হোল্ডিং কোম্পানিগুলির একটি মৌলিক ভূমিকা এবং কিভাবে তারা কাজ করে
এই মৌলিক প্রবর্তন আপনি কোম্পানীর অধিষ্ঠিত কি বুঝতে সাহায্য করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, কেন তারা আধুনিক অর্থনীতিতে যেমন একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে, এবং কিছু বিনিয়োগ, বা গঠন, আপনি বিবেচনা করতে পারে আগে।
দয়া করে মনে রাখবেন যে এই নিবন্ধটি নতুনদের জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। যদি আপনি আরো উন্নত বিশদ ব্যাখ্যা খুঁজছেন যে ধনী ব্যক্তি এবং পেশাদার বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত, আমি আমার ব্যক্তিগত ব্লগ এই একই বিষয় সম্পর্কে লিখেছেন কিভাবে একটি হোল্ডিং কোম্পানি কাজ পোস্টে একটি সময়। এটি একটি হোল্ডিং কোম্পানির সম্পদের সুরক্ষা উপাদানের আরও বেশি পায়, যেমন অন্যান্য বিষয়গুলির মধ্যে তথাকথিত "সিলোস" তে মূল্যবান বৌদ্ধিক সম্পত্তিকে পৃথক করার ক্ষমতা। এই নিবন্ধটি এবং এই পোস্টটিও বিনিয়োগের প্রস্তাবনাগুলি নয় বরং বরং একটি একাডেমিক পর্যালোচনা যা নির্দিষ্ট নির্দিষ্ট প্রসঙ্গে সংস্থার গঠন, উদ্দেশ্য এবং সুবিধাগুলি বুঝতে সহায়তা করে।
প্রথমে, আসুন শুরু করা যাক মূলধারার সাথে: একটি হোল্ডিং কোম্পানি কি?
ব্যাপকভাবে সংজ্ঞায়িত, একটি হোল্ডিং কোম্পানী এমন একটি সংস্থা যার কোনও ক্রিয়াকলাপ, ক্রিয়াকলাপ বা অন্য কোনও সক্রিয় ব্যবসা নিজেই নেই।
পরিবর্তে, অধিষ্ঠিত সংস্থার সম্পদের মালিকানা
এই সম্পদ অন্যান্য কর্পোরেশন, সীমিত দায় কোম্পানি , সীমিত অংশীদারিত্ব , প্রাইভেট ইকুইটি ফান্ড , হেজ তহবিল , জনসাধারণের ব্যবসা স্টক, বন্ড , রিয়েল এস্টেট , গানের অধিকার, ব্র্যান্ড নাম, পেটেন্ট, ট্রেডমার্ক, কপিরাইট, বা কার্যত অন্য কিছু স্টক শেয়ার হতে পারে যে মান আছে
উদাহরণস্বরূপ, বিশ্বের সবচেয়ে সম্মানিত নীল চিপ স্টক এক, জনসন এবং জনসন, সত্যিই একটি হোল্ডিং কোম্পানি। যে, দৃঢ় নিজেই, আপনি স্টক অর্জিত যখন আপনি শেয়ার কেনার হয়, প্রকৃতপক্ষে মানুষ যে এটি মনে করে কিছু না আসলে পরিবর্তে, এর জটিল ইতিহাসের ফলে, জনসন ও জনসন ২65 পৃথক, ব্যক্তিগত ব্যবসাগুলিতে মালিকানা দখল করে থাকেন একইভাবে আপনি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে বিভিন্ন ব্যবসার অংশীদার হতে পারেন। এই ব্যবসাগুলি তিনটি প্রধান শিরোনাম - ক্রেতা স্বাস্থ্যসেবা, চিকিৎসা সরঞ্জাম ও ফার্মাসিউটিকালগুলির অধীনে গোষ্ঠীভুক্ত - কিন্তু