নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য ইউনিট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট বেসিক

UITs প্যাসিভলযুক্ত সিকিউরিটিজগুলির প্রাক-নির্মিত পোর্টফোলিও আছে

যখন আপনি আপনার বিনিয়োগ যাত্রা শুরু করেন, তখন আপনি হয়তো কিছুটা UIT হিসাবে পরিচিত হয়েছেন, অথবা ইউনিট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট। এই সংক্ষিপ্তসারটি মূলত কিছু বিষয়ে আপনাকে চালিত করবে, তাই আপনার কি UIT- এর একটি ভাল কাজ জ্ঞান আছে, কিভাবে তারা একত্রিত করা হয় এবং কেন এত প্রজন্মের জন্য তারা বিনিয়োগকারী পোর্টফোলিওর প্রধান ভিত্তি।

একটি ইউনিট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট কি?

মিউচুয়াল ফান্ডের মতো, 1940 সালের বিনিয়োগ কোম্পানী অ্যাক্টের অধীনে ইউনাইটেড স্টেটস সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশনের সাথে একটি ইউনিট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট নিবন্ধিত হয়।

একটি ইউআইটি একটি মিউচুয়াল ফান্ড থেকে পৃথক হয় যে এটি একটি নিষ্ক্রিয় রাখা স্টক, বন্ড, বন্ধক, REITs , এমএলপিগুলি, পছন্দসই স্টক , বা অন্য কোন বিনিয়োগ ব্যাংক , ব্রোকারেজ ফার্ম , সম্পদ ব্যবস্থাপনা কোম্পানী দ্বারা একত্রিত বা অন্য সিকিউরিটি একটি ঝুড়ি গঠিত, বা যে স্পনসর ট্রাস্ট ইনডেন্টার নামে একটি আইনি ডকুমেন্টে বর্ণিত নির্দেশিকা অনুযায়ী পোর্টফোলিও নির্মাণের জন্য বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে অর্থ উত্তোলন করে। কখনও কখনও, নির্বাচন পরিমাণগত করা হয়। কখনও কখনও এটি গুণগতভাবে করা হয়। বিরল ক্ষেত্রে, এটি একটি সংমিশ্রণ। উদাহরণস্বরূপ, একটি UIT নীল-চিপ স্টকগুলির একটি ঝুড়ি গঠিত হতে পারে যা প্রতি বছর কমপক্ষে 25 বছরের জন্য লভ্যাংশ প্রদান করে এবং একটি ন্যূনতম ন্যূনতম বাজার মূলধন আকার থাকে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে সদর দপ্তর অন্য একটি জৈবপ্রযুক্তি স্টক গঠিত হতে পারে। তবুও, অন্য কোনও নির্দিষ্ট ক্ষেত্র বা শিল্পের মধ্যে পরিচালিত কোম্পানিগুলি দ্বারা জারি করা কর্পোরেট বন্ডগুলিতে কেবল বিনিয়োগ করতে পারে।

ইউনিট বিনিয়োগ ট্রাস্ট মালিকের ইউনিটগুলি গ্রহণ করে এবং হোল্ডিং দ্বারা উত্পাদিত আয় সংগ্রহ করে যতক্ষণ না ট্রাস্টের দ্রুতি হয়।

একবার গঠিত হলে, ইউআইটি মূলত "মৃত অর্থ" যে কোন সক্রিয় সক্রিয় পরিচালন নেই। এটা বেশিরভাগ সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের চেয়েও কম মূল্যে এবং খরচ কমিয়ে দেয়।

একক নতুন বিনিয়োগকারীদের যখন একক বিনিয়োগ ট্রাস্ট আসছে তখন তাদের মেয়াদ শেষের তারিখগুলি আবিষ্কার করা হচ্ছে।

মেয়াদ শেষ হওয়ার পর, ট্রাস্ট বিভ্রান্ত হয়। মালিকের সাধারণত তিনটি বিকল্প রয়েছে:

