ফেড আসলে একটি "সিক্রেট সোসাইটি" যে আপনার টাকা নিয়ন্ত্রণ করে?
সিস্টেম কাঠামো
ফেড কাজ কিভাবে বুঝতে, আপনি তার গঠন জানা আবশ্যক
ফেডারেল রিজার্ভ সিস্টেমের তিনটি উপাদান রয়েছে। বোর্ড অফ গভর্নরগুলি আর্থিক নীতিমালা নির্দেশ করে। এর সাত সদস্যের সদস্য ব্যাংকের ছাড়ের হার এবং রিজার্ভের হার নির্ধারণের জন্য দায়ী। স্টাফ অর্থনীতিবিদ সব বিশ্লেষণ প্রদান। তারা মাসিক বেজ বই এবং আধা-বার্ষিক কংগ্রেসে আর্থিক প্রতিবেদন অন্তর্ভুক্ত ।
ফেডারেল ওপেন মার্কেট কমিটি খোলা বাজার অপারেশন পরিচালনা করে । এতে ফেডারেল তহবিলের লক্ষ্য নির্ধারণ করা হয়, যা সুদের হার নির্দেশ করে । বোর্ড সদস্য এবং 1২ টি ব্যাংকের চার সদস্যের সদস্য রয়েছে। FOMC এক বছরে আট বার পূরণ করে।
ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাংক বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলির তত্ত্বাবধান করে এবং নীতি বাস্তবায়ন করে। তারা বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলির তত্ত্বাবধানে বোর্ডের সাথে কাজ করে। তাদের 1২ টি জেলায় প্রতিটিতে অবস্থিত একটি।
ফেডারেল রিজার্ভ সিস্টেম চার ফাংশন
ফেডারেল রিজার্ভ এর সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ এবং দৃশ্যমান ফাংশন আর্থিক নীতি পরিচালনা করা হয়। এটা মুদ্রাস্ফীতি পরিচালনা এবং স্থিতিশীল মূল্য বজায় রাখার জন্য এটি করে।
এটি করতে, ফেড মূল মুদ্রাস্ফীতির হারের জন্য একটি 2 শতাংশ মুদ্রাস্ফীতি লক্ষ্য নির্ধারণ করে। এটি সর্বাধিক কর্মসংস্থান পালন করে। লক্ষ্য 4.7 থেকে 5.8 শতাংশ বেকারত্বের প্রাকৃতিক হার । ফেড মধ্যপন্থী লেনদেনের সুদের হার খোলা বাজার অপারেশন এবং ফান্ড তহবিল হারের মাধ্যমে। আর্থিক নীতিমালার লক্ষ্যটি সুস্থ অর্থনৈতিক বৃদ্ধি ।
যে লক্ষ্য একটি 2 থেকে 3 শতাংশ গ্রস ডোমেস্টিক প্রডাক্ট বৃদ্ধির হার ।
দ্বিতীয়ত, ফেড গ্রাহকদের রক্ষা করার জন্য দেশের অনেক ব্যাংককে তত্ত্বাবধান ও নিয়ন্ত্রণ করে।
তৃতীয়ত, এটি আর্থিক বাজারের স্থিতিশীলতা বজায় রাখে এবং সম্ভাব্য সংকটের সীমাবদ্ধতা করে।
চতুর্থ, এটি অন্যান্য ব্যাংক, মার্কিন সরকার এবং বিদেশী ব্যাংকগুলিতে ব্যাংকিং পরিষেবা প্রদান করে।
1. কীভাবে মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ করে?