তারা গ্রহের প্রায় প্রতিটি দেশে অবস্থিত প্রকৃত, একা একা সংস্থাগুলি, স্থানীয় কর্মীদের দ্বারা তাদের নিজস্ব ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টগুলি, তাদের নিজস্ব অফিসগুলিতে কর্মরত , তাদের নিজস্ব উত্পাদন সুবিধা, এবং আরো। শীর্ষস্থানে, জনসন ও জনসনের স্টকহোল্ডাররা তাদের স্বার্থ রক্ষা করার জন্য একটি বোর্ড অফ ডিরেক্টরকে নির্বাচিত করেন। যে বোর্ড, তার অন্যান্য দায়িত্ব যেমন লভ্যাংশ নীতি নির্ধারণ হিসাবে, প্রধান নির্বাহী কর্মকর্তা hires। প্রধান নির্বাহী কর্মকর্তা, পরিবর্তে, তার সরাসরি অধস্তন নিয়োগ করে। জনগণের এই গ্রুপটি একসঙ্গে প্রধান নির্বাহী কর্মকর্তা এবং প্রধান নির্বাহী কর্মকর্তাদের জনসন জনসন ও জনসনকে নিয়ন্ত্রণ করার ক্ষমতা রাখে।
মূলধন পাওয়ার কারণে পুঁজিবাজারের খরচ কমানোর মাধ্যমে পিতামাতার হোল্ডিং কোম্পানিটি সহায়ক সংস্থাগুলিকে সমর্থন করে। যে, এটি বাইরে যেতে পারে, শিলা-নীচে হারে বন্ডগুলি ইস্যু করতে পারে, তারপর তার নিজস্ব সহায়কগুলিতে অর্থের পরিমাণ বাড়িয়ে দেয় যদি তারা একা একা উদ্যোগী হয় তবে সহায়কগুলি পাওয়া যায় না। এই সুদ ব্যয় হ্রাস এবং, পরিবর্তে উভয় ইকুইটি নেভিগেশন রিটার্ন এবং সম্পদের উপর ফেরত বৃদ্ধি।
পরবর্তী, চলুন একটি নমুনা হোল্ডিং কোম্পানি মাধ্যমে চলুন চলুন
একটি হোল্ডিং ধারণা ভাল বুঝতে, আপনি এবং আমি সিদ্ধান্ত নিয়েছে আমরা একসঙ্গে বিনিয়োগ করতে চেয়েছিলেন। আমরা এবং আমাদের পরিবারের সদস্যরা ব্লু স্কাই হোল্ডিং কোম্পানি, ইনক। নামক একটি নতুন কোম্পানী তৈরি করে। আমরা রাষ্ট্রের সচিবের সাথে কাগজপত্র জমা করি এবং ফি প্রদান করি। তারপর, আমরা শেয়ারের 10 মিলিয়ন শেয়ার শেয়ার প্রতি 10 ডলারে জমা দিচ্ছি, নতুন নগদ 10 মিলিয়ন মার্কিন ডলার ধার দিচ্ছি। আমরা পরিচালক একটি বোর্ড নির্বাচন।
যে বোর্ড আমাদের একজন সিইও হিসাবে নিয়োগ দেয়। আমরা একটি অফিস তৈরি।
পরের দিন, আমরা দেখা এবং টাকা বিনিয়োগ শুরু। আমরা (নীল স্কাই হোল্ডিং কোম্পানী) অর্থ কিছু করতে পারি:
- আমরা আমেরিকা, এলএলসি এর ফ্রোজেন টিটস নামক একটি নতুন ব্যবসা অন্তর্ভুক্ত। এটি ব্লু স্কাই হোল্ডিং কোম্পানির মালিকানাধীন 100%। আমরা ব্যবসার জন্য নগদ $ 1,500,000 অবদান, এটি চালানোর জন্য একটি ম্যানেজার ভাড়া, এবং আমরা করের আগে লাভ $ 170,000 উপার্জন আশা করি একটি ডেইরি রানী ভোটাধিকার খুলুন।
