বন্ড সুদের হার সংবেদনশীলতা
প্রথমত, আসুন কিছু শর্ত বিবেচনা করি যা সাধারণত উচ্চ হারের দিকে নিয়ে যায়:
- শক্তিশালী অর্থনৈতিক বৃদ্ধি
- ক্রমবর্ধমান মুদ্রাস্ফীতি
- ভবিষ্যতের যেকোনো সময়ে কেন্দ্রীয় রিজার্ভ স্বল্পমেয়াদী হার উত্থাপন করবে এমন প্রত্যাশা বাড়ছে
- উচ্চ ঝুঁকিপূর্ণ বন্ধনগুলি, যা প্রারম্ভিক বিনিয়োগকারীদের নিম্ন-ঝুঁকি নির্দিষ্ট-আয়ের বিনিয়োগ (যা ড্রাইভ রেট বাড়িয়ে দেয় এবং দাম কমাতে) বিক্রি করে এবং উচ্চতর ঝুঁকিপূর্ণ বন্ডগুলি (যা দামের হার কমিয়ে দেয় এবং দাম বাড়িয়ে) কিনতে পারে।
যে মনে করে, উপরোক্ত শর্তগুলির যে কোনো কারণে ক্রমবর্ধমান হার জ্বালানী যখন সুরক্ষা খুঁজছেন যখন বিবেচনা করতে এখানে 6 টি বিভিন্ন বিনিয়োগ আছে:
ফ্লোটিং-রেট বন্ড
একটি সুস্পষ্ট-ভ্যানিলা বন্ডের পরিবর্তে, যা সুদের হার নির্ধারিত করে, একটি ফ্লোটিং-রেট বন্ড একটি পরিবর্তনশীল হার যা নিয়মিতভাবে রিসেট করে। ঐতিহ্যবাহী বন্ডের তুলনায় ফ্লোটিং-হার বন্ডের সুবিধা হল, সমীকরণ থেকে সুদের হার ঝুঁকি প্রধানত সরানো হয়। বিদ্যমান সুদের হার বাড়তে থাকলে নির্দিষ্ট হারের বন্ডের মালিক যদি ক্ষতিগ্রস্থ হয় তবে বিদ্যমান হার বাড়লে ফ্লোটিং রেট নোটগুলি উচ্চ ফলন দিতে পারে।
ফলস্বরূপ, তারা সুদের হার ক্রমবর্ধমান হয় যখন ঐতিহ্যগত বন্ডের চেয়ে ভাল সঞ্চালন ঝোঁক।
স্বল্পমেয়াদী বন্ড
স্বল্পমেয়াদী বন্ড তাদের দীর্ঘমেয়াদী সমতুল্য হিসাবে একই উৎপাদনের প্রস্তাব করেন না, তবে দাম বাড়ানো শুরু করলেও তারা আরও নিরাপত্তা প্রদান করে। যদিও স্বল্পমেয়াদি বিষয়গুলি ক্রমবর্ধমান হারের দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে, তবে দীর্ঘমেয়াদী বন্ডের তুলনায় প্রভাবটি অনেক বেশি নমনীয় ।
এর জন্য দুটি কারণ রয়েছে: 1) মেয়াদপূর্তির সময়কাল যতটুকু যথেষ্ট তা বোঝা যায় যে বন্ডের জীবনযাত্রার সময় সুদের হারের তুলনায় কম, এবং 2) স্বল্পমেয়াদী বন্ডের একটি কম সময়কাল বা সুদের হার সংবেদনশীলতা দীর্ঘমেয়াদী ঋণ চেয়ে
ফলস্বরূপ, স্বল্পমেয়াদি ঋণের জন্য বরাদ্দকরণ আপনার সামগ্রিক পোর্টফোলিওতে ক্রমবর্ধমান হারের প্রভাবকে কমাতে সাহায্য করতে পারে।
উচ্চ ফলন বন্ড
উচ্চ ফলন বন্ধন নির্দিষ্ট আয়ের স্পেকট্রামের ঝুঁকিপূর্ণ প্রান্তে রয়েছে, তাই এটি কিছুটা প্রত্যক্ষদর্শী যে তারা ক্রমবর্ধমান হারের সময় অতিক্রম করতে পারে যাইহোক, উচ্চ ফলন সঙ্গে প্রাথমিক ঝুঁকি ক্রেডিট ঝুঁকি , বা ইস্যুকারী ডিফল্ট হতে পারে যে সুযোগ। উচ্চ প্রবৃদ্ধি বন্ড, একটি গ্রুপ হিসাবে, প্রকৃতপক্ষে ভালভাবে ধরে রাখতে পারে যখন হার ক্রমবর্ধমান হয় কারণ তারা একই মেয়াদকালের সাথে অন্যান্য ধরনের বন্ডের চেয়ে কম সময়সীমার (আবার, কম সুদের হার সংবেদনশীলতা) থাকে। এছাড়াও, তাদের ফলন প্রায়ই যথেষ্ট উচ্চতর হয় যে প্রারম্ভিক হারের পরিবর্তনগুলি ট্রেজারিগুলির উপরে তাদের ফলন উপকারের তুলনায় বড় হয় না কারণ এটি একটি নিম্ন ফলনের সাথে বন্ড।
