একটি বন্ড কেনা যখন নতুন বিনিয়োগকারীদের নিরাপত্তা ওভার ফলন নির্বাচন করা উচিত
মূল্যবান মূল্যবান বিনিয়োগকারী এবং নিরাপত্তার বিশ্লেষণের পিতা বেঞ্জামিন গ্রাহাম বলছেন, "বন্দুকের ব্যারেলে নেয়া ছাড়াও একটি অতিরিক্ত অতিরিক্ত উত্পাদন [একটি বন্ড বিনিয়োগে] লাভের জন্য বেশি অর্থ হারানো হয়েছে"।
কখনও কখনও এই একটি পরিপক্কতা প্রোফাইল খুব দীর্ঘ আউট venturing থেকে আসে, বন্ড সময়কাল বৃদ্ধি। প্রায়শই, এটি অনভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের তথাকথিত জাঙ্ক বন্ডগুলির উপর উপলব্ধ চক্ষু-পপিং উৎপাদগুলি দেখতে পায়, যা ডিফল্টের সম্ভাব্য উচ্চ সম্ভাব্যতাগুলি বিবেচনা না করে শুধুমাত্র উচ্চ সুদের হারগুলি দেখায় (পড়ুন: তারিখটি আপনার টাকা ফেরত না পেলে বন্ড matures এবং, এর পরিবর্তে, সম্ভবত সম্ভাব্য বিজ্ঞপ্তি পেয়েছি ব্যবসা দেউলিয়া জন্য দায়ের করা হয়েছে)। প্রায়ই, তারা একটি রক্ষণশীল বন্ড তহবিল বা বন্ড সূচক তহবিল কেনার চেয়ে ভাল হ'ল। 1. কোনও উপায়ে ব্যবহার করা হয় না এবং 2.) কম খরচে পরিচালনা করে । সময় তারা এই কম শিখতে, এটি খুব দেরী হয়। লোকেদের হার্ড-অর্জিত অর্থকে এমন জিনিসগুলিকে ছুঁড়ে ফেলার একটি রহস্যময় প্রবণতা রয়েছে যা তারা তৃতীয় গ্রেডারকে বর্ণনা করতে পারে না, যা সাধারণত লাল পতাকা।
বন্ড থেকে প্যাসিভ আয় উৎপাদনের সময় সফলভাবে আপনার পরিবারের অর্থ সুরক্ষার আপনার মতভেদ বৃদ্ধি করতে, আপনাকে ক্রেডিট মানের কীভাবে কাজ করতে হবে তা জানতে হবে; বিশেষভাবে, বন্ড রেটিং এজেন্সিগুলি ইস্যুয়ারের ডিফল্ট সুযোগের ভিত্তিতে বন্ড শ্রেণীবদ্ধ করে, একটি সুদ বা মূল অর্থপ্রদান অনুপস্থিত।
বন্ড বিনিয়োগ যখন, ক্রেডিট ঝুঁকি বিবেচনা
প্রথমত, একটি মুহূর্ত জন্য ব্যাক আপ আপনি একটি বন্ধু বা একটি ফরচুন 500 কর্পোরেশন টাকা ধার হয় কিনা, তহবিল পরিশোধ করা হবে না যে একটি ঝুঁকি আছে। অপ্রত্যাশিত জিনিস ঘটবে। কোন এড়ানো এড়ানো হয়। এই কারণেই, ঋণগ্রহীতার আয়ের বিবৃতি , ব্যালেন্স শীট এবং নগদ প্রবাহ বিবৃতির জোরাজুরির পরিমাণ, যেগুলি আপনি দাবি করতে পারেন হিসাবে সুদের হার কম মনে হয় আপনি কম এবং আপনি উচ্চ এবং শুষ্ক বামে হবে কম সুযোগ আছে।
এই সম্পর্ক সাধারণত অন্য সমস্ত কারণগুলি, উচ্চ সুদের হারের পরিবেশ এবং নিম্ন সুদের হার পরিবেশে সত্য ধারণ করে।
