মানে কি বড় বড় ব্যর্থতা?

একটি কোম্পানি সত্যিই ব্যর্থ হতে পারে বড় হতে পারে?

সংজ্ঞা: ব্যর্থতা খুব বড় একটি কোম্পানী তার ব্যর্থতা বিপর্যস্ত হবে যে বিশ্ব অর্থনীতির জন্য এত অপরিহার্য মানে। বড় কোম্পানির আকার উল্লেখ করা হয় না। এর পরিবর্তে, এটি বিশ্ব অর্থনীতির সাথে এতটা সংযুক্ত হয় যে এর ব্যর্থতা একটি বড় ইভেন্ট হবে।

২008 সালের অর্থনৈতিক সংকটের সময় বুশ প্রশাসন এই শব্দটিকে জনপ্রিয় করেছিল। এটি অর্থনৈতিক পতন এড়ানোর জন্য কিছু কোম্পানি জামিন হবে কেন এটি বর্ণনা।

এই আর্থিক সংস্থাগুলি যার ফলে অর্থনীতিতে প্রবল হয়ে উঠছিল যখন একটি প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা অর্জনের জন্য ডেরিভেটিভস উপর নির্ভরশীল ছিল অন্তর্ভুক্ত। যখন হাউজিং মার্কেট সঙ্কুচিত হয়, তখন তাদের বিনিয়োগগুলি তাদেরকে দেউলিয়া করে দেওয়ার হুমকি দেয়। তারা ব্যর্থ হলে খুব বড় হয়ে ওঠে যখন।

ব্যাঙ্কগুলিকে ব্যর্থ করার জন্য অনেক বড় উদাহরণ

প্রথম ব্যাঙ্কে ব্যর্থ হওয়ার জন্য অনেক বড় ছিলো বিয়ার স্টার্নস ২008 সালের মার্চ মাসে ফেডেরাল রিজার্ভ ব্যর্থ বিনিয়োগ ব্যাংকটি কেনার জন্য জেপি মর্গান চেজে 30 বিলিয়ন মার্কিন ডলার মূল্য দিয়েছে। বিয়ার একটি ছোট ব্যাংক ছিল কিন্তু খুব সুপরিচিত। ফেড চিন্তিত যে বিয়ার এর ব্যর্থতা অন্য ব্যাংকগুলিতে আস্থা নষ্ট করবে।

লেহম্যান ব্রাদার্স একটি বিনিয়োগ ব্যাংক ছিল। এটি একটি বড় কোম্পানি ছিল না, কিন্তু তার দেউলিয়া অবস্থা প্রভাব বিস্তারকারী ছিল। ২008 সালে, ট্রেজারি সেক্রেটারি হাক পলসন তার বেলআউটের কথা জানাননি এবং এটি দেউলিয়াদের জন্য দায়ের করা হয়েছে। পরের সোমবার, ডাউ 350 পয়েন্ট বাদ পড়েছে। বুধবার, আর্থিক বাজারগুলি panicked। যে ব্যবসার চলমান রাখা প্রয়োজন রাতারাতি ঋণের হুমকি হুমকি।

সমস্যাটি ছিল মুদ্রা নীতির বাইরে। এর অর্থ ছিল প্রধান ব্যাংকগুলিকে পুনর্বিন্যস্ত করার জন্য $ 700 বিলিয়ন বেলআউট প্রয়োজন ছিল।

ট্রেজারি থেকে সিটিগ্রুপের $ ২0 বিলিয়ন নগদ আধান পাওয়া যায় পরিবর্তে, সরকার 8 বিলিয়ন বার্ষিক রিটার্ন প্রদানের প্রস্তাবিত ২7 বিলিয়ন পছন্দের শেয়ার লাভ করেছে। এটি সিটি'র সাধারণ শেয়ারের 5% এরও বেশি অংশে শেয়ার করতে $ 10 প্রতি শেয়ার পাওয়ার জন্য ওয়ারেন্টস পেয়েছে।

