সমবায় ঋণ দায়বদ্ধতা বা সিডিও বোঝাচ্ছে

কিভাবে ওয়াল স্ট্রিট এবং বিশ্ব নিচে Collateralized ঋণ বাধ্যবাধকতা বহন

সামঞ্জস্যপূর্ণ ঋণ বাধ্যবাধকতা, বা CDOs, কয়েক বছর আগে অর্থনীতি ধ্বংস। তারা একটি প্রত্যাবর্তন করছেন তারা কি? তারা কিভাবে কাজ করে?

সংক্ষিপ্ত সংস্করণ: একটি আর্থিক প্রতিষ্ঠান, যেমন একটি ব্যাঙ্ক, অনেক ঋণগ্রহীতার দ্বারা বঞ্চিত ঋণ নেয় যখন একটি সমষ্টিগত ঋণ বাধ্যবাধকতা তৈরি করা হয়, তাদের একটি "পুল" মধ্যে একসঙ্গে রাখে, ঝুঁকির উপর ভিত্তি করে বিভিন্ন বিভাগের মধ্যে এই পুকুরে ভাগ " "এবং তারপর হেজ তহবিলের মত বিনিয়োগকারীদের কাছে এই শুল্কগুলি বিক্রি করে।

দীর্ঘ সংস্করণ: ক্রেডিট ক্রাইসিস, সমান্তরাল ঋণ দায়বদ্ধতা , বা সিডিওর জন্য একটি প্রধান কারণ বিবেচিত, সম্পদ ব্যাকড সিকিউরিটিজ হিসাবে পরিচিত একটি প্রকারের বিনিয়োগ, অথবা ABS হিসাবে সাধারণত ওয়াল স্ট্রিটে উল্লেখ করা হয়। একটি সমান্তরাল ঋণ বাধ্যবাধকতা মান একটি বন্ধকী পোর্টফোলিও (সংগ্রহ) থেকে যেমন বন্ধকীগুলি, কর্পোরেট বন্ড, পৌর বন্ড , বা যাই হোক না কেন ওয়াল স্ট্রিট একটি নির্দিষ্ট CDO মধ্যে প্যাকেজ করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে থেকে আসে।

বিষয় জটিল করার জন্য, সমান্তরাল ঋণ বাধ্যবাধকতা tranches হিসাবে পরিচিত গ্রুপ বিভক্ত করা হয়। শব্দ tranch "টুকরা" বা "টুকরা" জন্য ফরাসি থেকে আসে এবং একই পোর্টফোলিও এর একটি ভিন্ন অংশ প্রতিনিধিত্ব করে। একটি সমান্তরাল ঋণ বাধ্যবাধকতা মধ্যে একটি সিনিয়র ট্র্যাংক, উদাহরণস্বরূপ, নিরাপদ অবস্থানের অধিকারী হবে। যদি কংক্রিটের দায়বদ্ধ দায়বদ্ধতার অভ্যন্তরীন সম্পদগুলি খারাপ অবস্থায় যেতে শুরু করে - উদাহরণস্বরূপ, বাড়িওয়ালাদের তাদের বন্ধকী ঋণ বন্ধ করা বন্ধ করে - সবচেয়ে বেশি জুনিয়র শাখাগুলি প্রথম ক্ষতি হ্রাস করবে।

আসুন কল্পনা করি আপনি নর্থ স্টার ব্যাংক কর্পোরেশন নামে একটি ব্যাংকের মালিক। আপনি একসঙ্গে $ 500 মিলিয়ন হোম বন্ধকগুলির একটি গ্রুপ একসঙ্গে একটি নতুন জামানত ঋণ বাধ্যবাধকতা মধ্যে অনুরূপ বৈশিষ্ট্য সঙ্গে প্যাকেজ - আপনি এটি কিছু নৈমিত্তিক নাম যেমন উত্তর স্টার ব্যাংক কর্পোরেশন হোমowners সিরিজ CDO দিতে চাই

আপনি কি জলপ্রপাত মূলধন কাঠামোর নামে পরিচিত এবং পাঁচটি শাখার মধ্যে ঋণ বাধ্যবাধকতা বন্ধন ভাগ করা:

CDO এর ট্র্যাচ এ - সামঞ্জস্যপূর্ণ ঋণ বাধ্যবাধকতা পোর্টফোলিও নেভিগেশন ক্ষতির প্রথম 20% অবরুদ্ধ

CDO এর ট্রেচ বি - সমান্তরাল ঋণ বাধ্যবাধকতা পোর্টফোলিও নেভিগেশন দ্বিতীয় 20% ক্ষতি অবলোকন

CDO এর ট্রেচ সি - সমান্তরাল ঋণ বাধ্যবাধকতা পোর্টফোলিও নেভিগেশন ক্ষতির তৃতীয় 20% অবজেক্টস

CDO এর ট্রেচ ডি - সমান্তরাল ঋণ বাধ্যবাধকতা পোর্টফোলিও নেভিগেশন চতুর্থ 20% ক্ষতি অবলোকন

