বিনিয়োগ তুলনা করবেন না
তথাপি এই ধরনের ঋষি উপদেশ বার বার বার পুনরাবৃত্তি হচ্ছে, প্রজন্মের প্রজন্মের, মানব প্রকৃতির কিছু আছে যা মানুষকে মনে করতে চায় যে তারা একরকম একটি রৌপ্য বুলেট খুঁজে পেয়েছে।
ওয়ারেন বাফেট একবার মন্তব্য করেছিলেন যে, পুরোহিতির প্রয়োজন হবে না যদি লোকেদের মনে পড়ে যে দশটি আজ্ঞা সমস্ত আপনার জীবন বাঁচানোর জন্য প্রয়োজন ছিল। কিছু বিনিয়োগকারী জটিলতা চায়; এটা কামনা করি, এমনকি গোপন প্রতীক, কল্পনাপ্রসূত হস্তশিল্প, অনন্য কোডডোর্ড এবং পবিত্রতা একটি উপাদান সঙ্গে উপস্থাপন যখন ক্লাবের একজন সদস্য, গুরুত্বপূর্ণ মনে করেন তাদের মানসিক মধ্যে গভীর কিছু আছে। ফলস্বরূপ, বিশৃঙ্খলা অনেক বিশ্বজুড়ে ছড়িয়ে হয়।
এটা কোনও দুর্ঘটনা নয় যে সমগ্র শিল্পগুলি জটিলতা এবং বিভ্রান্তি তৈরি করে, বিশেষ শৃঙ্খলের মহাযাজককে অন্যদের ব্যয় করার জন্য প্রচুর অর্থ উপার্জন করার সুযোগ প্রদান করে। প্রকৃতপক্ষে, বুদ্ধিমান সিদ্ধান্ত গ্রহণের জন্য প্রয়োজনীয় দক্ষতার জন্য কয়েক বছর সময় লাগতে পারে, মূল বিষয়টি সহজলভ্য: ভাল ব্যবসাগুলির (স্টক) মালিকানা কিনুন বা ভাল ক্রেডিট (বন্ড) থেকে অর্থ উত্তোলন করুন, যথেষ্ট পরিমাণে অর্থ প্রদান করে আপনাকে নিশ্চিত করতে পারেন একটি সন্তোষজনক রিটার্ন এমনকি যদি জিনিষ বিশেষভাবে ভাল কাজ না (নিরাপত্তা একটি মার্জিন), এবং তারপর নিজেকে একটি দীর্ঘ যথেষ্ট সময় প্রসারিত ( একটি ন্যূনতম ন্যূনতম, পাঁচ বছর ) অস্থিতিশীলতা অশ্বারোহণে
এটাই. এটা গোপন যে সহজ বিনিয়োগ সূত্র এটি আপনি কাঠামো জমা করতে সক্ষম হওয়া উচিত যার মধ্যে কাঠামো নির্মাণ করতে লাগে সব। নিশ্চিত, বিস্তারিত জটিল হতে পারে, কিন্তু বাস্তবায়ন করা উচিত নয়। গড় বিনিয়োগকারী কোন ব্যবসা লিভারেজেড এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ড কেনা , স্টক shorting , বা স্টক বিকল্প হিসাবে ডেরিভেটিভস সঙ্গে speculating নেই।
এটি ভুল পাওয়ার ফলাফল খুব ভয়ানক হয়। একটি চমৎকার, বেদনাদায়ক যদি, দৃষ্টান্ত: সম্প্রতি, আমার ব্যক্তিগত ব্লগে, আমি আরিজোনা একটি 32 বছর বয়েসী ছোট ব্যবসা মালিকানাধীন একটি কেস স্টাডিজ ছিল, যারা ই বাণিজ্য একটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টে প্রায় $ 37,000 ছিল। তিনি এমন একটি অবস্থান গ্রহণ করেন যা তিনি বুঝতে পারেননি এবং ঝুঁকির জন্য যা তিনি পুরোপুরি উপলব্ধি করেছিলেন এবং তিনি তার অ্যাকাউন্টে 144,405.31 ডলারের ক্ষতির কারণ খুঁজে পেয়েছিলেন। তার সমস্ত ইকুইটি হারিয়ে ফেলার পর, তিনি এখন একটি মার্জিন কলে তার ব্রোকারেজ ফার্মকে 106,445.56 পাউন্ড দেন। এটি একটি প্রকৃত ঋণ যা তার সাথে দেউলিয়া ঘোষণা করতে পারে যদি সে দায়বদ্ধতা সন্তুষ্ট করার উপায় খুঁজে না পায়।