- আমরা ব্লু স্কাই হোল্ডিং কোম্পানি যেমন একটি চার্লস Schwab বা অন্য বড় প্রতিষ্ঠান হিসাবে একটি ডিসকাউন্ট ব্রোকারেজ ফার্ম সঙ্গে একটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট খুলুন। আমরা অ্যাকাউন্টে $ 3,000,000 নগদ জমা রাখি এবং উচ্চ মানের নীল চিপ স্টকগুলি সংগ্রহ করি। আমরা এই স্টক প্রাক ট্যাক্স লভ্যাংশ প্রতি বছর $ 150,000 উৎপন্ন আশা।
- আমরা নর্থ স্কি হোল্ডিং কোম্পানি এর 100% মালিকানাধীন সাউথউইথ হসপিটালিটি, এলএলসি নামক একটি নতুন কোম্পানী শুরু করি। আমরা আমাদের নগদ $ 2,000.000 অবদান এবং এই নতুন সহায়ক একটি ব্যাংক থেকে $ 2,000,000 ধার্য আছে, এটি সম্পদ $ 4,000,000 একটি মূলধন গঠন , দায় মধ্যে $ 2,000,000, এবং বইয়ের মূল্য $ 2,000,000 এটি। আমরা Hampton Inn হোটেলের ভোটাধিকার কিনতে $ 4,000,000 নগদ ব্যবহার করি, যা আমরা সুদ ব্যয় এবং অন্যান্য সমস্ত খরচ পরে আমাদের জন্য প্রাক ট্যাক্স মুনাফা $ 320,000 উৎপন্ন হওয়ার আশা করি। হোল্ডিং কোম্পানী কর্তৃক ঋণের নিশ্চয়তা দেওয়া হয় না কারণ আমরা সিদ্ধান্ত নিই যে হোটেলটি সফল না হলে অরক্ষিত দায়বদ্ধতাগুলি অনুমোদন করতে হবে। এর মানে হল যে সহায়ক যদি দেউলিয়া হয়ে যায়, তবে আমরা সেই ইকুইটিটিতে বিনিয়োগ করেছি তার জন্য আমরা কেবল হুইনের উপর।
- আমরা 2,000,000 ডলারের কর-মুক্ত পৌর বন্ড কিনতে পারি , যা আমরা বিশ্বাস করি যে বার্ষিক স্বার্থে $ 100,000 উত্পন্ন হবে।
- আমরা স্বর্ণের কয়েন এবং রৌপ্য bullion কিনতে $ 500,000 ব্যবহার।
- আমরা প্রতিষ্ঠানের আর্থিক বাজারের তহবিলে 6% সুদ পরিশোধ করে আমাদের স্থানীয় ব্যাংকের শেষ অবশিষ্ট $ 1,000,000 নগদ উদ্বোধন করি, প্রতি বছর প্রাক-ট্যাক্স সুদের আয়ের 60,000 ডলার আয় করে। (যখন আমি মূলত এই প্রবন্ধটি বহু বছর আগে লিখেছিলাম, আমরা একটি সাধারণ সুদের হারের পরিবেশে ছিলাম যেখানে এমন একটা বিষয় ছিল না। মুহূর্তেই আপনি 6% উপার্জন করতে পারবেন না কিন্তু আসুন আমরা অনুমান করি যে স্বাভাবিকতার দিকে ফিরে আসা কার্ডগুলিতে রয়েছে কারণ বিশ্বাস করার কারণ আছে যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র শূন্য শতাংশ সুদের হার পরিবেশকে অনির্দিষ্টকালের জন্য বজায় রাখতে পারবে না।)
কি আমাদের হোল্ডিং কোম্পানি আর্থিক বিবৃতি মত চেহারা হবে
আমাদের হোল্ডিং কোম্পানির একত্রীকৃত ব্যালেন্সশিট সম্পদে $ 12,000,000, ঋণে $ 2,000,000 এবং একটি $ 10,000,000 নিট ভ্যালু বা বই মূল্য দেখানো যাচ্ছে। সরলতা বজায় রাখার জন্য আমরা এমন একটি অফিস ছাড়াও যা এখন উপেক্ষা করবো, আমাদের ব্যালেন্সশিটটি নিম্নরূপ প্রদর্শিত হবে:
