তহবিলের গবেষণা এবং বিশ্লেষণ করার সময় আপনাকে কি জানতে হবে?
মিউচুয়াল ফান্ড গবেষণা করার সময় এখানে কি বিশ্লেষণ করা হয়:
-
মিউচুয়াল ফান্ডগুলি নিজেরাই চালায় না। তাদের পরিচালিত হতে হবে এবং এই ব্যবস্থাপনাটি মুক্ত নয়! একটি মিউচুয়াল ফান্ড পরিচালনার খরচ হিসাবে একটি কর্পোরেশন হিসেবে জড়িত হতে পারে। কিন্তু আপনার জানা দরকার যে উচ্চ খরচ সবসময় উচ্চতর মিউচুয়াল ফান্ডের রিটার্নে অনুবাদ করে না। প্রকৃতপক্ষে, কম খরচে সাধারণত উচ্চতর আয়, বিশেষ করে দীর্ঘ সময়ের সময়সীমার মধ্যে অনুবাদ করা হয়।
কিন্তু কত খরচ ব্যয় হয়? যা সেরা? আপনার গবেষণা করার সময়, মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য গড় ব্যয় অনুপাত মনে রাখবেন। এখানে কিছু উদাহরণ আছে:
বড় ক্যাপ স্টক তহবিল: 1.25%
মিড-ক্যাপ স্টক তহবিল: 1.35%
ছোট-ক্যাপ স্টক তহবিল: 1.40%
বিদেশী স্টক তহবিল: 1.50%
এস & পি 500 সূচক ফান্ড: 0.15%
বন্ড ফান্ড: 0.90%এই তুলনায় উচ্চ মূল্যের অনুপাত সঙ্গে একটি মিউচ্যুয়াল ফান্ড কখনও কিনতে না! লক্ষ্য করুন যে ফান্ড শ্রেণীবিভাগ দ্বারা গড় খরচ পরিবর্তন। এর জন্য মৌলিক কারণটি হলো পোর্টফোলিও পরিচালনার জন্য গবেষণা খরচগুলি বেশ কিছু কুলুঙ্গি এলাকার জন্য উচ্চতর, যেমন ছোট ক্যাপ স্টক এবং বিদেশী স্টক, যেখানে তথ্যগুলি বড় দেশীয় কোম্পানীর তুলনায় সহজেই পাওয়া যায় না। এছাড়াও সূচক তহবিলগুলি নিখুঁতভাবে পরিচালিত হয়। অতএব খরচ অত্যন্ত কম রাখা যেতে পারে।
ম্যানেজার মেয়াদ (সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের জন্য)
ম্যানেজার মেয়াদকাল, সময়ের পরিমাণ উল্লেখ করে যা সাধারণত বছরে পরিমাপ করা হয়, একটি মিউচুয়াল ফান্ড ম্যানেজার বা ম্যানেজমেন্ট টিম একটি নির্দিষ্ট মিউচুয়াল ফান্ড পরিচালনা করছে।
সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ডগুলিতে বিনিয়োগ করার সময় ম্যানেজারের মেয়াদটি সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ। সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের পরিচালকদের সক্রিয়ভাবে একটি নির্দিষ্ট বেঞ্চমার্ক, যেমন S & পি 500 হিসাবে outperform করার চেষ্টা করছে; যখন একটি প্যাসিভ-পরিচালিত তহবিলের ব্যবস্থাপক শুধুমাত্র একই সিকিউরিটিজগুলিতে বেঞ্চমার্ক হিসাবে বিনিয়োগ করেন।
মিউচুয়াল ফান্ডের ঐতিহাসিক পারফরম্যান্সের দিকে নজর রাখলে ম্যানেজার বা ম্যানেজমেন্ট টিম নিশ্চিত করতে পারেন যে আপনি পর্যালোচনা করার সময়সীমার জন্য তহবিল পরিচালনা করছেন। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি একটি মিউচুয়াল ফান্ডের 5 বছরের রিটার্নে আকৃষ্ট হন তবে ম্যানেজারের মেয়াদ শুধুমাত্র এক বছর, 5-বছরের রিটার্ন এই ফান্ডটি কেনার সিদ্ধান্ত নেওয়ার ক্ষেত্রে অর্থবহ নয়।
-
একটি মিউচুয়াল ফান্ড এর হোল্ডিং তহবিলে অনুষ্ঠিত সিকিউরিটিজ (স্টক বা বন্ড) প্রতিনিধিত্ব করে। অন্তর্নিহিত হোল্ডিংসগুলির সমস্ত একক পোর্টফোলিও গঠন করতে একত্রিত হয়। পাথর দিয়ে ভরাট একটি বালতি কল্পনা করুন। বালতি মিউচুয়াল ফান্ড এবং প্রতিটি শিলা একটি স্টক বা বন্ড হোল্ডিং। সমস্ত শিলা (স্টক বা বন্ড) এর সমষ্টি হোল্ডস মোট সংখ্যা সমান।
