বিদেশী বন্ড মালিকানা অতিরিক্ত ঝুঁকি বোঝার
তত্ত্ব, এটি একটি মহান ধারণা। আপনি যদি বিদেশী বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করেন, আপনি একাধিক মুদ্রায় সুদ আয়ের সংগ্রহ পাবেন। যদি রাজনৈতিক ব্যবস্থার পতন হয় এবং আপনি পালিয়ে যেতে পারেন, তাহলে আপনি কোথায়, এবং কীভাবে এই বিদেশী বিনিয়োগগুলি ধরে রেখেছেন, তার উপর ভিত্তি করে প্রথমে শুরু করতে হবে না।
তবে, অভ্যাসে, বিদেশি বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ নববর্ষের জন্য অত্যন্ত বিপজ্জনক হতে পারে। যুক্তরাষ্ট্রে অথবা কানাডায় তুলনামূলকভাবে নিরাপদ সীমানা, আইন এবং রাজনৈতিক পরিবেশের বাইরে কাজ করার সময় বিশেষ করে নির্দিষ্ট আয়ের সিকিউরিটিজ যেমন বন্ডগুলির সাথে আচরণ করার সময় এটি নজিরবিহীনভাবে চোখে পড়তে পারে। এটি আপনার বৈদেশিক বন্ড বিনিয়োগ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র বা কানাডিয়ান ডলারের আপেক্ষিক মূল্য হারিয়ে গেছে যে একটি মুদ্রার মধ্যে প্যাসিভ আয় উৎপাদিত হয় যে ভয়ঙ্কর হতে পারে, আপনার বন্ধকী পরিশোধ করতে আপনার নেটিভ বাজারে কম ক্রয় ক্ষমতা আছে, অর্থপ্রদান কেনার, নিতে একটি ছুটি, বা আপনার স্বাস্থ্যের যত্ন খরচ আবরণ।
যুদ্ধ, অভ্যুত্থান, আন্তর্জাতিক নিষেধাজ্ঞা, অতিপ্রাকৃতিকতা, চাপ; সব ঘটবে, কখনও কখনও সতর্কবাণী ছাড়াই, এবং সারা বিশ্বের অর্ধেক থেকে আপনার অর্থ রক্ষা করা অসম্ভব হতে পারে। এই বিশেষত সত্য যখন আপনি যে দূরে থেকে বিবেচনা, আপনি বিনিয়োগকারী প্রকৃতপক্ষে দেশে বসবাস একটি গুরুত্বপূর্ণ অসুবিধা হবে।
জাপানে বসবাসকারী একজন জাপানী জাপানী স্পিকার এবং জাপানের একটি জাপানীজ ব্যবসায়ের বার্ষিক প্রতিবেদন পড়ার সময় একটি বৈদেশিকের তুলনায় সুদ কভার রেজুলেশনের মত আর্থিক অনুপাতের ইনফ্লুয়েঞ্জিতে সূক্ষ্ম পাল্টা বোঝা সহজ হবে।
বিদেশী বন্ডগুলিতে বিনিয়োগের কিছু দিক পরীক্ষা করার জন্য একটু সময় নিন, যাতে আপনার ভাল ধারণা থাকে যে আপনি যত বেশি অভিজ্ঞ এবং জ্ঞানীগুণিত না হওয়া পর্যন্ত এটি বিজ্ঞাপনে নাও হতে পারে।
বৈদেশিক বন্ড বিনিয়োগের তিনটি বৈশিষ্ট্য
একটি বৈদেশিক বন্ড বিনিয়োগ তিনটি স্বতন্ত্র বৈশিষ্ট্য যা একটি সাধারণ বন্ড বিনিয়োগ থেকে অনন্য করে তোলে। এইগুলো:
- বন্ড একটি বিদেশী সত্তা দ্বারা জারি করা হয় (যেমন একটি সরকার, পৌরসভা বা কর্পোরেশন)
- বন্ড একটি বিদেশী আর্থিক বাজারে ব্যবসা হয়
- বন্ড একটি বৈদেশিক মুদ্রায় denominated হয়
