অর্থনৈতিক বৃদ্ধি এবং মার্কিন Treasuries এর প্রভাব
আসুন মার্কিন ট্রেজারিগুলি প্রথম দেখি, কারণ এটি বন্ড বাজারের এলাকা যা অর্থনীতির দ্বারা সরাসরি প্রভাবিত হয়। অর্থনীতি এবং বন্ডগুলির মধ্যে সম্পর্ক বোঝার সর্বোত্তম উপায় হচ্ছে অর্থের মূল্য হিসাবে সুদের হার সম্পর্কে চিন্তা করা।
যখন অর্থনীতি দৃঢ় হয় তখন অর্থের চাহিদা উচ্চতর হয়, কারণ বৃহত্তর ক্রিয়াকলাপগুলি অর্থায়ন প্রকল্পগুলির জন্য নগদ অর্থের আরও প্রয়োজন। উচ্চ চাহিদা, পরিবর্তে, ড্রাইভ খরচ - এই ক্ষেত্রে, সুদের হার।
উপরন্তু, শক্তিশালি অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি মুদ্রাস্ফীতিকে আরো বেশি করে তোলে - তত্ত্বগতভাবে অন্তত। মার্কিন ফেডারেল রিজার্ভ ("ফেড"), পরিবর্তে, মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে লড়াইয়ের সুদের হার বাড়ানোর সম্ভাবনা বেশি। এবং যখন স্বল্পমেয়াদি হার আপগ্রেড করা হয়, তখন দীর্ঘমেয়াদী হার সাধারণত অনুসরণ করা হয়
Treasuries জন্য ফলাফল যে শক্তিশালী বৃদ্ধির উচ্চ ফলন এবং নিম্ন দাম ( দাম এবং উত্পাদ বিপরীত দিক মধ্যে সরানো থেকে ) ফলাফল।
অন্যদিকে, ধীরে ধীরে অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি অর্থের চাহিদা হ্রাস করে যেহেতু ব্যক্তি ও ব্যবসার জন্য প্রকল্প এবং ক্রয়ের জন্য ঋণ নেওয়া সম্ভবত কম। ঋণের নিম্ন চাহিদা মূল্য - এই ক্ষেত্রে, সুদের হার - ধরনের মধ্যে পড়ে
এছাড়াও, দুর্বল বৃদ্ধি মানে ফেড অর্থনীতিতে সহায়তা করার জন্য স্বল্পমেয়াদি হার কমানোর সম্ভাবনা বেশি। ফলস্বরূপ, দীর্ঘমেয়াদী ট্রেজারি উৎপাদনে সাধারণত নেমে আসে যখন অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি দুর্বল হতে পারে।
বন্ড বাজারের অন্যান্য অংশগুলির উপর বাড়তি প্রবণতাগুলির প্রভাব
বন্ড বাজারের সব এলাকায় পরিশেষে ট্রেজারি জন্য তাদের সূত্র নিতে - যেহেতু, সঠিকভাবে বা অন্যথায়, মার্কিন সরকার বন্ড বিশ্বের সবচেয়ে নিরাপদ বিনিয়োগ হিসাবে দেখা হয় এবং তাই বাজারের বাকি জন্য ভিত্তিরেখা - নির্দিষ্ট ধরনের বন্ড ঝোঁক এর দ্বারা ক্ষতিগ্রস্ত হওয়ার পরিবর্তে শক্তিশালী বিকাশের সুবিধা লাভ করা।
সাধারণত, এই এলাকায় উচ্চ ফলন বন্ধন , উঠতি বাজার বন্ড , এবং নিম্ন রেট কর্পোরেট বন্ধন । কেন?
