আচ্ছাদিত কল ব্যবহার ঝুঁকি এবং পুরস্কার
যদি বিকল্প চুক্তি ব্যবহার করা হয় (ইউএস বিকল্পের যে কোনও সময়ে, এবং ইউরোপীয় বিকল্পগুলির মেয়াদ শেষ হওয়ার সময়ে), স্টক মূল্যের স্টকটি বিক্রি করবে, এবং যদি বিকল্প চুক্তিটি ব্যবহার করা না হয় তবে ট্রেডার স্টকটি রাখবে।
একটি আচ্ছাদিত কল জন্য, কল বিক্রি হয় সাধারণত টাকা আউট হয় (OTM)। এটি OTM বিকল্পের স্ট্রাইক মূল্যের নিচে স্টক মূল্য স্থির হলে এটি উভয় অপশন চুক্তি এবং স্টক উভয় ক্ষেত্রে লাভের জন্য অনুমোদন করে। যদি আপনি বিশ্বাস করেন যে স্টক মূল্য হ্রাস করা হচ্ছে, তবে আপনি এখনও আপনার স্টক পজিশন বজায় রাখতে চান, আপনি টাকা কল বিকল্প (ITM) এ বিক্রি করতে পারেন। এই জন্য আপনি আপনার বিকল্প ব্যবসায়ের একটি উচ্চ প্রিমিয়াম পাবেন, কিন্তু স্টকটি ITM বিকল্প স্ট্রাইক মূল্যের নিচে পড়বে না, অন্যথায় আপনার বিকল্পের ক্রেতা আপনার শেয়ার পাবেন যদি শেয়ারের মূল্য স্ট্রাইক মূল্যের উপরে থাকে (আপনি হতাশ হবেন ভাগ অবস্থান)। নীচের ঝুঁকি এবং পুরস্কার বিভাগে আরও বিস্তারিত আলোচনা করা হয়।
কিভাবে আচ্ছাদিত কল ট্রেড তৈরি করবেন
- একটি স্টক ক্রয় করুন, এবং শুধুমাত্র এটি 100 শেয়ার প্রচুর কিনতে।
- আপনি নিজের স্টক প্রতিটি 100 শেয়ারের জন্য একটি কল চুক্তি বিক্রি। একটি চুক্তি স্টক 100 শেয়ার প্রতিনিধিত্ব করে। আপনি স্টক 500 শেয়ার মালিক হলে, আপনি যে অবস্থানের বিরুদ্ধে 5 কল চুক্তি পর্যন্ত বিক্রি করতে পারেন। আপনি কম 5 টি চুক্তিও বিক্রি করতে পারেন, যার অর্থ হল কল বিকল্পগুলি ব্যবহার করা হয় আপনি আপনার স্টক পজিশনটির অংশ রাখবেন। এই উদাহরণে, যদি আপনি 3 চুক্তি বিক্রি করেন, এবং মূল্যের মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় স্ট্রাইক মূল্যের উপরে, আপনার 300 টি শেয়ার বাতিল করা হবে, তবে আপনি এখনও 200 অবশিষ্ট থাকবে
- কল ব্যবহার করা বা মেয়াদ শেষ হওয়ার জন্য অপেক্ষা করুন। আপনি প্রিমিয়ামটি বন্ধ করে দিচ্ছেন যা গ্রাহক আপনাকে পরিশোধ করছেন। যদি প্রিমিয়াম $ 0.10 প্রতি শেয়ার হয়, তাহলে আপনি সম্পূর্ণ প্রিমিয়াম করুন যদি আপনি মেয়াদ শেষ না হওয়া পর্যন্ত বিকল্প রাখেন এবং এটি ব্যবহার না করা হয়। আপনি মেয়াদপূর্তির পূর্বে বিকল্পটি কিনতে পারেন, কিন্তু এটি করার সামান্য কারণ আছে, এবং এভাবে সাধারণত কৌশলটির অংশ হয় না।
আচ্ছাদিত কল বিকল্প কৌশল ঝুঁকি এবং পুরস্কার
হিসাবে ঝুঁকি / পুরস্কার চার্ট (পূর্ণ আকার চার্ট দেখুন) দেখানো হিসাবে, একটি আচ্ছাদিত কল ঝুঁকি স্টক অবস্থান অধিষ্ঠিত থেকে আসে, যা ড্রপ হতে পারে।