CDO এর Tranche ই - সমান্তরাল ঋণ বাধ্যবাধকতা পোর্টফোলিও নেভিগেশন ক্ষতি পঞ্চম এবং চূড়ান্ত 20% অবজেক্টস।

আপনি যদি ব্যাংক হতো, তাহলে আপনি নিজের জন্য সিডিও এর ট্র্যাংক ই রাখতে চান কারণ এটি নিরাপদ। ঋণগ্রহীতার অর্ধেক অর্থ প্রদান না করলেও, আপনি এখনও আপনার টাকা ফেরত পাবেন এবং আপনার বিনিয়োগ শব্দটি থাকবে। আপনি ক্রয়কৃত ঋণ বাধ্যবাধকতা ট্র্যাঙ্কস A, B, C এবং সম্ভবত D কে বিক্রি করতে চান, তবে আপনি আপনার ব্যাঙ্কে কাজ করার জন্য আপনার টাকা ফেরত দেওয়ার জন্য বা আপনার টাকা পরিশোধ করতে অনেক বেশি নগদ এবং ফি তৈরি করতে পারেন শেয়ারহোল্ডার হিসাবে লভ্যাংশ

সুতরাং কিভাবে এই একটি বিশ্বব্যাপী আর্থিক meltdown হতে পারে? ব্যাংক, বীমা গোষ্ঠী, হেজ তহবিল, এবং অন্যান্য প্রতিষ্ঠানগুলি ঋণাত্মক ঋণ দায়বদ্ধতাগুলিতে বিনিয়োগ করার জন্য প্রচুর পরিমাণ অর্থ ব্যবহার করে।

একই সময়ে, মানুষ একসাথে প্যাকেজিং করে নিম্নমানের সম্পদ গ্রহণ শুরু করে, যার ফলে বাসস্থান হ্রাসের দ্বারা চালিত হয়, কারণ সময়ে ভাল ছিল এবং অর্থ অবাধে প্রবাহিত ছিল।

যখন হাউজিংয়ের দাম কমেছে, তখন অর্থনীতি হ্রাস পেয়েছে, এবং মানুষ তাদের বিল পরিশোধ করতে পারছে না, পুরো জিনিসটি গলির ঢালের ঢালের মত গলে গেল। কারণ একটি অংশ বাজারে চিহ্ন হিসাবে পরিচিত একটি নিয়ম ছিল।

বাজারে মার্ক্সের পিছনে তত্ত্ব এবং সমান্তরাল ঋণ দায়বদ্ধতা হল যে অ্যাকাউন্টেন্টগুলি বিনিয়োগকারীদের একটি কোম্পানির সম্পত্তির মূল্যের একটি রুক্ষ ধারণা পেতে চায় যদি তাদের বর্তমান বাজারের অবস্থার মধ্যে সবকিছু বিক্রি করতে হয়। সমস্যা হল যে অনেকগুলি ব্যাঙ্ক বা প্রতিষ্ঠান মোট পরিমাণে তাদের সম্পদ বিক্রি করতে যাচ্ছে না কারণ তাদের ধরে রাখা সম্পদ আছে - এবং কিছু ক্ষেত্রে ক্রয় করা অবিরত - এই সিকিউরিটিজগুলি।

যখন ক্রেডিট সঙ্কট শুরু হয়, তখন কিছু প্রতিষ্ঠান যেগুলি দুর্ঘটনায় পতিত হয়েছিল, তাদের খারাপ সিডব্লিওগুলি আগুন বিক্রয় মূল্যগুলিতে বিক্রি করতে হয়েছিল। এই হিসাবের ভিত্তিতে হিসাবের নিয়ম অনুযায়ী, তাদের বইগুলিতে বড় ক্ষতি হবার জন্য বাকি সবাই, এমনকি যদি তারা সেই সময়ে পর্যন্ত কোনও ক্ষতি না করে থাকে। ব্যাংকগুলি তাদের গ্রাহকদের কাছে ঋণের পরিমাণের পরিমাণে ইক্যুইটির একটি নির্দিষ্ট শতাংশ বজায় রাখতে হবে। যারা মুদ্রাক্ষর, এমনকি কাগজের ক্ষেত্রেও, অর্থের পরিমাণ হ্রাস করলে ব্যাংকগুলি তাদের ইকুইটি অনুপাতের উপর ভিত্তি করে ধার করতে পারে।

এটি একটি মৃত্যুর সর্পিল বা নেতিবাচক প্রতিক্রিয়া লুপ হিসাবে আর্থিক চেনাশোনা পরিচিত হয় কি তৈরি। লেখার লিস্টের নিচে লিখতে হলে সমস্যাটি নিজের কাছেই খাওয়াতে শুরু করে। এই ব্যাংকগুলিকে ভয় পায় যে তাদের প্রতিদ্বন্দ্বীরা দেউলিয়া হতে পারে, তাই তারা একে অপরকে অর্থ প্রদান বন্ধ করে দেয়।