মিউনিসিপ্যাল বন্ডগুলির জন্য , আপনার বিনিয়োগের সুরক্ষার জন্য আপনি কয়েকটি নিরাপত্তা পরীক্ষা করতে পারেন। কর্পোরেট বন্ডগুলির জন্য, আপনি আর্থিক বিবৃতিগুলির মাধ্যমে এবং আপনার আগ্রহের কভারেজ অনুপাত বা স্থির প্রদানের কভারেজ অনুপাত হিসাবে কাজ করার মাধ্যমে আপনার নিজের প্রচেষ্টার সাহায্যে কোম্পানিগুলির ক্রেডিট মান হিসাব করতে পারেন। এটি আপনাকে জানাতে হবে যে এটি কীভাবে প্রতিশ্রুতি দেয় তা পাঠাতে যথেষ্ট অর্থ উপার্জন না করে বিপদজনক হওয়ার আগে একটি সংস্থার কী ক্ষতি হতে পারে। বিকল্প হিসাবে, আপনি একটি দৃঢ় যেমন স্ট্যান্ডার্ড এবং পুর্না, মুডি, বা Fitch থেকে একটি নির্দিষ্ট বন্ড জন্য ক্রেডিট রেটিং আপ টানা করতে পারেন। এই উদ্যোগগুলি শত শত বিশ্লেষককে নিয়োগ করে যারা কিছুই করেন না কিন্তু দিনে দিনে এবং দিনে দিনে সংখ্যাগুলি গণনা করেন, প্রাথমিক স্কুলে একটি বানান পরীক্ষায় আপনি যেগুলি পেয়েছেন তার মত একটি চিঠি পাঠান। কিছু উচ্চ প্রফাইল ব্যর্থতা সত্ত্বেও, বিশেষ করে উপ-প্রধান সঙ্কটের সময়, বন্ড রেটিং এজেন্সিগুলি সাধারণত ক্রেডিট রেটিংগুলির মাধ্যমে ডিফল্ট হারের পূর্বাভাস দেয়।
প্রতিটি প্রধান লাইনের রেটিং এজেন্সি মূলত ফলাফল এবং পদ্ধতি অনুসারে একই। কিন্তু এই প্রবন্ধের উদ্দেশ্যগুলির জন্য আমরা স্ট্যান্ডার্ড ও পুুর এর র্যাঙ্কিং সিস্টেমের উপর নির্ভর করতে যাচ্ছি।
এস এন্ড পি বন্ডকে "বিনিয়োগ গ্রেড" এবং "অ-ইনভেস্টমেন্ট গ্রেড" মধ্যে অনন্য বর্ণের শ্রেণী ব্যবহার করে (নিচে দেখুন) ভাগ করে নেয়। উল্লেখ্য, এই সংজ্ঞাগুলির অংশগুলি S & P এর নিজস্ব সাহিত্যের প্রায় সরাসরি উদ্ধৃতি হিসাবে গ্রহণ করা হয়েছে যাতে নতুন বন্ড বিনিয়োগকারীকে বোঝার জন্য এটি সামান্য পরিবর্তিত আকার পরিবর্তন করে।
স্ট্যান্ডার্ড এবং দরিদ্রের বিনিয়োগ গ্রেড বন্ড রেটিং
বিনিয়োগ গ্রেড বন্ড অন্যান্য বন্ড তুলনায় নিরাপদ বলে মনে করা হয়, কারণ issuers সম্পদ দায়িত্ব পালিশ একটি ভাল ক্ষমতা ইঙ্গিত যথেষ্ট। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে অনেক প্রবিধান ও আইন বিশেষভাবে বিনিয়োগ এবং বিনিয়োগমূলক গ্রেড বন্ডগুলিতে বিনিয়োগের জন্য বীমা কোম্পানী এবং পেনশন তহবিলের মতো আর্থিক সহায়তার সংস্থান এবং পরিকল্পনাগুলি প্রয়োজন। উদাহরণস্বরূপ, ব্যাঙ্ক ট্রাস্ট বিভাগগুলি , এই অঞ্চলে প্রায় একচেটিয়াভাবে বিনিয়োগ করা যাচ্ছে।