ফরেন বন্ড বর্তমান উন্নত মুদ্রা ঝুঁকি
কোনও সময় আপনি একটি বিদেশী মুদ্রা ধরে রাখেন, তা ইউরোপের ভ্রমণের জন্য নগদ বা পোর্টফোলিওর অংশ হিসাবে বিনিয়োগকৃত নগদ অর্থ হতে পারে, আপনি মুদ্রা ঝুঁকির অধীন। সহজভাবে সংজ্ঞায়িত, মুদ্রা ঝুঁকি আপনি যে মুদ্রাটি রাখেন এবং আপনার প্রয়োজনবোধের মুদ্রা, আপনার ব্যালেন্স, ঋণ বা অন্য নগদ বহির্ভূত অর্থের বিনিময়ে বিনিময় হারে অস্থিরতার কারণে ক্ষতির সম্ভাবনা রয়েছে।
মুদ্রা ঝুঁকি আক্ষরিক একটি ক্ষতি বা ভিসা বিপরীতে একটি বিদেশী বিনিয়োগে একটি মুনাফা চালু করতে পারেন।
মুদ্রা ঝুঁকি একটি চিত্রণ
একটি বিনিয়োগকারী একটি 4 ½% বন্ড কুপন সঙ্গে একটি £ 1,000 সমমূল্যের ব্রিটিশ বন্ড ক্রয়। তিনি বিনিয়োগের সময়, মুদ্রা বিনিময় হার ছিল $ 1.60 মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র ডলার থেকে £ 1.00 ইউনাইটেড কিংডম পাউন্ড স্টার্লিং (অন্য কথায়, এটি £ 1.00 কিনতে মার্কিন ডলার $ 1.60 খরচ)। এর মানে হল যে তিনি বন্ড জন্য $ 1,600 দেওয়া।
কয়েক বছর পরে, বন্ড পরিণত হয়। বিনিয়োগকারী অবিলম্বে বিদেশী বন্ডের সমতুল্য মূল্য (£ 1,000) জন্য একটি চেক জারি করা হয়। তার হতাশার জন্য, যখন তিনি সেই তহবিলগুলিকে ডলারে রূপান্তর করতে যান, তাই তিনি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে তাদের ফেরত পাঠাতে পারেন, তিনি আবিষ্কার করেন যে মুদ্রা বিনিময় হার 1.40 ডলার থেকে 1.00 পাউন্ডে পতিত হয়েছে। ফলাফল? তিনি শুধুমাত্র তার বৈদেশিক বন্ডের জন্য $ 1,400 পায়, যা তিনি 1,600 ডলারে কিনেছিলেন।
$ 200 এর ক্ষতি কারেন্সি ঝুঁকির কারণে।
(মনে রাখবেন এটি মুদ্রা ঝুঁকি থেকে মুনাফা করা সম্ভব। যদি ডলার পাউন্ড স্টার্লিংের তুলনায় কমে যায় - উদাহরণস্বরূপ, বিনিময় হার প্রতি £ 1.00 প্রতি 1.80 ডলারে গিয়েছিল - বিনিয়োগকারী $ 1,800 বা $ 200 আরো বেশি অর্থ দিয়েছিলেন। দুর্ভাগ্যবশত মুদ্রা বিনিময় শুধুই - মুদ্রা বিনিময় হার সুদের হার , বেকারত্বের তথ্য এবং ভূতাত্ত্বিক ঘটনা সহ বেশ কয়েকটি ম্যাক্রো-অর্থনৈতিক কার্যাবলী দ্বারা সরানো হয়, যার কোনটি সঠিকভাবে কোন যুক্তিসংগত সত্যতার সাথে পূর্বাভাস দিতে পারে। উপরন্তু, পেশাদার বিনিয়োগকারীরা এবং প্রতিষ্ঠানগুলি রক্ষণাবেক্ষণ করতে পারে নির্দিষ্ট হেজিং প্রথাগুলির মধ্যে আকর্ষন দ্বারা মুদ্রা বৈসাদৃশ্যগুলির বিরুদ্ধে যেগুলি ছোটো ছোটো বিনিয়োগকারীকে প্রতিরোধমূলকভাবে ব্যয়বহুল হতে পারে। এটি আমাদের আলোচনার সুযোগের বাইরে।
