সংক্ষিপ্ত, ইন্টারমিডিয়েট, এবং লং টার্ম বন্ড রিটার্নস

কিভাবে সংক্ষিপ্ত, মধ্যবর্তী, এবং লং টার্ম বন্ডের পারফরম্যান্স সময়ের সাথে তুলনা করে?

সর্বশেষ আপডেট সেপ্টেম্বর ২014

এক্ষেত্রে বিনিয়োগের একটি নীতি হল যে, অধিক ঝুঁকির ফলে অধিকতর রিটার্ন আসে, তবে এই ত্রৈমাসিকতা বন্ডের তুলনায় বেশি স্টকগুলির ক্ষেত্রে প্রযোজ্য হয়, বিশেষ করে যখন এটি সুদের হারের ঝুঁকিতে আসে (অর্থাৎ, একটি বন্ড বা বন্ড তহবিলের অস্থিতিশীলতা প্রযোজ্য হারে পরিবর্তন প্রতিক্রিয়া)।

198২ সাল থেকে ২013 সালের মধ্যে সুদের হারের ঝুঁকির কারণে বন্ড বিনিয়োগকারীদের জন্য উচ্চতর রিটার্ন নেওয়া হয়েছে, তবে ভবিষ্যতে ভবিষ্যতে বিনিয়োগকারীরা কী আশা করতে পারে তা অপরিহার্যভাবে অনুবাদ করে না।

ওল্ড ভার্সাস মোট রিটার্ন, এবং উভয় ঝুঁকি ভূমিকা

বন্ড বাজার ঝুঁকি বোঝার সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ দিক ঝুঁকি এবং মোট রিটার্নের মধ্যে আছে তুলনায় ঝুঁকি এবং উপার্জনের মধ্যে একটি ভিন্ন সম্পর্ক আছে যে উপলব্ধি করা হয়।

কারণ ঝুঁকি এবং ফলন ঘনিষ্ঠভাবে সম্পর্কিত হয় যে বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি গ্রহণের জন্য ক্ষতিপূরণ দাবি। যদি একটি নির্দিষ্ট নিরাপত্তা উচ্চ সুদের হার ঝুঁকি বা উচ্চতর হয় (অর্থাত, বন্ডের ইস্যুকারীর স্বাস্থ্যের উচ্চ সংবেদনশীলতা বা অর্থনৈতিক দৃষ্টিকোণ পরিবর্তন), বিনিয়োগকারী উচ্চ ফলন দাবি করবে। ফলস্বরূপ, স্থিতিশীল সরকার বা বৃহৎ কর্পোরেশনের দ্বারা জারি করা সিকিউরিটিজগুলি নিম্নমানের উত্পাদন করে থাকে, যখন ছোট দেশ বা কর্পোরেশনের জারি করা বন্ডগুলি আপেক্ষিক গড় উত্পাদন লাভ করে।

এই বলে বলা যায়, বিনিয়োগকারীদের সর্বদা ঝুঁকি এবং মোট রিটার্ন (অর্থাৎ, +/- মূল্যের অনুপাত) প্রারম্ভিকভাবে সমস্ত সময়ের মধ্যে হস্তান্তরের দিকে যেতে পারে না - যদিও দীর্ঘকাল ধরে 32-বছরের ষড়যন্ত্র বন্ড মধ্যে

বন্ড বাজারে দুর্বল করতে শুরু করার আগে 30 এপ্রিল, ২013 সালের মধ্যে তিনটি ভ্যানগার্ড তহবিলের গড় বার্ষিক পাঁচ বছরের রিটার্ন বিবেচনা করুন:

• ভ্যানগার্ড স্বল্পমেয়াদী বন্ড ইটিএফ (বিএসভি): 3.0২%
• ভ্যানগার্ড ইন্টারমিডিয়েট-টার্ম বন্ড ইটিএফ (বিআইভি): 6.59%
• ভ্যানগার্ড দীর্ঘমেয়াদী বন্ড ইটিএফ (BLV): 9.39%

এই সংখ্যার দেখায় যে হ্যাঁ, আপনার বিনিয়োগের মেয়াদ আরও দীর্ঘকালীন, আপনি এই নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে উপভোগ করতে হবে শক্তিশালী রিটার্ন। কিন্তু এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে এই পতনশীল বন্ড উত্পাদন একটি সময় ছিল। ( দাম এবং ফলন বিপরীত দিক নির্দেশনা মধ্যে সরানো ।) ফলন বৃদ্ধি , পরিপক্কতা দৈর্ঘ্য এবং মোট রিটার্ন মধ্যে সম্পর্ক তার মাথা চালু করা হবে।

