তিনি একটি ধারণা উল্লেখ করেছেন যে আমরা শুধুমাত্র সংক্ষিপ্তভাবে স্পর্শ করেছি এবং এটি হল দীর্ঘমেয়াদী ট্রেজারি ফলন এবং এটি একটি কোম্পানির আপেক্ষিক আকর্ষণ নির্ধারণ করার জন্য আপনার মূল্যনির্ধারণের জন্য গুরুত্বপূর্ণ প্রভাবগুলির কী হবে।
দীর্ঘমেয়াদী ট্রেজারি বন্ড
মানুষ হিসাবে, আমরা মানচিত্রে একটি গভীর প্রয়োজন আছে; যা অন্যান্য সমস্ত বিষয়ের পরিমাপ করা আবশ্যক। ওয়াল স্ট্রিটে, সবকিছু দীর্ঘমেয়াদি ট্রেজারি বন্ডের তুলনায় তুলনা করে। এই বন্ডগুলি, প্রতিদিনের অপারেটিং চাহিদার জন্য তহবিল সংগ্রহের জন্য ফেডারেল সরকার দ্বারা জারি করা হয়, "ঝুঁকির মুক্ত" হার বলে মনে করা হয় কারণ ডিফল্টের কোনও উপযুক্ত সুযোগ নেই। কেন? কংগ্রেস করের ক্ষমতা আছে।
যদি সরকার তার বাধ্যবাধকতা পূরণ করতে অক্ষম হয়, ক্যাপিটল হিল এ আমাদের প্রতিনিধিদের কেবল ট্যাক্স রাজস্ব জ্যাক করতে হবে। (অবশ্যই, এমন পরিস্থিতিতে, মুদ্রাস্ফীতি ব্যাপক প্রবৃদ্ধি শুরু করে থাকতে পারে যদিও আপনি আপনার টাকা ফেরত পেতে পারেন, তবে ডলারের প্রকৃত মান পরিমাপ করা কতখানি হ্যামবার্গার বা লন্ড্রি ডিটারজেন্টের বক্সগুলি আপনি কিনতে পারবেন দাম কম।
এই প্রবন্ধের সময়, 30-বছর ট্রেজারি 5.2২% অর্জন করেছিল। এই বেঞ্চমার্কের পিছনে তত্ত্বটি হল বিশ্বের প্রত্যেক বিনিয়োগকারীকে নিজেকে (এবং নিজে) প্রথম এবং সর্বাগ্রে জিজ্ঞাসা করা উচিত: "যদি আমি কোনও ঝুঁকি ছাড়াই আমার অর্থের উপর 5.2২% উপার্জন করতে পারি, তাহলে কি স্টক হিসাবে ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদের জন্য আমি কোন প্রিমিয়াম দাবি করব? "
অবশ্যই, বেশিরভাগ মানুষ আসলে নিজেদেরকে এভাবে প্রশ্ন করে না। পরিবর্তে, তারা কোকা-কোলা শেয়ারের দিকে নজর দিতে পারে এবং নির্ধারণ করে যে ২3 টাকা (যা 4.34% এর একটি আয়ের ফলন) মানে তারা বিনিয়োগ করতে ইচ্ছুক নয়।
বা, তারা উপসংহারে আসতে পারে যে কাকের বিকাশের সম্ভাবনা রয়েছে - তবুও ট্রেজারি না - এবং ব্যাপক মুদ্রাস্ফীতির ঘটনায় ঝড়ের আবহাওয়ার সামর্থ্য রয়েছে।
লোকেরা এখনও সোডা পান করছে, এমনকী একটি দুর্দান্ত বিষণ্নতার মধ্যেও এটি কারণ, এটি একটি "সাশ্রয়ী মূল্যের বিলাসিতা।"
ঝুঁকি প্রিমিয়াম
একটি নির্দিষ্ট স্টক বা সম্পদ এবং দীর্ঘমেয়াদী বন্ড তহবিলের উপার্জন ফলন মধ্যে পার্থক্য "ঝুঁকি প্রিমিয়াম" হিসাবে পরিচিত হয়। এটা মুদ্রাস্ফীতি, বৃদ্ধি, ভবিষ্যতে নগদ প্রবাহ (যে, নিশ্চিতভাবে আপনি ভাগ প্রতি আয় জন্য আপনার ভবিষ্যতের ভবিষ্যদ্বাণী সম্পর্কে, একটি ইক্যুইটি কম সম্পর্কে আছে হিসাবে আপনার প্রত্যাশা মত সব ধরণের ফ্যাক্টর অনুমিত হয় প্রিমিয়াম আপনি সম্ভবত চাইতে হবে।) অবশেষে, এটি আপনাকে জানানোর জন্য একটি খুব রুক্ষ গেজ যে আপনি বিনিয়োগের প্রতিটি ডলারের জন্য কতগুলি লাভজনক লাভ করছেন
অর্থনীতিবিদরা যেকোন সময় বাজারের আনুমানিক ঝুঁকি প্রিমিয়াম নিতে পছন্দ করে এবং অতীতের তুলনায় এটি তুলনা করে। প্রায়ই, এই বিস্তৃত উপর বা undervaluation প্রকাশ করতে পারেন। বিন্দু কম বুবল ফিরে চিন্তা করুন তার উচ্চতা এ, এস & পি 500 এর 60 এর অধিক মূল্য-থেকে-উপার্জন অনুপাত ছিল। এটি শুধুমাত্র একটি 1.67% উপার্জন উপার্জনের। এ সময় ঝুঁকির মুক্ত হার ছিল প্রায় 5.90%।
এর অর্থ যে মানুষ 5.9% কোনও ঝুঁকি ছাড়াই সক্ষম ছিল, তবে ঝুঁকিপূর্ণ, নবগঠিত কোম্পানীর কাছ থেকে বিনাশের সুযোগ দিয়ে তারা শুধু 1.67% দাবি জানায়!
