ফলন খুঁজে দুটি উপায়
যে বলেন, বন্ড বাজারে উচ্চ ফলন বাছাই করার দুটি উপায় আছে।
প্রথমত, দীর্ঘমেয়াদী বন্ড তাদের স্বল্পমেয়াদী সমকক্ষের তুলনায় উচ্চ উৎপাদনের প্রস্তাব দেয়। এই কারণটি সহজ: একটি বন্ড আমদানিকারককে 10 থেকে 30 বছরের মধ্যে একটি ছোট বিরতির চেয়ে আরও বেশি ভুল হতে পারে, বিনিয়োগকারীদের অতিরিক্ত ঝুঁকির জন্য ক্ষতিপূরণ দাবি করে। মনে রাখবেন, দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলির তুলনায় অনেক বেশি ঝুঁকিপূর্ণ, তাই তারা সব বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত নয়।
এছাড়াও, এমন সময় রয়েছে যখন দীর্ঘমেয়াদি বিষয়গুলি স্বল্পমেয়াদী বন্ডগুলির উপর বেশি সুবিধা প্রদান করে না - একটি শর্ত যা ফ্ল্যাট ফলন কার্ভে হিসাবে পরিচিত। এই ক্ষেত্রে যখন, বিনিয়োগকারী দীর্ঘমেয়াদী বন্ডের অতিরিক্ত ঝুঁকিগুলির জন্য উপযুক্ত ক্ষতিপূরণ নাও পেতে পারে।
বিনিয়োগকারীদের এছাড়াও উপরের গড় ঋণ ঝুঁকি সঙ্গে আসা বন্ড বাজারের বিভাগের উচ্চ উত্পাদন খুঁজে পেতে পারেন। বন্ড বাজারের পাঁচটি ক্ষেত্র যা উপরের গড় উৎপাদনের জন্য তাদের দক্ষতার জন্য দাঁড়িয়ে আছে:
বিনিয়োগ গ্রেড কর্পোরেট বন্ড
কর্পোরেট বন্ড বিনিয়োগকারীদের অতিরিক্ত ফলন বাছাইয়ের জন্য একটি নিম্ন-ঝুঁকিপূর্ণ উপায়, বিশেষ করে যদি তারা উচ্চতর মানের এবং / বা স্বল্পমেয়াদী বিষয়গুলির উপর মনোযোগ কেন্দ্রীভূত করে। 1997 থেকে ২01২ সাল পর্যন্ত, বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট বন্ডগুলি US Treasuries এর উপরে 1.67 শতাংশ পয়েন্টের একটি ফলন সুবিধা অর্জন করেছে।
এই উচ্চ ফলনের জন্য ট্রেডওয়েল একটি বিনিয়োগকারীর তুলনায় ঝুঁকিপূর্ণ উচ্চতর ঝুঁকির কারণ ট্রেজারিগুলিতে অভিজ্ঞতা লাভ করা হবে কারণ কর্পোরেট উভয় সুদের হারের ঝুঁকি (মূল্য হার হারের প্রভাব) এবং ক্রেডিট ঝুঁকি (অর্থাত্ ব্যক্তিগত আর্থিক স্বাস্থ্যের পরিবর্তনসমূহ) দ্বারা প্রভাবিত হয়। প্রদানকারীগন)।
সময়ের সাথে সাথে, বিনিয়োগকারীদের এই ঝুঁকির জন্য অর্থ প্রদান করা হয়েছে: 31 শে আগস্ট, ২013 তারিখে শেষ হওয়া দশ বছরের মধ্যে, বারক্লের কর্পোরেট ইনভেস্টমেন্ট গ্রেড ইনডেক্স 5.57% এর গড় বার্ষিক রিটার্ন প্রদান করে, বৃহত্তর বিনিয়োগ গ্রেড বন্ড বাজারের 4.77% রিটার্ন ছাড়িয়ে, হিসাবে বারক্লের মার্কিন একক বন্ড সূচক দ্বারা পরিমাপ। দীর্ঘমেয়াদী কর্পোরেট বন্ডগুলি আরও ভালো সঞ্চালিত হয়েছে, যার গড় বার্ষিক রিটার্ন 6.8২%। কিন্তু সর্বদা মনে রাখবেন যে মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থাগুলি আমাদেরকে সঠিক বলেছে: অতীতের কর্মক্ষমতা প্রকৃতপক্ষে ভবিষ্যতের ফলাফলের নিশ্চয়তা নয়।