ফেডারেল রিজার্ভ ক্রেডিট ব্যবস্থাপনা দ্বারা মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ করে, অর্থ সরবরাহের বৃহত্তম উপাদান। এই কারণেই লোকজন ফেড মুদ্রা প্রিন্ট বলে। ফেড সুদের হার উত্থাপন এবং ক্রেডিট আরো ব্যয়বহুল তৈরীর দ্বারা ক্রেডিট নিয়ন্ত্রণ করে। যে টাকা সরবরাহ কমিয়ে দেয় এবং মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ করে। মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ কেন এত গুরুত্বপূর্ণ? চলমান মুদ্রাস্ফীতি একটি প্ররোচক ক্যান্সারের মত যা বৃদ্ধির কোনও বেনিফিট ধ্বংস করে।
যখন মুদ্রাস্ফীতি কোন ঝুঁকি নেই, ফেড সুদ হার হ্রাস করে ক্রেডিট সস্তা করে। এই তরলতা বৃদ্ধি এবং ব্যবসা বৃদ্ধি spurs। যে শেষ পর্যন্ত বেকারত্ব হ্রাস ফেড মূল মুদ্রাস্ফীতির হারের মাধ্যমে মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ করে, যেমন ব্যক্তিগত উপভোক্তা প্রযোজ্য মূল্য সূচক দ্বারা মাপা। এটি নিয়মিত মুদ্রাস্ফীতির হার থেকে উদ্দীপিত খাদ্য এবং গ্যাসের দাম বের করে। খাদ্য ও গ্যাসের দাম গ্রীষ্মে বৃদ্ধি পায় এবং শীতকালে পড়ে যায়
ফেড পরিচালনার জন্য এটি খুব দ্রুত।
যখন এটি সুদের হার হ্রাস করে তখন ফেডারেল রিজার্ভ সম্প্রসারণমূলক মুদ্রানীতি ব্যবহার করে। যে ক্রেডিট এবং তরলতা প্রসারিত এই অর্থনীতি দ্রুত বৃদ্ধি এবং কর্মসংস্থান তৈরি করতে। যদি অর্থনীতি খুব বেশী বৃদ্ধি পায় তবে এটি মুদ্রাস্ফীতির উত্থাপন করে এই সময়ে, ফেডারেল রিজার্ভ সংকোচনমূলক মুদ্রানীতি ব্যবহার করে এবং সুদের হার উত্থাপন করে । উচ্চ সুদের হার ব্যয়বহুল করা ঋণাত্মক। বর্ধিত ঋণ খরচ ধীর বৃদ্ধির এবং দাম বাড়ানোর ব্যবসার সম্ভাবনা হ্রাস। মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে লড়াইয়ের প্রধান খেলোয়াড় ফেডারেল রিজার্ভ চেয়ার। এই ফেড এর সুদের হার পরিচালনা যারা মাথা।
ফেড সরঞ্জাম: ফেডারেল রিজার্ভ দেশ এর ব্যাংকের জন্য রিজার্ভ প্রয়োজন সেট। এটি বলেছে যে প্রতিটি রাতে ব্যাংকগুলিকে কমপক্ষে 10 শতাংশ তাদের আমানত রাখা উচিত।
এই শতাংশ যদিও ছোট ব্যাংকের জন্য কম। বাকি টাকা লেনদেন করা যেতে পারে। যদি দিনের শেষে ব্যাংকটি হাতে যথেষ্ট নগদ না থাকে, তাহলে এটি অন্যান্য ব্যাংকগুলির কাছ থেকে যা প্রয়োজন তা ধার করে। এটি তহবিল তহবিল ফেড তহবিল হিসাবে পরিচিত হয় ব্যাংকগুলি এই ঋণের উপর তহবিল তহবিলের উপর একে অপরকে চার্জ দেয়।