- এএএ = আর্থিক প্রতিশ্রুতি পূরণের জন্য অত্যন্ত শক্তিশালী ক্ষমতা।
- এএ = আর্থিক প্রতিশ্রুতি পূরণের জন্য খুব শক্তিশালী ক্ষমতা।
- A = আর্থিক প্রতিশ্রুতি পূরণের জন্য শক্তিশালী ক্ষমতা, কিন্তু অর্থনৈতিক অবস্থার প্রতিক্রিয়া এবং পরিস্থিতিতে পরিবর্তনের কিছুটা সীমিত।
- BBB = আর্থিক প্রতিশ্রুতি পূরণের জন্য পর্যাপ্ত ক্ষমতা, কিন্তু প্রতিকূল অর্থনৈতিক অবস্থার আরো বিষয়।
স্ট্যান্ডার্ড ও পুওর এর অ-ইনভেস্টমেন্ট গ্রেড বন্ড রেটেটিংস্ (উড়া "জাঙ্ক বন্ড)
নিম্ন মানের বন্ড স্বতঃস্ফূর্তভাবে অনুমান করা হয়। একটি শালীন সুযোগ আপনি পুরো বা অংশে, আপনার মূল বা সুদ প্রদান না পেতে পারে। ঋণগ্রহীত অর্থের সাথে অর্জিত হলে তারা বিশেষ করে বিপজ্জনক হয়, যেমনটি সম্প্রতি কিছু উচ্চ ফলনদাতা বন্ড ফান্ডগুলির সাথে অনুপস্থিত ছিল যা কৃত্রিমভাবে আয় পুনরুদ্ধার করে কম সুদ হারের জন্য চেষ্টা করছে। এটা আমাকে কিছু ক্ষতিগ্রস্ত করেছে যা কিছু বিনিয়োগকারী নিজেকে প্রকাশ করেছে, তারা মনে করে তারা নিরাপদ কারণ শব্দ "বন্ড" সাহিত্যে হয়।
- বিবি = নিকটবর্তী মেয়াদে কম দুর্বল কিন্তু ব্যবসা, আর্থিক ও অর্থনৈতিক অবস্থার বিপরীতে বিপন্ন অনিশ্চয়তার সম্মুখীন।
- B = ব্যবসায়িক, অর্থনৈতিক এবং অর্থনৈতিক অবস্থার বিপরীতে আরো দুর্বল, কিন্তু বর্তমানে আর্থিক অঙ্গীকারগুলি পূরণের ক্ষমতা রয়েছে।
- সি সি সি = আর্থিক প্রতিশ্রুতি পূরণের জন্য অনুকূল ব্যবসা, আর্থিক ও অর্থনৈতিক অবস্থার উপর নির্ভরশীল এবং নির্ভরশীল।
- সিসি = বর্তমানে অত্যন্ত দুর্বল।
- সি = বর্তমানে অত্যন্ত দুর্বল দায়িত্ব এবং অন্যান্য সংজ্ঞায়িত পরিস্থিতিতে।
- ডি = আর্থিক প্রতিশ্রুতি পেমেন্ট ডিফল্ট।
উভয় বিনিয়োগ গ্রেড এবং সি-সিএর মাধ্যমে এএএএএএএএএএএএএএএএএএএএএএএএএএএর ক্যাটাগরির মধ্যে আপেক্ষিক র্যাংকিংকে নির্দেশ করে একটি প্লাস (+) বা মাইনাস (-) চিহ্ন দিয়ে AAA রেট দেওয়া যায়। উদাহরণস্বরূপ, এএ + + সর্বোচ্চ মানের বিনিয়োগ গ্রেড বন্ড হিসাবে বিবেচিত হয় যখন BBB- সর্বনিম্ন মানের বিনিয়োগ গ্রেড বন্ড হিসাবে বিবেচিত হয়। এদিকে, বিবি + সর্বোচ্চ মানের ফটকামূলক, বা জাঙ্ক, বন্ড হিসাবে বিবেচিত হয়, যখন সি সি সি- সর্বনিম্ন মানের ফটকামূলক, বা জাঙ্ক, বন্ড হিসাবে বিবেচিত হয়।
