বিনিয়োগ এবং ক্যাশ সংরক্ষণের মধ্যে সঠিক ব্যালেন্স খোঁজা
আগে যে পরিমাণ অর্থ ব্যয় করা হয়েছিল, তা এক অদ্ভুত রাজস্ব উত্সাহের পূর্বে ঘটেছিলো, এটা অনেক আগেই আপনি একটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট খুলতে পারেন, একটি মার্কেট বা অন্য কোনও বিকল্প নির্বাচন করতে পারেন, এবং ধৈর্য ধরে অপেক্ষা করতে পারেন যখন আপনি একটি আকর্ষণীয় বিনিয়োগ খুঁজতে পারেন আপনার টাকা 4%, 5% বা 6% সংগ্রহ করা; লভ্যাংশ এবং স্বার্থে তরল রাখার জন্য পুরষ্কার হিসাবে পুরোপুরিভাবে পরিশোধ করা হয়।
এই প্রশ্নের পিছনে প্রতীয়মান যুক্তিবিজ্ঞান চিন্তা একটি বিপজ্জনক লাইন জড়িত। এটি সাধারণত এরকম কিছু যায়: "যদি আমার পোর্টফোলিওর [x শতাংশ] নগদ টাকা থাকে এবং নগদ কিছুই পায় না, তবে কেন এটি সবই নীল চিপ স্টক , সূচক পুঁজি বা অন্যান্য সিকিউরিটিজগুলিতে না ফেলে, তাই আমি কমপক্ষে পেয়েছি কিছু , এমনকি যদি এটি শুধুমাত্র কয়েক শতাংশ পয়েন্ট? " এটি পৃষ্ঠার উপর যুক্তিসঙ্গত শব্দ হতে পারে কিন্তু এটি একটি অপেশাদার ভুল; এক যে আপনি কমই ধনী বা পেশাদার যারা ভাল জানেন মধ্যে প্রতিলিপি দেখতে।
সেরা বিনিয়োগকারীরা আপনার পোর্টফোলিওতে ক্যাশে অনেকগুলি ভূমিকা আছে
ইতিহাসের সেরা বিনিয়োগকারীরা হাতের নাগালের বাইরে বড় পরিমাণে টাকা রাখার জন্য পরিচিত, প্রায়ই কারণ তারা প্রথম দিকে অভিজ্ঞতার মাধ্যমে সচেতন থাকে কিভাবে সময়মতো ভয়ঙ্কর জিনিসগুলি পাওয়া যায়; আরো প্রায়ই সতর্কতা ছাড়া না। এই মুহুর্তে ওয়ারেন বাফেট 60 বিলিয়ন ডলারে বসে আছেন।
চার্লি মুঙ্গার বছরের পর বছর পর্যন্ত বিশাল নগদ তহবিল গড়ে তুলবেন যতক্ষণ না তিনি মনে করেন তিনি কম ঝুঁকি এবং অত্যন্ত বুদ্ধিমান। Tweedy Browne, কিংবদন্তি Tweedy Browne গ্লোবাল ভ্যালু ফান্ডের ম্যানেজার, নগদ তহবিল এর হোল্ডিং 18 শতাংশ আছে তারা সব অস্বাভাবিক নয়। প্রকৃতপক্ষে, যখন দেশটির বৃহত্তম এবং প্রাচীনতম ট্রাস্ট কোম্পানী মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের 1,8২1,745 টি পরিবারকে 3,000,000 ডলারের বেশি বিনিয়োগ পোর্টফোলিও নিয়ে গবেষণা করে, তখন তারা কিছুটা ভয়ঙ্কর কিছু খুঁজে পেয়েছে। তথ্য বিশ্লেষণ করার সময় আমি ব্যাখ্যা হিসাবে:
- নগদ 100 এর মধ্যে 8 তাদের 50 শতাংশ বা তাদের পোর্টফোলিওর বেশি
- নগদ 100 টির মধ্যে 14 টি তাদের পোর্টফোলিওর 25-50 শতাংশ
- নগদ 100 টির মধ্যে 40 টি তাদের পোর্টফোলিওর 10-24 শতাংশ
- 100 টির মধ্যে 38 টি নগদ অর্থ তাদের পোর্টফোলিওর 10 শতাংশের কম