সাধারণভাবে, মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মোট হোল্ডারগুলির জন্য একটি আদর্শ পরিসীমা রয়েছে এবং এই পরিসরের শ্রেণী বা প্রকারের তহবিলের উপর নির্ভর করে। উদাহরণস্বরূপ, ইনডেক্স তহবিল এবং কিছু বন্ড তহবিল শত শত বা এমনকি হাজার হাজার স্টক বা বন্ডগুলিতেও বেশ কয়েকটি হোল্ডিং থাকতে পারে বলে আশা করা যায়। অধিকাংশ অন্যান্য তহবিলের জন্য, খুব কম সংখ্যক হোল্ডিংয়ের জন্য অসুবিধা রয়েছে।
সাধারণভাবে, যদি তহবিল শুধুমাত্র 20 বা 30 হোল্ডিংস থাকে তবে উজ্জ্বলতা এবং ঝুঁকি উল্লেখযোগ্যভাবে উচ্চতর হতে পারে কারণ মিউচুয়াল ফান্ডের কার্যকারিতার উপর বড় প্রভাবের সঙ্গে সামান্য হোল্ডার রয়েছে। বিপরীতভাবে, যদি কোনও তহবিল 400 বা 500 হোল্ডিংস থাকে, তবে এটি এত বড় যে তার কার্যক্ষমতা ইন্ডেক্সের মতো হতে পারে যেমন এস এন্ড পি 500। এই ক্ষেত্রে, একজন বিনিয়োগকারী ভাল এস এন্ড পি 500 শত শত হোল্ডিংস সঙ্গে একটি বড় ক্যাপ স্টক তহবিলের তুলনায় সূচক তহবিল
খুব সামান্য হোল্ড সঙ্গে তহবিল দ্রুত সরানো যেতে পারে যে সমুদ্রের ছোট নৌকা মত হয় কিন্তু মাঝে মাঝে বড় ঢেউ যাও ঝুঁকিপূর্ণ হয়। তবে, অনেকগুলি হোল্ডিংয়ের সাথে তহবিলের তহবিল এত বড় যে এটি জলকে স্থানান্তর করে যতটা ক্ষতিগ্রস্ত নাও হতে পারে কিন্তু এটি হিমবাহ থেকে দূরে সরে যেতে পারে না যা টানটানিক মত তার হাট এবং ডুবে যেতে পারে।
কমপক্ষে 50 হোল্ডিংস সহ একটি তহবিল অনুসন্ধান করুন কিন্তু 200 এর কম। এটি "ঠিক ডান" আকারের আশ্বাস দিতে পারে যা খুব ছোট বা খুব বড় নয়। আপেল-আপ-আপেল নিয়মটি মনে রাখুন এবং মিউচুয়াল তহবিলের প্রদত্ত শ্রেণীর জন্য গড় দেখুন। যদি আপনার তহবিলটি বিশ্লেষণ করা হয় তবে তার সংশ্লিষ্ট শ্রেণীর গড়ের তুলনায় মোট সংখ্যক হোল্ডিংয়ের তুলনায় অনেক কম বা উচ্চতর, আপনি এই তহবিলটি আপনার জন্য ভাল কিনা তা দেখতে গভীরভাবে খনন করতে পারেন।
আপনার পোর্টফোলিওর অন্যান্য তহবিলের সাথে আপনি যে তহবিলটি বিশ্লেষণ করছেন তাও আপনি দেখতে চান। শুধুমাত্র 20 হোল্ডিং সহ একটি তহবিল নিজের উপর ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে, তবে এটি আপনার নিজস্ব পোর্টফোলিওর মধ্যে বিভিন্ন মিউচুয়াল ফান্ডের একটি বৈচিত্রপূর্ণ মিশ্রণের একটি অংশ হিসাবে কাজ করতে পারে।
-
বিনিয়োগ গবেষণা এবং বিশ্লেষণ করার সময়, বিশেষ করে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি, দীর্ঘমেয়াদী কর্মক্ষমতা দেখার জন্য এটি সর্বোত্তম, যা 10 বা তারও বেশি সময় ধরে বিবেচনা করা যেতে পারে। যাইহোক, "দীর্ঘমেয়াদী" প্রায়ই স্বল্পমেয়াদি, যেমন এক বছর বা তার কম সময়সীমার মধ্যে উল্লেখযোগ্যভাবে ব্যবহৃত হয়। এটা কারণ 1-বছর মেয়াদ একটি মিউচুয়াল ফান্ড এর কর্মক্ষমতা বা একটি সম্পূর্ণ বাজার চক্রের মাধ্যমে একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিও পরিচালনার একটি তহবিল ম্যানেজারের ক্ষমতা সম্পর্কে যথেষ্ট তথ্য উদ্ঘাটিত না, যা মরশুম সময়সীমার এবং বৃদ্ধি সহ এবং এটি একটি bull বাজার এবং bear বাজার অন্তর্ভুক্ত । একটি সম্পূর্ণ বাজার চক্র সাধারণত 3 থেকে 5 বছর। এ কারণেই মিউচুয়াল ফান্ডের 3-বছর, 5-বছর এবং 10-বছরের রিটার্নের পারফরম্যান্স বিশ্লেষণ করা গুরুত্বপূর্ণ। আপনি জানতে চান বাজারের আপ এবং ডাউনস উভয় মাধ্যমে ফান্ডটি কীভাবে কাজ করে।