এটি পরবর্তী ছয় মাসের মধ্যে ঘটেছে দ্বারা চিত্রিত করা হয়। 30 এপ্রিল থেকে 30 সেপ্টেম্বর ২013 পর্যন্ত , দীর্ঘমেয়াদী বন্ড উত্পাদন 10 বছর মার্কিন ট্রেজারি নোটের সাথে বেড়েছে 1.67% থেকে 2.6২% থেকে বেড়েছে যা মূল্যের দ্রুত ড্রপের ইঙ্গিত দেয়)। সেই সময়কালে একই তিনটি ইটিএফের রিটার্নগুলি এখানে দেওয়া হল:

• ভ্যানগার্ড শর্ট টার্ম বন্ড ইটিএফ: -0.41%
• ভ্যানগার্ড ইন্টারমিডিয়েট-টার্ম বন্ড ইটিএফ: -4.70%
• ভ্যানগার্ড ইন্টারমিডিয়েট-টার্ম বন্ড ইটিএফ: -10.76%

এটি আমাদের বলে যে যখন বন্ড উত্পাদন এবং মেয়াদকাল সাধারণত একটি স্ট্যাটিক সম্পর্ক আছে (মেয়াদপূর্তি অধিক, উচ্চতর ফলন), পরিপক্কতা এবং মোট রিটার্নের মধ্যে সম্পর্ক সুদের হারের দিক নির্ভরশীল। বিশেষ করে, হ্রাস -মেয়াদি বন্ডগুলি দীর্ঘমেয়াদি বন্ডের তুলনায় উত্তোলিত মোট রিটার্ন প্রদান করে, যখন উত্পাদন বেড়ে যায় , আর দীর্ঘমেয়াদী বন্ড ফলন হ্রাস করার সময় তাদের ছোট-খাটো সমকক্ষের তুলনায় ভাল মোট রিটার্ন প্রদান করবে।

সংখ্যা

এই সমস্ত বলেন, সঙ্গে, এখানে বিভিন্ন পরিপক্কতা বিভাগের জন্য ঐতিহাসিক সংখ্যা, হিসাবে মর্নিংস্টার মিউচুয়াল ফান্ড শ্রেণী পুনর্নির্মাণ সংখ্যা 30 সেপ্টেম্বর, 2014 হিসাবে প্রকাশ:

বিভাগ	1 বছর	3 বছর	5-বছর
আল্ট্রা শর্ট-টার্ম	0.77%	1.17%	1.35%
স্বল্পমেয়াদী	1.47%	1.85%	2.50%
অন্তর্বর্তী মেয়াদী	4.34%	3.41%	4.80%
দীর্ঘ মেয়াদী	7,09%	3.30%	5,92%

এই সংখ্যার বিবেচনা করার সময়, মনে রাখবেন যে তহবিল ও শ্রেণিগুলির জন্য অতীতের কর্মক্ষমতা সংখ্যা দ্রুত পরিবর্তন করতে পারে, এবং তাই, প্রতারণামূলক হতে পারে ।

এই আপনার জন্য কি বোঝায়

এখানে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ পাঠ এই যে, মনে রাখা প্রয়োজন যে যদি বন্ড শেষ হয়ে যায় এবং বর্ধিত সময়ের জন্য হার বাড়ানো শুরু করে, তবে বিনিয়োগকারীদের দীর্ঘমেয়াদী স্বার্থে একই ধরনের প্রবৃদ্ধি অর্জন করতে সক্ষম হবে না। বন্ড যে তারা 2008 থেকে 2012 পর্যন্ত সময়ের মধ্যে

আসলে, বেশ বিপরীত সত্য হবে।

নিচের লাইন: অনুমান করবেন না যে দীর্ঘমেয়াদী বন্ড তহবিলের একটি বিনিয়োগ অপরিহার্যভাবে দীর্ঘমেয়াদী আউটফোরফর্মের টিকিটের কারণ এটি একটি উচ্চ ফলন আছে।

দাবী পরিত্যাগ : এই সাইটের তথ্য শুধুমাত্র আলোচনার উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয়, এবং বিনিয়োগ পরামর্শ হিসাবে বোঝানো উচিত নয় কোনও পরিস্থিতিতে এই তথ্যগুলি সিকিউরিটিজগুলি কিনতে বা বিক্রি করার সুপারিশ উপস্থাপন করে না। বিনিয়োগ করার আগে সর্বদা একটি বিনিয়োগ উপদেষ্টা এবং ট্যাক্স পেশাদার সঙ্গে পরামর্শ