কি তাদের এত প্রভাবশালী? প্রথমত, তাদের লিভারেজ ব্যবহারের ফলে তারা আরও বেশি সিকিউরিটিস নিয়ন্ত্রণ করতে পারবেন, যদি না তারা কেবল লম্বা সময় কিনে থাকেন। তারা ডেরাইভেটিভস ব্যবহার করে, এর মানে হল যে সামান্য প্রকৃত অর্থ বিনিয়োগ করে, তাদের বাজারে বড় বড় স্রোতের সৃষ্টি করার ক্ষমতা রয়েছে। এর মধ্যে রয়েছে বিকল্প চুক্তি যা একটি নির্দিষ্ট তারিখের আগে বা তার আগে একটি সম্মিলিত দামে একটি স্টক কেনার বা বিক্রি করার জন্য একটি ছোট ফীড টানতে দেয়। তারা ছোট স্টক বিক্রয় করতে পারেন, যার মানে তারা এটি বিক্রি করার জন্য ব্রোকার থেকে স্টক ধার করে এবং ভবিষ্যতে এটা ফেরত দেওয়ার প্রতিশ্রুতি দেয়। তারা ফিউচার চুক্তিগুলি কিনে নেয় যা ভবিষ্যতে নির্দিষ্ট তারিখে একটি সম্মতিপ্রাপ্ত মূল্যের ভিত্তিতে নিরাপত্তা, পণ্য বা মুদ্রা কিনতে বা বিক্রি করতে বাধ্য করে।
দ্বিতীয়ত, তারা কম্পিউটার ট্রেডিং প্রোগ্রামগুলি ব্যবহার করে যা কোন প্রবণতাকে স্পর্শ করে। কেউ কেউ বাজারের তুলনা করতে পারেন এমন একমাত্র উপায় তারা মূলত তাদের অত্যাধুনিক কম্পিউটার প্রোগ্রাম এবং বিশ্লেষণ তাদের না আর প্রায়ই ডান হতে অনুমতি দেবে যে বাজি করা হয়।
তৃতীয়ত, হেজ তহবিলের অর্থ বাজার যন্ত্রগুলির সাহায্যে স্বল্পমেয়াদি অর্থায়নের উপর নির্ভরশীল। এই সাধারণত নগদ বাড়াতে নিরাপদ উপায়, যেমন অর্থ বাজার তহবিল , উচ্চ ক্রেডিট কর্পোরেশন দ্বারা প্রদত্ত বাণিজ্যিক কাগজপত্র, এবং সিডি। হেজ তহবিলগুলি তাদের মার্জিন অ্যাকাউন্টগুলিকে সক্রিয় রাখার জন্য যথেষ্ট নগদ উত্পন্ন করার জন্য বিনিয়োগকারীদের কাছে এই উপকরণগুলির সংগ্রহগুলি পুনরুদ্ধার করে।
বান্ডিলগুলি ডেরাইভেটিভস, যেমন সম্পদ-সমর্থিত বাণিজ্যিক কাগজ ।
সাধারণত, এই জরিমানা কাজ করে। তবে, আর্থিক সংকটের সময় অনেক বিনিয়োগকারী এতটাই ভীত যে তারা 100 শতাংশ গ্যারান্টিযুক্ত ট্রেজারি বিলের জন্য এই নিরাপদ যন্ত্র বিক্রি করে। ফলস্বরূপ, হেজ তহবিলের মার্জিন অ্যাকাউন্টগুলি বজায় রাখতে পারেনি, এবং চুক্তি-বেজমেন্টের দামে সিকিউরিটিজ বিক্রি করতে বাধ্য করা হয়, ফলে স্টক মার্কেট ক্র্যাশ খারাপ হয়। তারা 17 ই সেপ্টেম্বর, ২007 অর্থবছরে অর্থ বাজারে চালানোর জন্য সাহায্য করেছিল।
পঞ্চম, হেজ তহবিল এখনও প্রধানত অনিয়মিত। তারা এসইসির তদন্ত ছাড়াই বিনিয়োগ করতে পারে। মিউচুয়াল ফান্ড থেকে ভিন্ন, তারা তাদের হোল্ডিংস উপর ত্রৈমাসিক রিপোর্ট করতে হবে না। এর অর্থ এ নয় যে, কেউ জানে না তারা কি বিনিয়োগ করেছে।
কিভাবে তারা সম্পদ বুদবুদ তৈরি করুন
