আপনার স্টক ক্রয় করার জন্য ঋণগ্রহীত অর্থ ব্যবহার করে একটি ডবল-ধারিত তলোয়ার হয়
এটি এমন ব্যক্তিদের এবং প্রতিষ্ঠানগুলিকে এমন একটি কোম্পানীর তুলনায় বেশি শেয়ার কিনতে সত্যিই আগ্রাসী হতে চায় যাতে অন্যভাবে তারা বহন করতে পারে। যখন জিনিষগুলি দক্ষিণ দিকে যায়, তখন এটি সত্যিই অসূয়া, সত্যিই দ্রুত, এমনকি ব্যক্তিগত বা কর্পোরেট দেউলিয়া হতে পারে।
মার্জিন স্টক কেনা ঝুঁকি
অতীতে, আমি কিছু বাস্তব জীবনের কেস স্টাডিজ ব্যবহার করেছি কিভাবে মার্জিন নেভিগেশন স্টক কেনার পরিণতি হতে পারে ভয়ানক প্রদর্শন। একজন ব্যক্তি, জো ক্যাম্পবেল, তার বিরুদ্ধে একটি মামলার অবস্থানের কারণে তার স্টক-ব্রোকারে তার ঋণে 106,445.56 ডলার নেওয়ার জন্য জেগে উঠলো। অনেক, অনেক অন্যান্য ব্যক্তিরা বেঁচে যাবার সব কিছু হারিয়ে ফেলেছিল, কেউ কেউ মার্জিন ঋণ ব্যবহার করে, জিটি অ্যাডভান্সড টেকনোলজিস নামে একটি কোম্পানীর তুলনায় বেশি শেয়ার কিনে নেয়, যা দেউলিয়া হয়ে যায়। সম্পূর্ণ অবসর অ্যাকাউন্ট মুছে ফেলা হয় এবং কিছু বিনিয়োগকারী আত্মহত্যা চিন্তা সম্পর্কে কথা বলত।
এটি বন্ধ করার জন্য, যদি আপনি তথাকথিত নগদ অ্যাকাউন্টের পরিবর্তে মার্জিন অ্যাকাউন্ট খুলেন তবে আপনি কিছু রিহ্যাপোথিকিটেশন ঝুঁকি নামিয়ে আনেন ।
যদি আর্থিক বিশ্ব কখনোই ভিন্ন হয়ে যায়, আবার, যা অনিবার্যভাবেই হবে, আপনি হয়তো বুঝতে পারবেন না যে আপনি আপনার সম্পত্তির চেয়ে আরও বেশি কিছু প্রকাশ করেছেন যা আপনি জানেন না যে আপনার নিজেরও নয়।
এই মত জীবন মাধ্যমে যেতে শুধু কোন কারণ আছে। আমি এটা সম্পর্কে খুব দৃঢ়ভাবে মনে করি যে আমার ব্যক্তিগত অ্যাকাউন্টগুলির জন্য বিশ্বব্যাপী সম্পদ ব্যবস্থাপনা গ্রুপের বসা এবং পরিকল্পনা করার সময় আমি যে প্রথম জিনিসগুলি চালু করেছি তা আমাদের ব্যক্তিগত অ্যাকাউন্টগুলির জন্য নীতিগুলির একটি তালিকায় অন্তর্ভুক্ত করার ছিল।
Kennon-Green & Co. শুধুমাত্র নগদ অ্যাকাউন্টে অর্থ পরিচালনা করে, মার্জিন ঋণ সুস্পষ্ট সীমিত ক্ষেত্রে যেমন সুসংহত ঝুঁকি মধ্যস্থতা লেনদেনের মতো নয়, তেমনি স্বাগত জানাই বা নাও হয়, তবে নতুন বিনিয়োগকারীদের নিজেদের জন্য নিজেদের শিক্ষিত করার জন্য অবশ্যই উপযুক্ত নয় পোর্টফোলিও। আমি দৃঢ়ভাবে চিন্তা করি না এটি দৃঢ় জন্য উচ্চতর ফি তৈরি হতে পারে। একটি ক্লায়েন্ট এটি চায় যদি আমি যত্ন না। আমরা কি এটা না। এটি একটি পুরানো পুরোনো সামান্য মনে হতে পারে কিন্তু আমার বিশ্বাস অবিশ্বাস্য কিছু নির্দিষ্ট ঝুঁকি আছে। মার্জিন তাদের মধ্যে একটি।
