সুদের হার পরিবর্তন যখন বন্ড মূল্য পরিবর্তন। কারণটা এখানে.
কেন বন্ড মূল্য পরিবর্তন যখন পরিবর্তন হার পরিবর্তন
একটি ডলার এবং সেন্ট উদাহরণ বন্ড মূল্য এবং সুদের হারের মধ্যে সম্পর্কের সর্বোত্তম ব্যাখ্যা প্রদান করে।
আসুন একটি কেস স্টাডি তাকান।
কেস স্টাডি তথ্য
- আপনি $ 1,000 এর জন্য একটি বন্ড কিনতে
- এটি চার বছর পূর্ণ হয় (যে সময়ে আপনি আপনার $ 1,000 বিনিয়োগ ফেরত পান)।
- এর কুপন হার (সুদের হার) 4% হয়, তাই এটি বছরে 4% বা বছরে $ 40 প্রদান করে।
ধরুন আপনি বন্ডের সুদের হার ক্রয় করার পর এক বছর পর 5% বৃদ্ধি করুন এবং আপনার বন্ড বিক্রি করার সিদ্ধান্ত নিন। যখন আপনি বিক্রি করার জন্য একটি আদেশ লিখুন, তখন অর্ডারটি বাজারে যায় এবং সম্ভাব্য ক্রেতারা এখন আপনার বন্ডের সাথে অন্যান্য বন্ডগুলির সাথে তুলনা করে এবং আপনাকে একটি মূল্য প্রদান করে। এই সব ইন্টারনেটের উপর খুব দ্রুত ঘটে।
কিভাবে আপনার বন্ড বাজারে অন্যান্য বন্ড তুলনা? যেহেতু সুদের হার বেড়ে গিয়েছে, তিন বছরের মধ্যে একটি নতুন জারি $ 1,000 বন্ড (আপনার বন্ডের আগে যে সময় বাকি থাকে) 5% সুদ বা বছরে 50 ডলার পরিশোধ করে। এর মানে হল যে আপনার বন্ড অবশ্যই একটি বাজার মূল্য সমন্বয় মাধ্যমে যেতে হবে নতুন দামের তুলনায় মোট মূল্যের হবে। আসুন কিভাবে এই বাজারের সমন্বয় কাজ তাকান।
বন্ড দাম মার্কেট অ্যাডজাস্টমেন্ট
- যদি একজন বিনিয়োগকারী $ 1,000 এর জন্য আপনার বন্ড কিনে নেয়, তবে বাকি তিন বছরের মধ্যে তারা $ 40 x 3 বা $ 120 সুদ পাবেন।
- যদি একজন বিনিয়োগকারী 1,000 ডলারের জন্য একটি নতুন বন্ড কিনে নেয়, তাহলে বাকি তিন বছরের মধ্যে তারা $ 50 x 3 বা $ 150 সুদ পাবেন।
- বিনিয়োগকারীকে নতুন জারি বন্ডের তুলনায় কম সুদ পাওয়া গেলে তার 1,000 ডলারের মুখমুখি মূল্যের মধ্যে আপনার বন্ড কিনতে কোনও প্ররোচনা নেই। এইভাবে বাজারে এটি আপনার সমতুল্য করার জন্য আপনার বন্ড মূল্য সামঞ্জস্য।
- এই পরিস্থিতিতে, আপনি আপনার বন্ড জন্য প্রায় $ 970 একটি প্রস্তাব পেতে পারে। (যখন একটি বন্ড তার মেয়াদপূর্ব মূল্যের চেয়ে কম জন্য বিক্রি করে এটি একটি ডিসকাউন্ট এ ট্রেড করা হয়।)
$ 970 জন্য আপনার বন্ড কেনা একটি বিনিয়োগকারী এখন সুদ $ 120 পাবেন, পাশাপাশি বন্ড matures যখন অতিরিক্ত $ 30 প্রধান। যেহেতু তারা বন্ডের জন্য কম পরিশোধ করতে সক্ষম হয়েছিল, একই সময়ের তুলনায় তারা একই ডলারের মুনাফা লাভ করবে, যেমনটা তারা একটি নতুন সুদের হারে নতুন বন্ড কিনে নেয়।