আপনি যদি একটি বন্ড "NR বা NA" রেট দেখেন, তবে এর মানে "রেট দেওয়া নেই" বা "উপলব্ধ নয়"। আপনি যদি দেখেন যে একটি বন্ড রেট "WD" যার অর্থ "প্রত্যাহার করা রেটিং"। এই কারণ হতে পারে বিভিন্ন কারণ আছে কিন্তু আপনি এটি জুড়ে যদি, নিরাপত্তা সম্ভবত এড়ানো সবচেয়ে ভাল। রক্ষণশীল বিনিয়োগের একটি প্রাথমিক নিয়ম আপনি সম্পূর্ণরূপে বুঝতে না কোন কিছু অর্জন করা হয় না। উচ্চ-গ্রেড, বিনিয়োগ গুণমানের বন্ডগুলি প্রচুর পরিমাণে পাওয়া যায় (বন্ড বাজার সামগ্রিক মূল্যের ভিত্তিতে স্টক মার্কেটের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে বড়) তাই জিনিসগুলির তুলনায় আরো জটিল করতে তাদের কোনও অজুহাত নেই। এটি সেই সময়গুলির একটি যখন "KISS" রুল প্রযোজ্য ।
এই বন্ড রেটিং বন্ধক ক্রেডিট ঝুঁকি একটি চমত্কার পূর্বাভাস হয়। এটি একটি বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডের জন্য অপেক্ষাকৃত বিরল, যা জাঙ্ক বন্ড স্ট্যাটাসে পড়ে (যখন এটি ঘটে, তখন বন্ডটিকে "পতিত ফেরেশতা" হিসাবে উল্লেখ করা হয়)। যতক্ষণ পর্যন্ত আপনি বন্ড বিক্রির একটি কঠোর নীতি হিসাবে আপনার ন্যূনতম গ্রহণযোগ্য রেটিং প্রয়োজনের নিচে পড়ে, এমনকি যদি এটি একটি মূলধন ক্ষতি triggering মানে, আপনি মূলত পেনি স্টক মত জিনিস কিনতে যারা আপনি জন্য দেখতে ভয়ঙ্কর অভিজ্ঞতা ধরণের এড়াতে পারেন (এবং না, আপনি জিজ্ঞাসা আগে, পেনি স্টক বিনিয়োগ প্রায় সবসময় একটি খারাপ ধারণা ।) কাঁচা সংখ্যার কি মানে এর একটি বাস্তব বিশ্বের উদাহরণ প্রদান, আসুন সমস্যা ছিল যখন কিছু ঐতিহাসিক সময় সময় তাকান।
- 2009 সালের গ্রেট রিসেশন সময় বন্ড ডিফল্ট হার: 2009 সালে গ্রেট রিসেশন গভীরতা মধ্যে, সাব প্রাইম এবং রিয়েল এস্টেট বুদবুদ দ্বারা fueled, ওয়াল স্ট্রিট প্ররোচনা ছিল, মেইন স্ট্রিট কাজ ছাঁটা ছিল, এবং অর্থনীতি একটি নিম্নগামী ছিল সর্পিল। যে বছর, শুধুমাত্র 0.32% সমস্ত বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ড অর্থহীন। গ্রেট ডিপ্রেশন থেকে সবচেয়ে খারাপ বিপর্যয়ের জন্য, যে অসাধারণ। এদিকে, 9.6% অ-বিনিয়োগ গ্রেড বন্ড একই বছরে ডিফল্ট করেছে। উচ্চ সুদের আয় ছিল বিভ্রান্তিকর। আপনি কিছুক্ষণের জন্য ফাতা চেক সংগ্রহ করেছেন কিন্তু এটি একটি বিশাল খরচে এসেছিল, প্রায়ই ক্ষয়ক্ষতিতে মুনাফা লাভ করে।
