আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের জন্য কনট্রারীয় বিনিয়োগ কৌশল
এই প্রবন্ধে, আমরা একটি বৈশ্বিক পর্যায়ে বিপরীত বিনিয়োগে দেখব এবং কিভাবে আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের এই কৌশলগুলি ব্যবহার করতে পারে
কনট্রারীয় বিনিয়োগ কি?
কনট্রারিয়ান বিনিয়োগ কৌশলগুলি অফ-অনুদান সম্পত্তির সম্পদগুলিতে বিনিয়োগ করার চেষ্টা করে এবং যখন তারা প্রচলিত পদ্ধতিতে ফিরে আসে তখন তাদের বিক্রয় করে।
উদাহরণস্বরূপ, একটি বিপরীত বিনিয়োগকারী একটি সেক্টরে একটি স্টক ক্রয় করতে পারে যা বহির্মুখী- শক্তি বলে- একটি নিম্ন মূল্য-উপার্জন অনুপাত সহ। হিসাবে ক্ষেত্রের ঘূর্ণন ঘটে এবং শক্তি দাম পুনরুদ্ধার, মহাশূন্য কোম্পানীর মূল্য-উপার্জন অনুপাত বৃহত্তর বৃদ্ধি সম্ভাবনার কারণে উত্থাপিত হবে। বিনিয়োগকারীর শক্তির উত্সের মূল্য একইভাবে একাধিক এবং ক্রমবর্ধমান উপার্জনের সামগ্রিক বাজারের চেয়েও বেশি বৃদ্ধি পাবে।
বিপরীত বিনিয়োগের মূল ভিত্তি হল যে ভিড় মনোবিজ্ঞান অনিশ্চিতভাবে একটি প্রদত্ত বাজারে সম্পদের mispricing বাড়ে। কোম্পানির বেশিরভাগ সময়ই দিনের শেষের দিকে সন্ধ্যার আগে সকালের প্রথম দিকে উজ্জ্বলতা দেখা দেয় যখন আয়ের ঘোষণার পর এই আচরণের প্রচুর প্রমাণ রয়েছে।
উদাহরণস্বরূপ, বাজার খুললেই একটি স্টক নাটকীয়ভাবে পড়তে পারে এবং অবিলম্বে কিছু স্থল পুনরুদ্ধার করতে পারে।
কনট্র্রারিয়ান বনাম মূল্য বিনিয়োগ: কনট্র্রারিয়াল এবং মান বিনিয়োগ উভয় কৌশল সমানবাচক সিকিউরিটিজগুলি সনাক্ত করার আগে ব্যাপক বাজার দ্বারা আবিষ্কৃত করার আগে এটির অনুরূপ। উদাহরণস্বরূপ, সামগ্রিক বাজারের তুলনায় স্টককে তুলনামূলকভাবে অপ্রচলিত বলে প্রস্তাবিত অনুকূল আর্থিক অনুপাতগুলির সন্ধান করে উভয় কৌশল সুযোগগুলির জন্য পর্দা প্রদর্শন করতে পারে।
সুপরিচিত মূল্যবান বিনিয়োগকারী জন নেফের মত কিছু বিশেষজ্ঞরা বিশ্বাস করেন যে, দুটি শব্দ এমনকি সমার্থক শব্দ দ্বারাও হতে পারে
মূল পার্থক্য হল মূল্য বিনিয়োগ মূলত মৌলিক যোগ্যতা, যেমন আর্থিক অনুপাত বা ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহের বর্তমান মূল্য, উপর ভিত্তি করে। বিপরীতে বিপরীত বিনিয়োগকারীরাও কারিগরি কারণগুলি দেখাবে - যেমন ওলসড সূচক এবং বিষয়গত কারণগুলি - যেমন বিয়ারিশ মিডিয়া কভারেজ। কনট্র্রারিয়ান বিনিয়োগকারীরা এমন সম্পদ খুঁজে বের করার চেষ্টা করে যা কেবলমাত্র সম্পত্তির তুলনায় অপেক্ষাকৃত কম ওভারল্ড এবং অপ্রচলিত হয়।
কনট্রারীয় বিনিয়োগ খোঁজা
বহুবিধ কৌশল রয়েছে যা বিভিন্ন ধরনের বিনিয়োগমূলক সুযোগ সন্ধানে ব্যবহার করা যায়, যার মধ্যে রয়েছে মৌলিক এবং প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ উভয় ধরনের ফর্ম।
মৌলিক কৌশল: সর্বাধিক জনপ্রিয় প্রারম্ভিক বিপরীত কৌশলগুলি কম মূল্য-উপার্জন অনুপাত, কম দাম থেকে নগদ ফ্লো অনুপাত, কম মূল্য-টু-বুক মান অনুপাত, এবং কম মূল্য-থেকে-লভ্যাংশ অনুপাত সহ স্টক অনুসন্ধানে জড়িত। সাধারণভাবে, এই কোম্পানিগুলিকে উচ্চ আর্থিক অনুপাতের সাথে তুলনা করা হয়, যেহেতু বাজারগুলি তাদের একটি নিম্ন একক এ মূল্যবান। বিনিয়োগকারী ভিটাএলটি ইনডেক্সেও দেখতে পারে, যেমন VIX, এবং বাজারগুলি যখন সামগ্রিকভাবে নিন্দাবাদী হয় তখন সম্পত্তির মূল্য ক্রয় করে।
