ঝুঁকি কমানোর সাহায্য আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিও পর্যালোচনা
দুর্ভাগ্যবশত, আপনার কাছে মূলধন বরাদ্দ না হওয়া পর্যন্ত পোর্টফোলিও বিশ্লেষণটি ভয়ঙ্কর বলে মনে হতে পারে।
প্রসেসটি সহজ এবং আরো অ্যাক্সেসযোগ্য করতে, আমি আপনার জন্য কয়েকটি প্রশ্নের উত্তর দেওয়ার উপর ফোকাস করতে চাই:
- পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ কি?
- কেন পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ গুরুত্বপূর্ণ?
- একটি পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ যখন বিবেচনা কিছু জিনিস কি?
আমার আশা এই মৌলিক প্রবর্তনটি আপনার পোর্টফোলিওর স্বাস্থ্যের মূল্যায়ন করার জন্য আপনাকে ভালভাবে প্রস্তুত করবে বা, যদি আপনি এমন একটি পেশাগত পেশাটি আউটসোর্স করেন, তবে এমন কিছু বিষয়গুলি বোঝেন যা আপনি প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করতে চাইতে পারেন।
পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ কি এবং কেন এটি গুরুত্বপূর্ণ?
সঠিকভাবে অনুশীলন এবং বাস্তবায়িত, পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিও ভঙ্গ এবং একটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারী এর প্রয়োজনীয়তা, পছন্দ, এবং সম্পদ, এবং একটি প্রদত্ত বিনিয়োগ আদেশের লক্ষ্য এবং উদ্দেশ্য পূরণের তার সম্ভাবনা উভয় তার যথাযথতা নির্ধারণ করার জন্য অধ্যয়ন প্রক্রিয়া। , বিশেষত একটি ঝুঁকি-সমন্বয় ভিত্তিতে এবং ঐতিহাসিক সম্পদ শ্রেণী কর্মক্ষমতা আলোকে।
একটি দৃষ্টান্ত প্রদান করার জন্য: যদি কোনও বিনিয়োগকারী একটি নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টা বা সম্পদ পরিচালন প্রতিষ্ঠানের সাথে যোগাযোগ করেন এবং পাঁচ বছর ধরে রাজধানী সংরক্ষণের ইচ্ছার উপর ভিত্তি করে তার হোল্ডিংগুলির একটি পোর্টফোলিও বিশ্লেষণের জন্য জিজ্ঞাসা করেন তবে পরামর্শদাতা প্রতিষ্ঠানটি পোর্টফোলিও মধ্যে হোল্ডিং এবং যারা অবস্থানের একটি যুক্তিসঙ্গত ব্যক্তি কম অস্থিরতা এবং যথেষ্ট তরল বজায় রাখার উচ্চ সম্ভাবনা হতে নির্ধারণ করতে পারে কি সম্পদ আছে গঠিত কিনা তা নির্ধারণ করার চেষ্টা করুন
অ্যাডভাইজরি ফোরাম স্টকগুলির কোনও অর্থপূর্ণ বরাদ্দের এড়াতে চায় না, পরিবর্তে নগদ জোরদার, সুষ্ঠুভাবে চলমান অর্থ বাজারের তহবিল , জমা ডিপোজিট সার্টিফিকেট যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ট্রেজারি বিল এবং নোটগুলি এবং অন্যান্য তুলনামূলক বিনিয়োগের সমর্থন করে। এই ধরনের একটি পোর্টফোলিওর জন্য, বিনিয়োগকারী বা তার স্বার্থে বিনিয়োগের আয়ের উৎপাদনের লক্ষ্যটি বিনিয়োগকারীকে এটি অ্যাক্সেসের প্রয়োজন হলে প্রিন্সিপাল নিশ্চিত করার জন্য একটি দ্বিতীয় বা তাত্ত্বিক বিবেচনা হবে।
একটি পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ করার সময় বিবেচনা কিছু জিনিস
পোর্টফোলিও বিশ্লেষণের চ্যালেঞ্জ মোকাবেলা করার জন্য একাধিক উপায় আছে, আমি এটি তিনটি প্রাথমিক কর্মের মধ্যে এটি পৃথক করতে সাহায্য করে মনে করি।
