আপনি বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ করতে REITs ব্যবহার করতে পারেন
- খুচরো অন্দর শপিং মলের অন্তর্ভুক্ত, বহিরঙ্গন ফালা মল, এবং বড় বাক্স খুচরা বিক্রেতা। এটি মুদি দোকান এবং রেস্টুরেন্ট অন্তর্ভুক্ত। বাণিজ্যিক মূল্যের মোট মূল্যের প্রায় ২.1 ট্রিলিয়ন বা 36 শতাংশ মূল্য তার মূল্য। এটি শপিং সেন্টার স্পেসের কমপক্ষে 9.5 বিলিয়ন বর্গ ফুট।
- হোটেল অন্তর্ভুক্ত motels, বিলাসিতা রিসর্ট, এবং ব্যবসায়িক হোটেল। এই বিভাগে Airbnb এর মাধ্যমে কক্ষ ভাঙ্গা ঘরগুলি অন্তর্ভুক্ত নেই। 1.9২ ট্রিলিয়ন ডলার মূল্যের প্রায় 4.4 মিলিয়ন হোটেল রুম আছে।
- অফিস ভবনগুলি ম্যানহাটানের গ্্যাঁচড়ানো থেকে আপনার আইনজীবীর অফিসে সবকিছু অন্তর্ভুক্ত। মোট প্রায় 4 বিলিয়ন বর্গ ফুট অফিস স্পেস আছে, প্রায় $ 1.7 ট্রিলিয়ন বা মোট 29 শতাংশ।
- অ্যাপার্টমেন্ট ভবন বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট। কোম্পানীর মালিক তাদের শুধুমাত্র একটি মুনাফা চালু। এ কারণেই তাদের মালিকদের ভাড়া দেওয়া বাড়িগুলি আবাসিক, বাণিজ্যিক নয়। কিছু প্রতিবেদন বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট এর পরিবর্তে আবাসিক রিয়েল এস্টেট জন্য অ্যাপার্টমেন্ট বিল্ডিং ডেটা পরিসংখ্যান অন্তর্ভুক্ত। প্রায় 33 মিলিয়ন বর্গ ফুট অ্যাপার্টমেন্ট ভাড়া স্থান, প্রায় $ 1.44 ট্রিলিয়ন মূল্য আছে।
- শিল্প সম্পত্তি উত্পাদন, বিতরণ, বা একটি পণ্য গুদাম ব্যবহৃত হয়। এটা সর্বদা বাণিজ্যিক বিবেচনা করা হয় না, বিশেষ করে স্থল ব্যবহারের পরিকল্পনা এবং জোনিং মধ্যে। প্রায় 13 বিলিয়ন বর্গ ফুট শিল্প সম্পত্তি প্রায় $ 240 বিলিয়ন আছে।
অন্যান্য বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট বিভাগ অনেক ছোট হয়। এইগুলি কিছু অ-লাভের অন্তর্ভুক্ত, যেমন হাসপাতাল এবং স্কুল। খালি জমি বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট যদি এটি ইজারা দেওয়া হবে, বিক্রি না।
কিভাবে বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট অর্থনীতি প্রভাবিত করে
গ্রস ডোমেস্টিক প্রোডাক্টের একটি অংশ হিসাবে, বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট নির্মাণ মোট মার্কিন অর্থনৈতিক আউটপুটে 3 শতাংশ অবদান রাখে।
2017 সালে, 472 বিলিয়ন ডলারের বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট নির্মাণ ছিল। ২008 সালে রেকর্ড পরিমাণ 586.3 বিলিয়ন ডলার ছিল। ২010 সালে এই পরিমাণে $ 376.3 বিলিয়ন ছিল। এটি 4.1 শতাংশ থেকে জিডিপি'র 2.6 শতাংশ হ্রাসের প্রতিনিধিত্ব করে।
হাউজিং বুদ্বুদের তুলনায় কেন বানিজ্যিক রিয়েল এস্টেট নির্মাণ দুই বছরের বেশি সময় লাগে? বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট নির্মাণ কেবল আবাসিক রিয়েল এস্টেট নির্মাণ চেয়ে বেশি লাগে। বিল্ডারদের প্রথমে নিশ্চিত করতে হবে যে নতুন উন্নয়ন সমর্থন করার জন্য পর্যাপ্ত বাড়ি এবং দোকানদার আছে। তারপর বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে অর্থ সংগ্রহের জন্য সময় লাগে। কেনাকাটা কেন্দ্র, অফিস এবং স্কুলগুলি নির্মাণের জন্য এটি বেশ কয়েক বছর লাগবে। নতুন ভবনগুলিকে ইজারা দেওয়ার জন্য আরও বেশি সময় লাগে। যখন হাউজিং বাজারে 2006 সালে ক্র্যাশ, বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট প্রকল্প ইতিমধ্যে চলমান ছিল।