" ডোনের কুকুর " ডো জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এরিয়ালে সর্বোচ্চ ফলনশীল স্টক কেনার জন্য সম্ভবত সর্বাধিক জনপ্রিয় বিপরীত কৌশল। প্রায়ই বার, এর মানে হল যে একটি বিনিয়োগকারী সর্বাধিক দু: স্থ্য কোম্পানিগুলি কেনার পর থেকে দাম বেড়েছে উচ্চ উৎপাদনের কারণ।
কারিগরি কৌশল: কৌশলগত বিশ্লেষণের জন্য কৌশলগত বিশ্লেষণের দ্বারা পরিচালিত কৌশল থেকে অনেক বিপরীত বিনিয়োগকারী তাদের সিদ্ধান্ত গ্রহণের মধ্যে প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণকে অন্তর্ভুক্ত করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি বিপরীত কৌশল একটি আপেক্ষিক স্ট্রেন্থ সূচক সহ স্টক কেনার জন্য জড়িত হতে পারে যা 30.0 পয়েন্টের নিচে নেমে গেছে যা ওভারসোল অবস্থার সুপারিশ করে। লক্ষ্য যে ঘটতে পারে সম্ভবত হতে পারে প্রত্যাবর্তন উপর মূলধন হয়।
আন্তর্জাতিক কনট্রারিয়ানরা
কনট্রারিয়ান বিনিয়োগের নীতিগুলি আন্তর্জাতিক বাজারে প্রয়োগ করা যেতে পারে যা বিশ্বমানের অব্যবহৃত দেশ বা অঞ্চলে কিনতে চায়।
সমগ্র দেশ বা অঞ্চলে সময়ের সাথে অনুপস্থিতিতে এবং বাইরে বেরিয়ে আসার জন্য এটা সাধারণ। উদাহরণস্বরূপ, ইউরোপীয় সার্বভৌম ঋণ সংকট নেতৃত্বে অনেক বিনিয়োগকারীদের ইউরোপীয় স্টক এড়ানোর জন্য, যা উল্লেখযোগ্যভাবে কম মূল্য-উপার্জন অনুপাতের ফলে। বিনিয়োগকারীদের যে গ্রিক বা আইরিশ স্টক কেনা সঙ্কটের উচ্চতা এ যারা বিনিয়োগের উল্লেখযোগ্য ফেরত আছে হবে 1990-এর দশকে এশিয়ার আর্থিক সংকটের সময়ে এশিয়ার বিনিয়োগের ক্ষেত্রেও এটি সত্য।
নির্দিষ্ট ঘটনাগুলি ছাড়াও মূল্যনির্ধারণ মূল্যনির্ধারণের ফলে বিনিয়োগকারী দেশটির অর্থনীতিতে এটি মূল্যায়ন করতে পারে কিনা তা নির্ধারণ করতে পারে। ওয়ারেন বাফেটটি মোটামুটিভাবে দেশের মোট বাজার মূলধনটি দেখায় যা তার গ্রস ডোমেস্টিক প্রোডাক্ট দ্বারা বিভক্ত। 90 শতাংশের বেশি অনুপাতের দেশগুলির গড় আয়ু কম এবং 75 শতাংশের নিচে তাদের অনুপাত কম হতে পারে। বিদেশে সুযোগ খুঁজছে বিনিয়োগকারীদের জন্য এটি একটি মহান শুরু পয়েন্ট হতে পারে।
আন্তর্জাতিক contrarian বিনিয়োগ বিশেষত সহায়ক হতে পারে যখন গার্হস্থ্য ইক্যুইটি বোর্ড জুড়ে overvalued প্রদর্শিত হবে। এই ক্ষেত্রে, একটি গার্হস্থ্য শুধুমাত্র contrarian বিনিয়োগকারী বিদেশে খুঁজছেন ছাড়া অনেক সুযোগ খুঁজে পেতে সক্ষম হতে পারে না।
তলদেশের সরুরেখা
কনট্র্রারিয়ান বিনিয়োগের বিনিয়োগের প্রচেষ্টাগুলি যেগুলি অফ-অনুগ্রহের মধ্যে রয়েছে এবং যখন তারা প্রচলিত পদ্ধতিতে ফিরে আসে তখন তাদের বিনিয়োগ করে। এই লক্ষ্যগুলি সম্পন্ন করার জন্য অনেকগুলি মৌলিক ও প্রযুক্তিগত কৌশলগুলি ব্যবহার করা যেতে পারে, যদিও বিনিয়োগকারীরা সেরা সুযোগ সন্ধানের জন্য মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরেও দেখতে চাইতে পারেন।