প্রায়ই একটি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী একটি ক্রয় এবং হোল্ড কৌশল কাজ করে , যেখানে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি নির্বাচিত এবং ক্রয় করা হয় কিন্তু কয়েক বছর বা তার বেশি সময় পর্যন্ত উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হয় না এই কৌশল এছাড়াও প্রেমপূর্ণ অলস পোর্টফোলিও কৌশল লেবেল করা হয়েছে।
একটি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী তাদের বিনিয়োগের সাথে আরো বাজার ঝুঁকি নিতে পারে। অতএব, যদি তারা একটি উচ্চতর আপেক্ষিক ঝুঁকি গ্রহণ করে না, তবে তারা মিউচুয়াল ফান্ডগুলির একটি আগ্রাসী পোর্টফোলিও গড়ে তুলতে পারে।
-
মিউচুয়াল তহবিলের টার্ণোওর অনুপাত একটি পরিমাপ যা পূর্ববর্তী বছরের মধ্যে নির্দিষ্ট অর্থের হোল্ডগুলির প্রতিস্থাপিত (পরিণত হয়েছে) শতাংশ প্রকাশ করে। উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি মিউচুয়াল ফান্ড 100 টি বিভিন্ন স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে এবং তাদের 50 টি এক বছরের মধ্যে প্রতিস্থাপিত হয়, তাহলে টার্নওভার অনুপাত হবে 50%।
একটি নিম্ন টার্নওভার অনুপাত সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ডগুলির জন্য একটি ক্রয় এবং হোল্ডিং কৌশল নির্দেশ করে কিন্তু এটি স্বাভাবিকভাবেই প্যাসিভ-পরিচালিত তহবিলের স্বাভাবিকভাবে অন্তর্নিহিত, যেমন সূচক তহবিল এবং এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) । সাধারণভাবে এবং অন্যান্য সকল জিনিসের সমান, উচ্চতর আপেক্ষিক টার্নওভারের সাথে একটি তহবিলটি উচ্চ টার্নওভারের সাথে একটি তহবিলের তুলনায় উচ্চতর ট্রেডিং খরচ ( ব্যয় অনুপাত ) এবং উচ্চতর ট্যাক্সের খরচ হবে। সংক্ষিপ্তভাবে, নিম্ন টার্নওভার সাধারণত উচ্চতর নেট রিটার্নে রূপান্তরিত হয় ।
কিছু মিউচুয়াল ফান্ডের প্রকার বা তহবিলের শ্রেণী যেমন বন্ড তহবিল এবং ছোট ক্যাপ স্টক তহবিলগুলি স্বাভাবিকভাবেই উচ্চতর আপেক্ষিক টার্নওভার (100% বা তার বেশি) তহবিলে থাকবে যখন অন্য তহবিলগুলি যেমন সূচকের তহবিলের তুলনায় কম সাশ্রয়ী টনভার (কম 10%) অন্যান্য তহবিলের শ্রেণিগুলির তুলনায়।
সাধারণভাবে, সব ধরনের মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য, একটি কম টার্নওভার অনুপাত 20% থেকে 30% কম এবং একটি উচ্চ টার্নওভার 50% এরও বেশি হয়। একটি প্রদত্ত মিউচুয়াল ফান্ড প্রকারের জন্য আদর্শ টার্নওভার নির্ধারণের সর্বোত্তম উপায় হলো একই শ্রেণীর গড়ের অন্যান্য তহবিলের তুলনায় "আপেলের আপেল" তৈরি করা। উদাহরণস্বরূপ, যদি গড় ছোট ক্যাপ স্টক তহবিলের 90% এর একটি টার্নওভার অনুপাত থাকে, তাহলে আপনি গড়পড়তা নীচের টার্নওভারসগুলির সাথে সামান্য ক্যাপ ফান্ডগুলি বেছে নিতে পারেন।
ট্যাক্স দক্ষতা (করযোগ্য অ্যাকাউন্ট)
