মূল্য বিনিয়োগের উত্থান বাজারে একটি আসছে তৈরি করা হয়
আসুন দেখা যাক কেন বিনিয়োগকারীরা উদীয়মান বাজারের দিকে নজর দিতে এবং জড়িত হওয়ার জন্য কিছু কৌশল দেখতে পারে।
কেন মূল্য বিনিয়োগ?
উন্নত এবং উর্ধমুখী উভয় বাজারে মান বিনিয়োগ ক্রমবর্ধমান জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে। একটি বৃহৎ এবং ক্রমবর্ধমান অংশ প্রমাণ করে যে নিম্নমানের মূল্য-উপার্জন বা মূল্য-বইয়ের অনুপাত বা উপরে-গড় লভ্যাংশের প্রযোজকগুলির সঙ্গে লেনদেনের ক্ষেত্রে দীর্ঘমেয়াদী রিটার্নে বিনিয়োগ করা হয়। সফল বিনিয়োগকারী ওয়ারেন বাফেট এই প্রবণতার উপর ভিত্তি করে এবং সময় উপরে উচ্চতর বাজারে বাজারে উত্পন্ন।
২00২ সালে ইমিগ্রিং মার্কেটস রিলেইটে প্রকাশিত একটি কাগজ দেখিয়েছে যে এই প্রবণতাগুলি ঊর্ধ্বমুখী বাজারে বহন করে, 'মান' স্টকগুলি যা অ-মূল্য স্টকগুলির চেয়ে বেশি আয় উৎপন্ন করে। একটি পরবর্তী ক্রেডিট সুইস রিপোর্টে দেখা যায় যে, মূল্যবৃদ্ধি স্টক ২000 এবং ২013 সালের মধ্যে ২1 টি তাত্ক্ষণিক বাজারের তুলনায় পিছিয়ে রয়েছে, গড় মূল্যমানের হার হচ্ছে 4.3 শতাংশ, উন্নত দেশগুলিতে মাত্র 3.1 শতাংশ।
মূল্যের ঝুঁকি প্রোফাইলগুলিও অনেক বিনিয়োগকারীদের কাছে আকর্ষক হতে পারে, যারা উদীয়মান বাজারে আগ্রহী। একটি ডিসকাউন্ট এ সমতা ক্রয় দ্বারা, কিছু সম্পদ বা উপার্জন সঙ্গে একটি উচ্চ উড়ন্ত স্টক তুলনায় সম্ভবত কম সম্ভাব্য নেতিবাচক দিক আছে। এমন প্রমাণও রয়েছে যে মূল্যের স্টক 'উচ্চ বৃদ্ধির' স্টকগুলির তুলনায় আরো বেশি উদ্বায়ী নয়, যার অর্থ হল বিনিয়োগকারীরা বিটা পরিপ্রেক্ষিতে আরো বেশি ঝুঁকি নিচ্ছে না।
ইমারজিং মার্কেটে মূল্য বিনিয়োগ
২008 সালে গ্রেট রিসেশনের সময় উদীয়মান বাজারের উল্লেখযোগ্য অবনতি ঘটেছে, যা যুক্তরাষ্ট্রের ফেডারেল রিজার্ভ ঘোষণা করেছিল যে এটি তার পরিমাণগত হ্রাস ("QE") প্রোগ্রামকে স্কেল করবে এবং সুদের হার বাড়িয়ে দেবে। অনেক উদীয়মান বাজারের মুদ্রায় মূল্যের উল্লেখযোগ্য অবনতি এবং ডলারের মূল্যের $ 2 ট্রিলিয়ন ডলার - অনেক উর্ধমুখী বাজারী সরকার এবং সংস্থাগুলি ঋণগ্রহীতায় ব্যবহার করে - ফেরত পাঠাতে ব্যয়বহুল হয়ে উঠেছিল।
অশোধিত তেলের মূল্যের এই নাটকীয় পতন এই সমস্যাকে আরও বাড়িয়ে তোলে, যেহেতু অনেক উদীয়মান বাজারে উন্নত অর্থনীতির বৈচিত্রতা নেই। প্রকৃতপক্ষে, উন্নয়নশীল অর্থনীতি গড়, উন্নত বিশ্বের তুলনায় 50 শতাংশ কম পণ্য বিভাগে কেন্দ্রীভূত। রাশিয়ান ও ভেনেজুয়েলা এবং মধ্যপ্রাচ্যে অবস্থিত বেশিরভাগ দেশগুলির জন্য অর্থনৈতিক উৎপাদনের একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশের জন্য ক্রুড অয়েল অ্যাকাউন্ট।
এই গতিশীলতাগুলি উর্ধমুখী বাজার থেকে গুরুত্বপূর্ণ পুঁজি বহির্ভূত হয়ে উঠেছে, যা বিকশিত বাজারগুলির তুলনায় তাদের মূল্যায়নের হতাশ করেছে। উদাহরণস্বরূপ, মার্কিন এস এন্ড পি 500 জানুয়ারী ২011 সালের 1 জানুয়ারী, ২017 সালের হিসাবে ২5.37x উপার্জনের একাধিক মার্কেটে ট্রেড করেছে, যখন এমএসসিআই ইমার্জিং মার্কেটস ইনডেক্স কেবলমাত্র 1২.06x এর মূল্য-উপার্জন অনুপাতের সাথে ব্যবসা করে।