1. অন্তর্নিহিত সম্পত্তির ডেলিভারি নিন (একটি "ইন-প্রকার" ডেলিভারি হিসাবে পরিচিত)। যে, আপনি আপনার স্টক সমস্ত স্টক, বন্ড, REITs, বা আপনার নামে স্থানান্তরিত ট্রাস্ট অন্যান্য হোল্ডিংস আপনার ভাগ পেতে। অধিকাংশ লোকের জন্য, এটি তাদের একটি দালাল অ্যাকাউন্টে জমা দিতে হবে বা তাদের DRIPs সুবিধা গ্রহণ করার জন্য সরাসরি নিবন্ধিত হবে।
2. স্পন্সর দ্বারা প্রদত্ত একটি নতুন অনুরূপ, অভিন্ন, অথবা বিভিন্ন ইউনিট বিনিয়োগ ট্রাস্টের মধ্যে ট্রাস্টকে রোলওভার করুন। অনেকবার, স্পনসরগুলি তা করার জন্য প্রযোজ্য প্রস্তাব দেবে, প্রায়ই একটি নিম্ন বিক্রয় চার্জ বা অন্য ফি ব্যবস্থার আকারে।
3. বন্ডের ক্ষেত্রে, পরিপক্ক হওয়ার পরে অন্তর্নিহিত হোল্ডিংস বিক্রি হওয়ার সময় বা ট্রাস্টের সমাপ্তিতে নগদ লিকুইড মান নিন।

বর্তমান আইন ইউনিট বিনিয়োগ ট্রাস্ট দুটি উপায়ে এক গঠন করা যাবে। প্রথমটি "অনুদানকারী ট্রাস্ট" নামে পরিচিত, যা ইউনিট হোল্ডারকে সিকিউরিটিজগুলির প্রকৃত অন্তর্নিহিত টোপে একটি আনুপাতিক মালিকানা দেয়। দ্বিতীয়টি হল "নিয়ন্ত্রিত বিনিয়োগ সংস্থা," যার মধ্যে ইউনিটোল্ডারটি ট্রাস্ট, অংশীদারিত্ব বা কর্পোরেশন (অফারটি সহজতর করার জন্য ব্যবহৃত সঠিক আইনি কাঠামোর উপর ভিত্তি করে) মালিকানাধীন, যেগুলি সিকিউরিটিজির টোপের মালিক।

একটি বাস্তব দৃষ্টিকোণ থেকে, বিনিয়োগকারীর মধ্যে অনেক পার্থক্য নেই, তবে নিয়ন্ত্রক ফাইলিংয়ের বিষয়ে অধ্যয়ন করা গুরুত্বপূর্ণ যেটি আপনি কতটুকু অর্জন করেছেন এবং যদি আপনি তার গঠন এবং ঝুঁকিগুলির সাথে আরামদায়ক হয়ে থাকেন। কিছু আধুনিক ইউনিট বিনিয়োগ ট্রাস্টগুলি এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ড বা ইটিএফ এর হিসাবে বিক্রি হয়।

তারা কিভাবে জনপ্রিয়?

একাধিক পদ্ধতিতে ইউনিট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্টগুলি স্বতন্ত্রভাবে বিভিন্ন আইনি কাঠামো সত্ত্বেও একটি মিউচুয়াল ফান্ডের প্রাথমিক আকারের একটি। মনে হতে পারে যে বিস্ময়কর হিসাবে, এটা অনেক আগেই ছিল না যে ইউনিট ইনভেস্টমেন্টটি বহির্ভূত মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বহন করে। ওয়াল স্ট্রিট জার্নালে প্রকাশিত নিউ ফান্ড ভেহিকেল সারফেস হিসাবে ইউনাইটেড ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্টস ফেইড নামে একটি প্রবন্ধের কথা উল্লেখ করে ইউনিট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্টগুলি সম্প্রতি 1994 সালের মতো 13,310 থেকে 5,330 মিলিয়ন মিউচুয়াল তহবিলের পরিমাণ বাড়িয়েছে। মাত্র কয়েক বছর আগে ২01২ সালে ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানি ইনস্টিটিউট রিপোর্ট করেছে যে 5787 ট্রাস্ট ছিল, যার মধ্যে ২4২6 টি ইকুইটি (স্টক) ট্রাস্ট, 533 করযোগ্য বন্ড ট্রাস্ট এবং ২808 টি কর-মুক্ত বন্ড ট্রাস্ট ছিল।

২008 থেকে ২01২ সাল পর্যন্ত ইউআইটি-র মোট সম্পদ 71.73 বিলিয়ন মার্কিন ডলারে উন্নীত হয়েছে। সুদের হার শূন্যে যাওয়ার ফলে সময়ের মধ্যে দ্বিগুণ হয়ে গিয়েছিল এবং অনেক বিনিয়োগকারী বিনিয়োগের দিকে আকুল আকাঙ্ক্ষা দেখিয়েছিল কারণ অনেক স্পনসর একটি নতুন নৈবেদ্য যোগ করার সময় প্যাসিভ আয়কে অগ্রাধিকার দেয়। সাম্প্রতিক নবজাগরণের প্রেক্ষাপটে, সাধারণ মিউচুয়াল ফান্ড এবং সূচক তহবিলে কোটি কোটি ডলারের ইউআইটিগুলির মধ্যে $ 71.73 বিলিয়ন ডলার ডুভারফোর্ড হয়