এই গবেষণা তথ্য পয়েন্ট শুধুমাত্র গবেষণা তহবিলের জন্য একটি ট্যাক্সযোগ্য ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট (একটি ট্যাক্স বিলম্বিত অ্যাকাউন্ট, যেমন একটি আইআরএ বা 401k নয়) মধ্যে স্থাপন করা হবে। মিউচুয়াল ফান্ডের বিনিয়োগকারীরা প্রায়ই বিভ্রান্ত এবং বিস্মিত হয় যখন তারা 1099 ফর্ম পায় যা বলে যে তাদের লভ্যাংশ থেকে আয় ছিল বা তারা পুঁজি লাভের বিতরণ পেয়েছিল।
এখানে মৌলিক ভুল একটি সহজ নিরীক্ষণ: মিউচুয়াল ফান্ডের বিনিয়োগকারীদের প্রায়ই তাদের তহবিল বিনিয়োগ করা হয় কিভাবে উপেক্ষা। উদাহরণস্বরূপ, মিউচুয়াল ফান্ডগুলি যে লভ্যাংশ দেয় (এবং সেইজন্য বিনিয়োগকারীকে করযোগ্য লভ্যাংশের আয় উৎপন্ন করে) লভ্যাংশ প্রদান করে এমন কোম্পানিতে বিনিয়োগ করা হয়। মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারী মিউচুয়াল ফান্ডের অন্তর্নিহিত হোল্ডস সম্পর্কে অবগত নয়, তবে মিউচুয়াল ফান্ড দ্বারা বিনিয়োগকারীকে প্রদেয় লভ্যাংশ বা মূলধন লাভের দ্বারা তারা বিস্মিত হতে পারে। অন্য কথায়, বিনিয়োগকারীর জ্ঞান ছাড়াই মিউচুয়াল ফান্ডের লভ্যাংশ এবং মূলধন লাভগুলি করযোগ্য করে তুলতে পারে। যে পর্যন্ত 1099-ডিভি মেইল এ আসে।
এখানে মূল পাঠটি হল এমন একটি তহবিল স্থাপন করা যা ট্যাক্স-বিলম্বিত অ্যাকাউন্টে কর আদায় করে, যাতে আপনি আপনার অর্থকে আরও বৃদ্ধি করতে পারেন। যদি আপনার এমন অ্যাকাউন্ট থাকে যা ট্যাক্স-বিলম্বিত না হয়, যেমন একটি নিয়মিত ব্যক্তিগত দালালি অ্যাকাউন্ট, আপনি মিউচুয়াল ফান্ড ব্যবহার করতে হবে যা কর-কার্যকর
একটি মিউচুয়াল ফান্ড ট্যাক্স কার্যকর বলে মনে করা হয় যদি অন্য মিউচুয়াল তহবিলের তুলনায় এটি একটি নিম্ন হারে কর দেওয়া হয়। ট্যাক্স-কার্যকর তহবিল গড় মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় লভ্যাংশ এবং / বা মূলধনী লাভের নিম্নমানের স্তর উৎপন্ন করে। বিপরীতভাবে, একটি তহবিল যা অন্য কোন মিউচুয়াল তহবিলের তুলনায় উচ্চতর আপেক্ষিক হারের উপর ট্যাক্স কার্যকর লভ্যাংশ এবং / অথবা মূলধন লাভ উৎপন্ন করে না।
ট্যাক্স-কার্যকারী তহবিলগুলি সামান্য বা কোন লভ্যাংশ বা মূলধন লাভ তৈরি করে না। অতএব, যদি আপনি নিয়মিত ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টে (এবং যদি আপনার বিনিয়োগের উদ্দেশ্য বৃদ্ধি হয় - আয় না) মধ্যে কর কমানো করতে চান তবে আপনি এই ধরণের শৈলীগুলির সাথে মিলে মিউচুয়াল ফান্ডের ধরনগুলি খুঁজে পেতে চান। প্রথমত, আপনি যে তহবিলগুলি সাধারণত কম দক্ষ, তা বাদ দিতে পারেন।
বৃহৎ ক্যাপ স্টক তহবিলের মতো বৃহৎ কোম্পানিতে বিনিয়োগ করে মিউচুয়াল ফান্ড সাধারণত উচ্চতর আপেক্ষিক লভ্যাংশ দেয় কারণ বৃহৎ কোম্পানিগুলি লভ্যাংশের আকারে বিনিয়োগকারীদের কাছে তাদের লাভের কিছুটা পাস করে। বন্ড ফান্ডগুলি স্বাভাবিকভাবে অন্তর্নিহিত বন্ড হোল্ডিংস থেকে প্রাপ্ত সুদ থেকে আয়ের উৎপাদন করে, তাই তারা কর-কার্যকরী হয় না। আপনি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ডের সতর্কতা অবলম্বন করতে হবে কারণ তারা স্টক বা বন্ড কেনা এবং বিক্রয় করে "বাজারকে মারধর" করার চেষ্টা করছে। তাই তারা প্যাসিভ-পরিচালিত তহবিলের তুলনায় অত্যধিক মূলধনী লাভ উৎপন্ন করতে পারে।
