কিছু কিছু ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীদের বলা হয়েছে যে এটি তাদের নিজস্ব কোনও বিষয় নয়, শুধুমাত্র তাদের নিজস্ব সম্পদ শ্রেণী রয়েছে সাধারণ জ্ঞান সঙ্গে কোনো বিনিয়োগকারী থেকে, এই বিশুদ্ধ মূর্খতা হয় এটা পরিশেষে পৃথক পদ যে ব্যাপার, এবং কিছু বিখ্যাত অর্থনীতিবিদ আপনি কি বিশ্বাস আছে, একটি নির্দিষ্ট পোর্টফোলিও সমষ্টিগত গুণগতভাবে নির্দিষ্ট উপাদান অন্তর্নিহিত স্বতন্ত্র মান অতিক্রম করতে পারে না - যদি আপনি জাঙ্ক একটি গাদা বসা হয়, আরো জাঙ্ক যোগ করুন আপনি অর্থপূর্ণ নিরাপদ রাখতে যাচ্ছে না।
অন্যথায় বলার জন্য একই ধরনের অযৌক্তিকতা যা একটি সমবায় সম্পত্তির গঠিত সমষ্টিগত দায়বদ্ধতার অবকাঠামোগুলি একটি বিনিয়োগ গ্রেড রেটিং প্রাপ্তির টাকার ঝুলিয়ে দেয়! ইতিহাস যদি কোনও গাইড হয়ে থাকে তবে শিল্প বা সেক্টরের পারদিজমের অনুপস্থিতি অনুপস্থিত, আপনি পরের চতুর্থাংশে আমেরিকান এয়ারলাইন্সের শেয়ারের তুলনায় একটি মধ্যম আয়ের রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগকারীর তুলনায় অনেক বেশি ভালো হবেন যদিও সাধারণ স্টক , সাধারণত দীর্ঘ সময় ধরে উচ্চতর কম্পাউন্ড বার্ষিক বৃদ্ধির হার বাড়ে।
দয়া করে আমাকে ভুল বুঝবেন না বৈচিত্রতা একটি বিস্ময়কর জিনিস এবং ধারণা "বিনিয়োগকারীদের সুযোগ আকর্ষণের মূল্যায়ন নির্ণয় করতে অক্ষম বা অনিচ্ছুক যারা জন্য একটি বুদ্ধিমান এক" "একটি ঝুড়ি আপনার সব ডিম করা না" ধারণা। কৌতুক এটা খুব দূরে নিতে হয় না; ব্যবসায়-পরিমাপের পরিমাপের সময় পোর্টফোলিও উল্লিখিতদের প্রতি মনোযোগ দিতে হবে।
আপনার ইকুইটি পোর্টফোলিও কত বেশি বৈচিত্রতা?
আরো স্টক, বন্ড, রিয়েল এস্টেট প্রোপার্টি বা অন্যান্য সম্পদের মালিকানাধীন অন্যান্য সম্পদগুলি অর্জনে বেশ কিছু বিপদ রয়েছে।
কত বৈচিত্র্য খুব বেশী? সাধারণভাবে বলতে গেলে, গড় বিনিয়োগকারী সম্ভবত বিশ বা ত্রিশ গুণ বেশি পছন্দ করবে, সুরক্ষিতভাবে সাধারণ স্টকগুলি নির্বাচন করে , যা 3.33% থেকে 5.00% এর একটি পৃথক কম্পোনেন্ট ওজনের। প্রায় নিশ্চিতভাবেই, তিনি কম 100 স্টক থাকা উচিত।
এই বিষয় সম্পর্কে আরো জানতে এবং গণিত মধ্যে delve, কিভাবে অনেক বৈচিত্রতা যথেষ্ট পড়া ? ।
অতিরিক্ত সময়ে বৈচিত্র্য, বিশেষ করে অ-পেশাদারদের জন্য, যারা বার্ষিক রিপোর্ট এবং 10-কে ফাইলিং পড়ার মাধ্যমে ব্যবসার অপারেটিং পারফরম্যান্সগুলি নিয়মিতভাবে নিরীক্ষণের জন্য প্রয়োজনীয় সম্পদ ও সময় নির্ণয় করে , নিম্নলিখিত সমস্যাগুলি উপস্থাপন করে (উল্লেখ্য যে এই সীমাটি প্রযোজ্য নয় ঝুঁকি মধ্যস্থতাকারী ব্যক্তি বা সাব-ক্যাজুয়াল পুঁজি ইকুইটি ক্রয়ের জন্য):
