একটি প্রান্ত লাভ ফান্ড ফ্লো ব্যবহার করে
এই প্রবন্ধে, আমরা ঘরোয়া বা আন্তর্জাতিকভাবে বিনিয়োগ করার সময় একটি প্রান্ত লাভ করার জন্য বিনিয়োগকারীদের কীভাবে তহবিল প্রবাহিত হয় এবং কিভাবে তা অন্বেষণ করব।
ফান্ড ফ্লো কি?
তহবিলের এই মাসিক বা ত্রৈমাসিক ভিত্তিতে বিভিন্ন আর্থিক সম্পদের মধ্যে এই নগদ প্রবাহ এবং বহিঃপ্রবাহ প্রদর্শন প্রবাহিত। নিখরচায় বিনিয়োগের জন্য তহবিল ব্যবস্থাপকদের জন্য অতিরিক্ত নগদ বিনিয়োগ করে যা তাদের পছন্দের ক্ষেত্রগুলিতে স্টক এবং বন্ডের চাহিদা সৃষ্টি করে। বিপরীতক্রমে, নেট বহির্ভূত অর্থ তহবিল ব্যবস্থাপকদের জন্য অতিরিক্ত নগদ কমাতে এবং স্টক এবং বন্ডগুলির জন্য নিম্নহারের চাহিদা দেখা দেয়।
ফলস্বরূপ, বিনিয়োগকারী তহবিল তহবিলের তথ্য ব্যবহার করতে পারে তা নিশ্চিত করার জন্য যেখানে মূলধন সম্পদের শ্রেণী বা ভূগোলের ক্ষেত্রে বিনিয়োগ করা হচ্ছে। নেট তহবিলের সামগ্রিক প্রবৃদ্ধি বিনিয়োগকারীরা বাজারে অর্থ ঢুকতে বা তা গ্রহণ করার ব্যাপারে অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করতে পারে, যা কি ঘটছে তা সামগ্রিক সামগ্রিক চিত্র আঁকাতে সাহায্য করে।
বিনিয়োগকারীদের ব্যক্তিগত তহবিল নথিভুক্তকরণ বা আর্থিক তথ্য সংগ্রাহকের মাধ্যমে মর্নিংস্টারের মত তহবিল তহবিল তথ্য পেতে পারে যা তথ্য ও মন্তব্য উভয় প্রদান করে। প্রতিবছর, মর্নিংস্টার একটি বার্ষিক গ্লোবাল ফ্লো প্রতিবেদন পেশ করে, যেখানে দেখানো হয় যে আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের প্রতি বিশ্বব্যাপী তহবিল বরাদ্দ করা হচ্ছে, যা অত্যন্ত আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের দ্বারা প্রতীয়মান হয় (দেখুন: 2012 বার্ষিক গ্লোবাল ফ্লো প্রতিবেদন )।
ফান্ড ফ্লো বিশ্লেষণ
পুঁজিবাজারের প্রবাহগুলি বিনিয়োগকারীদেরকে অনেক তথ্য দিয়ে প্রদান করতে পারে যেখানে বিশ্বব্যাপী রাজধানী তৈরি করা হচ্ছে। বিশেষ করে, মর্নিংস্টারের বার্ষিক ভাষ্য একটি বিশ্বব্যাপী বৃহত্তর অর্থনৈতিক বিনিয়োগ থিসিসকে সহায়তা করার জন্য অনন্য অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করতে পারে, যখন সক্রিয় ব্যবসায়ীরা ফোকাসের তাদের আন্তঃদৈর্ঘ্যের ক্ষেত্রগুলিকে চালাতে আরো বাস্তব-সময়ের তথ্য সন্ধান করতে পারে।
এখানে তথ্য ব্যবহার করার কিছু উপায় আছে:
- নির্দিষ্ট আয় ফিক্সড আয়ের সিকিউরিটিজগুলির মধ্যে ফান্ডের প্রবাহগুলি বেশিরভাগ ক্ষেত্রেই ইক্যুইটিগুলিতে আত্মবিশ্বাসের অভাব এবং নিরাপত্তার জন্য একটি ফ্লাইটের কথা উল্লেখ করে। উদাহরণস্বরূপ, বিশ্বব্যাপী অর্থনৈতিক সঙ্কটের মধ্যে মার্কিন ফিক্সড আয় সিকিউরিটিজগুলির মধ্যে নিট ফান্ড প্রবাহ দেখা যায়।