সব বলেন যে, যদি আপনি এখনও মার্জিন সম্পর্কে বিঘ্ন না, এবং আপনি আপনার নিজস্ব পোর্টফোলিও মার্জিন ঋণ নিয়োগ করতে চান, পড়া রাখা। বাকি নিবন্ধে, আমি কিছু কী ব্যাখ্যা করব তা কীভাবে কাজ করে তা ব্যাখ্যা করবো, আমি আশা করি, এটি এমন একটি মেকানিকের অন্তর্গত।
মার্জিন এর সংজ্ঞা
সবচেয়ে মৌলিক সংজ্ঞা, মার্জিন ট্রেডিং মূলত ঋণ নেওয়া অর্থের সাথে বিনিয়োগ করা হয়। সাধারণত এটি কীভাবে কাজ করে তা হল আপনার ব্রোকারেজ হাউসটি শিলা-নীচের হারে অর্থের বিনিময়ে ঘুরে দাঁড়ায় এবং এটি আপনাকে কিছুটা উচ্চতর (যদিও এখনও নিখুঁতভাবে সস্তা) হারে লভ থাকে, আপনার স্টকগুলি আরও বেশি স্টক কেনার জন্য ফ্লোটিং করে - অথবা অন্য যেকোন যোগ্য সিকিউরিটিজগুলি আপনি চান - কেবল আপনার নগদ ছাড়াই আপনাকে কিনতে হবে।
অথবা, আমি অনুমান করি, যদি আপনি সত্যিই ফটকা কথা বলছেন, তবে সংক্ষিপ্ত বিক্রয়
আপনার একাউন্টের সমস্ত সম্পদ এবং আপনার ব্যক্তিগত গ্যারান্টি, এই আশ্বাসের ভিত্তিতে অনুষ্ঠিত হয় যে আপনি ট্রেডিং একাউন্টে যা ঘটবে তা কোনওভাবেই ঋণ ফেরত পাবেন না। এমনকি যদি অ্যাকাউন্ট উড়ে যায়, আপনি টাকা হুক হয় অবিলম্বে টাকা। কোনও পেমেন্ট প্ল্যান নেই কোন চুক্তি শর্তাবলী। যদি আপনি পরিশোধ না করেন, দালাল আপনার আদালতের কাছে আপনার অন্যান্য হোল্ডিংসকে জব্দ করার জন্য আদালতে হাজির করতে পারেন, পরিণামে আপনাকে একটি দেউলিয়া দিবসের দফায় নিজেকে ছুঁড়ে ফেলতে হবে। এদিকে, আপনার ক্রেডিট স্কোর plummets হিসাবে, আপনি আপনার ক্রেডিট রেটিং বাঁধা হচ্ছে বাঁধা সবকিছু খুঁজে পেতে পারে, খুব। আপনার বীমা হার skyrocket পারে। আপনার অন্যান্য ঋণদাতা ঋণের ক্ষমতা অ্যাক্সেস সীমিত করতে পারে, আপনি আপনার বিল পরিশোধ করার ক্ষমতা না রেখে
ইউটিলিটি এবং ফোন কোম্পানি নগদ নিরাপত্তা আমানত দাবি করতে পারে। সম্ভাব্য নিয়োগকর্তারা আপনার ক্রেডিট দেখায় এবং আপনি ভাড়া না সিদ্ধান্ত নিতে পারেন। সমস্ত কারণ আপনি অর্থ উপার্জন করতে উদ্বর্তন ছিল, সময় ধরে বুদ্ধিদীপ্ত সংমিশ্রিত সন্তুষ্ট না , উপায় বরাবর লভ্যাংশ, আগ্রহ, এবং ভাড়া সংগ্রহ।
আপনার ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টে মার্জিন ট্রেডিং ক্যাপিটেলিজস যোগ করা কিভাবে?
