বোঝা কিভাবে র্যাশনাল বিনিয়োগকারী মূল্য ক্যাশ ফ্লো
রিয়েল ঝুঁকি-মুক্ত সুদের হার
এই অন্যান্য সমস্ত বিনিয়োগ তুলনা করা হয় যা হার এটি ফেরত হার একটি বিনিয়োগকারী কোন মুদ্রাস্ফীতি সঙ্গে একটি বিশ্বের কোন ঝুঁকি ছাড়াই উপার্জন করতে পারেন।একটি মুদ্রাস্ফীতি প্রিমিয়াম
ভবিষ্যতে মুদ্রাস্ফীতির বাজারের প্রত্যাশা জন্য এটি একটি বিনিয়োগ যোগ করা হার যে এটি হল উদাহরণস্বরূপ, এক বছরের কর্পোরেট বন্ডের জন্য প্রয়োজন মুদ্রাস্ফীতি প্রিমিয়াম একই কোম্পানির ত্রিশ বছরের করপোরেট বন্ডের তুলনায় অনেক কম হতে পারে কারণ বিনিয়োগকারীরা মনে করেন যে মুদ্রাস্ফীতি কম সময়ের মধ্যে কম হবে, তবে ভবিষ্যতে একটি বাছাই হবে অতীত বছর বাণিজ্য এবং বাজেট ঘাটতি ফলাফলএকটি তরলতা প্রিমিয়াম
একটি পরিবার নিয়ন্ত্রিত কোম্পানির স্টক এবং বন্ডগুলির মতো থিনলে ট্রেড করা বিনিয়োগকারীদের একটি তরলতা প্রিমিয়াম প্রয়োজন। অর্থাৎ, বিনিয়োগকারী সম্পত্তির পূর্ণ মূল্য পরিশোধ করতে যাচ্ছেন না যদি খুব সামান্য সম্ভাবনা থাকে যে তারা অল্প সময়ের মধ্যে স্টক বা বন্ড ডাম্প করতে পারবেন না কারণ ক্রেতারা দুর্বল। এই সম্ভাব্য ক্ষতির জন্য তাদের ক্ষতিপূরণ করা প্রত্যাশিত একটি নির্দিষ্ট বাজার কিভাবে সক্রিয় একটি বিনিয়োগকারী এর উপলব্ধি উপর নির্ভরশীল তরলতা প্রিমিয়াম আকার।
ডিফল্ট ঝুঁকি প্রিমিয়াম
বিনিয়োগকারী কি বিশ্বাস করে যে এটি একটি কোম্পানিকে তার দায়বদ্ধতার উপর ডিফল্ট বা দেউলিয়া হতে পারে? প্রায়শই, যখন সমস্যা দেখা দেয়, তখন একটি ঝুঁকিপূর্ণ প্রিমিয়াম দাবি করে বিনিয়োগকারীদের একটি কোম্পানির শেয়ার বা বন্ডগুলি ধসে পড়বে। যদি কেউ এমন সম্পদ অর্জন করতে সক্ষম হয় যা একটি বিশাল ডিসকাউন্টে ট্রেডিং ছিল যা একটি ডিফল্ট ঝুঁকি প্রিমিয়ামের তুলনায় খুব বড় ছিল, তাহলে তারা অনেক বেশি অর্থ উপার্জন করতে পারত। অনেক সম্পদ পরিচালন সংস্থাগুলি এনরিক এর কর্পোরেট ঋণের শেয়ার কিনেছিল, এখনকার শক্তি-বাণিজ্য দৈত্যের বিখ্যাত মন্দার সময়। প্রকৃতপক্ষে, তারা মাত্র কয়েকটি পেনিতে ঋণের 1 ডলার কিনেছিল। যদি তারা একটি লিক্যুয়িটেশন বা পুনর্গঠন ঘটায়, তবে তারা তাদের খুব, খুব ধনী হতে পারে।
কে-মার্ট একটি চমৎকার উদাহরণ। তার দেউলিয়া হওয়ার আগে, হেজ তহবিল ব্যবস্থাপক এডি ল্যামার্ট এবং ত্রাণ ঋণ বিশেষজ্ঞ মার্টি হুইটম্যান তৃতীয় অ্যাভিনিউ ফান্ডগুলি খুচরা বিক্রেতা ঋণের একটি বিশাল অংশ কিনেছিলেন। যখন দেউলিয়া কোম্পানীর কোম্পানির পুনর্নির্মাণ করা হয়, তখন ঋণদাতারা নতুন কোম্পানীকে ইক্যুইটি প্রদান করে। তারপর Lampert তার নতুন নিয়ন্ত্রক ব্লক ব্যবহার করে এটি তার উন্নত ব্যালেন্স শীট অন্যান্য সম্পদ বিনিয়োগ শুরু সঙ্গে।