এফওএমসি তার মাসিক মিটিংগুলিতে ফান্ডেড তহবিলের লক্ষ্যমাত্রা নির্ধারণ করেছে। এটি তার লক্ষ্যের কাছাকাছি রাখা, ফেড তার সদস্য ব্যাংক থেকে সিকিউরিটিজ কিনতে বা বিক্রি খোলা বাজার অপারেশন ব্যবহার করে। এই সিকিউরিটিজগুলি কিনতে পাতলা বাতাসে ক্রেডিট বের করে দেয়। এটি টাকা মুদ্রণ হিসাবে একই প্রভাব আছে। যে রিজার্ভ ব্যাঙ্কগুলিকে ধার দিতে পারে এবং ফডের তহবিলের নীচের হার কমায় ফলাফল বর্তমান ভোটাধিকারের তহবিলের জ্ঞান গুরুত্বপূর্ণ কারণ এই হার আর্থিক বাজারে একটি বেঞ্চমার্ক।
2. কিভাবে এটি ব্যাংকিং সিস্টেমের তত্ত্বাবধান করে
ফেডারেল রিজার্ভ প্রায় 5,000 ব্যাংক হোল্ডিং কোম্পানি , ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাঙ্কিং সিস্টেমের 850 স্টেট ব্যাঙ্ক সদস্য এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের যে কোনও বিদেশী ব্যাংক পরিচালনা করে। ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাংকিং সিস্টেমটি 1২ টি ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাঙ্কের একটি নেটওয়ার্ক যা তাদের অঞ্চলের সমস্ত বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলির জন্য তাদের তত্ত্বাবধান ও পরিবেশন করে।
1২ টি ব্যাংক বোস্টন, নিউইয়র্ক, ফিলাডেলফিয়া, ক্লিভল্যান্ড, রিচমন্ড, আটলান্টা, শিকাগো, সেন্ট লুই, মিনিয়াপলিস, ক্যানসাস সিটি, ডালাস এবং সান ফ্রান্সিস্কোতে অবস্থিত। রিজার্ভ ব্যাঙ্কগুলি তার অর্থ প্রদান, সরকারী সিকিউরিটিস বিক্রি করে এবং তার ক্যাশ ম্যানেজমেন্ট এবং বিনিয়োগের কার্যক্রমগুলি সহায়তা করে মার্কিন ট্রেজারি পরিবেশন করে। রিজার্ভ ব্যাংক অর্থনৈতিক বিষয়গুলির উপর মূল্যবান গবেষণা পরিচালনা করে।
ডড-ফ্রাঙ্ক ওয়াল স্ট্রিট রিফর্ম অ্যাক্ট ব্যাংকগুলির উপর ফেডের ক্ষমতাকে শক্তিশালী করেছে। যদি কোনও ব্যাঙ্ক ব্যর্থ না হয়ে যায় তবে এটি ফেডারেল রিজার্ভ তত্ত্বাবধানে পরিণত হতে পারে। কোন ক্ষতির বিরুদ্ধে সুরক্ষার জন্য এটি একটি উচ্চ রিজার্ভের প্রয়োজনের প্রয়োজন হবে।
ডড-ফ্রাডও ফেডকে "পদ্ধতিগতভাবে গুরুত্বপূর্ণ প্রতিষ্ঠানগুলিকে" তত্ত্বাবধান করার আদেশ দিয়েছেন। 2015 সালে, ফেড বড় প্রতিষ্ঠানের তত্ত্বাবধান সমন্বয় কমিটি তৈরি। এটি 16 টি বৃহত্তম ব্যাংক নিয়ন্ত্রণ করে। সর্বাধিক গুরুত্বপূর্ণ, এটি 31 টি ব্যাংকের বার্ষিক চাপ পরীক্ষার জন্য দায়ী। এই পরীক্ষাগুলি অক্টোবর ২008 এ যেমনটি ঘটেছিল তেমনি ব্যাঙ্কগুলিকেও ঋণ শোধ করার জন্য যথেষ্ট পুঁজি আছে কিনা তা নির্ধারণ করে।
3 ফেব্রুয়ারি 2017 তারিখে, প্রেসিডেন্ট ট্রামড ডোড-ফ্রাঙ্ককে দুর্বল করার চেষ্টা করেছিলেন । তিনি একটি নির্বাহী আদেশ স্বাক্ষরিত যে ট্রেজারি সচিব নির্দেশ যে এলাকায় পুনর্বিবেচনা করা প্রয়োজন। কিন্তু অনেকগুলি প্রবিধান ইতিমধ্যে আন্তর্জাতিক ব্যাংকিং চুক্তিতে অন্তর্ভুক্ত করা হয়েছে।
3. কিভাবে আর্থিক ব্যবস্থার স্থিতিশীলতা বজায় রাখে?