উচ্চ ফলন বন্ড
উচ্চ ফলন বন্ধন বন্ড বাজারের ঝুঁকিপূর্ণ অঞ্চলের একটি, এবং তাদের উদ্বায়ীতা স্টক থেকে একটি বিনিয়োগকারী আশা করতে পারে প্রায়ই কাছাকাছি। যাইহোক, উচ্চ ফলন বন্ধন তাদের বিনিয়োগ আয় বৃদ্ধি করার প্রয়োজন যারা মধ্যে সবচেয়ে চাওয়া-পরে বিনিয়োগ এক হতে অব্যাহত। থেকে 1997 থেকে 2012, উচ্চ ফলন বন্ড মার্কিন Treasuries উপর 6.01 শতাংশ পয়েন্ট একটি ফলন সুবিধা গড় আছে।
31 শে আগস্ট, ২013 তারিখে শেষ দশ বছরে, ক্রেডিট সুইস উচ্চ ফলন সূচকের মোট রিটার্নটি গড় গড় মোট রিটার্ন 8.78%। যে রিটার্নটি বিনিয়োগ গ্রেড মার্কেটের তুলনায় তিন শতাংশ পয়েন্ট বেশি এবং স্টক মার্কেটের তুলনায় আরো বেশি, এস এন্ড পি 500 ইনডেক্সের 7.11% গড় বার্ষিক রিটার্ন হিসাবে ধরা হয়। উচ্চ ফলন বন্ড, তাই, একটি আয় পোর্টফোলিও সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ উপাদান এক হতে পারে - যতদিন আপনি ঝুঁকি সঙ্গে আরামদায়ক হয়।
সিনিয়র ব্যাংক ঋণ
সিনিয়র ঋণগুলি পূর্বে অস্পষ্ট সম্পত্তির শ্রেণী যা উচ্চতর ফলনশীল বিকল্পগুলির জন্য বিনিয়োগকারীদের উন্মত্ত অনুসন্ধানের মধ্য দিয়ে প্রধানত বৃদ্ধি পাচ্ছে। সিনিয়র ঋণ এছাড়াও leveraged ঋণ বা সিন্ডিকেটেড ব্যাঙ্ক ঋণ হিসাবে উল্লেখ করা হয়, ঋণ ব্যাংক কর্পোরেশন করতে এবং তারপর প্যাকেজ এবং বিনিয়োগকারীদের বিক্রি হয়। যেহেতু এই সিনিয়র ব্যাঙ্ক ঋণের অধিকাংশই বিনিয়োগ-গ্রেডের নিচে রেট করা কোম্পানিকে করা হয়, তাই সিকিউরিটিজগুলি সাধারণত ইনভেস্টমেন্ট-গ্রেডে কর্পোরেট বন্ডের তুলনায় উচ্চ উৎপাদিত হয়।
একই সময়ে, সিনিয়র ঋণ সাধারণত উচ্চ ফলন বন্ডের তুলনায় 1-2% কম হ্রাস প্রদান করে, কারণ বন্ডগুলিকে ডিফল্ট হিসাবে ঝুঁকিপূর্ণ না হয় এবং এই এলাকায় বিনিয়োগকারীরা যে তহবিলগুলি ফোকাসের তুলনায় কম অস্থির হয় উচ্চ ফলন বন্ড উপর। ব্যাংক লোনগুলির সর্বাধিক আকর্ষনীয় দিক হল তাদের ফ্লোটিং হার রয়েছে , যা ক্রমবর্ধমান হারের বিরুদ্ধে সুরক্ষা প্রদান করে। সিনিয়র ঋণগুলিতে বিনিয়োগকারী ফান্ডগুলি সাধারণত বৃহত্তর মেয়াদপূর্তির মার্কিন ট্রেজারি তহবিলের উপর থেকে প্রায় দুই থেকে তিন শতাংশ পয়েন্টের উত্পাদনের প্রস্তাব দিতে পারে।