যেহেতু ক্রেডিট ঝুঁকি উচ্চ ফলন বন্ডের কর্মক্ষমতা প্রধান ড্রাইভার, সম্পদ শ্রেণী উন্নত অর্থনীতি থেকে উপকৃত হয়।
এটি শক্তিশালী বাজারের সব অঞ্চলের জন্য সত্য নয় কারণ শক্তিশালী বৃদ্ধির সাথে প্রায়ই উচ্চতর হারের সঙ্গে দেখা হয়। ফলস্বরূপ, দ্রুত বৃদ্ধি একটি পরিবেশ উচ্চ ফলন সাহায্য করতে পারে এমনকি এটি ট্রেজারি বা বাজারের অন্যান্য হার সংবেদনশীল এলাকায় ব্যাহত ।
উত্সাহী বাজার বন্ড
উচ্চ ফলন বন্ধের মতো, বাজারের বাজারের উত্থানগুলি তাদের হারের সংবেদনশীলতার চেয়ে বেশি ক্রেডিট-সংবেদনশীল। এখানে, বিনিয়োগকারী দেশটির অন্তর্নিহিত আর্থিক ক্ষমতার চেয়ে আরও বেশি নজরদারি করে থাকে, যা তাদের বর্তমান হারের হারের তুলনায় বেশি। ফলস্বরূপ, বিশ্বব্যাপী বৃদ্ধির উন্নতি করতে পারে - তবে অবশ্যই সর্বদা - উদীয়মান বাজারের ঋণের জন্য ইতিবাচক হতে হবে যদিও এটি বাজারে উন্নত বাজারগুলির উচ্চ হারে বাড়ে।
এই একটি প্রধান উদাহরণ 2012 প্রথম ত্রৈমাসিক ছিল। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ভাল-তুলনা প্রত্যাশিত অর্থনৈতিক তথ্য একটি স্ট্রিং বিনিয়োগকারী ঝুঁকি appetts জ্বালানী, উচ্চতর ড্রাইভিং হার এবং বৃহত্তম পরিসীমা বিপণন (ETF) মার্কিন Treasuries - আইশার্স ট্রাস্ট বারক্ল্লেস ২0+ বছর ট্রেজারি বন্ড ইটিএফ - ফিরে যাওয়ার জন্য -5.6২%
একই সময়ে, তবে, বিনিয়োগের প্রবণতা বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকির ঝুঁকিতে ঝুঁকে পড়ে এবং iShares JPMorgan USD উদীয়মান বাজারগুলি বন্ড তহবিল ETF- কে ইতিবাচক রিটার্ন দেয়, যা 4.47%, TLT এর চেয়ে সম্পূর্ণ দশ শতাংশ পয়েন্ট বেশি। বিচ্ছিন্নতা বেশিরভাগ সময় এই সুবিধার অভাবনীয়, তবে এটির একটি ধারণা উপলব্ধ করা হয় যে কিভাবে উঠতি বাজার ঋণ ক্রমবর্ধমান হারের প্রভাবকে অফসেট করতে পারে।
পরিবর্তনীয় বন্ড
কনভার্টেবেল বন্ড , যা কর্পোরেশন দ্বারা জারি করা হয়, বন্ডধারার বিবেচনার ভিত্তিতে প্রদানকারী কোম্পানির শেয়ারের শেয়ার রূপান্তরিত করা যায়। যেহেতু এটি রূপান্তরযোগ্য বন্ডগুলিকে সাধারণ প্ল্যান-ভ্যানিলা বন্ডের তুলনায় স্টক মার্কেটের আন্দোলনের জন্য বেশি সংবেদনশীল করে তোলে, তবে সামগ্রিক বন্ড মার্কেটের ক্রমবর্ধমান হারের চাপে যখন তারা মূল্যবৃদ্ধি অর্জন করতে পারে তখন আরও বেশি সম্ভাবনা রয়েছে। ২010 সালের ওয়াল স্ট্রিট জার্নালের একটি নিবন্ধ অনুযায়ী, মেরিল লিনচ কনভেঞ্জিবল-বন্ড সূচক মে ২003 থেকে মে ২004 পর্যন্ত 18.1% বৃদ্ধি পেয়েছে যদিও Treasuries 0.5% হারায় এবং সেপ্টেম্বর 1998 থেকে জানুয়ারী ২000 পর্যন্ত 40.5% বেড়েছে যদিও ট্রেজারিগুলি প্রায় ২ %।
ইনভারস বন্ড ফান্ড