২008 সালের আর্থিক সংকটের সময় বৈশ্বিক আর্থিক পতন রোধের জন্য ফেডারেল রিজার্ভ ট্রেজারি বিভাগের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে কাজ করে। এটি টার্ম নিলাম সুবিধা, অর্থ মার্কেট ইনভেস্টর লেনদেন সুবিধা, এবং মাত্রাতিরিক্ত হ্রাসসহ অনেক নতুন সরঞ্জাম তৈরি করেছে । এটি চালু হওয়ার সময় ঘটেছে এমন সব ঘটনাগুলির একটি ঝড়-ঝড় বর্ণনা, 2007 সালের ব্যাংকিং সঙ্কটের ফেডারেল হস্তক্ষেপ নিয়ে আলোচনা করে নিবন্ধটি একটি পরিষ্কার অ্যাকাউন্ট দেয়।
দুই দশক আগে, ফেডারেল রিজার্ভ লং টার্ম ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্ট ক্রাইসিসে হস্তক্ষেপ করেছিল। ফেডারেল রিজার্ভ কর্মের ফলে স্বর্ণের মান রক্ষার জন্য মুদ্রা সরবরাহকে কঠোর করে 19২7 সালের মহামহোপাধ্যায় আরও খারাপ হয়ে যায়।
এটি কিভাবে ব্যাংকিং সেবা প্রদান করে
ফেড ফেডারেল সরকার থেকে মার্কিন Treasurys কেনা। এটা ঋণ নগদীকরণ বলা হয় । এটা কারণ Fed এটি Treasurys কিনতে ব্যবহার করে টাকা তৈরি করে। এটি অর্থ সরবরাহের জন্য অনেক টাকা যোগ করে। গত 10 বছরে, ফেড ট্রেজারুরসের 4 বিলিয়ন ডলার অর্জন করেছে। এই কেন মানুষ জিজ্ঞাসা, " ফেডারেল রিজার্ভ মুদ্রণ টাকা? "
ফেড "ব্যাংকারস ব্যাংক" বলা হয়। যেহেতু প্রতিটি রিজার্ভ ব্যাংক মুদ্রা সঞ্চয় করে, চেকগুলি প্রক্রিয়াকরণ করে এবং সর্বাপেক্ষা গুরুত্বপূর্ণভাবে, প্রয়োজনের সময় তাদের সদস্যদের তাদের রিজার্ভ প্রয়োজনীয়তাগুলি পূরণের জন্য ঋণ দেয়। এই ঋণ ডিসকাউন্ট উইন্ডো মাধ্যমে তৈরি করা হয় এবং ডিসকাউন্ট হার চার্জ করা হয়, FOMC মিটিং এ সেট করা হয় যে এক। এই হার ফেড ফান্ড হার এবং লিবরের চেয়ে কম। বেশিরভাগ ব্যাংক ডিসকাউন্ট উইন্ডো ব্যবহার করা এড়িয়ে চলুন কারণ একটি কলঙ্কযুক্ত সংযুক্ত আছে। এটি মনে করা হয় যে ব্যাংক অন্যান্য ব্যাংক থেকে ঋণ পেতে পারে না। কেন ফেডারেল রিজার্ভ শেষ অবলম্বনের ব্যাংক হিসাবে পরিচিত হয়।
ইতিহাস
1907 সালের সন্ত্রাসী ফেডারেল রিজার্ভ সিস্টেম তৈরি করতে কংগ্রেস spurred। চলমান আর্থিক দুর্ভিক্ষ, ব্যাংকের ব্যর্থতা, এবং ব্যবসায়িক দেউলিয়াতা প্রতিরোধ করার জন্য এটি সর্বোত্তম প্রতিক্রিয়া নির্ণয় করার জন্য এটি একটি জাতীয় মুদ্রা কমিশন প্রতিষ্ঠা করেছে। কংগ্রেস 1913 সালের ফেডারেল রিজার্ভ অ্যাক্ট পাস করে যে ২3 শে ডিসেম্বর ২3 তারিখে।
কংগ্রেস প্রাথমিকভাবে "ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাঙ্কের প্রতিষ্ঠার জন্য, একটি যুক্তিসঙ্গত মুদ্রা প্রদানের জন্য, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ব্যাংকিংয়ের আরও কার্যকরী তত্ত্বাবধানে এবং অন্যান্য উদ্দেশ্যে, বাণিজ্যিক মুদ্রা বিনিময় করার সামর্থ্য বহন করার জন্য" পরিকল্পিত। তারপর থেকে, কংগ্রেস ফেড এর ক্ষমতা এবং উদ্দেশ্য সংশোধন করার আইন প্রণয়ন করেছে
ফেড মালিক কে?
