সাধারণ স্টকগুলির একটি রক্ষণশীল পোর্টফোলিও একসাথে লাগানোর কী
প্রতিটি শরতে আমি বেঞ্জামিন গ্রাহাম এর ইন্টেলিজেন্ট বিনিয়োগকারী পড়ি। এর নীতিগুলি নিরবধি, নিখুঁতভাবে সঠিক এবং বিনিয়োগের জন্য একটি সুবিশাল বুদ্ধিবৃত্তিক কাঠামো রয়েছে যা কয়েক দশক ধরে অভিজ্ঞতা দ্বারা পরীক্ষা করা হয়েছে।
এমনকি ওয়ারেন বাফেট গ্রাহামের ইন্টেলিজেন্ট ইনভেস্টরকে "সর্বদাই বিনিয়োগের সর্বশ্রেষ্ঠ বইটি বিবেচনা করেছেন।" আমি এই নিবন্ধটি জন্য লিখতে কি ধরনের কন্টেন্ট বিবেচনা করা হয়, আমি অধ্যায় 14 গ্রাহাম দ্বারা নির্ধারিত অবিস্মরণীয় সাত পরীক্ষার ফোকাস করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে, ডিফেন্সিভ বিনিয়োগকারী জন্য স্টক নির্বাচন ।
এই প্রতিটি একটি রক্ষণশীল পোর্টফোলিও থেকে আসন্ন স্টক আউট আগাছা একটি ফিল্টার হিসাবে পরিবেশন করা হবে। উল্লেখ্য, এই নির্দেশিকা শুধুমাত্র দীর্ঘমেয়াদী সমৃদ্ধির জন্য দৃঢ় সংস্থাগুলির একটি পোর্টফোলিও একত্রিত করতে চাওয়া প্যাসিভ বিনিয়োগকারীদের জন্য আবেদন
একজন বিনিয়োগকারী যে আর্থিক বিবৃতি বিশ্লেষণ, হিসাবের সিদ্ধান্তগুলি ব্যাখ্যা করতে এবং ছাড় নগদ প্রবাহের উপর ভিত্তি করে সম্পত্তির মূল্যায়ন করতে পারে, সেহেতু নিম্নলিখিতগুলির মধ্যে যেকোনো একটির ব্যতিক্রম হতে পারে যেহেতু সে বিশ্বাস করে যে তার বিশ্লেষণটি রক্ষণশীল এবং প্রিন্সিপালের নিরাপত্তা প্রতিশ্রুতি উভয়ই।
এন্টারপ্রাইজ পর্যাপ্ত আকার
বিনিয়োগের জগতে, কোন এন্টারপ্রাইজের আকারের কিছু নিরাপত্তাব্যবস্থা রয়েছে। একটি ছোট কোম্পানির সাধারণত উপার্জন তুলনায় ব্যাপক স্থিতিশীল হয় যখন একটি বৃহৎ কোম্পানীর সাধারণত আয় হয় আরও ব্যাপক স্থিতিস্থাপকতা সাপেক্ষে। গ্রাহামকে [1970 সালে] সুপারিশ করা হয় যে একটি শিল্প প্রতিষ্ঠানের অন্তত 100 মিলিয়ন ডলারের বার্ষিক বিক্রয় হওয়া উচিত এবং একটি সর্বজনীন ইউটিলিটি কোম্পানির মোট সম্পদের 50 মিলিয়ন ডলার থেকে কম হওয়া উচিত।
মুদ্রাস্ফীতির জন্য সামঞ্জস্যপূর্ণ, সংখ্যা যথাক্রমে $ 465 মিলিয়ন এবং $ 232 মিলিয়ন হবে।
একটি যথেষ্ট দৃঢ় আর্থিক শর্ত
গ্রাহাম অনুযায়ী, একটি স্টক অন্তত দুটি একটি বর্তমান অনুপাত থাকতে হবে। দীর্ঘমেয়াদী ঋণ কাজ রাজধানী অতিক্রম করা উচিত নয়। পাবলিক ইউটিলিটিগুলির জন্য, বুক ভ্যালুতে স্টক ইকুইটি দ্বিগুণ ছাড়াই ঋণটি অতিক্রম করা উচিত নয়।