এমনকি বিনিয়োগকারীদের স্টক, বন্ড এবং মিউচুয়াল ফান্ডের মালিকানা থাকা সত্বেও, তাদের নিম্নোক্ত বিনিয়োগের মতো সাধারণ বিনিয়োগকারীর মূলনীতিগুলি প্রত্যাখ্যান করে তাদের অর্থের উপর দেরীকৃত রিটার্ন ফলাফল। এক গবেষণায় আমি গবেষণা দৈত্য মর্নিংস্টার থেকে পড়া, একটি স্টক বাজারে 9% বার্ষিক compounded যখন একটি সময়কালে, গড় স্টক বিনিয়োগকারী শুধুমাত্র 3% অর্জন করে। দুর্ঘটনার সময় এই দুর্বলতাগুলির অংশ বিক্রিত ও বিক্রির সময় বিক্রি করার কারণে এটির অংশে ব্রোকারেজ কমিশন, মূলধন লাভ কর এবং স্প্রেডের মত ঘোরাফেরা করা ব্যয় ছিল, এবং এটির অংশ ছিল খুব বেশি ঝুঁকি নেওয়ার ফলাফল সম্পত্তির বিনিয়োগ যে বোঝা যায় না।
এই আচরণের বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের তাদের নিজস্ব ব্যক্তিগত লক্ষ্য তাদের সিকিউরিটি হোল্ডিং সেলাইয়ের তুলনায় গড় উপরে চেষ্টা করে এবং ফলাফল সঙ্গে সুখী হচ্ছে দ্বারা চালিত হয়। ধীরে ধীরে প্রতিবছর ধীরে ধীরে তাদের লভ্যাংশ এবং সুদ কম্পাউন্ডের সাথে সন্তুষ্ট থাকা সত্ত্বেও, তারা একটি হোল-ইন-এক আঘাত করার চেষ্টা করে, বড় বড় ক্ষতির সাথে তাদের মূলধনকে ক্ষতিগ্রস্ত করে।
যখন এটি আপনার বিনিয়োগ আসে, কম আরও বেশি
এটি একটি ট্রাজেডি কারণ, অনেক উপায়ে, বিনিয়োগ এমন একটি স্থান যেখানে বিখ্যাত বাক্যাংশসমূহ, "কম আরো" এবং " এটি সহজ, মূঢ় রাখুন " রিংটি বিশেষভাবে সত্য। একজন বিনিয়োগকারী যিনি 40 বছর ধরে তার সম্পূর্ণ কর্মজীবন ব্যয় করেন এবং নিয়মিতভাবে অর্থ সঞ্চয় করেন এবং কম খরচে স্টক ইনডেক্স তহবিলের মধ্যে এবং কম খরচে মধ্যবর্তী বন্ড ফান্ডের মধ্যে সমানভাবে বিভক্ত কাজটি নিজের ও পরিবারের জন্য খুব ভাল করেই করতেন।
এই পারফরম্যান্সের বেশিরভাগই প্রায় অনাবিষ্কৃত ফিগুলির ফল হতো যেমন মিউচুয়াল ফান্ড ব্যয় অনুপাত যে তিনি পরিশোধ করতেন, যা সম্ভবত প্রতিবছর 0.25% কম হতো। বিকল্পভাবে, একটি উচ্চ মানের সম্পত্তির ব্যবস্থাপনা প্রতিষ্ঠানের সাথে কাজ করা যা পরিচালন ফি প্রতি বছরে 1.50% থেকে বেশি চার্জ দেয় কিন্তু যারা ব্যাপকভাবে ট্যাক্স, এস্টেট, এবং পোর্টফোলিও পরিকল্পনা সহজ করে দেয় এমন সাদা দস্তানা পরিষেবা প্রদান করে, এটি সম্ভবত আর্থিক স্বাধীনতা এবং বহু-জেনারেশনের সম্পদকে আরও দ্রুত এগিয়ে নিয়ে যাওয়া।
কেন বেশি বিনিয়োগকারীরা কোনও পদ্ধতির অভিযোজন করবেন না? কারণ এই কৌশলগুলি বিরক্তিকর হতে পারে। আসুন একজন বিনিয়োগকারীর কথা বিবেচনা করি যা স্টক, বন্ড এবং রিয়েল এস্টেটের সম্পদের বরাদ্দ চায়। তার সম্পূর্ণ পোর্টফোলিও শুধুমাত্র তিনটি মিউচুয়াল ফান্ড গঠিত হতে পারে যদিও পরোক্ষভাবে, তিনি শত শত বিনিয়োগের মালিক হবেন এস এন্ড পি 500 তহবিলে মাইক্রোসফট, এক্সক্সমোবিল, অ্যাপল, ওয়েলস ফার্গো, বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে, আমেরিকান এক্সপ্রেস, জেনারেল ইলেকট্রিক, প্রেক্টর অ্যান্ড গ্যামবল, কোলগ্যাট-পামোলিভ, ম্যাকডোনাল্ডস এবং 490 অন্যান্য স্টক রয়েছে!