এই দিন, মার্জিন ক্ষমতা অ্যাক্সেস পেয়ে সহজ হতে পারে না। মার্জিনে গ্রাহকদের ট্রেডিংয়ের ফলে ব্রোকারেজ হাউস বেশিরভাগ অর্থদণ্ড এবং সুদ আয়ের ক্ষেত্রে অনেক অর্থ উপার্জন করে। একটি মার্জিন অ্যাকাউন্ট খুলতে, আপনাকে যা করতে হবে তা নির্দেশ করে আপনি এটি প্রাথমিক অ্যাকাউন্ট খোলার ফর্ম (কখনও কখনও, আপনাকে অপ্ট আউট করতে হবে !) করতে চান। আপনার যদি ইতিমধ্যেই একটি অ্যাকাউন্ট থাকে তবে আপনাকে যা করতে হবে তা একটি সংক্ষিপ্ত পরিশিষ্ট চুক্তি পূরণ করুন। এটাই. ব্রোকারেজ হাউস আপনার ক্রেডিটটি চালাতে পারে অন্যথায়, যোগ্য ব্যক্তি, প্রতিষ্ঠান, এবং অন্যান্য আইনি সত্ত্বা তাদের অ্যাকাউন্টের মধ্যে থেকে অর্থ ধার করার ক্ষমতা দেওয়া হয়। আপনি আপনার হোল্ডিংস বিরুদ্ধে চেক লিখুন এবং তোলার করতে পারেন, খসড়া আচ্ছাদন মার্জিন ঋণ।
মার্জিন রক্ষণাবেক্ষণের প্রয়োজনীয়তা
প্রতিটি ব্রোকারেজ হাউজ একটি মার্জিন রক্ষণাবেক্ষণ প্রয়োজন স্থাপন করে। এই রক্ষণাবেক্ষণ প্রয়োজন শতাংশ ইকুইটি বিনিয়োগকারী সবসময় তার পোর্টফোলিও রাখতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, 30% রক্ষণাবেক্ষণের প্রয়োজনে একটি বাড়িটি প্রতি $ 1.00 পর্যন্ত প্রতি বিনিয়োগকারী তার একাউন্টে $ 2.33 ধার করতে পারে, যা তাকে বিনিয়োগের জন্য 3.33 ডলারের সম্পদ প্রদান করে। তার পোর্টফোলিও শুধুমাত্র এক বা দুটি স্টক সঙ্গে একটি বিনিয়োগকারী একটি উচ্চ রক্ষণাবেক্ষণ প্রয়োজন, বিশেষ করে 50%, সাপেক্ষে হতে পারে, কারণ ব্রোকার বিশ্বাস করে যে পরিশোধ না পাওয়া সম্ভাব্যতা বৈচিত্রতার অভাবের কারণে বৃহত্তর।
কিছু সম্পদ, যেমন পেনি স্টক হিসাবে, মার্জিন ট্রেডিং এর জন্য সবরকম নয়। সত্যই, এই বুদ্ধিমান পেনি স্টক বিনিয়োগ প্রায় সবসময় একটি খারাপ ধারণা , যাইহোক। উপরে উপরে লিভারেজ যোগ করা হবে নিন্দিত হবে।
লিভারেজ পাওয়ার - একটি মার্জিন ট্রেডের মত একটি উদাহরণ যা দেখতে পারে
একটি জালিয়াতি জমা তার মার্জিন অনুমোদিত দালালি অ্যাকাউন্টে $ 10,020। দৃঢ় একটি 50% রক্ষণাবেক্ষণ প্রয়োজন আছে এবং বর্তমানে $ 50,000 এর নীচে ঋণ উপর 8% সুদ চার্জ করা হয়।
স্পটলাইজার একটি কোম্পানির স্টক কেনার সিদ্ধান্ত নেয়। সাধারণত, তিনি তার নিষ্পত্তি আছে তার $ 10,020 নগদ সীমিত হবে। যাইহোক, মার্জিন ঋণ প্রয়োগ করে, তিনি সর্বোচ্চ পরিমাণ অনুমোদিত ($ 10,000 এর ক্ষেত্রে এই ক্ষেত্রে) ক্রয় করে, তাকে একটি মোট $ ২0,020 বিনিয়োগ করার জন্য দান করে। তিনি একটি $ 20 ব্রোকারেজ কমিশন প্রদান করেন এবং 15,000 মার্কিন ডলার ($ 15,000) কোম্পানির 1,3২২ শেয়ার কেনার জন্য $ 20,000 ($ 10,000 এর অর্থ, $ 10,000 ধার করা অর্থ) ব্যবহার করেন।