বিনিয়োগ ব্যাংক গোল্ডম্যান স্যাশ এবং মরগ্যান স্ট্যানলিও ব্যর্থ হয়েছিলেন। ফেড তাদের বাণিজ্যিক ব্যাংক হতে অনুমতি দিয়ে তাদের আউট bailed। যে অর্থ তারা ফেড এর ডিসকাউন্ট উইন্ডো থেকে ধার নিতে পারে তারা ফেড এর অন্যান্য গ্যারান্টি প্রোগ্রামগুলি রিটার্ন ব্যাংকের জন্য প্রযোজ্য সুবিধা গ্রহণ করতে পারে। যে সিনেমা "ওয়াল স্ট্রিট" দ্বারা বিখ্যাত বিখ্যাত বিনিয়োগ ব্যাংকের যুগ শেষ হয়েছিল। 1980 এর মন্ত্র, " লোভ ভাল ," এখন তার সত্যিকারের রংগুলিতে দেখা যায়। ওয়াল স্ট্রীট লোভ করদাতা এবং হোমওয়েরার ব্যথা নিয়ে আসে।

ফ্যানি এবং ফ্রেডি মর্টগেজ কোম্পানি

বন্ধকী দৈত্য, ফ্যানি মে এবং ফ্রেডি ম্যাক , সত্যিই ব্যর্থ হতে অনেক বড়। যেহেতু তারা ২008 সালের শেষের দিকে সমস্ত বাড়ির বন্ধকগুলির 90 টিরও বেশি গ্যারান্টির নিশ্চয়তা দেয়। ট্রেজারি তাদের বন্ধকীগুলির 100 মিলিয়ন মার্কিন ডলারকে আন্ডাররাইট করে , আসলে তাদেরকে সরকারি মালিকানা ফেরত দেয়। যদি ফ্যানি এবং ফ্রেডি ডিপোজিট হয়ে যায়, তবে হাউজিং মার্কেট পতন হবে। যেহেতু ব্যাংকগুলি গভর্নমেন্ট গ্যারান্টির বাইরে ঋণ দেবে না

এআইজি বীমা কোম্পানি

আমেরিকান ইন্টারন্যাশনাল গ্রুপ বিশ্বের বৃহত্তম বীমা কোম্পানীর এক। তার অধিকাংশ ব্যবসা ঐতিহ্যগত বিমা পণ্য ছিল। এটি ক্রেডিট ডিফল্ট swaps মধ্যে পেয়েছিলাম যখন এটি trouble.These অদলবদল কর্পোরেট ঋণ এবং বন্ধকী সমর্থিত সম্পদ বীমা।

যদি এআইজি দেউলিয়া হয়ে যায় তবে এটি আর্থিক সংস্থার ব্যর্থতার কারণ হতে পারে যা এই সোয়াপ কেনা হয়েছিল।

সাবপ্রাইম বন্ধকগুলির বিরুদ্ধে AIG এর সোয়াপগুলি দেউলিয়াতার কাঁধে চাপিয়ে দিয়েছে। হিসাবে বন্ধকগুলি অদলবদল অদলবদল বন্ধ, AIG মূলধন লক্ষ লক্ষ উত্থাপন করতে বাধ্য করা হয়েছিল। স্টকহোল্ডারদের অবস্থা হ্রাস হিসাবে, তারা তাদের শেয়ার বিক্রি, এটি আরও কঠিন AIG যাও swaps আবরণ আবরণ। যদিও সোয়াইপদের আচ্ছাদন করার জন্য এআইআইজি যথেষ্ট পরিমাণে সম্পদের চেয়ে বেশি ছিল, সোয়াপগুলি আসার আগে এটি তাদের বিক্রি করতে পারেনি। যে সোয়াপ বীমা প্রদান না করে নগদ ছাড়াই তা রেখেছিলাম। (উত্স: "মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে AIG নিতে," ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল, সেপ্টেম্বর 17, 2008)