- অতিরিক্ত বৈচিত্রতা আপনার বিনিয়োগ মানগুলি কমিয়ে দিতে পারে কারণ - আপনি যখন আপনার পোর্টফোলিওতে কিছু এবং সবকিছু যুক্ত করতে পারেন, তখন আপনি আপনার সুপ্রতিষ্ঠিত, রক্ষণশীল মানগুলিকে আরও বড় করে তুলতে পারেন, যার ফলে বৃহত্তর কোম্পানীর বা মূল্য ঝুঁকি গ্রহণ করুন। এটি অংশ, অংশ, কারণ প্রতিটি অবস্থান একটি ছোট মূলধন প্রতিশ্রুতি প্রতিনিধিত্ব করে। কোটিপতি বিনিয়োগকারী ওয়ারেন বাফেট এই চারপাশে পেতে একটি মানসিক কৌতুক সুপারিশ। তিনি বিনিয়োগকারীদের তাদের কণ্ঠস্বরের কথা বলেছিলেন যে তাদের কাছে কেবল মাত্র ২0 টি স্লট রয়েছে । প্রতিটি সময় তারা একটি বিনিয়োগ করে, তাদের এক স্লট মুষ্ট্যাঘাত ছিল। একবার তারা স্লট থেকে দৌড়ে পরে, তারা তাদের বাকি জীবন জন্য অন্য বিনিয়োগ কিনতে পারে না। বাফেট যুক্তি দেন যে এই নির্বাচকমন্ডলটি অনেক বেশি বুদ্ধিমান আচরণের কারণ হবে কারণ লোকেরা যে জিনিসগুলোতে তাদের অর্থের কাজ করে সেগুলি সম্পর্কে শিখবে, যার ফলে ঝুঁকিপূর্ণ ও ভাল সিদ্ধান্তগুলি কমবে।
- অত্যধিক ডাইভিসিফিকেশনটি আপনি নিজে যা করতে পারেন তা অবহেলা করতে পারেন - যদি আপনি একটি প্রেতাত্মা জাহাজের আচরন নিযুক্ত করেন যা প্যাসিভটি চরম পদক্ষেপে নেওয়া হয় তবে আপনি সম্ভবত প্রতিটি বিনিয়োগে মনোনিবেশ করার জন্য সময় পাবেন না; অন্তর্নিহিত অপারেটিং ব্যবসার প্রকৃত পরিবর্তনগুলি যেমন মার্জিন বা প্রতিযোগিতামূলক অবস্থার মধ্যে উল্লেখযোগ্য অবনতি দেখা না হওয়া পর্যন্ত এটি অভ্যন্তরীণ মান ধ্বংস করে দেয়।
- অতিরিক্ত ডাইভারসিফিকেশনটি আপনাকে আপনার সেরা ধারণাগুলিকে ক্ষীণ করে দিতে পারে কারণ প্রতিটি পোর্টফোলিও পোর্টফোলিওতে একটি ছোট প্রভাব রাখে - যখন আপনি অত্যধিক বৈচিত্রপূর্ণ হয়ে উঠেন, তখন আপনার মূলধন এত কমই ছড়িয়ে পড়ে যে, এমনকি একটি চমৎকার বিনিয়োগ শুধুমাত্র পোর্টফোলিওর মোট মূল্যের উপর প্রান্তিক প্রভাব রয়েছে । উদাহরণস্বরূপ, ব্যাংকিং সঙ্কটের সময়, এটি বেশ স্পষ্ট ছিল যে প্রতিষ্ঠানগুলির একটি মুষ্টিমেয় বহু, তাদের প্রতিযোগীদের তুলনায় অনেকবার শক্তিশালী ছিল; শিলা-কঠিন ভারসাম্য শীট, শক্তিশালী বীমাকৃতি মান, সংক্ষিপ্ত ক্ষতি এই সংস্থাগুলিকে খারাপভাবে চালানো, সীমানা-অন-নিরবচ্ছিন্ন ব্যাংকের পাশাপাশি খুন করা হয়েছিল। কেন একটি যুক্তিসঙ্গত ব্যক্তি সমানভাবে বা অন্য কোনও জুড়ে সমস্ত-বোর্ড সংমিশ্রণ কৌশল কিনতে চাইবেন? তারা কেন তাদের কঠোর পরিশ্রমী অর্থ তাদের চতুর্থ, অথবা সপ্তমতম সেরা ধারণা দিতে চায় যখন তারা তাদের ঝুঁকি ছাড়াই তাদের প্রথম, সেরা ধারণা যোগ করতে পারে?
