তরল ঝুঁকি - সংক্ষিপ্ত সংস্করণ
সহজ শর্তে, তরলতা ঝুঁকি ঝুঁকিকে বোঝায় যে আপনি কোনও ক্রেতা বা বিক্রেতার কাছে এটি কেনার বা বিক্রি করার জন্য বিনিয়োগ করবেন না। এর অর্থ হচ্ছে আপনি নগদ অর্থের প্রয়োজন হলে বিনিয়োগের সময় আটকাবেন। চরম ক্ষেত্রে, তরলতা ঝুঁকি আপনি বিশাল ক্ষতি করতে পারে কারণ আপনি আপনার সম্পত্তি চিহ্নিত করা হয় আগুন বিক্রয় মূল্য এ ক্রেতাদের আকর্ষণ করার জন্য।
গ্রেট রিসেশন সময় আর্থিক সংস্থা দ্বারা ক্ষতিগ্রস্ত ক্ষতির একটি কারণ ছিল যে এই কোম্পানি illiquid সিকিউরিটিজ মালিকানাধীন যখন তারা প্রতিদিনের বিল পরিশোধ করার জন্য পর্যাপ্ত নগদ ছাড়াই নিজেদের খুঁজে পেয়েছিল, তখন তারা এই সম্পদ বিক্রি করতে গিয়ে দেখেছিল যে বাজার সম্পূর্ণরূপে শুকিয়ে গেছে। ফলস্বরূপ, তারা যে কোনও দামে বিক্রি করতে পারত - ডলারে কয়েক পাউন্ডের মতো কম!
সবচেয়ে বিখ্যাত মামলা হল লেহম্যান ব্রাদার্স, যা খুব ছোট্ট অর্থের সাথে অর্থায়ন করা হয়েছিল।
ব্যবস্থাপনাটি নিখুঁতভাবে দীর্ঘমেয়াদি বিনিয়োগের জন্য এই স্বল্পমেয়াদী অর্থ ব্যবহার করে যা তরল ছিল না - অথবা বরং, দুর্নীতির পর যে সম্পদগুলি অমিতাভ হয়ে উঠেছিল। যখন স্বল্পমেয়াদি অর্থ প্রত্যাহার করা হয়, তখন ফার্মটি নগদে উঠতে পারেনি কারণ তারা দীর্ঘমেয়াদি, অদ্বৈত সিকিউরিটিজগুলি যথেষ্ট পরিমাণে দায়বদ্ধতা পূরণ করতে পারেনি।
লেহম্যান লাভজনক ছিল এবং মাল্টি বিলিয়ন ডলারের নেটের মূল্য ছিল এমন সত্ত্বেও স্টকহোল্ডারদের প্রায় বিলুপ্ত করা হয়েছিল।
ঊর্ধ্বগতিতে, তরলতা ঝুঁকি সঙ্গে সুযোগ আছে কারণ অন্যান্য কোম্পানি এবং বিনিয়োগকারীদের নগদ সঙ্গে ফ্লাশ ছিল কষ্টকর সম্পদ কিনতে সক্ষম ছিল। এই "গবাদি পশু" বিনিয়োগকারীদের মধ্যে কয়েকটি হত্যাকাণ্ডের কারণেই তাদের ভারসাম্য রয়েছে যা দীর্ঘমেয়াদী সময় ধরে অ-তরল বিনিয়োগের পক্ষে সমর্থন করে।
তরল ঝুঁকির জন্য ক্ষতিপূরণ প্রদানের জন্য, বিনিয়োগকারীরা প্রায়ই অম্ল সম্পদে বিনিয়োগ করা অর্থের উপর উচ্চ হারের দাবি দাবি করে । অর্থাৎ, বেশিরভাগ ক্ষেত্রেই একটি ছোট ব্যবসা সহজেই বিক্রি করা যায় না, তাই বিনিয়োগকারীরা তাদের শেয়ারের বিনিয়োগের জন্য উচ্চ হারের বিপরীতে দাবি তুলতে পারে যদি তারা একটি উচ্চ তরল নীল চিপ স্টক করে । একইভাবে, বিনিয়োগকারীদের ব্যাঙ্কের পার্কিং অর্থের জন্য অনেকটা কম ফেরত প্রয়োজন।
তরল ঝুঁকি - দীর্ঘ সংস্করণ
বিভিন্ন ধরনের তরল ঝুঁকি আছে কিন্তু আমি কেবল আপনাকে নিয়মিত বিনিয়োগকারীদের আতঙ্কিত করতে পারে এমন তিনটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় সম্পর্কে শিখতে যাচ্ছি।
- লিকুইডিটি ঝুঁকি # 1 - বিড / অফার স্প্রেড প্রসারিং - যখন কোন জরুরী বাজার বা একটি ব্যক্তিগত বিনিয়োগ হিট করে তখন আপনি দরপত্রটি দেখতে পারেন এবং স্প্রেডকে স্পষ্ট করে তোলার জন্য জিজ্ঞাসা করতে পারেন, যাতে বিপণনকারী এবং বিক্রেতাদের সাথে মেলামেশা করা কঠিন সময় হয়ে থাকে। অর্থাৎ কোম্পানি XYZ স্টক আপনার শেয়ার $ 20 এর বর্তমান বাজার মূল্য থাকতে পারে তবে দামটি $ 14 তে নেমে আসতে পারে তাই আপনি আসলে $ 20 পেতে পারেন না! আপনি প্রায়ই খুব বড় জিজ্ঞাসা / পাতলা বাণিজ্য স্টক এবং বন্ড মধ্যে বড় স্প্রেড দেখুন, বিশাল এবং তরল নীল চিপ স্টক প্রায়ই প্রায়ই একটি পয়সা বা দুই হিসাবে হিসাবে ছড়িয়ে ছড়িয়ে আছে, যখন।