- সম্পদ শ্রেণী নির্দিষ্ট সম্পত্তির শ্রেণীতে তহবিলের প্রবাহ ভিন্ন ভিন্ন সূত্রগুলি বহন করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, গ্লোবাল ইকুইটি থেকে মার্কিন বৃহৎ ক্যাপ মূল্যের স্টকগুলিতে নেট তহবিলের তহবিল বহির্ভূত হয় যে মার্কিন ইক্যুইটি অপেক্ষাকৃত অপ্রচলিত
- পোর্টফোলিও মিক্স নির্দিষ্ট সম্পত্তির শ্রেণীতে ফান্ড প্রবাহিত হতে পারে পোর্টফোলিও মিশ্রণের অন্তর্দৃষ্টিও প্রদান করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ইউরোপীয় বিনিয়োগকারীদের প্রাথমিকভাবে বন্ডগুলিতে ২01২ সালে তাদের পোর্টফোলিওগুলির একটি ছোট অংশ উদীয়মান বাজার ইক্যুইটিগুলিতে নিযুক্ত করা হয়েছে।
- ফান্ড খোঁজা ফাণ্ড ফ্লো ডেটা দেখায় যে কোন অর্থ বিনিয়োগকারীদের মধ্যে সবচেয়ে জনপ্রিয় এবং যা অনুকূলে পতনশীল হয়। উদাহরণস্বরূপ, ২01২ সালে বিএনপি পার্ববাসের শক্তিশালী নেট তহবিলের তহবিলের অর্থ ছিল, বিনিয়োগকারীরা দূরে থাকতে চান।
কনটেক্সট মধ্যে এটি নির্বাণ
তহবিলের প্রবাহগুলি অতীতের বিনিয়োগের প্রবণতাগুলিকে সনাক্ত করতে ব্যবহার করা যেতে পারে, তবে ভবিষ্যতের দিকে তাকিয়ে বিনিয়োগকারীরা মুনাফা লাভের চাবিকাঠি। যেহেতু অর্থ পরিচালকদের কার্ভের পিছনে থাকে - অর্থাৎ, তারা বিস্তৃত বাজার সূচকগুলিকে নিম্নগামী করে রাখে, বিনিয়োগকারীদের নিজ নিজ মুদ্রার পরিবর্তে তহবিল ফ্লো ডাটা থেকে উত্থাপিত নিদর্শনগুলির উপর মনোযোগীভাবে মনোযোগ দিতে হবে।
উদাহরণস্বরূপ, ধরুন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের নির্দিষ্ট আয়ের গত কয়েক মাস ধরে নেট ফান্ড প্রবাহের একটি উল্লেখযোগ্য লাফের সম্মুখীন হয়েছে। কিন্তু এখন, এই নেট তহবিলের প্রবাহ ধীরে ধীরে শুরু হয়েছে এবং শীর্ষ-ভারী হচ্ছে লক্ষণ দেখাচ্ছে। এই তথ্যগুলি পর্যবেক্ষণকারী বিনিয়োগকারীদের ফান্ড বিক্রয়ের আগে তাদের মার্কিন স্থায়ী আয়ের বিক্রয় বিবেচনা করতে পারে যা নেতিবাচকতা নিরূপণ করতে পারে।
সাধারণভাবে, বিশ্বব্যাপী বিনিয়োগকারীরা বিশ্বব্যাপী স্কেলে যা ঘটছে তা শীর্ষ-স্তরের ছবি অঙ্কন করার জন্য এবং আরো নির্দিষ্ট বিনিয়োগ থিসিস তৈরির জন্য যে তথ্য ব্যবহার করে তা তহবিল ফ্লো ডাটা ব্যবহার করা উচিত। ডেটা বিশেষত বিশ্বব্যাপী বৃহদাকার অর্থনৈতিক বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযোগী, তবে অন্যান্য বিনিয়োগকারীরা তাদের নিজস্ব ট্রেডিং এবং বিনিয়োগে ব্যবহারের জন্য তহবিল ফ্লো ডাটাতে কিছু অন্তর্দৃষ্টি খুঁজে পেতে নিশ্চিত হতে পারে।