- ভ্যানগার্ড এস এন্ড পি 500 ইনডেক্স ফান্ড (টিকারের প্রতীক: ভিএফআইএনএক্স)
- ভ্যানগার্ড ইন্টারমিডিয়েট টার্ম-এক্সপেরেন্ট বন্ড ফান্ড (টিকারের প্রতীক: ভিডব্লিউটিএক্স)
- অগ্রদূত REIT সূচক (টিকার চিহ্ন: VGSIX)
এই পোর্টফোলিও চলমান বীমা ফর্ম পূরণের সব উত্তেজনা থাকবে। আপনি $ 100, বা $ 500, অথবা $ 1,000 বা যেটি আপনি নিজে প্রতি মাসে ব্যাংক থেকে স্বয়ংক্রিয়ভাবে প্রত্যাহার করে নিয়েছিলেন এবং তিনটি মিউচুয়াল তহবিলের সমানভাবে বিভক্ত ছিলেন 40+ বছরের একটি সম্পূর্ণ কর্মজীবনের জন্য লভ্যাংশ, সুদ আয়ের এবং মূলধন লাভ পুনর্নির্মাণ করে, এটি একটি ভার্চুয়াল নিশ্চিততা হবে, অথবা এমন একটি নির্দিষ্ট নির্দিষ্ট জগতে এমন কিছু সম্ভব যেটি পোর্টফোলিও মালিকের সঙ্গে অবসরপ্রাপ্ত হবে যৌথভাবে ক্ষমতার কারণে সম্পদ মিলিয়ন মিলিয়ন ডলার। যে সব প্রয়োজন হবে অ্যাকাউন্ট বিবৃতি উপেক্ষা করা হবে যাতে অনিবার্য 50% বাজার মূল্য যে সময় থেকে ঘটতে ড্রপ দ্বারা ভয় পেতে না।
বিকল্পভাবে, বিনিয়োগকারী প্রাইভেট ক্লায়েন্ট রুটটি নিয়ে গিয়েছিলেন, সে একজন বিশেষজ্ঞের সাথে কাজ করতে পারত যার ফলে এক পৃথকভাবে পরিচালিত অ্যাকাউন্ট তৈরি করা হত; সম্পদ ব্যবস্থাপনার শিল্পের রোলস রায়সের মতো, যদিও অনেকগুলি বিনিয়োগকারীদের কাছে পাওয়া যায় না (এমন জিনিস প্রদান করে অভিজাত সংস্থাগুলি সাধারণত 500,000 থেকে $ 10,000,000 বিনিয়োগযোগ্য সম্পদের মধ্যে ব্যবধানের প্রয়োজন)। অতীতে, আমি আমাদের বর্তমান আলোচনার জন্য এই পদ্ধতিটি গ্রহণ করার সময় সাফল্যের সাফল্য অর্জন করার জন্য এইরকম একটি রাস্তাচক্র সম্পর্কে একটি গল্প বর্ণিত করেছি তাই আমি এটি এখানে পুনরাবৃত্তি করব।
অনেক বছর আগে, আমি বিশ্বে সবচেয়ে ভাল, সবচেয়ে রক্ষণশীল, বিশ্বের সবচেয়ে সুশৃঙ্খল সম্পত্তির ব্যবস্থাপনা সংস্থাগুলির একজনের বিশ্লেষকের সাথে লাঞ্চ করছিলাম। তার অভ্যন্তর একটি লাইব্রেরি মত ছিল; সাধারণত ওয়াল স্ট্রিট চিত্র থেকে আপনি কল্পনা করতে পারেন যে মাত্র কয়েক ডজন লোক ক্লায়েন্টের জন্য কোটি কোটি ডলারের অফিসে অফিসে কাজ করে, যাদের অধিকাংশই মাল্টি মিলিয়নেয়ার; কর্মকর্তা, ব্যবসায়ী, সেলিব্রিটি, উত্তরাধিকারী। তাদের পরিষেবার বিনিময়ে, এই ফার্ম প্রতি বছরে প্রায় 1.5% ফি পরিশোধ করে। এটা অনেক পরিবার জন্য অনেক টাকা করেছেন, এবং অনেক ক্ষেত্রে, পরিবারের একাধিক প্রজন্ম; পুরুষ, নারী, শিশু, ভ্রাতুষ্পুত্র, ভাতিজা, নাতি-নাতনী, যারা সকলেই সুষ্ঠুভাবে সম্পন্ন পোর্টফোলিওগুলির লভ্যাংশ, সুদ এবং ভাড়াগুলি বন্ধ করে থাকেন , তাদের পরিচালনা পর্ষদের ব্যবস্থাপনা পরিচালকরা তৈরি করেছেন। আপনি তাদের নাম শোনা করেছি না মতভেদ ভাল। এটি নকশা দ্বারা।