প্রথমত, সামগ্রিক ভিত্তিতে পোর্টফোলিও পরীক্ষা। এখানে লক্ষ্যটি হল, পোর্টফোলিও সম্পূর্ণরূপে কীভাবে গ্রহণ করা হয় তা অন্য পোর্টফোলিও বা কিছু প্রাসঙ্গিক মাপকাঠিগুলির সাথে সম্পর্কিত; উদাহরণস্বরূপ, একটি সমস্ত-ইক্যুইটি পোর্টফোলিওর ক্ষেত্রে এটি একটি পোর্টফোলিও-বৈশিষ্ট্যগুলির মোট পোর্টফোলিও উপাদানের বৈশিষ্ট্য, পুরো পোর্টফোলিওর প্রাইস-টু-আয়ের অনুপাত , পোর্টফোলিওর লভ্যাংশ তহবিল হিসাবে বিবেচিত হতে পারে । সম্পূর্ণ, শেয়ার প্রতি প্রযোজ্য আয় অনুসারে প্রত্যাশিত প্রবৃদ্ধি হার - এবং এস এন্ড পি 500 বা ডো জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এডিয়াসের মত একটি স্টক মার্কেট ইনডেক্সের সাথে তাদের তুলনা করুন
দ্বিতীয়ত, একে অপরের সাথে সম্পর্কযুক্ত পোর্টফোলিও উপাদান পরীক্ষা করে দেখুন। এই ধাপের সময় লক্ষ্য করা যায় যে, একটি পোর্টফোলিওতে থাকা প্রতিটি ব্যক্তি সরাসরি বা পরোক্ষভাবে, একে অপরকে বা অন্য কোনও সংস্থার দ্বারা প্রভাবিত করে যা প্রতিটি সম্পদকে আলাদাভাবে প্রভাবিত করে। এটি গুরুত্বপূর্ণ যে পোর্টফোলিও বিশ্লেষণের মধ্যে একটি ঘনিষ্ঠভাবে সংগঠিত ব্যবসার অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, যেমন একটি ছোট ব্যবসায় বিনিয়োগ , সেইসাথে কোন রিয়েল এস্টেট। উদাহরণস্বরূপ, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে দ্বিতীয় বৃহত্তম ডেইরি রানী ফ্রাঞ্চাইজি অপারেটর ২017 সালের শেষ দিকে দালালির সুরক্ষা দাবি জানায় কারণ তেলের দাম কমেছে এমন সম্প্রদায়ের মধ্যে আয় হ্রাস ঘটেছে যেখানে তার রেস্টুরেন্টের একটি বড় অংশ অবস্থিত ছিল। যে ফ্রাঞ্চাইজি অপারেটরের মধ্যে ইক্যুইটি অংশীদার রয়েছে এমন কোনও বিনিয়োগকারী তেলের বড় বড় শেয়ারগুলি যেমন এক্সক্সমোবাইলের পার্কিং স্টক বা করযোগ্য দালাল অ্যাকাউন্টে শেভরন অথবা রথ আইএআরআরএর শেয়ার ধারণ করে তার ঝুঁকি বাড়িয়ে তুলতে পারে।
যদিও পেট্রল, জেট জ্বালানী, অশোধিত তেল এবং প্রাকৃতিক গ্যাসে আইসক্রিম শঙ্কু এবং হট কুকুরের সাথে অনেক মিল থাকে না, তবুও তারা ফ্র্যাঞ্চাইজড রেস্তোরাঁগুলির ভৌগলিক পদচিহ্নের কারণে এই ক্ষেত্রে সম্পৃক্ত ছিল, যা স্থানীয়দের উপর নির্ভরশীল ছিল গ্রাহকরা যারা তেলের মজুরি থেকে তাদের পেচেক নিয়ে এসেছেন, তাদের বাড়ির বাইরে ডাইনিং করতে সক্ষম হবেন।
তৃতীয়ত, স্টক-অ্যালবাম বিনিয়োগ হিসাবে স্থল থেকে পোর্টফোলিও উপাদান পরীক্ষা করে। প্রতিটি অবস্থানের বিশ্লেষণ করা হয়- এবং কয়েকবার আমি প্রায়শই বলেছি যে পুনরাবৃত্তি করা - আপনি নিজেকে জিজ্ঞাসা করতে হবে, "কেন আমি এই মালিক?", "আমি ট্যাক্স নগদ প্রবাহ আপেক্ষিক হতে প্রবাহিত হবে কি আশা করি? দাম আমি দেওয়া কি? ", এবং" কি শর্ত আমি ভাগ রাখা চালিয়ে? " এটি আপনার ব্যালেন্স শীট সম্মুখ দিকে তার পথ তৈরীর থেকে অনেক মূর্খতা প্রতিরোধ করতে পারে। উপরন্তু, এই পদক্ষেপটি ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা দৃষ্টিকোণ থেকে বিশেষভাবে গুরুত্বপূর্ণ কারণ এটি মনে করে যে ওয়াল স্ট্রিট এবং বিনিয়োগকারীদের সময়মতো একটি নির্দিষ্ট বিভ্রান্তি অতিক্রম করেছে, অন্যথায় যুক্তিসঙ্গত মানুষ তাদের মাথায় এটি পেতে চায় যার ফলে তাদের অবশ্যই [সন্নিবেশ করা হবে] একটি নির্দিষ্ট কোম্পানী, সেক্টর, বা শিল্প এখানে মুহূর্ত ভাল করছেন হিসাবে স্ক্রিপ্ট খুব কম পরিবর্তন, শুধু খেলোয়াড়]। তথাকথিত Robo- উপদেষ্টা সাম্প্রতিক বৃদ্ধি সঙ্গে, এই সমস্যা আরো খারাপ অর্জিত হয়েছে বলে মনে হয়। অনেক আগেই আমি কারো