মৌলিক বিশ্লেষণ দুটি সম্পদের একটি চেহারা
শীর্ষ-ডাউন বিনিয়োগ কি?
একটি শীর্ষ-ডাউন বিনিয়োগের পদ্ধতি ব্যবহার করে বিনিয়োগকারীদের পৃথক স্টক তাদের পথ নিচে কাজ করার আগে macroeconomic কারণগুলি এ খুঁজছেন দ্বারা তাদের বিশ্লেষণ শুরু।
উদাহরণস্বরূপ, একটি শীর্ষ-ডাউন বিনিয়োগকারী কি দ্রুততম ক্রমবর্ধমান অর্থনীতির দিকে দৃষ্টিপাত করে তার বিশ্লেষণটি শুরু করতে পারে তারপর, তারা সর্বোত্তম সুযোগ সন্ধানের জন্য এই অর্থনীতিতে পৃথক খাতের দিকে নজর দিতে পারে। পরিশেষে, তারা প্রকৃতপক্ষে একটি বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে এই নির্দিষ্ট ক্ষেত্রগুলির মধ্যে পৃথক কোম্পানিগুলি দেখবে। বিনিয়োগকারী অন্যান্য ম্যাক্রোইকোনমিক কার্যাবলির পাশাপাশি অর্থনৈতিক, ব্যবসায়িক চক্রগুলিও দেখতে পারে।
অধিকাংশ শীর্ষ-ডাউন বিনিয়োগকারী বৃহত্তর অর্থনীতির বিনিয়োগকারীকে একচেটিয়া পুঁজি পরিবর্তনের পরিবর্তে এক্সচেঞ্জ-ট্রেডার্ড ফান্ড (ইটিএফ) ব্যবহার করে বড় প্রবণতাগুলির উপর ভিত্তি করে তুলে ধরা হয়েছে। তারা নীচে আপ বিনিয়োগকারীদের তুলনায় উচ্চ টার্নওভার আছে কারণ তারা পৃথক স্টক তুলনায় আরো বাজার চক্র উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করা।
এর মানে হল যে তারা কৌশলহীন এবং নিবিড় কোম্পানীর খোঁজে মূল্য-ভিত্তিক পদ্ধতির চেয়ে দ্রুততর এবং স্বল্পমেয়াদী লাভের তুলনায় বেশি।
শীর্ষস্থানীয় বিনিয়োগকারীদের একটি নির্দিষ্ট দেশ , অঞ্চল, অথবা সেক্টরের মধ্যে একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও অবজার্ভ করার সুযোগ থেকে উপকৃত হয় যখন তারা এক্সপোজারের জন্য তহবিল ব্যবহার করে।
প্রাথমিক দুর্বলতা হল যে তারা তাদের পোর্টফোলিও চূড়ান্ত মেক আপ উপর তুলনামূলকভাবে সামান্য নিয়ন্ত্রণ আছে যদি না তারা পৃথক ইক্যুইটি বা বন্ড বিনিয়োগ। বৈচিত্রতার পরিবর্তে নির্দিষ্ট দেশ বা সেক্টরের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করা হলে তাদের পোর্টফোলিওতে ঘনত্ব ঝুঁকি থাকতে পারে।
নীচে আপ বিনিয়োগ কি?