- মার্জিন ঋণ দৃশ্যকল্প 1
শেয়ার প্রতি 10 ডলারে কমে যায়। পোর্টফোলিও এখন $ 13,320 ($ 10 প্রতি শেয়ার x 1,332 শেয়ার) এর বাজার মূল্য , $ 10,000 এর মার্জিন ঋণ থেকে নগদ, $ 3,320, অথবা মার্জিন ঋণের 25%, বিনিয়োগকারী এর ইকুইটি। এটি একটি গুরুতর সমস্যা। স্পেকুলেটর তার চতুর্থ ঘন্টার মধ্যে 50% তার ইকুইটি পুনরুদ্ধার করতে হবে বা তার দালাল মার্জিন ঋণের উপর অসামান্য ব্যালেন্স দিতে তার অবস্থান লোপ করা হবে। এই 24 ঘন্টা নোটিশ একটি মার্জিন কল হিসাবে পরিচিত হয়। তার মার্জিন কল পূরণের জন্য, তিনি কমপক্ষে 6,680 ডলার মূল্যের স্টক বা নগদ জমা দিতে হবে।
স্পটলায়ার মার্জিনে কেনা হয়নি, তার ক্ষতি $ 3,333 থেকে সীমাবদ্ধ হবে। তিনি বিশ্বাস করতেন যে কোম্পানির একটি চুক্তি ছিলো যদি তিনি বিশ্বাস করতেন যে বাজার মূল্যের পতনকে উপেক্ষা করতে হবে। যাইহোক, মার্জিন তার ব্যবহার $ 6,680 প্লাস মধ্যে স্টক জোরপূর্বক বিক্রয় এবং অসামান্য ভারসাম্য উপর সুদের ব্যয় কমিশন তার পরিণত হয়েছে। - মার্জিন ঋণ দৃশ্যকল্প 2
$ 1,3২ এ স্টক 1,332 শেয়ার কেনার পর দাম বেড়েছে $ ২0 পোর্টফোলিও এর বাজার মূল্য $ 26,640 হয়। স্পটলুক স্টক বিক্রি করে, $ 10,000 মার্জিন ঋণ এবং পকেটগুলি $ 6,640 সুদ এবং বিক্রয় কমিশনকে ফেরত দেয়। তিনি মার্জিন ব্যবহার না করে, এই লেনদেন শুধুমাত্র কমিশন আগে তার 3,333 $ লাভ লাভ করবে।
মার্জিন উপর স্টক বিনিয়োগ সম্পর্কে আপনি শেখা উচিত পাঠ
পাঠ্য হলো যে মার্জিন একটি পোর্টফোলিওর কর্মক্ষমতা বৃদ্ধি করে, ভাল বা খারাপ জন্য। এটি একটি কঠোর নগদ শুধুমাত্র ভিত্তিতে বিনিয়োগ ছিল যদি তারা ছিল চেয়ে বেশি ক্ষতি এবং লাভ করে তোলে। প্রাথমিক ঝুঁকিগুলি বাজার এবং সময়। একটি বিনিয়োগ ইতিমধ্যে undervalued এবং / অথবা এটি একটি স্টক মূল্য অগ্রগতি জন্য সময় উল্লেখযোগ্য পরিমাণ নিতে পারে, এমনকি যদি মূল্য, এমনকি হতে পারে, ফলে বিনিয়োগকারী উচ্চ সুদের খরচ। একটি বিনিয়োগকারী যিনি একটি অপ্রচলিত স্টক পাওয়া যায় আইপিএসটি আসলে মার্জিন ব্যবহার করে speculating কারণ তিনি এখন যে বাজারে তার পণ বিক্রি করতে বাধ্য করার যথেষ্ট পলায়ন হবে না হয়।