অতএব, কর-কার্যকরী তহবিলের অর্থ সাধারণত প্রবৃদ্ধি-ভিত্তিক, যেমন ছোট-ক্যাপ স্টক তহবিল এবং প্যাসিভ পরিচালিত তহবিল , যেমন সূচক তহবিল এবং এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) ।
তহবিলের নিরঙ্কুশ লক্ষ্যটি দেখে তহবিল কর-কার্যকরী বা কর-কার্যকরী নয় তা জানতে সবচেয়ে মৌলিক উপায়। উদাহরণস্বরূপ, একটি "বৃদ্ধি" উদ্দেশ্যটি বোঝায় যে তহবিলের সংস্থানগুলি ক্রমবর্ধমান সংস্থার স্টক থাকবে। এই কোম্পানি সাধারণত কোম্পানিতে তাদের মুনাফা পুনর্বিন্যস্ত - এটি বৃদ্ধি করার জন্য। যদি একটি কোম্পানি বাড়তে চায় তবে তারা বিনিয়োগকারীদের কাছে লভ্যাংশ দেবে না - তারা তাদের মুনাফা কোম্পানির মধ্যে পুনর্বিন্যস্ত করবে। অতএব বৃদ্ধি লক্ষ্য সঙ্গে একটি মিউচুয়াল ফান্ড আরো ট্যাক্স কার্যকর হয় কারণ তহবিল বিনিয়োগ যা সামান্য বা কোন লভ্যাংশ প্রদান করা হয় কোম্পানি।
এছাড়াও, সূচক তহবিল এবং ইটিএফগুলি ট্যাক্স-কার্যকরী হয় কারণ তহবিলের প্যাসিভ প্রকৃতি এমন হয় যে বিনিয়োগকারীর জন্য কর বাড়াতে পারে এমন সামান্য বা কোনও টার্নওভার (স্টক কেনা এবং বিক্রয়) নেই
একটি তহবিল ট্যাক্স কার্যকর হয় কিনা তা জানতে একটি আরও প্রত্যক্ষ ও নির্ভরযোগ্য উপায় হল মর্নিংস্টারের মত একটি অনলাইন গবেষণা সরঞ্জাম, যা অন্য তহবিলের তুলনায় মৌলিক ট্যাক্স দক্ষতা রেটিং বা "ট্যাক্স-সংযোজিত রিটার্ন" প্রদান করে। আপনি "প্রাক-ট্যাক্স রিটার্ন" এর কাছাকাছি থাকা ট্যাক্স-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্নগুলি দেখতে চাইবেন। এটি ইঙ্গিত করে যে বিনিয়োগকারীর নেট রিটার্ন ট্যাক্স দ্বারা ক্ষয় করা হয় নি।
জ্ঞাত বিনিয়োগকারীর জন্য চূড়ান্ত উদ্দেশ্য হল কর সর্বনিম্ন রাখা, কারণ করগুলি মিউচুয়াল ফান্ড পোর্টফোলিও এর সামগ্রিক আয় উপর একটি টান হয়। যাইহোক, এই সামগ্রিক নিয়ম কয়েক বিকল্প ব্যতিক্রম আছে। যদি বিনিয়োগকারী শুধুমাত্র আইআরএ, 401 (কে) এবং / অথবা বার্ষিক হিসাবে ট্যাক্স-বিলম্বিত অ্যাকাউন্টে থাকে, তবে ট্যাক্স-দক্ষতার বিষয়ে কোন উদ্বেগ নেই কারণ এই এক বা একাধিক অ্যাকাউন্টে তহবিল রাখার সময় কোন বর্তমান ট্যাক্স নেই ধরনের। তবে, যদি বিনিয়োগকারীর কেবল করযোগ্য ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট থাকে তবে তারা কেবলমাত্র ইনডেক্স তহবিল এবং ইটিএফগুলি রাখার উপর মনোযোগ কেন্দ্রীভূত করার চেষ্টা করতে পারে।
-
তহবিলের জন্য গবেষণা করার সময়, আপনার পোর্টফোলিওটি শুরু বা সম্পূর্ণ করার জন্য কোন ফান্ড প্রকার বা বিভাগটি জানতে হবে তা গুরুত্বপূর্ণ।
মিউচুয়াল ফান্ড সম্পদ শ্রেণী (স্টক, বন্ড, এবং নগদ) দ্বারা শ্রেণীবদ্ধ করা এবং তারপর আরও শৈলী, উদ্দেশ্য বা কৌশল দ্বারা শ্রেণীভুক্ত করা হয়। কিভাবে মিউচুয়াল ফান্ড শ্রেণীভুক্ত করা হয় তা শেখা একটি বিনিয়োগকারী সম্পদ বরাদ্দের এবং বৈচিত্রতা উদ্দেশ্যে সেরা তহবিল কীভাবে নির্বাচন করবেন তা শিখতে সহায়তা করে। উদাহরণস্বরূপ, স্টক মিউচুয়াল ফান্ড, বন্ড মিউচুয়াল ফান্ড এবং অর্থ বাজারের মিউচুয়াল ফান্ড আছে। স্টক এবং বন্ড তহবিলগুলি, প্রাথমিক তহবিলের তহবিল হিসাবে আছে, উপ-শ্রেণিসমূহের কয়েক ডজন আছে যা আরও তহবিলের বিনিয়োগের শৈলী বর্ণনা করে।