এটা কোন আশ্চর্যের যে দীর্ঘমেয়াদী মান বিনিয়োগকারী সতর্কতা বাজানো ছিল। যেমন ফটকামূলক উপবৃত্তির সময়, কারণ প্রায়ই Cassandra হিসাবে উপহাস করা হয়; একটি অসুবিধা যে কেবল বোঝা যায় না যে জিনিস "এই সময় আলাদা।"
কিভাবে এই ক্ষতি থেকে আপনি সংরক্ষিত হতে পারে একটি বাস্তব বিশ্বের উদাহরণ
এ কারণেই অত্যন্ত জ্ঞাত বিনিয়োগকারীদের জন্য হতাশাজনক কিছু কিছু অর্থহীন কথা শুনতে হয় যা লেইমান ও বিশ্লেষকদের দ্বারা একইভাবে ছড়িয়ে পড়ে। ২007 সালের প্রথম দিকে রবার্ট নর্দারেলির প্রস্থান করার আগে, আমি হোম ডিপোতে সমস্যার বিষয়ে একটি নিবন্ধ লিখেছিলাম।
পয়েন্ট ছিল (এবং অবশেষ) যে বিনিয়োগকারীদের দ্বিগুণ মুনাফা, লভ্যাংশ , শেয়ার প্রতি উপার্জন , দোকান গণনা, এবং অন্যান্য সংশ্লিষ্ট ক্ষেত্রের মধ্যে বৈচিত্র্যপূর্ণ দ্বিগুণ বেশী, একটি বিশাল বেতন প্যাকেজ জন্য তার উপর ক্ষিপ্ত ছিল, কারণ স্টক অর্ধ অর্ধেক ক্র্যাশ ছিল।
সব কারণে সম্মান সঙ্গে, যে, কারণ, বুদ্বুদ সময়, খুচরা বিক্রেতা এর একটি মূঢ় পৌঁছেছেন - একেবারে মূঢ় - 70 বার উপার্জন উপার্জন মূল্যায়ন
এটি একটি উপার্জন আয় 1.42%। Nardelli এবং তার দল এত ভাল মৃত্যুদন্ড কার্যকর করা হলে, বাস্তবতা ফিরে বিপর্যয় 50% ড্রপ তুলনায় অনেক বেশী হবে। যারা দামে স্টক ক্রয় করে তাদের মাথা তাদের পরীক্ষা করা উচিত।
তবুও, ধূমপায়ীের মতো যে ফিলিপ মরিস বা ম্যাকডোনাল্ডকে তুচ্ছ করে মাতাল ডায়াবেটিককে দোষারোপ করে, এই শেয়ারহোল্ডারদের মধ্যে অনেকেই অকথ্যতার অভিযোগ করে এবং সিইওকে একটি বাথরুম হিসাবে বেছে নেয়। এনরিক, ওয়ার্ল্ডকম্প এবং আদেলফিয়া, এটি ছিল না।
এখানে, পুরাতনতা থেকে লাইন যায়, ফল্ট তারার মধ্যে না, কিন্তু আমাদের সাথে। শেয়ারহোল্ডার দীর্ঘমেয়াদী বন্ডের হার এবং উপার্জনের প্রবৃদ্ধির মধ্যে সম্পর্কের উপর মনোযোগ কেন্দ্রীভূত করেছেন, তারা নিজেদেরকে অনেক আর্থিক ও মানসিক দুশ্চিন্তা থেকে রক্ষা করতে পারত।