প্রথমত, তাদের ফলন যথেষ্ট উচ্চতর যে ট্রেজারি উত্পাদনের মধ্যে সামান্য পদক্ষেপগুলি তাদের কর্মক্ষমতা উপর প্রভাব কম আছে। উদাহরণস্বরূপ, যদি 10-বছর ট্রেজারি 2.0% প্রদান করে, তাহলে 2.5% (0.5 শতাংশ-পয়েন্টের ফাঁক) উপার্জনের একটি বন্ধকী-সমর্থিত নিরাপত্তা একটি নীচের বিনিয়োগ-গ্রেডে কর্পোরেট বন্ড ফলনের চেয়ে বেশি পরিমাণে প্রভাবিত হয় 8.5% (একটি 6.5 শতাংশ-পয়েন্ট ফাঁক)।
দ্বিতীয়ত, তাদের অন্তর্নিহিত আর্থিক শক্তির উপর ভিত্তি করে কর্পোরেশনের বন্ড এবং উদীয়মান বাজারের বাণিজ্য। তাদের ব্যালেন্স শীট, নগদ ব্যালান্স এবং অন্তর্নিহিত ব্যবসায়ের প্রবণতাগুলি ভাল, তারা ডিফল্ট হওয়ার সম্ভাবনা কম (অর্থাত, মূল বা সুদ পরিশোধের অনুপস্থিতি)। এবং একটি ডিফল্ট সম্ভাবনা কম, ফলন বিনিয়োগকারীদের নীচের যে নির্দিষ্ট নিরাপত্তা বিনিয়োগের ঝুঁকি তাদের ক্ষতিপূরণ দাবি করবে।
ফলস্বরূপ, শক্তিশালী অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি ট্রেজারিগুলির জন্য নেতিবাচক হতে পারে, তবে এটি উচ্চতর ফলনশীল বন্ডের জন্য ইতিবাচক কারণ হতে পারে, যেখানে ইস্যুয়ারের ক্রেডিটিংটি হল বিনিয়োগকারীদের জন্য প্রাথমিক উদ্বেগ। এটি বন্ড বাজারের যেকোন একটি সেগমেন্টের উপর জোর দেওয়ার পরিবর্তে বিনিয়োগকারীদের কেন বৈচিত্রপূর্ণ হওয়া উচিত তার জন্য মামলা করতে সহায়তা করে।
ডয়েশ ব্যাংকের মতে, 1 জানুয়ারি, 1994 থেকে 31 শে মার্চ ২01২ পর্যন্ত অর্থনৈতিক পরিবেশে ভিন্ন ভিন্ন ছয়টি প্রধান বন্ড বাজার ক্ষেত্রের ফলাফল নিচে দেওয়া হয়েছে। এটি দেখায় যে, দৃঢ় বৃদ্ধির ফলে সরকারি বন্ডগুলির মোট রিটার্নকে চাপ দেওয়া হয়, এটি সাধারণত উচ্চতর ঝুঁকিপূর্ণ বাজার অঞ্চলগুলিতে ইতিবাচক প্রভাব ফেলে।
মার্কিন জিডিপি বৃদ্ধির চেয়ে কম 0%
- মার্কিন সরকার বন্ড: 10.82%
- জিএনএমএস: 8.96%
- বিনিয়োগ গ্রেড কর্পোরেট বন্ড: 2.94%
- মিউনিসিপাল বন্ড: 3.56%
- উদীয়মান বাজার বন্ড: -2.12%
- উচ্চ ফলন বন্ড: -12.13%
জিডিপি বৃদ্ধি 0% -2%
- মার্কিন সরকার বন্ড: 7.04%
- জিএনএমএস: 6.67%
- বিনিয়োগ গ্রেড কর্পোরেট বন্ড: 7.49%
- পৌরসংস্থার বন্ড: 5.97%
- উদীয়মান বাজার বন্ড: 9.86%
- উচ্চ ফলন বন্ড: 5.00%:
জিডিপি বৃদ্ধি ২% -4%
- মার্কিন সরকার বন্ড: 6.29%
- জিএনএমএস: 6.98%
- বিনিয়োগ গ্রেড কর্পোরেট বন্ড: 9.02%
- পৌর বন্ড: 7.14%
- উদীয়মান বাজার বন্ড: 14.63%
- উচ্চ ফলন বন্ড: 11.57%
জিডিপি বৃদ্ধি 4% এর চেয়ে বেশি
- মার্কিন সরকার বন্ড: 3.35%
- জিএনএমএস: 4.91%
- বিনিয়োগ গ্রেড কর্পোরেট বন্ড: 4.35%
- পৌর বন্ড: 3.79%
- উঠতি বাজারের বন্ড: 14.27%
- উচ্চ ফলন বন্ড: 7.59%