সুবিধাদি

পুঁজি লাভ করের সাথে চিকিত্সা পদ্ধতির সাথে ইউআইটিগুলির প্রাথমিক সুবিধাগুলির মধ্যে একটি হলো, এটি করা। একটি ঐতিহ্যগত মিউচুয়াল ফান্ড সঙ্গে, আপনার বিনিয়োগের ক্ষতি অভিজ্ঞতা যখন অন্য কেউ এর মূলধন লাভ কর দিয়ে আঘাত করা সম্ভব; আপনি উপভোগ করেন না যে মূলধন লাভ নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারী, দীর্ঘমেয়াদী, ক্রয় এবং বজায় রাখার কৌশল তহবিলের জন্য একটি বাস্তব সমস্যা হতে পারে, যা পুঁজি শেয়ারগুলি অধিগ্রহণকারী বর্তমান বিনিয়োগকারীর একটি বছরের আগে বিক্রি করা অত্যন্ত প্রশংসা সিকিউরিটিজগুলির উপর বসে আছে। আপনি রথ আইআরএ বা রথ 401 (কে) এর মত কর আশ্রয়ের মাধ্যমে মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করলে এটি কোনও ব্যাপার না, তবে আপনি যদি সরাসরি বা নিয়মিত ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে কিনে থাকেন তবে এটি একটি বাস্তব সমস্যা হতে পারে। একটি ইউনিট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্টের সাথে এই সমস্যাটি ঘটে না কারণ স্পনসর প্যাকেজগুলি একযোগে সিকিউরিটিজগুলি স্থাপন করে থাকে, যার অর্থ অন্তর্নিহিত হোল্ডিংগুলির জন্য মূলধারার মূল মূল ক্রেতার জন্য অনন্য।

অসুবিধেও

যখন ইউনিট বিনিয়োগ ট্রাস্ট অন্তর্নিহিত সিকিউরিটিজ থেকে লভ্যাংশ এবং / অথবা সুদ সংগ্রহ করে, তখন এটি মালিককে নগদ অর্থ প্রদান করে। যাইহোক, একটি প্রথাগত উন্মুক্ত মিউচুয়াল ফান্ডের বিপরীত, এটি অবিলম্বে পুনর্বিন্যস্ত করা সম্ভব নয় এই নগদ পুনর্বিবেচনার পুনর্বিবেচনা কারণ এটি গঠন করা হয় (প্রত্যাহার যে UIT preselected সিকিউরিটিজ একটি নির্দিষ্ট পোর্টফোলিও)। এর অর্থ হল ক্রমবর্ধমান বাজারে তথাকথিত "ক্যাশ ড্র্যাগ" বিকাশ করতে পারে, যার ফলে আয়গুলি সামান্য কম হয়, অন্যথায় তাদের কাছে একই পোর্টফোলিওটি সরাসরি বা নিয়মিত মিউচুয়াল ফান্ডের মালিকানাধীন থাকতো না। এটি সবসময় একটি খারাপ জিনিস না কারণ, নিচে বাজারে, এটি অন্য ভাবে কাজ করে।

একক বিনিয়োগ ট্রাস্ট আরেকটি সম্ভাব্য পতন অধিগ্রহণ সময় খরচ হয়। আমি ইউআইটি-এর একটি ইউটিলিটি স্টকগুলির পোর্টফোলিওর উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে দেখেছি যা এক বা দুই বছরের মধ্যে সম্পূর্নভাবে সম্পন্ন করে এবং $ 50,000 বা তার কম ক্রয়ের উপর 2.95% বিক্রয় লোডের উপর চার্জ করে। যে কোনও মিউচুয়াল তহবিলকে তুলনামূলক বিক্রয় লোডের চার্জ হিসাবে বিবেচনা না করে যে কোনও মিউচুয়াল তহবিলের অনুপাত এবং আপনি বিশ্বাসের অবসানের উপর স্টকগুলির ডেলিভারি নিতে পারেন বলে মনে হয় যখন এটি বিবেচনা করা হয় তখন এটি খারাপ নয়; বিক্রয় লোড 50-100 অবস্থানের উপর একটি কার্যকরী কমিশন হিসাবে পরিবেশন, এটি যুক্তিসঙ্গত করে তোলে। তবুও, আপনি যদি চান যে হোল্ডিংসগুলি সম্পর্কে জানেন, তাহলে স্টক সম্পূর্ণভাবে ক্রয় করে তাদের নিজেদেরকে সংগ্রহ করার জন্য প্রায়ই এটি সস্তা হতে যাচ্ছে।