মার্জিন ট্রেডিং এর মূলসূত্র
যখন আপনি একটি মার্জিন ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টের জন্য সাইন আপ করেন, সাধারণত:
- আপনার অ্যাকাউন্টে সমস্ত সিকিউরিটিজ স্টক, বন্ড ইত্যাদি সহ মার্জিন ঋণের জন্য সমান্তরাল হিসাবে রাখা হয়।
- মার্জিন রক্ষণাবেক্ষণ প্রয়োজন ব্রোকার থেকে দালাল, স্টক স্টক এবং পোর্টফোলিও থেকে পরিবর্তিত হয়। ব্রোকারেজ ফার্মটি যেকোন সময় এটিকে পরিবর্তন করার অধিকার রাখে যাতে আপনার কাছে নিজেকে আপনার মার্জিন ঋণের ভারসাম্যটি কোনও সতর্কতা বা আপনার পোর্টফোলিওর সাথে সম্পৃক্ত না হওয়ার মুখোমুখি করার জন্য একটি দাবি সহ নিজেকে খুঁজে পেতে পারেন।
- অতিরিক্ত সম্পদ জমা দিয়ে যদি আপনি একটি মার্জিন কল পূরণ করতে ব্যর্থ হন তবে আপনার ব্রোকার আপনার নির্দিষ্ট কিছু অথবা সমস্ত বিনিয়োগগুলি বিক্রি করতে পারে যতক্ষন না প্রয়োজনীয় ইকুইটি অনুপাত পুনরুদ্ধার করা হয়।
- মার্জিন ব্যবহারের সময় আপনার বিনিয়োগের চেয়ে বেশি টাকা হারাতে পারে। আপনার পোর্টফোলিও সম্পূর্ণভাবে মুছে ফেলা হলেও আপনার ব্রোকারের জন্য আপনার কাছে যেকোনো অসামান্য ঋণ পরিশোধের জন্য আপনি আইনগতভাবে দায়ী থাকবেন।
- মার্জিন ব্যালেন্সে আপনার ব্রোকার কর্তৃক প্রদত্ত সুদের হার অবিলম্বে পরিবর্তন সাপেক্ষে।
কিছু চরম ক্ষেত্রে মার্জিন গুরুতর অর্থনৈতিক সমস্যার সৃষ্টি করেছিল। 19২3 সালের দুর্ভোগের সময় মহামন্দ্রমোদ্দীপক চলাকালীন সময়ে মার্জিনের পরিমাণ মার্জিনের পরিমাণের মাত্র 10% ছিল! ব্রোকারেজ ফার্মগুলি, অন্য কথায়, একজন বিনিয়োগকারী জমা করা $ 1 ডলারের জন্য 9 ডলার ঋণ দেবে। যদি একজন বিনিয়োগকারী $ 10,000 মূল্যের স্টক কিনতে চায় তবে তাকে কেবল $ 1,000 আপফ্রন্ট জমা দিতে হবে। বাজার ক্র্যাশ হওয়ার আগে এটি কোন সমস্যা ছিল না, স্টক মূল্যে পতন ঘটায়। দালালরা তাদের মার্জিন কল করে, তারা তাদের গ্রাহকদের সম্পদ স্টক বাজারে ছিল থেকে কেউ তাদের পরিশোধ করতে পারে যে পাওয়া গেছে। এইভাবে, দালালরা মার্জিন ঋণ ফেরত দিতে স্টক বিক্রি করে। এটি একটি চক্র তৈরি করে যা অবশেষে দামগুলি ছিন্নভিন্ন হয়ে পড়ে এবং সম্পূর্ণ বাজারকে ধ্বংস করে দেয়। এটি অনেক বছর ধরে মার্জিন ট্রেডিং সাসপেন্ডের ফলে।
ট্রেডিং স্টক সম্পর্কে আরো তথ্য
আরো জানতে, ট্রেডিং স্টক আমাদের গাইড পড়ুন। এটি স্টক ট্রেডিং, দুর্নীতি, এবং আরো অনেক কিছু মূলসূত্র ব্যাখ্যা করবে।