- 11 ই সেপ্টেম্বর, 2001 ক্র্যাশে বন্ড ডিফল্ট হার: 2001 সালে, নিউ ইয়র্ক, পেনসিলভানিয়া এবং ওয়াশিংটন ডিসি আক্রমণের পর জাতীয় অর্থনীতিতে মন্দার মধ্যে পাঠানো হয়েছিল, বিনিয়োগের 9.37% বিনিয়োগ গ্রেড বন্ড
- 1991 সালের সঞ্চয় এবং ঋণ সংকটের সময় বন্ডের ডিফল্ট হার: মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের এস ও এল সঙ্কটের মন্দা এবং পরবর্তী সময়ে বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডগুলি 0.14% এবং অ-বিনিয়োগ গ্রেড বন্ডগুলি 11.05% -এ ডিফল্ট পাঠায়। দুই নম্বরের মধ্যে পার্থক্য অবিশ্বাস্য।
বিনিয়োগ গ্রেড বন্ড এবং অ-বিনিয়োগ গ্রেড বন্ডের পরিবর্তে পরিবর্তিত পারফরম্যান্সের পার্থক্যটি কেন দেওয়া হয়েছে, কেন বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকিপূর্ণ স্থির আয়ের আওতায় আনার চেষ্টা করা হচ্ছে? তারা দ্বিগুণ সুদ হারের প্রতিশ্রুতি দেখায় এবং 1983 সালের মতো বছর ধরে নিরাপত্তা জালিয়াতির মধ্যে পড়ে যায় যখন বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডের ডিফল্ট হার 0.76% এবং জাঙ্ক বন্ডগুলিতে মাত্র ২.93% হয়। যখন অর্থনীতি ভাল কাজ করছে তখন ভবিষ্যতে এটিকে সম্প্রসারিত করার একটি স্বাভাবিক মানব প্রবণতা রয়েছে এবং অনুমান করে যে এটি সবসময় ভালভাবে চলছে। এটা যে উপায় না, অবশ্যই, এবং জিনিষ দক্ষিণ যান, মানুষ অনেক টাকা হারাতে, এবং চক্র আবার সব শুরু। এটা বলার অপেক্ষা রাখে না যে, বুদ্ধিমান, আর্থিকভাবে অভিজ্ঞ বিশেষজ্ঞরা জাঙ্ক বন্ধনে অর্থ উপার্জন করতে পারেন না - তারা একেবারেই করতে পারেন - শুধুমাত্র এই পুলের গভীর শেষ এবং জনসংখ্যার 99% সেখানে সেরকম কোন ব্যবসা নেই।
গড় বন্ড বিনিয়োগকারীদের জন্য এর অর্থ কী?
সাধারণত বন্ড বিনিয়োগকারীর জন্য নৈতিক হয়: আপনি ঝুঁকি জন্য পৃথক সিকিউরিটিজ মূল্যায়ন করতে পারেন না, বিনিয়োগ গ্রেড বন্ড সঙ্গে সম্পূর্ণভাবে লাঠি, বিশেষত যারা একটি বা উচ্চ রেট দেওয়া আপনার উৎপাদনের পরিমাণ উল্লেখযোগ্যভাবে কম হবে - এই নিবন্ধটি প্রকাশিত হওয়ার সময়ে, 10-বছর এএ-রেট করপোরেট বন্ডের ফলন হবে 2.14% এবং সি সি সি বা নিম্ন বন্ড উৎপাদিত হয় প্রায় 9.57% এবং 10.00% - কিন্তু আপনি অনেক দূরে প্রকৃতপক্ষে একটি পাল্টাপাল্টি ডিফল্ট দ্বারা সৃষ্ট ক্ষতির পরিণতির সম্ভাবনা বেশি। আপনি যদি এই ধরণের ঝুঁকি নিতে যাচ্ছেন, তাহলে এটি করতে আরও অনেক বুদ্ধিমান উপায় রয়েছে।