বৈদেশিক কর্পোরেট এবং উচ্চ রফতানি বন্ধনী
সম্প্রতি পর্যন্ত, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরের কোম্পানিগুলি দ্বারা জারি করা কর্পোরেট এবং উচ্চ ফলন বন্ডগুলিতে বিনিয়োগের জন্য খুব সীমিত বিকল্প ছিল। আজকে, তবে উচ্চতর ফলনশীল বিনিয়োগের চাহিদাটি এই স্থানকে নিবেদিত বহু মিউচুয়াল ফান্ডের জন্ম দেয় এবং বিনিময় ব্যবসায়ের তহবিল সৃষ্টি করেছে । ফলন উচ্চ হয়: তহবিল এই এলাকা মার্কিন সরকার বন্ড তহবিলের উপরে তিন থেকে ছয় শতাংশ পয়েন্ট পর্যন্ত যেকোনো উত্পাদন করবে। কিন্তু আবার, সাবধানতা প্রয়োজন: ঝুঁকি এখানে উচ্চ, এবং যখন বাজার বিস্তৃত অর্থনৈতিক উদ্বেগ বা প্রধান আন্তর্জাতিক সংবাদ ঘটনা দ্বারা আঘাত হয়, এই তহবিল chin এটি গ্রহণ করবে। তবুও, যাদের দীর্ঘমেয়াদী সময় দিগন্ত রয়েছে এবং ঝুঁকির জন্য উচ্চতর সহনশীলতা তাদের আয় বৃদ্ধি এবং তাদের পোর্টফোলিও বৈচিত্রতা বৃদ্ধির জন্য তুলনামূলকভাবে নতুন এবং ক্রমবর্ধমান সম্পদের শ্রেণীর সুবিধা গ্রহণ করতে পারে।
উচ্চ ফলন মিউনিসিপাল বন্ড
উচ্চ করের বন্ধনীগুলিতে বিনিয়োগকারীরা উচ্চ ফলনশীল পৌর বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করার বিকল্প রয়েছে, যা নিম্ন ঋণের রেটিং সহ সরকারী সংস্থার জারি করা বন্ডগুলি। এই অঞ্চলে বিনিয়োগকারী ফান্ড সাধারণত 1.5 - 2.5 শতাংশ পয়েন্টের উপরে তহবিল প্রদান করে যা বিনিয়োগ-গ্রেড মুনির (প্রাক-ট্যাক্স ভিত্তিতে) উপর ফোকাস করে। বাজারের এই অঞ্চলে উল্টাপাল্টা উচ্চতা থাকলে, দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকির জন্য অর্থ প্রদান করা হয়েছে। অংশীদারিত্বে তাদের ফলন লাভের কারণে গত এক দশকে উচ্চ ফলন লাভকারীরা তাদের বিনিয়োগ-গ্রেডের সমতুল্য ফলাফল অতিক্রম করেছে।
বন্ড বাজারের বাইরে ফলন খোঁজা
বন্ড বাজারের বাইরে উচ্চ ফলনশীল (এবং উচ্চতর ঝুঁকির) বিনিয়োগের একটিও রয়েছে:
- পরিবর্তনীয় বন্ড
- ডিভিডেন্ড-পরিশোধ স্টক
- ইউটিলিটি স্টক
- রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট
- মাস্টার সীমিত অংশীদারিত্ব (এমএলপিএস)
- পছন্দের স্টক
এই সাইটের তথ্য শুধুমাত্র আলোচনার উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয়, এবং বিনিয়োগ পরামর্শ হিসাবে বোঝানো উচিত নয়। কোনও পরিস্থিতিতে এই তথ্যগুলি সিকিউরিটিজগুলি কিনতে বা বিক্রি করার সুপারিশ উপস্থাপন করে না। বিনিয়োগ করার আগে একটি বিনিয়োগ উপদেষ্টা এবং / অথবা ট্যাক্স পেশাদার সঙ্গে কথা বলুন