আমি এই সব সময় দেখতে। আমি একজন সিনিয়র নাগরিককে জানতে পারি যিনি কম সাতটি পরিসংখ্যানের মধ্যে একটি ব্যক্তিগত ভাগ্য জুড়ে। এই ব্যক্তি প্রায় সম্পূর্ণ রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ করে, কোনও ঋণে সামান্য পরিমাণে, ক্রেডিট কার্ড ব্যবহার করে না, সবকিছুর জন্য নগদ অর্থ প্রদান করে এবং স্থানীয় ব্যাংকের সর্বনিম্ন সর্বনিম্ন $ 150,000 রাখে। যখন আমরা মন্দা শুরু করি তখন তিনি আরো দুঃখজনক বাড়িগুলি কিনবেন, তাদের আপগ্রেড করবেন, তারপর ভাড়াটেদের তাদের ভাড়া দেবেন, রাজস্বের আরেকটি উত্স তৈরি করবেন।
এটা পোর্টফোলিও নগদ যে এটি সম্ভব করে তোলে; দ্রুত বন্ধ এবং শিরোনাম স্থানান্তর যখন একটি সুযোগ দেখা হয়, নগদ প্রবাহ হিসাব যখন কোন ব্যাংক থেকে অনুমতি বা প্রতিযোগিতামূলক শর্তাবলী পেতে প্রয়োজন নেই। নগদ সব সাফল্য সহজতর এমনকি যদি এটা দেখায় যে এটি দীর্ঘ দীর্ঘ সময়ের জন্য কিছু করছেন না। বিনিয়োগের ক্ষেত্রে, এই "শুষ্ক গুঁড়া" হিসাবে পরিচিত হয় আকর্ষণীয় সুযোগ কাজে লাগান তহবিল; যখন তারা সস্তা হয় তখন আপনার ক্রয়ের ভিত্তিতে কম দাম বা নতুন প্যাসিভ আয় স্ট্রিম যোগ করা।
(একটি পোর্টফোলিও মধ্যে নগদ সংরক্ষণের জন্য প্রচারের ঝুঁকিতে যে ইক্যুইটিগুলির উপর অনভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের প্রায়শই পার্থক্য বোঝা যায় না তার উপর ভিত্তি করে বিপদ: 1। পুনর্গঠন / সূত্র কৌশল, জন বোগল এবং বেন গ্রাহামের দ্বারা সমর্থিত মত, 2. মূল্যনির্ধারণ ভিত্তিক কৌশল, পিটার লিঞ্চ, বেন গ্রাহাম, ওয়ারেন বাফেট, এবং চার্লি মুঙ্গার এবং 3
বাজারের সময়জ্ঞান, যা পরবর্তীতে অস্পষ্টভাবে বিপজ্জনক এবং সাফপার ফলাফলের দিকে পরিচালিত হতে পারে। আমি বেশ আক্ষরিকভাবে প্রথম দুইটি দেখেছি, যা উভয় ক্ষেত্রেই এই খন্ডটি থেকে বেরিয়ে আসা যে একাডেমিক তথ্য প্রজন্মের দ্বারা সমর্থিত, বাজারে সময়জ্ঞানহীনভাবে স্ব-সচেতনতার কোনও ধারণা না থাকা ব্যক্তিদের দ্বারা, যারা ধরে নিচ্ছে যে তারা বিশেষজ্ঞদের! এটা মজার হবে যদি এটি দুঃখজনক না হয় কারণ এটি লাইনের প্রকৃত অর্থ; টাকা যে বিস্ময়কর তাদের বিল পরিশোধ করতে হবে, তাদের প্যান্টির মধ্যে খাদ্য রাখা, এবং তাদের মাথা উপর ছাদ রাখা প্রয়োজন।)
আপনার পোর্টফোলিও নগদ অন্য একটি ভূমিকা একটি তরল রিজার্ভ হিসাবে পরিবেশন করা হয় যখন বাজারে আটকানো বা স্টক এক্সচেঞ্জ এক সময়ে মাস বন্ধ করা হয়, সম্পত্তির লিকুইডেশন প্রায় অসম্ভব তৈরীর বন্ধ করতে পারেন বাফেট অক্সিজেনের মতো বলে বলতে পছন্দ করেন; সবাই এর প্রয়োজন এবং মঞ্জুর যখন এটা প্রচুর কিন্তু একটি জরুরী মধ্যে এটি জন্য লাগে, এটা ব্যাপার যে শুধুমাত্র বিষয়। এমনকি নেতৃস্থানীয় ব্যক্তিগত আর্থিক গুরু কমপক্ষে ছয় মাসের মূল্যের মূল্যের একটি FDIC বীমা চেকিং, সঞ্চয় বা অর্থ বাজারের অ্যাকাউন্টে সংরক্ষিত রাখার সুপারিশ করেছেন। এই ক্ষমতার মধ্যে, নগদ আকর্ষণীয় সম্পদ অর্জনের ক্ষমতা