এক ক্লায়েন্ট, একজন মানুষ যে দীর্ঘকাল ধরে প্রচুর পরিমাণে অর্থ উপার্জন করেছিল, ডট-কম বুমের সময় তাদের রক্ষণশীলতার সাথে উদ্বিগ্ন ছিল। তিনি দেখেছিলেন তার বন্ধুদের ২0%, 30% + প্রতি বছর, বছরের পর বছর, ইন্টারনেট স্টকগুলির জুয়াখেলার কোনও রাজস্ব নেই, কোনও গ্রাহক নেই এবং টেকসই ব্যবসা পরিকল্পনা নেই। এই বিশেষ দৃঢ় অংশগ্রহণ প্রত্যাখ্যান এটি একটি দীর্ঘ ইতিহাস গ্রেট ডিপ্রেশন আগে দিন ফিরে ফিরে stretching ছিল। দৃঢ় সংস্কৃতির ধারণাটি ছিল যে একবার ক্লায়েন্ট ধনী ছিল, উদ্দেশ্য ছিল ক্লায়েন্টকে প্রথম এবং সর্বাগ্রে রাখা; প্রত্যাবর্তন দ্বিতীয় ছিল। ফলস্বরূপ, যখন S & পি 500 সূচক তহবিল, সক্রিয় মিউচুয়াল ফান্ড এবং বিশ্বের ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওগুলি আবর্জনা দিয়ে ছড়িয়েছিল, তারা কিছুই করেনি তারা জনসন ও জনসনের মত নীল চিপ স্টকগুলিতে বসে বসেছিল, কয়েক বছরের জন্য সূচকের তুলনায় নগদ মাত্রা গড়ে তোলার মতো, তাত্পর্যপূর্ণ সময়ে একটি বুদ্ধিমান সুযোগ দেখা দেবার জন্য অপেক্ষা করার অপেক্ষায়।
ক্লায়েন্ট অবশেষে exasperated হয়ে ওঠে। তিনি আহ্বান জানান, একটি ম্যানেজিং ডিরেক্টরের সাথে কথা বলার জন্য ক্রুদ্ধভাবে দাবি করেন। যখন তিনি ফোনটি পেয়েছিলেন, তখন তিনি চিৎকার করে কিছু বলেন, "প্রতি বছর আমি কি পরিমাণ অর্থ প্রদান করছি? আমার পোর্টফোলিওটি কার্যত কোন টার্নওভার নয়। আপনি কিছু কিনছেন বা বিক্রি করছেন না। অন্য সবাই অর্থ উপার্জন করছে এবং আপনি এভিস রিটার্নের জন্য অপেক্ষা করছেন। "
ম্যানেজিং ডিরেক্টর, 1960-এর যুগ যুগ ধরে এই ধরণের জিনিস দেখেছেন, শান্তভাবে প্রতিক্রিয়া জানিয়েছেন, "আপনি আমাদের পরামর্শের জন্য আমাদের ভাড়া করুন। আমাদের পরামর্শ: গল্ফ খেলুন আমরা কিছু জানি না, যা আমরা জানি না কেবলমাত্র অন্যরা এটা করছে কারণ আমরা সমবায়ী চাপের ভিত্তিতে অর্থোপার্জন করি না কিন্তু মৌলিক। কখনও কখনও, আপনি আপনার নিজের খারাপ প্রবৃত্তি থেকে আপনাকে রক্ষা করার জন্য অর্থ প্রদান করেন। "
অবশ্যই সে অধিকার ছিল. আমি কোনও ধারণা পাইনি যদি সেই বিশেষ ক্লায়েন্টকে ফাঁস করা হয় এবং বামে যায় (পরবর্তী ইতিহাসটি ইঙ্গিত দেবে যে এটি একটি ব্যয়বহুল ভুল হয়ে যেত যদি তিনি তা করতেন) তবে যেকোনো কারণেই কিছু মানুষ ইচ্ছাশক্তি বা আত্মবিশ্বাসের অভাবকে দীর্ঘমেয়াদী মনে করতে পারেন এবং বুদ্ধিমান আচরণ তারা সবসময় কিছু করা প্রয়োজন বোধ করে সহজ বিনিয়োগ আরো লাভজনক। কখনো ভুলোনা সেটা.