- লিকুইডিটি ঝুঁকি # 2 - ক্যাশ হোল্ডিং পূরণের অযোগ্যতা যখন পেমেন্ট হয় - এটি একটি ঋণের উপর ডিফল্ট বিনিয়োগের সমতুল্য। যদি একটি কোম্পানির 100 মিলিয়ন ডলারের বন্ডের মেয়াদপূর্বে পৌঁছায়, তবে তা মেয়াদপূর্তির তারিখের মাধ্যমে সমগ্র $ 100 মিলিয়ন ব্যালেন্সটি পরিশোধ করতে বলে আশা করা যায়। অধিকাংশ সময়, ব্যবসা এই ঋণ পুনর্বিনিয়োগ। কিন্তু ঋণবাণিজ্যের কাজ না হলে কি হবে, গ্রেট রিসেশনের সময় যেমন ঋণের অভাবে ঋণ নেওয়া অসম্ভব হয়ে পড়েছিল? এই ক্ষেত্রে, যদি কোম্পানির পুরো $ 100 মিলিয়ন টাকা না আসতে পারে, তবে এটি দেউলিয়া আদালতে পেশ করা যেতে পারে এমনকি যদি এটি অত্যন্ত লাভজনক হয়। আপনি তার লিকিউটিসি ঝুঁকি mismanaging দৃঢ় কারণে আইনি workouts বছর হতে পারে কি নিজেকে লক করা হবে।
- তরল ঝুঁকি # 3 - একটি সাশ্রয়ী মূল্যের মূল্য তহবিলের চাহিদা মেটাতে অক্ষম - এটি একটি কোম্পানী বা অন্য বিনিয়োগের জন্য অসম্ভব যখন উপযুক্তভাবে কাজ করার জন্য অর্থোপার্জন করা এবং যেকোনো মূল্যে তার চাহিদাগুলি পূরণ করা অসম্ভব। উদাহরণস্বরূপ ওয়াল-মার্ট স্টোরেস, ইনকর্পোরেটেড, পৃথিবীর সবচেয়ে বড় এবং সবচেয়ে লাভজনক কোম্পানিগুলির একটি। কোম্পানির মূলধন কাঠামো অপটিমাইজ করার জন্য এটি ঋণের মধ্যে কোটি কোটি ডলার আছে আগামীকাল বাজারগুলি হায়ওয়ারের পর এবং ওয়াল-মার্ট আর কোনও 6% পর্যন্ত ধার করে না এবং বিনিয়োগকারীদের পরিবর্তে 30% দাবি করতে পারে, তবে বোনাস ইস্যু করার জন্য কোম্পানির কোনও ইন্ধন নেই। ফলস্বরূপ, বাজারের তরলতা সম্পূর্ণ শুকিয়ে ফেলেছিল এবং ওয়াল-মার্টের স্টকহোল্ডাররা তার সমস্ত ঋণকে মুছে ফেলার জন্য পর্যাপ্ত নগদ নিয়ে আসার বিষয়ে উদ্বিগ্ন হবে।
আবার নিজেকে রক্ষা করার তরলতা ঝুঁকি
আপনি তরল ঝুঁক থেকে নিজেকে রক্ষা করতে সাহায্য করতে পারেন বিভিন্ন উপায় আছে। এই অন্তর্ভুক্ত:
- দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ কখনও কখনও উদরযুক্ত না কিনুন যদি না আপনি ভয়ানক মন্দা এবং কাজের ক্ষতি মাধ্যমে তাদের রাখা সামর্থ্য না পারে। যদি আপনি ছয় মাসের মধ্যে নগদ প্রয়োজন হতে পারে, 5 বছর মেয়াদি আমানত বা অ্যাপার্টমেন্ট বিল্ডিং কিনতে না।
- মনে রাখবেন যে আপনার ঋণ প্রতিটি মাসে আপনার ঋণ পেমেন্ট করার পর আপনি অতিরিক্ত নগদ পরিমাণ হিসাবে কম গুরুত্বপূর্ণ। প্রতি মাসে 5000 ডলারের স্থায়ী অর্থ প্রদান করা হয় এমন ব্যক্তিদের প্রতি মাসে 6,000 ডলারের বেশি লাভবান হতে হয়। প্রতি মাসে 300,000 ডলার আয় করার জন্য একই পেমেন্ট একটি গোলাকার ত্রুটি। অন্য সব সমান, আপনি যে নগদ অর্থ উপার্জন করেন এবং যে নগদ অর্থ প্রদান করেন তার মধ্যে যে পরিমাণ নগদ অর্থ আপনি পাবেন তার তুলনায় বড় বড় কুশন, আপনি তরল ঝুঁকি সংকটের মধ্যে ধরা পড়ার সম্ভাবনা কম।
- কোম্পানিতে বিনিয়োগ করা এড়িয়ে চলুন যা সম্ভাব্য তরল ঝুঁকির সম্মুখীন হচ্ছে। কোন বড় ঋণ পুনঃঅর্থায়ন পরিকল্পনা আছে যে কোম্পানির সুখের ঝুঁকি নিতে পারে? দীর্ঘমেয়াদি অর্থায়ন সংস্থার সাথে কোম্পানির একটি কঠিন ভারসাম্যহীনতা রয়েছে, যেমন শর্ট-টার্ম ডিপোজিটের পরিবর্তে শেয়ারহোল্ডারের ইকুইটি ? আপনি যদি এর অর্থ বুঝতে না পারেন, তাহলে আপনি সম্ভবত কম খরচে, ব্যাপকভাবে বৈচিত্রপূর্ণ সূচক তহবিলে থাকবেন।