বিনিয়োগকারীরা লোন করপোরেট হিসাবে একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও ব্যবহার করতে পারেন
এটি সিকিউরিটিজ লেনদেনের থেকে পৃথক, যার মধ্যে একটি ব্রোকারেজ স্টক বা অন্যান্য সম্পদের ক্ষুদ্র বিক্রয়ের উদ্দেশ্যে ব্যবসায়ীদের কাছে সিকিউরিটিজ ধার দেয়। সিকিউরিটিজ-সমর্থিত ঋণপত্র, সিকিউরিটিজ-ভিত্তিক ঋণের হিসাবেও পরিচিত, পরিবর্তে বিনিয়োগকারীদের ঋণ সুরক্ষিত করার জন্য সিকিউরিটিজগুলি ব্যবহার করে।
একটি সিকিউরিটিজ-সহায়ক ঋণ কি?
একটি সিকিউরিটিজ-সমর্থিত ঋণ একটি বিনিয়োগকারীর পোর্টফোলিওর দ্বারা অর্থসংস্থানযোগ্য ঋণগুলি যেমন স্টক এবং বন্ডগুলির সমষ্টিগত। ঋণগ্রহীতার একটি অ্যাকাউন্টে সিকিউরিটিস যা ঋণদাতাটির প্রত্যয় রয়েছে, এবং ঋণদাতা প্রায়ই 50% থেকে 95% সিকিউরিটিজের 'মার্কেট ভ্যালু' পর্যন্ত উপলব্ধ ঋণ তহবিলগুলি পাবেন। সঠিক পরিমাণ পোর্টফোলিও নির্দিষ্ট অন্তর্নিহিত সম্পদ এবং বৈচিত্রতা স্তর উপর নির্ভর করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি ঋণদাতা মার্কিন ট্রেজারি নোটগুলির একটি পোর্টফোলিওর তুলনায় আরো অর্থায়ন অনুমোদন করতে পারে যা একটি একক, কেন্দ্রীভূত স্টক পজিশন ধারণ করে।
অ্যাকশন মধ্যে ঋণ প্রক্রিয়া
ঋণগ্রহীতার ঋণ তহবিলের অ্যাক্সেসের ইচ্ছা থাকা অবস্থায়, তিনি ক্রেডিট লাইনের বিরুদ্ধে একটি চেক লিখে বা একটি ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে ওয়্যার তহবিলের নির্দেশাবলী জমা দেন। অন্তর্নিহিত সমান্তরাল পরিবর্তনের মূল্য হিসাবে, অ্যাকাউন্টের ক্রেডিট ক্ষমতা অবনতি ঘটায়, যা নগদ রূপে অতিরিক্ত সমান্তরাল জমা দিতে বা অন্যান্য স্টক এবং বন্ডগুলি পূর্বে সমান্তরালভাবে অন্তর্ভুক্ত না করে জমা দেওয়ার জন্য প্রয়োজনীয় হতে পারে।
ঋণগ্রহীতা কিছু বা সমস্ত অবশিষ্ট ঋণের ঋণ পরিশোধ করতে পারে। একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে যদি "নিরাময়কাল" হিসাবে পরিচিত না হয়, যা দুই দিনের 30 দিনের মধ্যে হতে পারে, তাহলে ঋণদাতা তাদের বিক্রি করে জালিয়াতি হিসাবে কাজ করে এমন সিকিউরিটিস লাত্য করবে।
যোগ্য ঋণগ্রহীতারা ব্যক্তি, যুগ্ম বিনিয়োগকারী এবং পুনর্বিবেচনাযোগ্য জীবিত ট্রাস্টগুলি অন্তর্ভুক্ত করতে পারে যার মধ্যে ট্রাস্টি, ট্রাস্টো, এবং সুবিধাভোগী একরকম। আর্থিক প্রতিষ্ঠানের উপর নির্ভর করে, লোনগুলি $ 100,000 থেকে $ 5000,000 বা সম্ভবত আরও অনেক উচ্চ-নেট-মূল্যবান ব্যক্তির জন্য হতে পারে। এই ঋণগুলির শর্তগুলি যা ঋণগ্রহীতার সাথে সংক্ষিপ্ত এবং মধ্যবর্তী সময়সীমার সাথে সঙ্গতিপূর্ণ; পাঁচ বছর সাধারণ।
বিনিয়োগকারীদের জন্য উপকারিতা
সিকিউরিটিজ-সহায়তা ঋণের বেশ কয়েকটি সুবিধা রয়েছে। তারা ঋণগ্রহীতাকে যথেষ্ট সুদের হার এবং একটি মার্জিন ঋণের মতো বিকল্পের ঝুঁকির ঝুঁকির প্রস্তাব দিতে পারে, যদিও তাদের অন্যান্য ঋণের ঋণের চেয়েও বেশি ঝুঁকি থাকে। উপরন্তু, তারা ঋণ পরিশোধে আরও বেশি নমনীয়তা প্রদান করে এবং অতিরিক্ত সমান্তরাল চাহিদা মেটানোর জন্য একটি প্রতিকারের সময় প্রদান করে। এটি একটি মার্জিন ঋণ ফেরত জন্য তাত্পর্যতার প্রয়োজন থেকে পৃথক।
একটি সিকিউরিটিজ-সমর্থিত ঋণের সুদের হার প্রায়ই লন্ডন ইন্টারব্যাঙ্ক অফার রেট (LIBOR) এর উপর একটি প্রিমিয়ামের উপর ভিত্তি করে।
