড প্রায়ই অন্যান্য ধরনের বন্ডের তুলনায় উচ্চ ফলন প্রদান করে কিন্তু ট্যাক্স কোড তাদের পক্ষে অনুকূল নয়। একজন সফল বিনিয়োগকারী করের আকারে ফেডারেল, রাজ্য এবং স্থানীয় সরকারকে তার মোট সুদের আয় থেকে 40% থেকে 50% পর্যন্ত অর্থোপার্জন করতে পারে, যেহেতু কোনও ধরণের রেফারেল বা ছাড় ছাড়াই ব্যবহার করা যায়। উদাহরণস্বরূপ, সঠিক পরিস্থিতিতে, কর্পোরেট বন্ডগুলি একটি SEP-IRA এর মধ্যে অধিগ্রহণের জন্য একটি আকর্ষণীয় পছন্দ হতে পারে, বিশেষ করে যখন বাজারের প্যানিকের ভর লিক্যুয়িটের কারণে তাদের অভ্যন্তরীণ মানের চেয়ে অনেক কম অর্জিত হতে পারে, যেমন এক ২009 সালে ঘটেছে। আরও জানতে, কর্পোরেট বন্ড 101 পড়ুন ।
বন্ড বিনিয়োগের প্রধান ঝুঁকি কি?
একটি সম্পূর্ণ তালিকা থেকে দূরে যদিও, বন্ড বিনিয়োগের কিছু প্রধান ঝুঁকি অন্তর্ভুক্ত:
- ক্রেডিট ঝুঁকি - ক্রেডিট ঝুঁকি ইস্যুয়ারের অযোগ্যতা বা আপনার কাছে এটি বিতরণ করতে অনিচ্ছা কারণে চুক্তিপূর্ণভাবে নিশ্চিত সময় আপনার প্রতিশ্রুত প্রধান বা সুদ প্রাপ্ত না হওয়ার সম্ভাবনা বোঝায়। ক্রেডিট ঝুঁকি প্রায়ই বন্ধনগুলি দুটি বৃহত্তর গ্রুপগুলির মধ্যে সাজানো - বিনিয়োগ গ্রেড বন্ড এবং জাঙ্ক বন্ডগুলি দ্বারা পরিচালিত হয়। পরম সর্বোচ্চ বিনিয়োগ গ্রেড বন্ড একটি ট্রিপল AAA মূল্যমানের বন্ড । প্রায় সব পরিস্থিতিতে, বন্ডের রেটিং উচ্চতর, ডিফল্টের সুযোগ কম, তাই মালিকের হিসাবে সুদের হার কম হবে অন্য বিনিয়োগকারীরা যেমন আর্থিক অনুপাত দ্বারা মাপা হিসাবে বড় নিরাপত্তা নেটের জন্য একটি উচ্চ মূল্য দিতে ইচ্ছুক। সময় নির্দিষ্ট বাধ্যবাধকতা সংখ্যা মোট উপার্জন এবং নগদ প্রবাহ বা সুদ কভারেজ অনুপাত দ্বারা আবৃত করা হয়।
- মুদ্রাস্ফীতি ঝুঁকি - সর্বদা একটি সুযোগ যে সরকার ইচ্ছাকৃতভাবে বা অনিচ্ছাকৃতভাবে নীতিগুলি প্রণয়ন করা হবে, যে ব্যাপক মুদ্রাস্ফীতির নেতৃত্ব দেয় যদি আপনি একটি ভেরিয়েবল হারের বন্ড বা বন্ডের নিজস্ব কিছু সাজানো সুরক্ষার মালিক না হন, তবে মুদ্রাস্ফীতির একটি উচ্চ হার আপনার ক্রয় ক্ষমতা ধ্বংস করতে পারে, কারণ আপনি এমন একটি বিশ্বের বাসিন্দা হতে পারেন যেখানে মৌলিক পণ্য ও পরিষেবাগুলির মূল্যের তুলনায় অনেক বেশি আপনি আপনার প্রধান আপনার ফিরে পেতে সময় দ্বারা প্রত্যাশিত।
- তরল ঝুঁকি - বন্ড সবচেয়ে প্রধান নীল চিপ স্টক তুলনায় অনেক কম তরল হতে পারে। এর মানে হল যে, একবার অর্জিত হলে, আপনি শীর্ষ ডলারে তাদের বিক্রি করার সময় একটি কঠিন সময় থাকতে পারে। এটি আপনার পোর্টফোলিও জন্য বন্ড আপনি পরিপক্কতা পর্যন্ত ধরে রাখা মনস্থ করার জন্য পৃথক বন্ড ক্রয় সীমিত প্রায় সবসময় এটি সবচেয়ে ভাল কারণ এক। একটি বাস্তব জীবনের উদাহরণ দেওয়ার জন্য, আমি সম্প্রতি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে একটি বড় বিভাগের দোকানের জন্য কিছু বন্ড বিক্রি করতে সহায়তা করার জন্য কাজ করেছি, যা ২0২7 সালে পরিপক্ক হওয়ার জন্য নির্ধারিত হয়। বন্ডগুলি তখন সময়ে 117.50 ডলারে ছিল। আমরা বন্ড ডেস্ক একটি কল তৈরি - আপনি অনলাইন অধিকাংশ বন্ড ট্রেড করতে পারবেন না - এবং তারা আমাদের জন্য একটি বিড অনুরোধ করা। সেরা যে কেউ প্রস্তাব করতে ইচ্ছুক $ 110.50 ছিল। এই ব্যক্তি তাদের সাথে ভাগ করার পরিবর্তে বন্ড ধরে রাখার সিদ্ধান্ত নিয়েছে কিন্তু যেকোনো মুহুর্তে উদ্ধৃত বন্ড মানের মধ্যে এমন একটি বিচ্যুতির সম্মুখীন হওয়া অসম্ভব নয় এবং আপনি আসলে এর জন্য আসলে কী করতে পারেন; বন্ড স্প্রেড হিসাবে পরিচিত একটি পার্থক্য, যা তারা সতর্ক না হলে বিনিয়োগকারীদের ক্ষতি করতে পারে । আপনি প্রতিষ্ঠান থেকে ভাল বিড পেতে পারেন হিসাবে এই খুব বড় ব্লক মধ্যে বন্ড ট্রেড প্রায় সবসময় ভাল।
- রিইনভেস্টমেন্ট ঝুঁকি - যখন আপনি একটি বন্ড বিনিয়োগ করেন, আপনি জানেন যে এটি সম্ভবত আপনাকে সুদ আয়ের নিয়মিত পাঠাতে যাচ্ছে (কিছু বন্ড, শূন্য-কুপন বন্ড হিসাবে পরিচিত, চেক বা সরাসরি আমানতের আকারে সুদ আয় বিতরণ করবেন না বরং পরিবর্তে , সুনির্দিষ্টভাবে গণনাকৃত ডিস্কের উপর জারি করা হয় এবং তাদের মুখগত মানের সাথে পরিপক্বভাবে সুদীর্ঘকালের সময় চূড়ান্ত করা এবং পরিপক্কতার আগমনের পরেই সমস্ত অর্থ প্রদান করা হয়)। এই একটি বিপদ আছে, যদিও, যে আপনি ভবিষ্যতের আগে ভবিষ্যদ্বাণী করতে পারবেন না যেখানে আপনি টাকা reinvest করতে সক্ষম হবে যা সুনির্দিষ্ট হার। যদি সুদের হার যথেষ্ট হ'ল, আপনি আপনার নতুন সুদ আয়কে বন্ডগুলিতে কাজ করতে হবে যা আপনি উপভোগ করার চেয়ে কম আয় প্রদান করেন।
এই বিষয় সম্পর্কে আরও জানতে, অতিরিক্ত বন্ড বিপদগুলি আবিষ্কার সহ, ছয়টি ঝুঁকিগুলি পড়ুন প্রতিটি বন্ড বিনিয়োগকারী বিবেচনা করার প্রয়োজন ।
আপনার পোর্টফোলিও কতগুলি বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করা উচিত?
সঠিক বন্ডের সম্পদের বরাদ্দকরণের জন্য নিবন্ধটি কতটুকু আমার পোর্টফোলিওকে বলা হয় নিবন্ধে অন্তর্ভুক্ত করা উচিত বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করা? , যা একটি দ্রুত এবং সহজে পড়া যে একটি থাম্ব মৌলিক নিয়ম ভেঙ্গে আপনি ব্যবহার করতে পারেন যদি আপনি মনে করেন আপনার পরিস্থিতি ফিট করে।
একটি বন্ড তহবিল কি?
বিনিয়োগকারীদের যারা ব্যক্তিগত বন্ডের মালিক হতে চায় না কিন্তু তাদের পোর্টফোলিওতে নির্দিষ্ট আয়ের অংশীদারের ইচ্ছা করতে পারে এমন একটি বন্ড তহবিলের মতো একটি পুঁজিবিন্যাসের কাঠামোও বিবেচনা করতে চাইবে , যা সাধারণত একটি ঐতিহ্যগত মিউচুয়াল ফান্ড বা ইটিএফ হিসাবে গঠিত হয়।
বন্ড সম্পর্কে আরো তথ্য
স্টক মার্কেটের আপেক্ষিক প্রবণতার পরিমাপ করার একটি উপকারী উপায় হলো ইক্যুইটিগুলির উপার্জনের উৎপাদনের জন্য দীর্ঘমেয়াদী ট্রেজারি বন্ডের তুলনা তুলনা করা । কেন এই গুরুত্বপূর্ণ তা বুঝতে, বাজার সময়, মূল্যায়ন, এবং পদ্ধতিগত ক্রয় পড়ুন।