মূল্য বিনিয়োগকারীদের, অতএব, উন্নত বাজার খুঁজে উন্নত বাজারের তুলনায় আরো সুযোগ আছে।
ইটিএফস, মিউচ্যুয়াল ফান্ড এবং স্টক
বিভিন্ন ধরনের বিনিয়োগকারীর বিনিয়োগকারীর মূল্যবান বাজারগুলি, ব্যক্তিগত স্টক, এক্সচেঞ্জ-ট্রেডার্ড ফান্ডগুলি ("ইটিএফস") বা মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সহ এক্সপোজার লাভ করতে পারে।
ইন্টারন্যাশনাল ইটিএফস এক্সপোজার গড়ে তোলার সবচেয়ে সহজ এবং সবচেয়ে ব্যয়বহুল উপায়টি উপস্থাপন করে যে তারা সর্বাধিক তুলনীয় মিউচুয়াল ফান্ডগুলির তুলনায় কম খরচে একটি একক নিরাপত্তায় সম্পূর্ণ পোর্টফোলিও প্রদান করে। নির্বাচন করার জন্য অনেকগুলি উর্ধমুখী বাজার ETF থাকলেও কেবলমাত্র মুষ্টিমেয় মূল্য বিনিয়োগের সুযোগের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করা হয়। এইগুলির বেশিরভাগ তথ্যানুযায়ী স্মার্ট বিটা তহবিলগুলি বিকল্প সূচকের কৌশল ব্যবহার করে।
সবচেয়ে জনপ্রিয় উঠতি বাজার মূল্য ETFs অন্তর্ভুক্ত:
- FlexShares মর্নিংস্টোন ইমার্জিং মার্কেটস ফ্যাক্টর টিল্ট (TLTE)
- iShares এমএসসিআই ইমার্জিং মার্কেটস ন্যূনতম অস্থায়ীতা (EEMV)
- SPDR S & P ইমার্জিং মার্কেট ডিভিডেন্ড (EDIV)
- উইজডম্যাট্রি ইমিগ্রিং মার্কেটস উচ্চ ডিভিডেন্ড (ডিএইএম)
বাজারের বাজারের ঊর্ধ্বগতির উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করা থেকে বেছে নেওয়া যুক্তিযুক্তভাবে আরো মিউচুয়াল ফান্ড আছে, তবে বেশিরভাগ ক্ষেত্রেই প্যাসিভ (যদিও স্মার্ট বিটা) তহবিলের পরিবর্তে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয় তাদের ব্যয় অনুপাতটি ETFs তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি ব্যয়বহুল হতে পারে, যার মানে বিনিয়োগকারীদের ম্যানেজারের ট্র্যাক রেকর্ড এবং অন্যান্য কারণগুলি বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ।
কিছু জনপ্রিয় উদীয়মান বাজার মূল্য মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে রয়েছে:
- টি। রোয়ে মূল্য ইমিগ্রিং মার্কেটস ভ্যালু স্টক ফান্ড (পিআরআইজেএক্স)
- আমেরিকান সেঞ্চুরি ইমার্জিং মার্কেটস ভ্যালু ফান্ড (AEVVX)
- ব্র্যান্ডস ইমার্জিং মার্কেটস ভ্যালু ফান্ড (BEMIX)
পরিশেষে, বিনিয়োগকারীরা মার্কিন স্টকগুলির মার্কিন ডলার বা বিদেশি স্টকগুলির ট্রেডিং ("ADR") হিসাবে স্টকগুলি ক্রয় করতে পারে। প্রায়ই, এই সুযোগগুলি খুঁজে বের করার সবচেয়ে সহজ উপায় স্টক স্ক্রিনগুলি ব্যবহার করা এবং ফিনভিজ (www.finviz.com) এর মত সরঞ্জাম ব্যবহার করে ছাড়কৃত গুণিতার বা উচ্চ লভ্যাংশ উৎপাদনে বিদেশী স্টকগুলির সন্ধান করা। নেতিবাচক দিক হল যে এটি একটি পোর্টফোলিও নির্মাণের জন্য আরো ব্যয়বহুল হতে পারে এবং এই স্টক অনেক কম তরল হয়।
তলদেশের সরুরেখা
উদীয়মান বাজারগুলি ঐতিহাসিকভাবে বৃদ্ধি বিনিয়োগকারী লক্ষ্যমাত্রা হয়েছে, কিন্তু তাদের সাম্প্রতিক মন্দা মূল্য বিনিয়োগকারীদের জন্য সুযোগ তৈরি করেছে। সুযোগ সন্ধান যখন, বিনিয়োগকারীদের উচ্চতর খরচ, নগদীকরণ, এবং অন্যান্য ঝুঁকি উপাদানগুলির প্রভাব মনে রাখার সময়, মান-ভিত্তিক তহবিল বা পৃথক সুযোগের জন্য স্ক্রীনিং বিবেচনা করতে পারে।