এই স্প্রেড পরিবর্তিত কিন্তু, সাধারণত, বড় একটি বিনিয়োগকারী এর পোর্টফোলিও মান, নিম্ন সুদের হার। নির্দিষ্ট ক্ষেত্রে, একটি ঋণদাতা একটি বিনিয়োগকারী এর রিয়েল এস্টেট সম্পত্তি বা সম্পত্তি একটি "সতর্কতা প্রাচুর্য" আনুষ্ঠানিকতা স্থাপন করার অনুমতি দেওয়া হলে একটি সিকিউরিটিজ-ব্যাক ঋণ উপর সুদের হার কমাতে পারে । এটি বিনিয়োগকারীকে তার ট্যাক্স রিটার্নে ঋণের সুদ কমাতেও অনুমতি দিতে পারে। কিছু সিকিউরিটিজ-সমর্থিত ঋণ এছাড়াও একটি রুচি শুধুমাত্র প্রদান বৈশিষ্ট্য অফার।
সিকিউরিটিজ-সহায়তা ঋণের ঝুঁকিপূর্ণ ব্যবসা
তাদের সুবিধার সত্ত্বেও, সিকিউরিটিজ-ব্যাক ঋণগুলি নির্দিষ্ট ঝুঁকি নিয়ে আসে। এমনকি ঐতিহাসিক স্টক-মূল্য স্থিতিশীলতার সঙ্গে একটি স্থিতিশীল কোম্পানি একটি কঠিন অর্থনৈতিক পরিবেশে মৃত্যুর সম্মুখীন হতে পারে এবং তার শেয়ারের মূল্য হ্রাস দেখুন।
যখন ইক্যুইটি এবং ফিক্সড-আয়ের বাজার খারাপভাবে সঞ্চালন করে, যা সাধারণত চক্রের মধ্যে ঘটে, তখন অনেক সম্পদ বাজারের মূল্য আগে অসম্ভব মনে করতে পারে।
ঋণগ্রহীতার ঋণের পিছনে থাকা সিকিউরিটিজগুলির বাইরে অনেকগুলি উদ্বৃত্ত লিকুইডিটি থাকে না বা ঋণকে সমর্থন করে এমন সিকিউরিটিগুলি প্রায়শই স্বল্পমেয়াদি মার্কিন ট্রেজারি বিলগুলির মতো সম্পত্তির অন্তর্ভুক্ত হয়, এর ফলে বিনিয়োগকারীর জালিয়াতির মাধ্যমে ব্যাংক আহ্বান করতে পারে। এটি ঋণহীন মূল্যে ঋণগ্রহীতার হোল্ডিংয়ের জোরপূর্বক লিকুইডিটি চালু করতে পারে। ঋণগ্রহীতার কাছে এখন থেকে তার কাছ থেকে কেনা এবং ধরে নেওয়া বিকল্প আছে, এবং বাজারের পুনরুদ্ধারের জন্য অপেক্ষা করার জন্য তার কাছে বিকল্প নেই।
সিকিউরিটিজ-সমর্থিত ঋণের অন্য একটি বিপদ হল ঋণদাতা কোনও নির্দিষ্ট নিরাপত্তা প্রদানের সাথে আরামপ্রদ বোধ করেন না যা সমান্তরাল হিসাবে কাজ করে। উদাহরণস্বরূপ, কল্পনা করুন যে আপনি পূর্বে একটি সুশৃঙ্খল কোম্পানী, যেমন ইস্টম্যান কোডাকের মতো একটি বড় স্টক স্টক রেখেছেন। ডিজিটাল ক্যামেরাগুলি কোম্পানির মুনাফা হ্রাস হিসাবে, ব্যাংক সিদ্ধান্ত নিতে পারে যে এটি আর ইস্টম্যান কোডাককে সমান্তরাল হিসাবে গ্রহণ করবে না। আপনার ইস্টম্যান কোডাক শেয়ারগুলি বিক্রি করে দিতে হবে এবং ঋণের যে কোনও অংশে ঋণদাতাকে ঋণগ্রহীতাদের সামঞ্জস্যপূর্ণ চাহিদার জন্য গ্রহণযোগ্য করে তুলতে হবে অথবা আপনার সুরক্ষিত অ্যাকাউন্টে অতিরিক্ত মূলধন যোগাতে হলে আপনার ক্রেডিটটি আপনার লেনদেনকে এড়াতে টিকে থাকতে হবে। হ্রাস বা বাতিল অন্যান্য ধরনের ঝুঁকি কমানোর জন্য, সিকিউরিটিজ-ব্যাকড ঋণেরও একটি গুরুত্বপূর্ণ সীমাবদ্ধতা রয়েছে: ঋণগ্রহীতা মার্জিন ঋণ পরিশোধ বা অন্যান্য সিকিউরিটিজগুলিতে বিনিয়োগ করার জন্য অর্থ ব্যবহার করতে পারে না।
ব্যালেন্স কর, বিনিয়োগ, বা আর্থিক পরিষেবা এবং পরামর্শ প্রদান করে না। কোনও নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীর বিনিয়োগের উদ্দেশ্য, ঝুঁকি সহনশীলতা বা আর্থিক পরিস্থিতিতে বিবেচনা ছাড়াই তথ্য উপস্থাপন করা হচ্ছে এবং সমস্ত বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্তও হতে পারে না। বিগত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফল পরিচায়ক হয় না। বিনিয়োগের মূল ঝুঁকি সহ ঝুঁকি জড়িত থাকে।