ব্লু স্কাই হোল্ডিং কোম্পানি, ইনক। - ব্যালেন্স শীট
- আমেরিকা, LLC এর frozen চিকিত্সা - 100% মালিকানা ($ 1,500,000 সম্পদ, কোন দায়)
- সাউথউইথ হসপিটালিটি, এলএলসি - 100% মালিকানার ($ 4,000,000 সম্পদ, $ 2,000,000 দায়, $ ২,000,000 নেটের মূল্য )
- কর-মুক্ত মিউনিসিপাল বন্ড ($ 2,000,000 সম্পদ, কোন দায়)
- ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টে নীল চিপ সাধারণ স্টক ($ 3,000,000 সম্পদ, কোনও দায় নেই)
- ব্যাংক ব্যালেন্স ($ 1,000,000 সম্পদ, কোন দায়)।
- স্বর্ণ ও রৌপ্য সঞ্চয় ($ 500,000 সম্পদ, কোন দায়)।
অধিষ্ঠিত কোম্পানির আয়ের বিবৃতি অপারেটিং আয়ের $ 800,000 (ট্যাক্স আগে লাভ) প্রদর্শন করতে যাচ্ছে যে ইকুইটি নেভিগেশন একটি 8% রিটার্ন হবে কারণ $ 800,000 নেট দ্বারা $ 10,000,000 দ্বারা বিভক্ত নেট মূল্য 8% হয় সম্পদে এটি 6.7% রিটার্ন হবে কারণ $ 800,000 এর পরিমাণ সম্পদে $ 12,000,000 ভাগ করে 6.7%।
একটি হোল্ডিং কোম্পানি সম্পর্কে চিন্তা কিভাবে
কল্পনা করুন আপনি আমাদের কাল্পনিক কোম্পানির সিইও, ব্লু স্কাই হোল্ডিং কোম্পানি, ইনক। যখন আপনি অফিসে প্রতি সকালে দেখাচ্ছেন, লাইট চালু করুন, এক কাপ কফি পান করুন এবং আপনার ডেস্কে বসে যান, আপনি আসলে কি করবেন ?
যেহেতু আপনি বলতে পারেন, যে জিনিসটি আমাদের একটি হোল্ডিং কোম্পানী করে তোলে তা হলো যে কোনও বিনিয়োগে আমাদের কোনও দিনের-দিনের ভূমিকা নেই! প্রতিটি তার নিজের পরিচালন দল দ্বারা চালানো হয়। অন্য কথায়, একটি হোল্ডিং কোম্পানি হিসাবে, আমাদের কাজ নির্বাহী তত্ত্বাবধানে, সমর্থন, ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা পরামিতি নির্ধারণ, এবং আমাদের কর্পোরেট কৌশল (আমরা একটি বিনিয়োগ নিয়ন্ত্রণ করতে যথেষ্ট স্টক মালিক) সঙ্গে সারিবদ্ধ করতে সঠিক ব্যক্তিদের সঠিক জায়গায় নির্বাণ, আমরা করতে পারেন ম্যানেজার আগুন এবং আমাদের নিজস্ব বিবেচনার ভিত্তিতে তাদের প্রতিস্থাপন)। যখন সহায়ক আমাদের কাছে লভ্যাংশ প্রদান করে, তখন আমরা তা অন্য সুযোগে কাজ করার মাধ্যমে অর্থটি বিনিয়োগ করি। এর মানে হল আমরা এক ধীরগতির ক্রমবর্ধমান অপারেশন থেকে অর্থ গ্রহণ করতে পারি এবং একটি আরো আশাপ্রদ সহায়ক প্রতিষ্ঠানের জন্য এটি সম্প্রসারণ করতে পারি।