- অতিরিক্ত বৈচিত্রতা আপনার ব্যয় বৃদ্ধি করতে পারে - যদিও বিনিয়োগকারীরা যখন অতিক্রম করে তখন সত্যিই এটি একটি উদ্বেগের বিষয় নয়, যখন বিনিয়োগের পরিমাণে $ 500,000 বিনিয়োগের লক্ষণ এবং অন্যান্য ব্যয় সামগ্রিক পোর্টফোলিওর অনেক ছোটো অংশ হয়ে যায়, এমনকি "সস্তা" কমিশন $ 10 বা কম প্রতি ট্রেড আপ যোগ করতে পারেন যদি আপনি ডজন এবং ডজন ডজন বিভিন্ন অবস্থানের সঙ্গে ডিল করছেন।
অনেক খরচ বা ঝামেলা ছাড়াই প্রশস্ত বৈচিত্র্য অর্জনের উপায় আছে
আপনি যদি পৃথক বিনিয়োগের নির্বাচনের ঝগড়া বা ঘোরাঘুরির খরচ ব্যতিরেকে একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও ধরে রাখতে চান, তাহলে আপনি হোল্ডআর, ডাইরেকস, মাকড়সা, বা অন্য ঝুড়ি বিনিয়োগ বা সূচক ফান্ডগুলি বিবেচনা করতে চাইতে পারেন। এই সিকিউরিটিজগুলির বেশিরভাগই খোলা বাজারে স্টকগুলির মত ট্রেড এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেডার্ড ফান্ড বা ETF এর একটি প্রকার। পার্থক্য হচ্ছে, যখন আপনি একটি হোল্ড কিনছেন , উদাহরণস্বরূপ, আপনি একটি নির্দিষ্ট শিল্প বা সেক্টরে ডজন ডজন কোম্পানির শেয়ার কিনছেন। হীরা কেনার বিনিয়োগকারীদের 30 টি স্টকের একটি ভগ্নাংশ ক্রয় করা হয় যা ডো জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এ্যাউজেনকে এক ব্যবসায়ের সাথে তুলনা করে; আপনি ডো জোন্স কিনছেন লেনদেনের খরচ এবং ব্রোকারেজ ফিগুলি উল্লেখযোগ্যভাবে কমিয়ে আনার সাথে সাথে এটি একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও তৈরি করার জন্য আপনার অনুসন্ধানের উপযোগী সরঞ্জাম হতে পারে।
পোর্টফোলিও পুনঃব্যবহারের উপর একটি নোট
সাধারনত বললে, আপনার মূল্যের মূল্য বৃদ্ধি পেলে আপনাকে কেবল একটি স্টক বিক্রি করা উচিত নয়। বৈচিত্রতা বিশ্বের, তথাকথিত "রিবাবলিং" ধারণা খুব বেশী মনোযোগ পেয়েছি। যদি ব্যবসার মৌলিকতা ( মার্জিন , প্রবৃদ্ধি , প্রতিযোগিতামূলক অবস্থান , ব্যবস্থাপনা, ইত্যাদি) পরিবর্তিত হয় না এবং মূল্য এখনও যুক্তিসঙ্গত বলে মনে হয় , তাহলে একই ব্যবসায়িক ক্ষেত্রের মালিকানাধীন আরেকটি ব্যবসায়ের জন্য বিক্রি বিক্রি করা মূর্খতা। এমনকি যদি এটি আপনার পোর্টফোলিও সামগ্রিক মান একটি উল্লেখযোগ্য অংশ প্রতিনিধিত্ব আসে। বিখ্যাত অর্থ ব্যবস্থাপক পিটার লিঞ্চ এই প্রথাটিকে "ফুল কেটে ফেলেন এবং আগাছা বর্ষণ করেন।" বিলিনিয়ার বিনিয়োগকারী ওয়ারেন বাফেট আমাদের বলে যে, "ওয়াল স্ট্রিটের সবচেয়ে বোকা বোকা হয়," আপনি কখনও লাভ নেন না "।
প্রকৃতপক্ষে, একটি বিনিয়োগকারী যে একটি বৈচিত্রময় পোর্টফোলিও অংশ হিসাবে মাইক্রোসফ্ট বা কোকা-কোলা এর ক্রয় শেয়ারের প্রথম দিকে মিলিওনেয়ার অনেক বার তৈরি করা হয়েছিল যদি তারা কেবলমাত্র এই চমৎকার ব্যবসাগুলি একা রেখেছিল । বিনিয়োগের একমাত্র প্রাইমারি রুল আছে: দীর্ঘমেয়াদে, ব্যবসায়িক মূলধন আপনার যৌক্তিকতার মূল্য নির্ধারণ করবে যদি নিরাপত্তাটি যুক্তিসঙ্গত মূল্যে কেনা হয়।
এই নিয়মটি একমাত্র ব্যতিক্রম যা আমি সমর্থনযোগ্য মনে করি যখন আপনি সিদ্ধান্ত নেন যে আপনি একটি নির্দিষ্ট মূলধন ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক নন। কোনও ব্যবসায় কতোটা ভালো হতে পারে তা কোনও ব্যাপার না থাকলেও আপনার 10%, ২0%, অথবা 50% এর নেট ভ্যালু এর সাথে আরামদায়ক হতে পারে না। এই ক্ষেত্রে যেমন, ঝুঁকি কমানোর পরম রিটার্নের চেয়ে আরও গুরুত্বপূর্ণ।