স্টক তহবিলগুলিকে প্রথমে গড় বাজারের মূলধন (স্টক দ্বারা শ্রেণিভুক্ত করা হয়) (একটি ব্যবসার আকার বা শেয়ারের দামের সমতুল্য অসম্পূর্ণ শেয়ারগুলির সমান):
বন্ড ফান্ডগুলির ধরন এবং কিভাবে তারা শ্রেণীবদ্ধ করা হয় তা বোঝা যায় বন্ডের মূল বিষয়গুলি পুনর্বিবেচনা করা। বন্ডগুলির মূলত আইওওসগুলি ইস্যু করা হয় যেমন ইউ.এস. সরকার বা কর্পোরেশনগুলি, এবং বন্ড মিউচুয়াল ফান্ড প্রাথমিকভাবে যারা সত্ত্বা যারা বন্ডগুলি বহন করে টাকা ধার করতে চায় তাদের দ্বারা শ্রেণীভুক্ত করা হয়:
-
স্টাইল ড্রিফটটি মিউচুয়াল ফান্ডগুলির জন্য বিশেষ করে পরিচালিত তহবিলের জন্য কম সম্ভাব্য সমস্যা, যেখানে ফান্ড ম্যানেজার এক ধরনের নিরাপত্তার বাইরে বিক্রি করে এবং আরেকটি প্রকারের আরও কিনে নেয় যা তহবিলের আসল উদ্দেশ্যর অংশ হতে পারে না। উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি বড় ক্যাপ স্টক মিউচুয়াল ফান্ড মিড-ক্যাফ স্ট্রিটের দিকে "ড্রিফট" করতে পারে তবে ম্যানেজারকে ছোট মূলধন ক্ষেত্রগুলিতে আরও সুযোগ দেখাতে হয়।
আপনার গবেষণা করছেন, তহবিলের শৈলী ইতিহাস তাকান নিশ্চিত করুন মর্নিংস্টার এই তথ্য প্রদানের একটি ভাল কাজ করে।
-
R- স্কোয়ার্ড (R2) একটি উন্নত পরিসংখ্যানগত পরিমাপ যা বিনিয়োগকারীদের একটি নির্দিষ্ট বেঞ্চমার্ক (অনুরূপ) সঙ্গে একটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগের সম্পর্ক নির্ধারণ করতে ব্যবহার করতে পারেন Beginners এই প্রথম জানতে হবে না কিন্তু এটি জানা ভাল। R2 একটি তহবিলের শতাংশের প্রতিফলন করে যা তার বেঞ্চমার্ক ইনডেক্সে আন্দোলন দ্বারা ব্যাখ্যা করা যায়। উদাহরণস্বরূপ, 100-এর একটি R-squared সূচক নির্দেশ করে যে সূচকের সমস্ত আন্দোলনগুলি তহবিলের দ্বারা ব্যাখ্যা করা যেতে পারে।
বিভিন্ন শব্দে, বেঞ্চমার্ক হল একটি সূচক, যেমন S & P 500 , যা 100 এর একটি মান দেওয়া হয়। একটি নির্দিষ্ট তহবিলের R- স্কোয়ার্ড একটি তুলনা হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে যা দেখায় যে ফান্ড ইন্ডেক্সে কীভাবে কাজ করে। উদাহরণস্বরূপ, যদি তহবিলের R- স্কোয়ার্ড 97 হয়, তবে এর মানে হল যে 97% তহবিলের আন্দোলন (কার্যকারিতায় আপ এবং ডাউনস) সূচক ইনডেক্সের আন্দোলন দ্বারা ব্যাখ্যা করা হয়।
R- স্কোয়ার্ড তাদের তহবিলের পোর্টফোলিও এর বৈচিত্রতা পরিকল্পনা দ্বারা সেরা তহবিল নির্বাচন করতে বিনিয়োগকারীদের সাহায্য করতে পারেন উদাহরণস্বরূপ, এস এন্ড পি 500-র একটি উচ্চ R-squared দিয়ে S & P 500 ইন্ডেক্স তহবিলে বা অন্য তহবিলের একটি তহবিল রয়েছে এমন একটি বিনিয়োগকারী, একটি নিম্নতর সম্পর্ক (কম R- স্কোয়ার্ড) সহ একটি তহবিল খুঁজে বের করতে চাইবে যা তারা নিশ্চিত করবে বৈচিত্রপূর্ণ মিউচুয়াল ফান্ডগুলির পোর্টফোলিও
R- স্কোয়ার্ড একটি পোর্টফোলিও মধ্যে বিদ্যমান তহবিলের পর্যালোচনা দরকারী হতে পারে নিশ্চিত করা তাদের শৈলী বেঞ্চমার্ক যে দিকে "drifted" না। উদাহরণস্বরূপ, একটি মিড-ক্যাপ স্টক তহবিলের আকারে বৃদ্ধি হতে পারে এবং ফান্ড ম্যানেজার সময়ের সাথে সাথে বড়-ক্যাপ স্টকগুলি কিনতে পারে। অবশেষে, যখন আপনি এটি কিনেছিলেন তখন মূলত একটি মিড-ক্যাপ স্টক ফান্ড ছিল এটি একটি তহবিল যা আপনার এস এন্ড পি 500 ইন্ডেক্স ফান্ডের মত।