পরিপক্কতা প্রিমিয়াম
ভবিষ্যতে আরও একটি কোম্পানির বন্ডের মেয়াদপূর্তিতে, যখন সুদের হার পরিবর্তন হবে তখন মূল্য আরও বেশি হবে। যে কারণে পরিপক্কতা প্রিমিয়াম এর। ধারণাটি ব্যাখ্যা করার জন্য এখানে একটি খুব সরল সংস্করণ রয়েছে: কল্পনা করুন যে আপনি $ 7000 এর সাথে 10,000 টন বন্ডের মালিক হন যখন এটি জারি করা হয় যা 30 বছরের মধ্যে পূর্ণ হবে। প্রতিবছর, মেলে আগ্রহে আপনি $ 700 পাবেন। ভবিষ্যতে 30 বছর, আপনি আপনার আসল $ 10,000 ফিরে পাবেন। এখন, যদি আপনি পরের দিন আপনার বন্ড বিক্রি করতে যাচ্ছেন, তাহলে আপনি সম্ভবত একই পরিমাণ (অর্থ, সম্ভবত, একটি লিক্যুইডিটি প্রিমিয়ামের কাছাকাছি পাবেন যেমন আমরা আলোচনা করেছি)।
বিবেচনা করুন সুদের হার বৃদ্ধি 9% কোন বিনিয়োগকারী আপনার বন্ড গ্রহণ করতে যাচ্ছে না, যা শুধুমাত্র 7% ফলন করা হয়, যখন তারা সহজে খোলা বাজারে যেতে পারে এবং 9% উত্পন্ন একটি নতুন বন্ড কিনতে পারে। তাই, তারা আপনার বন্ডের তুলনায় কম মূল্য প্রদান করবে - $ 10,000 সম্পূর্ণ নয় - যাতে 9% হয় (বলুন, হয়ত $ 7,775)। এজন্য কেন বেশি মেয়াদকালীন বন্ডগুলি পুঁজি লাভের অনেক বেশি ঝুঁকির মধ্যে রয়েছে বা ক্ষতি যদি স্বার্থ হার কমে যায়, বন্ড হোল্ডার আরও বেশি তার অবস্থান বিক্রি করতে সক্ষম হতো - বলে হার 5% হ'ল তারপর তিনি 14,000 ডলারে বিক্রি করতে পারতেন। আবার, এটা কিভাবে এটি করা হবে একটি খুব সরল সংস্করণ এবং আসলে জড়িত একটি ভাল চুক্তি বীজগণিত কিন্তু ফলাফল প্রায় একই হয়।
কিভাবে এক বিনিয়োগকারী এর রিটার্ন প্রয়োজনীয় হার পাঁচটি উপাদানের একসঙ্গে ফিট
মনে রাখবেন যে কেউ একপাশে বসতে এবং বলে, "আপনি জানেন, আমি কেবল x% এর একটি তরলতা প্রিমিয়াম দিতে হবে মনে হয়।" পরিবর্তে, তারা প্রায়ই একটি স্টক, বন্ড, মিউচুয়াল ফান্ড , গাড়ী ধোয়ার, হোটেল তাকান , পেটেন্ট বা অন্য কোন সম্পত্তির মূল্য এবং এটি বাজারে ট্রেডিংয়ের দামের সাথে তুলনা করুন। এই পর্যায়ে, সামঞ্জস্য পৌঁছানোর পর্যন্ত সরবরাহ এবং চাহিদা আইন প্রায়ই লাথি।
আরও তথ্যের জন্য, লম্বা মেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য 3 টি নিবন্ধন কৌশলগুলি পরীক্ষা করে দেখুন যেগুলি আপনার নির্দিষ্ট অর্থ পোর্টফোলিওতে অর্থ উপার্জন করতে এবং ঝুঁকি হ্রাস করতে পারে এমন কিছু কৌশল বেছে নিতে পারে।