এই দেউলিয়া বা সম্ভাবনা ডিফল্টের বিরুদ্ধে একটি শক্তিশালী বাফার হিসাবে কাজ করা উচিত।
উপার্জন স্থিতিশীলতা
কোম্পানির গত দশ বছরে একটি ক্ষতি রিপোর্ট না করা উচিত কমপক্ষে উপার্জন কিছু স্তর বজায় রাখতে পারেন যে কোম্পানি, সম্পূর্ণ, আরো স্থিতিশীল
ডিভিডেন্ড রেকর্ড
কোম্পানির কমপক্ষে গত বিশ বছর ধরে তার সাধারণ স্টক উপর লভ্যাংশ প্রদানের একটি ইতিহাস থাকা উচিত। এই ভবিষ্যতে লভ্যাংশ দেওয়া হবে সম্ভবত কিছু আশ্বাস প্রদান করা উচিত। লভ্যাংশ নীতির বিষয়ে আরও তথ্যের জন্য, ডিভিডেন্ডের অর্থায়নে নির্ধারণ করুনঃ কোম্পানীর কখন লাভ হবে? ।
উপার্জন বৃদ্ধি
মুদ্রাস্ফীতির সঙ্গে সঙ্গতি রেখে একটি কোম্পানির লাভ নিশ্চিত করতে সহায়তা করার জন্য, গত দশ বছরে প্রারম্ভিক এবং শেষ সময়ে তিন বছরের গড় ব্যবহার করে মোট আয় অনুসারে এক-তৃতীয়াংশ বা তার চেয়ে বেশি অর্থ বাড়ানো উচিত।
উপার্জন অনুপাতের মাঝারি মূল্য
একটি রক্ষণশীল পোর্টফোলিও মধ্যে অন্তর্ভুক্তি জন্য, একটি স্টক বর্তমান মূল্য পনের বার তুলনায় তার গড় আয় বেশী না হওয়া উচিত গত তিন বছর এটি একটি নিরাপত্তা জন্য overpaying বিরুদ্ধে একটি সুরক্ষার হিসাবে কাজ করে। পি / ই অনুপাত সম্পর্কে আরও জানুন এবং এটি একটি স্টক মূল্য কিভাবে ব্যবহার করা যেতে পারে ।
সম্পদ থেকে মূল্যের মাঝারি অনুপাত
গ্রাহাম উদ্ধৃতি, "বর্তমান মূল্য শেষ প্রতিবেদন করা বই মূল্য 1 1/2 বার বেশী হতে হবে না।
যাইহোক, 15 নীচের উপার্জন একটি গুণক একটি সংগতভাবে উচ্চ সম্পৃক্ততা গুণমান সমর্থন করতে পারে। থাম্বের একটি নিয়ম হিসাবে, আমরা সুপারিশ করি যে বহু গুণের সময় মূল্যের মূল্যের বইয়ের মূল্য ২২.5 অতিক্রম করা উচিত নয় (এই চিত্রটি 15 গুণের আয় এবং 1 / ২ গুণকালের বুক মান।) শুধুমাত্র 9 বার উপার্জন এবং 2.5 গুণ সম্পদের মূল্য, ইত্যাদি) "
ইন্টেলিজেন্ট বিনিয়োগকারী সম্পর্কে আরো তথ্য
বেঞ্জামিন গ্রাহাম এর ইন্টেলিজেন্ট বিনিয়োগকারী কোনো বিনিয়োগকারী জন্য একটি প্রয়োজনীয় পড়া উচিত। তার পৃষ্ঠাগুলির মধ্যে প্রচুর তথ্য ও তথ্য রয়েছে যা আপনাকে বিনিয়োগ জ্ঞান এবং জ্ঞানের একটি চমৎকার ভিত্তি প্রদান করবে এবং বিনিয়োগের মূল্যায়ন এবং বিশ্লেষণের জটিলতাগুলি চিহ্নিত করতে প্রয়োজনীয় দক্ষতার সাথে আপনাকে পরিচালিত করবে। আপনি যারা এখনও বেঞ্জামিন গ্রাহাম এর বই পড়তে না, আপনি আরও তথ্য এবং একটি বুদ্ধিদীপ্ত বিনিয়োগকারী শীর্ষ পর্যালোচনা অংশে বই পর্যালোচনা পেতে পারেন।