বিদেশী বন্ড বিনিয়োগ প্রায়ই একটি নন-প্রয়োগযোগ্য দাবি প্রতিনিধিত্ব
বিদেশী বন্ডগুলিতে বিনিয়োগের প্রাথমিক ঝুঁকি, এটি একটি সরকারী বন্ড যা ব্যবসার দ্বারা জারি একটি সরকারী বা কর্পোরেট বন্ড দ্বারা জারি করা হয়, এটি প্রায়ই একটি অ প্রয়োগযোগ্য দাবির পরিমাণের প্রতিনিধিত্ব করে।
একটি বিনিয়োগকারী যিনি বন্ডের মালিকানাধীন এবং সীমান্তের মধ্যে একটি সমস্যা সম্পদের দ্বারা সুরক্ষিত, তার নিজের দেশে ডিফল্টের ঘটনায় বিশেষ আইনি আশ্রয় আছে। যদি আপনি রেলওয়ের ব্যালেন্স শীটের সম্পদের একটি নির্দিষ্ট গ্রুপ দ্বারা সুরক্ষিত একটি রেলপথের প্রথম বন্ধকী বন্ডের মালিক হন, এবং বন্ডগুলি ডিফল্ট হয়ে যায়, আপনি ইস্যুয়ারকে আদালতে টেনে আনতে পারেন এবং বন্ডের সুরক্ষার জন্য যে বন্ডটি সুরক্ষিত করতে পারেন তা দাবি করতে পারেন।
বিদেশি বন্ডগুলি কাগজে একই সুরক্ষা দিতে পারে বলে মনে হতে পারে কিন্তু এটি প্রায়ই বিভ্রান্তিকর। একটি চরমপন্থী রাজনৈতিক আন্দোলন (যেমন, 1970 এর দশকে ইরান) ক্ষমতায় এসে সব বিদেশী সম্পদ এবং দাবীকে দখল বা অস্বীকার করতে পারে। একটি দেশ একটি সামরিক সংঘাতের সাথে জড়িত হতে পারে এবং তার মুদ্রায় তার সীমানা ছাড়াই নিষিদ্ধ। দ্বিতীয় বিশ্বযুদ্ধের পর, গ্রেট ব্রিটেনে জারি করা বন্ডগুলি বিনিয়োগকারীরা পাউন্ড স্টার্লিংকে সুদ প্রদান করে এবং এই পাউন্ড স্টার্লিংকে ডলারে রূপান্তর করতে নিষেধ করে। অর্থ পাউন্ড-ভিত্তিক বিনিয়োগে বা ব্রিটেন বা তার উপনিবেশের সীমানার মধ্যে অতিবাহিত হওয়ায় একান্তে পুনর্বিনিয়োগ করা যেতে পারে; নিউইয়র্কের একটি বিধবাকে ঠাণ্ডা সান্ত্বনা দিয়েছিল যে শীতকালে শীতকালের জন্য জ্বালানি ক্রয়ের জন্য এই তহবিল দরকার ছিল।
ইউরোব্যান্ডে বিনিয়োগ (গ্লোবাল বন্ড) বনাম বৈদেশিক বন্ড বিনিয়োগ
একটি চূড়ান্ত নোটে, তথাকথিত ইউরোব্যান্ড এবং বিদেশী বন্ডগুলির মধ্যে পার্থক্য তুলে ধরা গুরুত্বপূর্ণ। একটি ইউরোব্যান্ড হচ্ছে একটি বন্ড যা জারি করা হয় এবং অন্য কারনে অন্য কারবারে ট্রেড করা হয় যেখানে তার মুদ্রা মূল্যায়িত হয়। একটি ইউরোব্যাং ইউরোপে উত্থাপন বা শেষ করতে হবে না, যদিও এই ধরনের অধিকাংশ ঋণপত্র ইউরোপীয় বিনিয়োগকারীদের অ-ইউরোপীয় সংস্থা দ্বারা জারি করা হয়।
Eurobonds এর উদাহরণ
1. জার্মান ফেডারেল মার্কেটে ওয়াল মার্ট মার্কিন ডলারে বন্ডের বন্ডগুলির মূল্যায়ন করে।
2. ফরাসি সরকার জাপানি আর্থিক বাজারে ইউরো বর্ণিত বন্ড বিষয়।