জন্য একটি পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ পর্যালোচনা করছিলাম এবং আবিষ্কার করেছি যে তাদের পূর্বনির্ধারিত সম্পদ বরাদ্দের একটি কম খরচের বন্ড ইটিএফ অন্তর্ভুক্ত ছিল। সমস্যা: যেহেতু আমি এক্সচেঞ্জ ট্রেডার্ড ফান্ডের ডিলিংয়ের মধ্যে খনন করেছি, আমি আবিষ্কার করেছি যে এটি অনুষ্ঠিত কিছু বন্ডগুলি তৃতীয় বিশ্বের দেশগুলিতে ঋণের প্রতিনিধিত্বকারী উচ্চ ঝুঁকিপূর্ণ জাঙ্ক বন্ধন । এটি এমন একটি সম্পদ কিনতে অত্যন্ত অদ্ভুত এবং নির্বোধ যে আপনি সহজেই পছন্দ করেন না কারণ এটি আপনার প্রয়োজন মত কিছু বিস্ময়কর চেকলিস্টের মত দেখাচ্ছে। সম্পদ গড়ে তোলার অনেক উপায় রয়েছে। আমি সারা বিশ্বে বিশ্বব্যাপী আমার মূল্যবান মূলধন জাহাজের তুলনায় বিনিয়োগের বিরাট করপোরেট বন্ডগুলি ধরে কিছুটা কম টাকা উপার্জন করবো যেটি তার বিল পরিশোধ করতে সক্ষম না হওয়ার একটি বাস্তব সুযোগ রয়েছে।
প্রাতিষ্ঠানিক পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ আরও জটিল হতে পারে
যদিও এই তিনটি পদক্ষেপ বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীর জন্য যথেষ্ট, প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা বিভিন্ন অন্যান্য পোর্টফোলিও বিশ্লেষণের প্রক্রিয়াগুলি পরিচালনা করে যখন তারা পরিচালনার অধীনে সম্পত্তির পর্যালোচনাগুলি সম্পন্ন করতে পারে। উপরোক্ত প্রক্রিয়ার সাথে সম্পর্কযুক্ত, অনেক পোর্টফোলিও ম্যানেজার ব্যাকল্যাটার স্ট্রেস পরীক্ষার জন্য পছন্দ করে যে কিভাবে একটি নির্দিষ্ট পোর্টফোলিও বিভিন্ন অর্থনৈতিক বা বাজার অবস্থার অধীনে সঞ্চালিত হতে পারে 1929 এর গ্রেট ডিপ্রেশন একটি পুনরাবৃত্তি simulating সম্ভবত হতে পারে, স্টক মার্কেট ক্র্যাশ 1987 এর, 1997 সালের এশিয়ান আর্থিক সংকট বা দ্য গ্রেট রিসেশন, যা ২007 সালের ডিসেম্বরে শুরু হয়েছিল। প্রাতিষ্ঠানিক পর্যায়ে, ব্লুমবার্গ এবং ফ্যাক্সেট পরিষেবা প্রদানকারী পরিষেবাগুলি যেমন এই সিমুলেশনগুলিকে নিকটস্থ রিয়েল-টাইমে চালানোর অনুমতি দেয় একটি সম্পদ ব্যবস্থাপনা কোম্পানির পোর্টফোলিও ম্যানেজার বা বিনিয়োগ কমিটি দ্বারা নিয়মিত পোর্টফোলিও বিশ্লেষণের জন্য একটি সময়সূচী অনুযায়ী স্বয়ংক্রিয়। উপরন্তু, একটি পেনশন তহবিলে রাখা মূলধন বিনিয়োগ করতে ভাড়া করা হয়েছে একটি বিনিয়োগ উপদেষ্টা সংস্থা, যা 1974 এর কর্মসংস্থান অবসর সিকিউরিটি অ্যাক্ট (ERISA) সহ অনেক আইন এবং প্রবিধান সাপেক্ষে, এটি নিশ্চিত করতে যে পোর্টফোলিও এর হোল্ডিং সঙ্গতিপূর্ণ এবং সঠিক। একই ট্রাস্ট ট্রাস্টের একটি ট্রাস্টি সম্পর্কেও সত্য, যিনি নিয়মিতভাবে ট্রাস্টের সম্পদের এবং লেনদেনগুলি নিশ্চিত করতে হবে যে কোনও বিতরণ বা অর্থপ্রদান সহ, ট্রাস্ট ইন্সট্রুমেন্টের সাথে সঙ্গতিপূর্ণ হয়
ব্যালেন্স কর, বিনিয়োগ, বা আর্থিক পরিষেবা এবং পরামর্শ প্রদান করে না। কোনও নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীর বিনিয়োগের উদ্দেশ্য, ঝুঁকি সহনশীলতা বা আর্থিক পরিস্থিতিতে বিবেচনা ছাড়াই তথ্য উপস্থাপিত হচ্ছে এবং সমস্ত বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্তও হতে পারে না। বিগত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফল পরিচায়ক হয় না। বিনিয়োগের মূল ঝুঁকি সহ ঝুঁকি জড়িত থাকে।