বিনিয়োগকারীদের একটি নিম্নমুখী পদ্ধতি ব্যবহার করে তাদের বিশ্লেষণ শুরু করে পৃথক কোম্পানিগুলি এবং তারপর তাদের নির্দিষ্ট গুণাবলীগুলির উপর ভিত্তি করে একটি পোর্টফোলিও তৈরি করে।
উদাহরণস্বরূপ, একটি নিম্নমুখী বিনিয়োগকারী নিম্ন মূল্য-আয়ের (পি / ই) অনুপাত সহ স্টক ট্রেডিংয়ের জন্য স্ক্রিন করতে পারে এবং তারপর নির্দিষ্ট নির্দিষ্ট মানদণ্ড পূরণ করে এমন কোম্পানীর পর্যালোচনা করে। তারপর, তারা প্রতিটি স্বতন্ত্র প্রতিষ্ঠানের দিকে গভীর দৃষ্টিপাত করবে যা স্ক্রেনারের উপর উঠে আসবে এবং অন্যান্য মৌলিক মানদণ্ডের ভিত্তিতে তাদের মূল্যায়ন করবে। বিনিয়োগকারী এছাড়াও বহিরাগত বিষয়গুলি, যেমন বিশ্লেষক গবেষণা রিপোর্ট এবং যোগ অন্তর্দৃষ্টি জন্য মতামত পড়তে পারে।
সবচেয়ে নীচে বিনিয়োগকারীরা microeconomic বিনিয়োগকারীদের তাদের পোর্টফোলিও নির্মাণ যখন একটি কোম্পানীর নির্দিষ্ট বৈশিষ্ট্য উপর ফোকাস যে। তারা এই স্টকগুলির আশেপাশের পরিবেশের পরিবর্তে ব্যক্তিগত স্টক অনুসন্ধানের জন্য অনেক সময় বিনিয়োগ করে বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগ এবং বিনিয়োগ করার প্রবণতা করে। এর মানে হল যে তাদের বিনিয়োগগুলি খেলতে আরো বেশি সময় লাগতে পারে, তবে ঝুঁকির ব্যবস্থাপনায় আরো কার্যকর হতে পারে এবং শেষ পর্যন্ত ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ আয় বৃদ্ধি করতে পারে
নিম্নমুখী বিনিয়োগকারীদের একটি পোর্টফোলিও থেকে উপকৃত হয় যা প্রায়ই শিল্প ও ভূগোলের ক্ষেত্রে সুবিবেচনাযুক্ত হয় এবং তারা জানে যে তাদের পোর্টফোলিওর প্রতিটি উপাদান তাদের বিনিয়োগ লক্ষ্য পূরণ করে। নেতিবাচক দিক হল, যেগুলি অন্তর্নিহিত বৈশিষ্ট্যাবলীগুলি তারা জন্য পরীক্ষা করছে তারা তাদের সফল হওয়ার জন্য বাজারের ঊর্ধ্বগতি অর্জন করতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, এটি সম্ভব যে কেবলমাত্র নিম্ন P / E অনুপাতই দীর্ঘ মেয়াদে S & P 500 এর বেঞ্চমার্ক সূচককে অতিক্রম করে না।
সেরা পদ্ধতি কি?
সব বিনিয়োগকারীদের জন্য সঠিক কোন একক পদ্ধতি নেই এবং শীর্ষ-ডাউন বা নীচে আপ বিনিয়োগের মধ্যে সিদ্ধান্ত মূলত ব্যক্তিগত পছন্দ একটি ব্যাপার। কিন্তু, এই দুটি বিনিয়োগ শৈলী পারস্পরিক একচেটিয়া নয় যে লক্ষনীয় মূল্য।
একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও নির্মাণ যখন অনেক বিনিয়োগকারী শীর্ষ-ডাউন এবং নীচে আপ বিনিয়োগ একত্রিত।
উদাহরণস্বরূপ, একটি বিনিয়োগকারী একটি শীর্ষ-ডাউন পদ্ধতির মাধ্যমে শুরু করতে পারে এবং এমন একটি দেশের সন্ধান করতে পারে যা আগামী বছরের বা তার চেয়ে দ্রুত বৃদ্ধি দেখতে পারে। তারা নির্দিষ্ট বিনিয়োগ খুঁজছেন, যেমন নিম্ন মূল্য-উপার্জন অনুপাত বা উচ্চ ফলন সঙ্গে কোম্পানি হিসাবে তারা তারপর যে দেশের মধ্যে একটি নিম্ন আপ পদ্ধতি গ্রহণ করতে পারে
সফলভাবে এই কৌশলগুলি ব্যবহার করার চাবিকাঠি সঠিক মাপদণ্ড চিহ্নিত করা এবং তাদের ব্যাপকতর প্রেক্ষাপটে বিশ্লেষণ করছে। উদাহরণস্বরূপ, যদি মূল্য-উপার্জনের অনুপাত একটি নির্দিষ্ট দেশে বিষণ্ণ হয়, তবে এটি বৃহত্তর বৃহৎ অর্থনৈতিক ঝুঁকির কারণ হতে পারে, যেমন একটি আসন্ন নির্বাচন বা সংঘাত। বিনিয়োগকারীদের কোন ব্যয়বহুল ভুল করা থেকে এড়াতে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত গ্রহণ করার সময় অবশ্যই সবগুলি বিষয় বিবেচনা করা উচিত।