বিনিয়োগকারীরা ইটিএফস এবং বিনিময় ব্যবসা নোট (ইটিএন) মাধ্যমে বন্ড বাজারের বিরুদ্ধে প্রকৃতপক্ষে বেঁচে থাকার জন্য বিভিন্ন ধরনের যানবাহন রয়েছে যা অন্তর্নিহিত নিরাপত্তা বিপরীত দিকে চলে যায়। অন্য কথায়, একটি বিপরীত বন্ড ই.টি.এফ. এর মান যখন বৃদ্ধি পায় তখন বন্ড বাজারে পতিত হয় এবং তদ্বিপরীত হয়। বিনিয়োগকারীদের ডাবল বিপরীত এবং এমনকি ট্রিপল-ইনভারস বন্ড ইটিএফ-এর বিনিয়োগের বিকল্প রয়েছে, যা যথাক্রমে তাদের অন্তর্নিহিত সূচকের বিপরীত দিকের দুই বা তিন বারের ক্রমানুসারে প্রদান করে। বিভিন্ন ধরণের বিকল্প আছে যা বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন মেয়াদকালের মার্কিন ট্রেজারিগুলির পাশাপাশি বাজারের বিভিন্ন অংশগুলিকে (যেমন উচ্চ ফলন বন্ড বা বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট বন্ডগুলির বিপর্যয়ের সম্মুখীন করতে সক্ষম করে ।
যদিও এই বিনিময় পণ্যগুলি অত্যাধুনিক ব্যবসায়ীদের জন্য বিকল্প প্রদান করে, ততক্ষণ নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীদের অধিকাংশই বিপরীত পণ্যগুলির সাথে অত্যন্ত সতর্কতা অবলম্বন করা প্রয়োজন। হ্রাস দ্রুত মাউন্ট করতে পারে, এবং তারা তাদের অন্তর্নিহিত সূচকগুলি বর্ধিত সময়ের সাথে ভালভাবে অনুসরণ করে না। উপরন্তু, একটি ভুল বিট আপনার নির্দিষ্ট আয় পোর্টফোলিও বাকি লাভ লাভ অফসেট করতে পারেন - যার ফলে আপনার দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্য পরাজিত তাই এই সচেতন থাকুন, তবে নিশ্চিত করুন যে আপনি বিনিয়োগ করার আগে আপনি কি পেতে যাচ্ছেন তা নিশ্চিত করুন।
দারিদ্র্য বিমোচনের জন্য কি কি করা উচিত?
ক্রমবর্ধমান হারের পরিবেশে খারাপ কর্মীরা দীর্ঘমেয়াদি বন্ড, বিশেষ করে ট্রেজারি , ট্রেজারি ইনফ্লেশন-সুরক্ষিত সিকিউরিটিজ , কর্পোরেট বন্ড এবং মিউনিসিপাল বন্ডগুলির মধ্যে হতে পারে। " বন্ড প্রতিস্থাপন " যেমন লভ্যাংশ পরিশোধকারী স্টক , এছাড়াও একটি ক্রমবর্ধমান হারের পরিবেশে অর্থবহ ক্ষতি হতে পারে।
তলদেশের সরুরেখা
কোনও বাজারের সময়টা কঠিন, এবং সুদের হারের আন্দোলনের সময়কালটি বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের পক্ষে অসম্ভব অসম্ভব। ফলস্বরূপ, পোর্টফোলিও বৈচিত্রতা সর্বোচ্চ জন্য যানবাহন হিসাবে উপরের বিকল্পগুলি বিবেচনা সময়ের সাথে সাথে, একটি সুবিবেচনাপূর্ণ পোর্টফোলিও আপনাকে সুদের হার পরিসরের সম্পূর্ণ পরিসর জুড়ে আউটপেরফর্মিং এর মতামত বাড়াতে সাহায্য করতে পারে।
দাবী পরিত্যাগ : এই সাইটের তথ্য শুধুমাত্র আলোচনার উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় এবং বিনিয়োগের পরামর্শ হিসাবে ভুল বোঝাবুঝি করা উচিত নয়। কোনও পরিস্থিতিতে এই তথ্যগুলি সিকিউরিটিজগুলি কিনতে বা বিক্রি করার সুপারিশ উপস্থাপন করে না। বিনিয়োগ করার আগে একটি আর্থিক উপদেষ্টা এবং ট্যাক্স পেশাদার সাথে কথা বলুন