টেকনিক্যালি, সদস্য বাণিজ্যিক ব্যাংক ফেডারেল রিজার্ভের মালিক । তারা 12 ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাঙ্কের শেয়ার ধরে রাখে। কিন্তু তারা তাদের কোনো ক্ষমতা দেয় না কারণ তারা ভোট দেয় না। পরিবর্তে, বোর্ড এবং FOMC ফেডের সিদ্ধান্তগুলি তৈরি করে। ফেড স্বাধীন কারণ সেগুলি গবেষণা ভিত্তিক। প্রেসিডেন্ট, মার্কিন ট্রেজারি বিভাগ, এবং কংগ্রেস তার সিদ্ধান্ত অনুমোদন না কিন্তু, বোর্ড সদস্যদের প্রেসিডেন্ট দ্বারা নির্বাচিত হয় এবং কংগ্রেস দ্বারা অনুমোদিত। যে ফেড এর দীর্ঘমেয়াদী দিক উপর নির্বাচিত কর্মকর্তারা নিয়ন্ত্রণ করে কিন্তু তার দিন-দিন অপারেশন না।
কিছু নির্বাচিত কর্মকর্তারা এখনও ফেড এবং এর মালিকানা সন্দেহজনক। তারা এটি একসঙ্গে একত্রিত করতে চায়। সিনেটর রান্ড পল আরও নিখুঁতভাবে এটি নিরীক্ষা দ্বারা এটি নিয়ন্ত্রণ করতে চায়। তার পিতা, সাবেক কংগ্রেস সদস্য রন পল, ফেড শেষ করতে চেয়েছিলেন
ফেড চেয়ার এর ভূমিকা
ফেডারেল রিজার্ভ চেয়ার ফেডারেল রিজার্ভ বোর্ড এবং FOMC উভয় দিক এবং স্বন সেট। রাষ্ট্রপতি ট্রাম্প বোর্ডের সদস্য জেরেম পাওয়েলকে 5 ফেব্রুয়ারি, ২018 থেকে 5 ফেব্রুয়ারি, ২0২২ পর্যন্ত চেয়ারম্যান নিয়োগের জন্য ফেডের সাধারণকরণ নীতিমালা চালিয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে।
সাবেক চেয়ারম্যান জেনেট ইয়েলেন তার মেয়াদ 3 ফেব্রুয়ারি ২014 থেকে শুরু হয় এবং 3 ফেব্রুয়ারি ২018 তারিখে শেষ হয়। তার সবচেয়ে বড় উদ্বেগ ছিল বেকারত্ব, যা তার একাডেমিক বিশিষ্টতাও। যে তার "dovish" পরিবর্তে "hawkish।" যে অর্থ তিনি সুদের হার কম করতে চাই সম্ভবত ছিল। অদ্ভুতভাবে, তিনি চেয়ার ছিল যখন অর্থনীতি সংকোচনমূলক আর্থিক নীতি প্রয়োজন।
বেন বার্নানকে ২006 থেকে ২014 সাল পর্যন্ত সভাপতি ছিলেন। তিনি গ্রেট ডিপ্রেশন সময় ফেডের ভূমিকার একটি বিশেষজ্ঞ ছিলেন। এটা খুবই সৌভাগ্যবান ছিল। তিনি গ্রেট রিসেশন সমাপ্ত করার পদক্ষেপ নিতে জানতেন। তিনি একটি বিষণ্নতা মধ্যে বাঁক থেকে অর্থনৈতিক পরিস্থিতি রাখা।
ফেড আপনার প্রভাবিত করে কিভাবে
সংবাদ সংস্থা ফেডারেল রিজার্ভকে কীভাবে অর্থনীতি পরিচালনা করছে এবং এফওএমসি এবং গভর্নরস বোর্ডের বিষয়ে কী কী পরিকল্পনা করছে তার সূত্রগুলি অনুসন্ধান করে। এর অর্থ ফেড সরাসরি আপনার স্টক এবং বন্ড মিউচুয়াল ফান্ড এবং আপনার ঋণ হার প্রভাবিত করে। অর্থনীতিতে এইরকম প্রভাব বিস্তার করে, ফেডও পরোক্ষভাবে আপনার বাড়ির মূল্য প্রভাবিত করে এবং এমনকি এমনকি আপনার বা আপনার অবস্থানের পুনর্বহালের সম্ভাবনাও বাড়ে।