স্টক শূন্য যায় যদি আপনার সর্বোচ্চ ক্ষতি ঘটে সুতরাং, আপনি প্রতি ভাগ সর্বোচ্চ ক্ষতি হল:
(স্টক এণ্ট্রি প্রাইস - $ 0) + বিকল্প প্রিমিয়াম পাওয়া গেছে
উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি $ 9 এ স্টক কিনেন, এবং আপনার বিক্রিত কল থেকে $ 0.10 বিকল্প প্রিমিয়াম পান, আপনার সর্বাধিক ক্ষতি প্রতি শেয়ার প্রতি $ 8.90 হয়। বিকল্প প্রিমিয়াম স্টক মালিকানাধীন আপনার সর্বোচ্চ ক্ষতি, হ্রাস করে। বিকল্প প্রিমিয়াম থেকে আয় যদিও একটি মূল্যে আসে, এটি স্টক আপনার ঊর্ধ্বে সীমাবদ্ধ হিসাবে, যদিও।
আপনি বিক্রি অপশন চুক্তি স্ট্রাইক দাম স্টক পর্যন্ত শুধুমাত্র মুনাফা করতে পারেন। অতএব, আপনার সর্বোচ্চ লাভ হল:
(স্ট্রাইক প্রাইস - স্টক এণ্ট্রি প্রাইস) + বিকল্প প্রিমিয়াম পাওয়া যায়
উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি 9 ডলারে একটি স্টক কিনেন, তাহলে $ 9.50 স্ট্রাইক প্রাইস কল বিক্রি করে $ 0.10 বিকল্প প্রিমিয়াম পাবেন, তবে আপনি আপনার স্টক পজিশনটি যতক্ষণ ধরে স্টক মূল্য মেয়াদপূর্তিতে $ 9.50 এর নিচে থাকে ততক্ষণ ধরে রাখুন। যদি স্টক মূল্য 10 ডলারে চলে যায়, তবে আপনি শুধুমাত্র $ 9.50 পর্যন্ত লাভ করেন, তাই আপনার লাভ $ 9.50 - $ 9.00 + $ 0.10 = $ 0.60।
যদি আপনি একটি ITM কল বিকল্প বিক্রি করেন, তাহলে আপনার শেয়ারগুলি বজায় রাখার জন্য দামটিকে স্ট্রাইক মূল্যের নিচে পড়তে হবে।
যদি এটি ঘটে তবে আপনার স্টক পজিশনে ক্ষতির সম্মুখীন হতে হবে, তবে আপনি এখনও আপনার শেয়ারের মালিক হবেন এবং ক্ষতির অফসেটের জন্য আপনাকে প্রিমিয়াম পাবেন।
আচ্ছাদিত কল অপশন কৌশল ফাইনাল শব্দ
আচ্ছাদিত কল এর প্রধান লক্ষ্য ইতিমধ্যে মালিকানাধীন একটি স্টক বিরুদ্ধে কল বিক্রি করে বিকল্প প্রিমিয়াম মাধ্যমে আয় সংগ্রহ করা হয়। স্টক মূল্যের উপরে স্টক হ্রাস করে না বলে, ট্রেডার প্রিমিয়াম সংগ্রহ করে এবং স্টক পজিশন বজায় রাখতে সক্ষম হয় (যা এখনও স্ট্রাইক মূল্য থেকে মুনাফা করতে পারে)।
একটি আচ্ছাদিত কল ব্যবসা যখন ব্যবসায়ীদের কমিশন ফ্যাক্টর প্রয়োজন। কমিশন যদি প্রিমিয়াম পাওয়ার একটি উল্লেখযোগ্য অংশ মুছে ফেলতে পারে তবে বিকল্প (গুলি) বিক্রি করার সময় এবং একটি আচ্ছাদিত কল তৈরির সময় এটি মূল্যবান নয়।
আচ্ছাদিত কল লেখক সাধারণত বিনিয়োগকারী এবং দীর্ঘমেয়াদী ব্যবসায়ীদের দ্বারা ব্যবহৃত হয় , এবং খুব কমই দিনে ব্যবসায়ীদের দ্বারা ব্যবহৃত হয়