অন্য কথায়, আপনি আমাদের ডেইরি রানী ভোটাধিকারে আইসক্রীম শাঁস তৈরি করতে যাচ্ছেন না। এটি ফ্রোজেন টিটস অফ আমেরিকা, এলএলসি, এর নিজস্ব কর্মচারী, ম্যানেজার, আর্থিক বিবৃতি , চুক্তি, ব্যাংক ঋণ ইত্যাদি সহ 100% মালিকানাধীন একটি সহায়ক প্রতিষ্ঠানের কাজ। পরিবর্তে, আপনি সেই কোম্পানির সিইও দেখতে যাচ্ছেন, নিশ্চিত করুন বা সে আপনার লক্ষ্যের লক্ষ্যগুলি লক্ষ্য করে আঘাত করছে, তাদের লক্ষ্যগুলি অর্জনে সহায়তা করার জন্য কাজ করে এবং ঝুঁকিকে হ্রাস করার সাথে সাথে ক্রমাগত মুনাফা বৃদ্ধি করে।
হোল্ডিং কোম্পানি মডেল এর বেনিফিট
কি ভয়াবহ কিছু ঘটেছে? উদাহরণস্বরূপ, যদি আমাদের হ্যামটন ইন হোটেলের ভোটাধিকারটি দেউলিয়া হয়ে যায়? যদি হোল্ডিং কোম্পানী নিজেই ঋণের উপর স্বাক্ষর করে না, তবে ক্ষতির জন্য এটি দায়ী নয়। পরিবর্তে, আমরা সাউথউইথ হসপিটালিটি, এলএলসি আমাদের শেয়ারের মূলধন হ্রাস হিসাবে আমাদের নেট ভ্যালুতে $ 2,000,000 রাইট-অফ রেকর্ড করব।
হোল্ডিং কোম্পানি মডেল এই এক সহায়ক থেকে আমাদের অন্যান্য সম্পদ সুরক্ষিত। আমরা আমাদের ডেইরি রানী ভোটাধিকার, বা আমাদের স্টক, বা আমাদের বন্ড, স্বর্ণ, রৌপ্য বা ব্যাংক ব্যালেন্স হারান না। আমরা কেবল সেই এক উপদেষ্টার মধ্যে যে অর্থটি বিনিয়োগ করেছি তা আমরা হারিয়েছি।
এই বড় কর্পোরেশন নিজেদের রক্ষা কিভাবে হয়। প্রেক্টর অ্যান্ড গ্যাম্বল, একটি বাস্তব-বিশ্বের দৃষ্টান্ত দেওয়ার জন্য, কার্যকরভাবে একটি হোল্ডিং কোম্পানী কারণ এটি বিভিন্ন উদ্দেশ্যে বিভিন্ন উপায়ে আছে কিছু সহায়ক যেমন "জোয়ার" ডিটারজেন্ট হিসাবে ব্র্যান্ড নাম মালিক। অন্য, পুরোপুরি আলাদা সহায়ক সংস্থাগুলি উত্পাদন প্লান্টগুলির মালিক যারা জোয়ার তৈরি করে এবং ব্র্যান্ড নামটি লাইসেন্সিং রয়্যালটি মালিকানাধীন কোম্পানিকে পরিশোধ করে। এই ভাবে, যদি দৃঢ় মামলা দায়ের করা হয়, প্রেক্টর অ্যান্ড গ্যামবল টিড ব্র্যান্ডের নামটি কখনও হারাতে পারে না। পরিবর্তে, কারখানা বা পরিবেশক দেউলিয়া হতে হবে।
আরেকটি চমৎকার উদাহরণ হল বার্লিংটন উত্তর সান্তা ফি রেলপথ। এটি বিশ্বের বৃহত্তম রেলপথের মধ্যে একটি। অনেক বছর আগে, ওয়ারেন বাফেট তার মালিকানাধীন কোম্পানী, বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে ব্যবহার করে , রেলপথের সমস্ত শেয়ার কিনে একটি সম্পূর্ণ মালিকানাধীন সাবসিডিয়ারি রূপান্তর করে। BNSF ঋণ মধ্যে কোটি কোটি কোটি ডলার, যা রেলপথ ট্র্যাক, রেলপথ গাড়ি, এবং অন্যান্য অবকাঠামো জন্য তার বৃহদায়তন মূলধন ব্যয় বাজেট সাহায্য সাহায্য এই ঋণ কোন Berkshire Hathaway দ্বারা নিশ্চিত করা হয়।