আপনি যদি পরিপক্কতার সাথে আপনার বন্ধন রাখেন, তাহলে আপনি $ 1,000 সম্পূর্ণ পান বর্তমান বন্ডের বর্তমান বাজার মূল্য যদি আপনি এখন আপনার বন্ড বিক্রয় করা হয়। আপনি একটি নির্দিষ্ট ফলাফল চান যখন এই পৃথক বন্ড একটি ভাল পছন্দ করে তোলে। আপনি জানেন আপনি কত পাবেন এবং আপনি এটি কখন পাবেন, এবং আপনাকে মূল্যের উর্ধ্বগতির বিষয়ে চিন্তা করতে হবে না অবসরকালীন আয়ের জন্য, ব্যক্তিগত বন্ডগুলি বার্ষিকভাবে নগদ প্রবাহের বার্ষিক প্রবাহ তৈরি করতে একটি বন্ড সড়কে বলা হয় যা অবসরকালীন সময়ে বসবাসের জন্য ব্যবহার করা হয়।
বন্ড মূল্য, সুদের হার, এবং সময়কাল
একটি সূতু রয়েছে যা আপনি প্রভাবের অনুমান করতে ব্যবহার করতে পারেন, সুদের হারের পরিবর্তন একটি বন্ড বা বন্ড ফান্ডে থাকবে। হোয়াইট পেপারে, দ্য দ্য 4 পিকেন্ট রুলস হ'ল রাইট উইকল ওয়ার্ল্ডে রাইট নয়, লেখক মাইকেল ফিনকে, ওয়েড পিফাউ এবং ডেভিড ব্ল্যান্সেট বলছেন, "বন্ডের দামের উপর সুদের হারের পরিবর্তনের প্রভাব সম্পর্কে আনুমানিক এক পদ্ধতি সুদের হারের পরিবর্তনের ফলে বন্ডের মেয়াদকে নেতিবাচক এক বার বৃদ্ধি করা।
উদাহরণস্বরূপ, যদি সুদের হার ২% বাড়িয়ে দেয়, তবে 5 বছর (বারক্লেস সমষ্টিগত বন্ড সূচকের আনুমানিক বর্তমান সময়কাল) 10% এর মধ্যে কমবে। আরো দীর্ঘস্থায়ী বন্ডের প্রভাব (যেমন, 15 বছর) সম্ভবত আরো বেশি চরম হবে
এই সূত্রটি ব্যবহার করার জন্য, আপনাকে বোঝা উচিত এবং বন্ডের সময়কালটি দেখতে হবে , যা সরলীকৃত পদগুলির মধ্যে একটি গড়িত গড় যা বন্ধ করে দেওয়া হবে সেই সময়ের দৈর্ঘ্যকে পরিমাপ করা। সময়ের সর্বোচ্চ, সুদ হারের ক্ষেত্রে বন্ড বা বন্ড তহবিলকে আরও সংবেদনশীল করা হবে।
বন্ড দাম প্রভাব যে অন্যান্য ফ্যাক্টর
আমি প্রদত্ত উদাহরণ একটি বন্ড এর বাজার মূল্য প্রভাবিত যে সব কারণের জন্য অ্যাকাউন্ট না। একটি বন্ডের চূড়ান্ত মূল্য ক্রেডিট গুণমান, ধরনের বন্ড , মেয়াদপূর্তির এবং সুদ পরিশোধের ফ্রিকোয়েন্সি উপর নির্ভর করে।
সাধারণভাবে, অনুরূপ শর্তগুলির সাথে বন্ডগুলি সুবিন্যস্ত হারের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ হবে।
আপনি একটি বন্ড তহবিল মালিক, তহবিলের শেয়ার মূল্য বন্ড তহবিলের মালিকানাধীন সব বন্ড সমষ্টিগত মূল্য প্রতিফলিত হবে।
একটি রাইজিং ইন্টারেস্ট রেট পরিবেশে বন্ডের ভাল ভাড়া কত?
দুই ধরনের বন্ড রয়েছে যা সুদের হার বৃদ্ধি পায় না। উভয় ফ্লোটিং হার বন্ড ফান্ড এবং মুদ্রাস্ফীতি-সংযোজিত বন্ড তহবিলের সুদ হারের পরিবেশে তাদের মান বজায় রাখতে পারে কারণ এই ধরনের বন্ডগুলির সুদ পরিশোধের সমন্বয় করা হবে।
এছাড়াও, যদি আপনি বন্ড তহবিলের পরিবর্তে নিজের বন্ডগুলির মালিক হন এবং আপনার বন্ডগুলি মেয়াদপূর্তিতে রাখার পরিকল্পনা করেন, তাহলে আপনাকে আপনার বন্ড বিক্রি করার কোনও পরিকল্পনা নেই বলে সুদের হারের পরিবর্তনের ব্যাপারে আপনাকে উদ্বিগ্ন হওয়া দরকার হবে না, তাই এটির অন্তর্বর্তী মূল্য অপ্রাসঙ্গিক আপনি.