বিশ্বের সবচেয়ে ধনী হেজ তহবিল মালিক, জর্জ সোরোস, হেজ তহবিলের একটি প্রতিক্রিয়া লুপে বাজার প্রভাবিত করে বলেন যে। যদি তাদের কয়েকটি ট্রেডিং প্রোগ্রাম বিনিয়োগের সুযোগের মতো অনুরূপ উপসংহারে পৌঁছায়, তবে এটি প্রতিক্রিয়াশীলদের জন্য অন্যদেরকে ট্রিগার করে।
উদাহরণস্বরূপ বলা যায়, ফান্ডগুলি ফরেক্স মার্কেটে ইউএস ডলার কেনার শুরু করে, ডলারের মূল্য এক বা দুই শতাংশে চালিত করে। অন্যান্য প্রোগ্রামের প্রবণতা বাছাই, এবং তাদের বিশ্লেষক কিনতে সতর্ক ইউক্রেনের যুদ্ধ, গ্রিসের একটি নির্বাচন এবং রাশিয়ান স্বৈরশাসকগণের অনুমোদনের মতো ম্যাক্রো-অর্থনৈতিক প্রবণতা সমর্থন করা হলে কম্পিউটার প্রবণতাও উজ্জ্বল হতে পারে।
মডেল অ্যাকাউন্টে এই সব জিনিস লাগে, এবং আরও বিশ্লেষক ইউরো বিক্রি এবং ডলার কিনতে সতর্ক করে। যদিও কেউ নিশ্চিত করেনি যে, ২014 সালে ডলারের সূচক 15% বেড়েছে, ইউরো 1২ বছরের কমে কমেছে।
অন্যান্য সাম্প্রতিক সম্পদ বুদবুদগুলি হঠাৎ করেই হিংস্র হয়ে ওঠে। ২013 সালে স্টক মার্কেট ২013 সালে প্রায় 30% বেড়েছে, ২01২ সালে ট্রেজারি প্রবৃদ্ধি ২00 বছরের কমে কমে এবং ২011 সালে স্বর্ণের মূল্য ছিল প্রায় 1,900 মার্কিন ডলার। তেলের দাম বেড়েছে ২008 সালের তুলনায় 145 মার্কিন ডলার ব্যারেল। যদিও মন্দা মন্দার কারণে চাহিদা কমে গেছে। ২005 সালে বন্ধকী সমর্থিত সিকিউরিটিজগুলিতে হেজ তহবিলের সমস্ত তহবিল সবচেয়ে ক্ষতিগ্রস্ত সম্পদের বুদ্বুদ।
কিভাবে তারা আপনাকে প্রভাবিত করে
যদি আপনি কোনও সার্বজনীনভাবে ট্রেডেড সিকিউরিটিজগুলির মালিক হন, তবে আপনার 401 (কে), আইআরএ বা পেনশন প্ল্যানের মাধ্যমে সরাসরি হেজ তহবিলের মাধ্যমে আপনি ক্ষতিগ্রস্ত হন। হেজ তহবিল ব্যবসায়ীদের নাটকীয়ভাবে তেল খরচ কমানো হয়েছে।
যে অর্থনীতিতে একটি বিশাল প্রভাব ছিল তেলের দাম মুদ্রাস্ফীতির একটি উপাদান, যা ক্রয়ের গ্রাহকদের ক্ষমতা প্রভাবিত করে। যেহেতু ভোক্তা পণ্য মার্কিন অর্থনীতির প্রায় 70 শতাংশ , ভোক্তা ক্রয় ক্ষমতা বিস্তার ঘরোয়া বৃদ্ধির বৃদ্ধি করেছে অন্য দিকে, মার্কিন নির্মাতারা শক্তিশালী ডলার দ্বারা আঘাত করা হচ্ছে। এটা রপ্তানি বৃদ্ধি হ্রাস।
হেজ তহবিলগুলিও ব্যাংকিং শিল্পকে প্রভাবিত করেছে। বড় ব্যাংকগুলি বৃহত্তম হেজ তহবিল গ্রাহকদের উপর আরো বেশি মনোযোগ নিবদ্ধ করছে উদাহরণস্বরূপ, সিটিটি "ফোকাস ফাইভ" থেকে তার সবচেয়ে বড় ট্রেডিং কমিশন পায়। এই বৃহত্তম হেজ তহবিল সংস্থাগুলি: মিলিয়নিয়াম ম্যানেজমেন্ট, বেসামরিক, সার্ভেয়ার ক্যাপিটাল, পয়েন্ট 72 অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট, এবং কার্লসন ক্যাপিটাল। ক্ষুদ্র ব্যবসার অর্থায়ন পেতে আরো কঠিন সময় রয়েছে। (উত্স: "আপনি কেবল আমাদের $ 1 মিলিয়ন অর্থ প্রদান করেছেন? লাইন মধ্যে পান," ব্লুমবার্গ, মার্চ 23, 2016.)