সম্পূর্ণরূপে স্বাধীন একটি ধরনের একটি বীমা নীতি; ঝড়ের আঘাতে যখন তারা আসেন তখন আপনার বিলগুলি ঢাকতে দরকার এবং আপনি আপনার অন্যান্য তহবিলের ট্যাপ করতে পারবেন না। আমি যখন বললাম যে আমি বেঞ্জামিন গ্রাহামকে উদ্ধৃত করেছি তখন সত্যিকারের বিনিয়োগকারী খুব কমই তার সিকিউরিটিজগুলি বিক্রি করতে বাধ্য হয়। পরিকল্পনা, পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট সিস্টেম, তাই ভাল, এটা অন্ধকার সময়ে এমনকি এমনকি প্রয়োজন হয় না।
এটি অবসরপ্রাপ্ত বিনিয়োগকারীদের জন্য বিশেষভাবে সত্য। আপনি আপনার পোর্টফোলিও জন্য নিরাপদ অবসর প্রত্যাহার হার 3 শতাংশ, বিবেচনার সব জিনিস নির্ধারণ করে কল্পনা করুন। আপনি $ 500,000 একপাশে রাখা এবং এটি 2.8 শতাংশ একটি নগদ তহবিল বিনিয়োগ করা আছে। কমপক্ষে 10 শতাংশ বা 50,000 ডলার নগদ রেখে, আমরা 1 973-1974 শৈলীর মন্দা অথবা আরও খারাপ, 19২9-1933 পতনের মধ্যে যেতে পারি এবং আপনাকে আপনার নগদ অর্থ জমা দিতে আপনার কোনও অংশ বিক্রি করতে হবে না। প্রবাহিত চাহিদাগুলি, কোনও ব্যাপার না থাকলেও লাভ হয় এবং লভ্যাংশ এবং সুদ পেমেন্ট মিস করা হয় অথবা পুরো 3 বছর এবং 3 মাস ধরে চলমান সংস্থাগুলিকে সংরক্ষণের চেষ্টা করে এমন পঙ্কিল ব্যবস্থাপনা দ্বারা বন্ধ করা হয়। যেকোন নগদ এখনও আসছে - এবং অবশ্যই কিছু কিছু সংস্থাগুলি তাদের মালিকদের কাছে মুনাফা অর্জনের জন্য গ্রেট ডিপ্রেসনের সময় কঠোর পরিশ্রম করবে, এমনকি যদি লভ্যাংশের উৎপাদিত দ্রব্য 10 শতাংশ ছাড়িয়ে যায় - তবে এটি আরও কার্যকরী সময়ের মধ্যে প্রসারিত হবে ।
এখনও আপনার পোর্টফোলিও নগদ অন্য ভূমিকা মনোবৈজ্ঞানিক হয়। এটি আপনাকে শান্তি বজায় রেখে অর্থনৈতিক, বাজার এবং রাজনৈতিক পরিবেশের মাধ্যমে আপনার বিনিয়োগের কৌশলটি ধরে রাখতে পারে। যখন আপনি রেফারেন্স তথ্য সেটগুলি দেখেন, যেমন ইববোটসন দ্বারা একত্রিত করা হয়, আপনি বিভিন্ন পোর্টফোলিও রচনাগুলির জন্য ঐতিহাসিক উজ্জ্বলতা ফলাফল অনুভব করতে পারেন। যদিও এটি একটি স্টক / বন্ড কনফিগারেশন ব্যবহার করে থাকে, তবে যখন আপনি পরীক্ষা করে দেখেন যে, অ-ইকুইটি আকারের 10% এবং 30% সম্পত্তির প্রবর্তন কোন পোর্টফোলিওর অস্থিতিশীলতাকে যে কোনও নির্দিষ্ট রিয়েল- বিশ্বের ব্যাকটেশিং রিজার্ভ মূলধন একটি ভাল যা আপনি ডুবতে পারেন, এবং যে একটি নোঙ্গর হিসাবে কাজ করে যখন ইকুইটি বাজার, রিয়েল এস্টেট বাজার, বা এমনকি বন্ড বাজারে, একটি মোট বিনামূল্যে পতনের মধ্যে, এটি আর্থিক জীবনের অন্যথায় অন্যথায় সান্ত্বনা একটি উত্স দিতে পারেন ।
নগদ মাত্রা নির্ধারণ আপনি নিজের পোর্টফোলিও রাখুন উচিত