-
নতুন তহবিল যোগ করার সময়, আপনার পোর্টফোলিওতে ইতিমধ্যে আপনার এলাকায় আছে এমন কোন এলাকায় বিনিয়োগ করা হবে না তা নিশ্চিত হোন। ওভারল্যাপ তখন ঘটে যখন একজন বিনিয়োগকারী একই ধরণের সিকিউরিটিস ধারণ করে দুই বা ততোধিক মিউচুয়াল ফান্ডের মালিক। একটি সাধারণ উদাহরণের জন্য, যদি একজন বিনিয়োগকারী দুটি স্টক মিউচুয়াল ফান্ড মালিক হয় এবং তারা উভয়ই একই স্টকগুলির মধ্যে বিনিয়োগ করে, সমতুল্য এই একই স্টকগুলির এক্সপোজার বাড়িয়ে বৈচিত্রতার সুবিধা হ্রাসের একটি প্রভাব তৈরি করে - বাজার ঝুঁকিতে একটি অযাচিত বৃদ্ধি ।
দুই বৃত্তের সাথে একটি বৃত্তাকার চিত্র আঁকুন, প্রতিটি মিউচুয়াল ফান্ড প্রতিনিধিত্ব করে, কেন্দ্রে ওভারল্যাপিং। একটি বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনি চেনাশোনাগুলির মধ্যে একটি ছেদ খুব বেশী চান না - আপনি সম্ভাব্য ওভারল্যাপের কম পরিমাণ পরিমাণ চান। উদাহরণস্বরূপ, একাধিক বৃহৎ ক্যাপ স্টক বা সূচক তহবিল, এক বিদেশী স্টক তহবিল, একটি ছোট ক্যাপ স্টক তহবিল, এক বন্ড তহবিল এবং আরও কিছু না করার চেষ্টা করুন
আপনি যদি বিভিন্ন ফান্ড বা পছন্দ করেন তবে সীমিত পছন্দের সঙ্গে আপনার 401 (কে) প্ল্যান আছে, আপনি মিউচুয়াল ফান্ড বিশ্লেষণ করার জন্য এবং R- স্কোয়ার্ড (R2) -এ সন্ধান করার জন্য সেরা গবেষণা সাইটগুলির মধ্যে একটি সন্ধান করে তহবিলের সন্ধান করতে পারেন।
দাবী পরিত্যাগ: এই সাইটের তথ্য শুধুমাত্র আলোচনার উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় এবং বিনিয়োগের পরামর্শ হিসাবে ভুল বোঝাবুঝি করা উচিত নয়। কোনও পরিস্থিতিতে এই তথ্যগুলি সিকিউরিটিজগুলি কিনতে বা বিক্রি করার সুপারিশ উপস্থাপন করে না।
-
বিনিয়োগকারীদের শুরুতে প্রচলিত ভুলগুলি মূল্যের মূল্যকে বিভ্রান্ত করে এবং নেট অ্যাসেট ভ্যালু (এনএভি) এর সাথে মূল্যকে বিভ্রান্ত করে দেয়। মিউচুয়াল ফান্ডের এনএভি এটির মূল্য নয় বরং তহবিল খতিয়তার মধ্যে সিকিউরিটিজগুলির মোট মূল্য, বকেয়া শেয়ারগুলি দ্বারা বিভক্ত। ব্যবহারিক উদ্দেশ্যে, এনএভিকে "একটি মূল্য" বলে মনে করা যায়। তবে একটি উচ্চ দাম একটি উচ্চ মূল্য নির্দেশ করে না এবং একটি নিম্ন মূল্য একটি দরিদ্র মান বা একটি চুক্তি নির্দেশ করে না। নীচের লাইন: এনএভি উপেক্ষা করুন; তার সাথে মিউচুয়াল ফান্ডের মূল্য বা সম্ভাব্যতার সাথে কিছুই করার নেই।
-
অধিকাংশ মিউচুয়াল ফান্ডের বিনিয়োগকারীদের স্বল্পমেয়াদি কর্মক্ষমতা উপেক্ষা করা উচিত কারণ তাদের গবেষণার ফলে অধিকাংশ মিউচুয়াল ফান্ডগুলি ছোট বিনিয়োগের সময়ের জন্য উপযুক্ত নয়; তারা অন্তর্বর্তীকালীন দীর্ঘমেয়াদি (3 থেকে 10 বছর বা তারও বেশি) বিনিয়োগের উদ্দেশ্যে পরিকল্পিত। বিনিয়োগের ক্ষেত্রে স্বল্পমেয়াদী, সাধারণত 3 বছরের কম সময়ের উল্লেখ করে। বিনিয়োগকারী এবং বন্ড সিকিউরিটিজগুলি শ্রেণীভুক্ত করার ক্ষেত্রে এটি সাধারণত সত্য। বস্তুত, স্টক, মিউচুয়াল ফান্ড এবং বন্ড এবং বন্ড মিউচুয়াল ফান্ড সহ অনেক বিনিয়োগ সিকিউরিটি 3 বছরের কম সময়ের বিনিয়োগের জন্য উপযুক্ত নয়।
উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও বিনিয়োগ উপদেষ্টা আপনার ঝুঁকি সহনশীলতার পরিমাপের প্রশ্ন জিজ্ঞেস করে, তাহলে তারা আপনার এবং আপনার বিনিয়োগের উদ্দেশ্যগুলির জন্য কোনও বিনিয়োগের যোগ্য কিনা তা নির্ধারণের চেষ্টা করছে। অতএব, যদি আপনি উপদেষ্টাকে বলে থাকেন যে আপনার অবকাঠামোগত অবকাঠামোটি ছুটির জন্য সংরক্ষণ করা হয় তবে আপনি এখন থেকে 2 বছর সময় নেওয়ার পরিকল্পনা করছেন, আপনাকে একটি স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগকারী হিসেবে শ্রেণীভুক্ত করা হবে। অতএব স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগের ধরনগুলি এই সঞ্চয় লক্ষ্যের জন্য আদর্শ হবে।
বন্ড এবং বন্ড ফান্ডগুলিকে স্বল্পমেয়াদী হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয় যদি সংশ্লিষ্ট মেয়াদপূর্তিতে (অথবা আরো সঠিকভাবে কি সময়কাল বলা হয়) 1 এবং 3.5 বছরের মধ্যে।
বিনিয়োগ গবেষণা এবং বিশ্লেষণ করার সময়, বিশেষ করে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ডগুলি , একটি 1-বছরের মেয়াদ ভবিষ্যতে ভাল সঞ্চয়ের জন্য একটি নির্দিষ্ট তহবিলের সম্ভাব্যতার কোনও নির্ভরযোগ্য অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে না। এটি কারণ 1-বছরের মেয়াদ একটি পূর্ণ বাজার চক্রের মাধ্যমে একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিও পরিচালনার একটি তহবিল ব্যবস্থাপকের যোগ্যতা সম্পর্কে যথেষ্ট তথ্য প্রকাশ করে না, যার মধ্যে রয়েছে মন্দাবস্থার সময়সীমার পাশাপাশি বৃদ্ধি এবং এটি একটি বুল্ট বাজার এবং বিয়ার বাজার অন্তর্ভুক্ত করে ।
একটি সম্পূর্ণ বাজার চক্র সাধারণত 3 থেকে 5 বছর। এ কারণেই মিউচুয়াল ফান্ডের 3-বছর, 5-বছর এবং 10-বছরের রিটার্নের পারফরম্যান্স বিশ্লেষণ করা গুরুত্বপূর্ণ। আপনি জানতে চান বাজারের আপ এবং ডাউনস উভয় মাধ্যমে ফান্ডটি কীভাবে কাজ করে। অতএব, দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য মিউচুয়াল ফান্ড গবেষণা করার সময় স্বল্পকালীন (3 বছরেরও কম) বিবেচনা করা হয় না।
ম্যানেজার মেয়াদ (ইনডেক্স তহবিলের জন্য)
হ্যাঁ, আপনার মেমরি সঠিক: সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল তহবিলের গবেষণা করার সময় ম্যানেজারের মেয়াদকে বিশ্লেষণ করা বিজ্ঞতার কাজ। তবে সূচকের তহবিলের ব্যবস্থাপকের মেয়াদ বিশ্লেষণ করার কোনো মানে নেই। আমাকে বিস্তারিত বলতে দাও...
সূচক তহবিলগুলি প্যাসিভ-পরিচালিত, যার মানে তারা "বাজারকে মারধর" করার জন্য ডিজাইন করা হয় না; তারা একটি বেঞ্চমার্ক সূচক, যেমন এস & পি 500 হিসাবে মেলে ডিজাইন করা হয়। তাই ফান্ড ম্যানেজার সত্যিই একটি ম্যানেজার নয়; তারা কেবল ইতিমধ্যে বিদ্যমান যে কিছু কপি করার জন্য সিকিউরিটিজ ক্রয় এবং বিক্রি হয়।
দাবী পরিত্যাগ: এই সাইটের তথ্য শুধুমাত্র আলোচনার উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় এবং বিনিয়োগের পরামর্শ হিসাবে ভুল বোঝাবুঝি করা উচিত নয়। কোনও পরিস্থিতিতে এই তথ্যগুলি সিকিউরিটিজগুলি কিনতে বা বিক্রি করার সুপারিশ উপস্থাপন করে না।