ফেডারেল রিজার্ভ এআইআইএলকে 85 বিলিয়ন ডলার ঋণ প্রদান করে বিশ্বব্যাপী অর্থনীতির উপর আরো চাপ দিচ্ছে। ফেরত এসেছে, সরকার এআইজি এর ইক্যুইটির 79.9 শতাংশ এবং ব্যবস্থাপনা প্রতিস্থাপন করার অধিকার পেয়েছে।

এটি সম্পদ বিক্রয় এবং লভ্যাংশ প্রদান সহ সমস্ত গুরুত্বপূর্ণ সিদ্ধান্তের উপর ভেটো ক্ষমতা লাভ করেছে। অক্টোবর ২008 এ, ফেড এডওয়ার্ড Liddyকে সিইও এবং কোম্পানির ব্যবস্থাপনায় চেয়ারম্যান নিয়োগ করেন।

এই পরিকল্পনাটি ছিল ফেডের জন্য এআইআইএল ভেঙ্গে এবং ঋণ পরিশোধ করতে টুকরো টুকরো করে বিক্রি করা। কিন্তু অক্টোবরে স্টক মার্কেট ডুবে যাওয়া অসম্ভব হয়ে গেল। সম্ভাব্য ক্রেতাদের তাদের ভারসাম্য শীট জন্য কোনো অতিরিক্ত নগদ প্রয়োজন। ট্রেজারি ডিপার্টমেন্ট ক্যাপিটাল রিচার্জ প্ল্যান থেকে AIG এর পছন্দসই শেয়ারগুলির 40 বিলিয়ন ডলার কিনেছেন। ফেড কেনা বন্ধকী সমর্থিত সিকিউরিটিজ 52.5 বিলিয়ন ডলার। এই তহবিলে এআইজি তার ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদল রিজার্ভেশন রিটার্ন করে, এটি সংরক্ষণ করে এবং আর্থিক প্রতিষ্ঠানের বেশিরভাগ পতন থেকে রক্ষা পায়। আরও দেখুন, AIG Bailout দেখুন ।

শেষ পর্যন্ত খুব বড় ব্যর্থ

ডোড-ফ্রাঙ্ক ওয়াল স্ট্রিট রিফর্ম অ্যাক্টটি ছিল গ্লাস-স্টেগাল অ্যাক্ট থেকে সবচেয়ে ব্যাপক আর্থিক সংস্কার। এটি আর্থিক বাজার নিয়ন্ত্রণ এবং আরেকটি অর্থনৈতিক সঙ্কট কম সম্ভাবনা তৈরি করতে চাওয়া। এটি ব্যাঙ্ককে ব্যর্থ করার জন্য আর্থিক স্থিতিশীলতা ওভারসাইট কাউন্সিল গঠন করেছে যাতে অনেকগুলি ব্যাঙ্ক ব্যর্থ হতে পারে। কিভাবে? এটা পুরো আর্থিক শিল্প প্রভাবিত যে ঝুঁকি জন্য খুঁজে বের করে। এটি হেজ তহবিলের মত অ-ব্যাঙ্ক আর্থিক সংস্থাগুলিকেও পরিচালনা করে। এই কোম্পানির কোনও বড় বড় পেতে হলে, তারা ফেডারেল রিজার্ভ দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হতে পারে সুপারিশ করতে পারে। ফেড এটি তার রিজার্ভ প্রয়োজনীয়তা বৃদ্ধি করতে বলতে পারেন।

ভলকার নিয়ম , ডড-ফ্রাঙ্কের আরেকটি অংশও ব্যর্থ হতে অনেক বড় কাজ করে। এটা বড় ব্যাংক গ্রহণ করতে পারে ঝুঁকি পরিমাণ সীমা। এটি তাদের মুনাফা জন্য স্টক , পণ্য বা ডেরাইভেটিভস ট্রেডিং থেকে তাদের নিষিদ্ধ তারা কেবল তাদের গ্রাহকদের পক্ষে বা ব্যবসায়িক ঝুঁকি অফসেট করতে পারে।