বেশিরভাগ লোকের জন্য, স্বাক্ষর করার স্বীকৃতি নগদ ন্যূনতম পর্যায়ে অন্তত ছয় মাসের জন্য একটি জরুরি তহবিল। জরুরী তহবিল আপনাকে আপনার সম্পত্তিকে বিক্রি না করে, করের টগ বা সম্ভাব্যভাবে আপনার সেরা আগ্রহের পক্ষে অনুকূল নয় এমন অ-প্রত্যাশিত দুর্যোগ বা অদ্ভুততার মাধ্যমে পেতে সহায়তা করে। নিট ভ্যালুতে $ 500,000 এর কম এবং বিনিয়োগকারীর জন্য, যারা অবসরে যাওয়ার থেকে কমপক্ষে 10 বছর দূরে থাকে, এটি স্থানীয় ব্যাংকের জরুরী তহবিলের (ইক্যুইটি ফান্ড) সরাসরি সরাসরি বা কিছু ধরণের তহবিলের মাধ্যমে 100% বিনিয়োগ করতে পারে। অথবা যেখানেই আপনি বিনিয়োগ করতে চান সেখানেই) একই ভূমিকা পালন করে। ব্যতিক্রম ছাড়া, এবং সমস্ত পরিস্থিতিতে, এই জরুরী তহবিল একটি পুরাতন সংরক্ষণ কৌশল সঙ্গে পরিচালিত করা আবশ্যক । ঝুঁকি নিতে না। একটি রিটার্ন উপার্জন দ্বিতীয় হয়। আপনার পোর্টফোলিও মধ্যে ডলার খরচ গড় রাখুন।
একবার আপনি সেগুলি অতিক্রম করলে, ন্যূনতম নগদ মাত্রাগুলি বিশুদ্ধ বিবেচিত হতে পারে। নিশ্চয়ই, বোকা বোকা লোক যারা বিশাল এক্সপোজারের মত বৃহত্তর এক্সপোজারের মত কাজ করে যা বহির্মুখী রিটার্ন তৈরি করতে চায় কিন্তু যখন দক্ষিণে যায় - তারা সর্বদা কাজ করে এবং তারা সবসময়ই থাকবে - তাদের দীর্ঘমেয়াদী রাজস্বের ভাগ্য থেকে দূরে থাকার সময় পরিচালন, কিংবদন্তি মন্থন, যা বছরে এক থেকে তিন বছর পর্যন্ত যথাক্রমে ২1 শতাংশ, 43 শতাংশ, এবং 41 শতাংশ ফি প্রদান করে, কেবলমাত্র বছরে চারটি কার্যকর মোট জলদস্যুতা উপভোগ করতে সক্ষম হয়। তারপর আবার, তারা "অন্যান্য লোকেদের অর্থ" দিয়ে খেলছে এবং বেড়াগুলির জন্য ঝুলানোর জন্য প্রায় কোনও উত্সাহ নেই; একটি ভয়ানক নৈতিক দুর্ঘটনা যে সভ্যতা ভাল একটি বিট না। আমি 5% এরও কম সময়ের জন্য সাধারণ জ্ঞান অ্যাডভোকেটের সাথে এমন কাউকে কখনও দেখেছি না এবং অনেক বুদ্ধিমান পেশাজীবীরা কমপক্ষে 10-২0% হাত ধরে রাখতে পছন্দ করেন। আমার মতে, একাডেমিক প্রমাণগুলি বোঝা যায় যে সর্বাধিক ঝুঁকি / রিটার্ন ট্রেড-অফ নগদ সংরক্ষণের 10-20% (অথবা 30% যদি আপনি নগদ এবং স্থির আয় সিকিউরিটি যোগ করেন) মধ্যে কোথাও ঘটে। একটি পোর্টফোলিওর জন্য বলুন, $ 5,000,000 যা $ 250,000 থেকে $ 1,000,000 পর্যন্ত যেকোনও হতে পারে।
অবশ্যই, কিছু সফল পরিবার পোর্টফোলিও ম্যানেজারকে ভাড়া করে এবং তাদের সম্পূর্ণরূপে নিযুক্ত থাকার নির্দেশ দেয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি কোনও সম্পত্তি সম্পদ ব্যবস্থাপককে জিজ্ঞাসা করেন এবং তাদের বলেছিলেন যে আপনি আপনার নিজস্ব তরলতা প্রয়োজনীয়তাগুলি পরিচালনা করছেন, তাহলে আপনার কাছে তাদের নিয়ন্ত্রণের অধীনে রাখা মূলধনের হাতে কোন তহবিল থাকবে না, কারণ আপনি সিদ্ধান্তটি করেছেন আপনি কি আপনার নগদ বরাদ্দ চান এবং আপনি তাদের ইস্যু করা সমস্ত ইকুইটি বরাদ্দ করতে চান তাদের হ্যান্ডলিং।