আপনি সাধারণত হাউজিং বাজারের উত্থান ও পতন অনুসরণ করে বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট ঘটবে কি ভবিষ্যদ্বাণী করতে পারেন। একটি সূচক সূচক হিসাবে, বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট পরিসংখ্যান একটি বছর বা দুই দ্বারা আবাসিক প্রবণতা অনুসরণ। তারা একটি মন্দা লক্ষণ দেখাবে না। তারা আবাসিক রিয়েল এস্টেট পরে তাদের কম ভাল আঘাত।
বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ কিভাবে
একটি রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট হচ্ছে একটি পাবলিক কোম্পানি যা বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট উন্নয়ন ও মালিকানা পায়।
একটি REIT শেয়ার কিনতে ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারী বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট থেকে মুনাফা জন্য সবচেয়ে সহজ উপায়। আপনি স্টক , বন্ড, বা অন্য কোনও ধরনের নিরাপত্তার মতো REIT- এর শেয়ার কিনতে ও বিক্রি করতে পারেন। তারা স্টক লভ্যাংশের মতো বিনিয়োগকারীদের কাছে করযোগ্য উপার্জন বিতরণ করে। REITs আপনি একটি বন্ধকী গ্রহণ ছাড়াই সম্পত্তি মালিক দ্বারা অনুমোদিত দ্বারা আপনার ঝুঁকি সীমিত। পেশাদারদের সম্পত্তি পরিচালনা করার পরে, আপনি সময় এবং অর্থ উভয় সংরক্ষণ করুন।
অন্যান্য পাবলিক কোম্পানিগুলির তুলনায়, REITs তাদের করযোগ্য আয় কমপক্ষে 90 শতাংশ শেয়ারহোল্ডারদের কাছে বিতরণ করতে হবে। এটি তাদের ব্যবসায় করের খরচ সঞ্চয় করে, যা মূলধন লাভ কর হারে শেয়ারহোল্ডার কর্তৃক প্রদেয় হয়।
ন্যাশনাল এসোসিয়েশন অব রিল্টরস, "স্কাইলিং নিউ হাইটস" এর ২015 সালের পূর্বাভাস প্রতিবেদনটি REITS এর প্রভাব প্রকাশ করেছে। এটি বলা হয়েছে যে বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট বাজারে ইইউআইটির 34 ভাগ ইইউটিই নিজস্ব।
এটি মালিকানা দ্বিতীয় বৃহত্তম উৎস। বৃহত্তম প্রাইভেট ইকুইটি , যা 43.7 শতাংশ মালিকানা।
REITs এর প্রো এবং কনস
যেহেতু বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটের মূল্যগুলি হ্রাস সূচক , REIT এর দাম স্টক মার্কেটের সাথে বেড়ে না ওঠে না। যে একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও তাদের একটি ভাল সংযোজন তোলে। REITs বন্ড এবং লভ্যাংশ উত্পাদক স্টকগুলির সাথে একটি সুবিধা ভাগ করে দেয় যেগুলি তারা আয়ের ধারাবাহিক প্রবাহ প্রদান করে। সব সিকিউরিটিজের মতো, তারা নিয়ন্ত্রিত এবং সহজেই কিনতে ও বিক্রি করে।
মনে রাখবেন যে আপনার REIT মান শুধুমাত্র অন্তর্নিহিত রিয়েল এস্টেট তুলনায় আরো প্রতিফলিত। এটি একটি বিনিয়োগ হিসাবে REITs নিজেদের জন্য চাহিদা দ্বারা প্রভাবিত হয়। তারা স্টক এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য বন্ড সঙ্গে প্রতিদ্বন্দ্বিতা। তাই যদি REIT এর মালিকানাধীন রিয়েল এস্টেটের মূল্য বেড়ে যায়, শেয়ারের দাম স্টক মার্কেট ক্র্যাশে পতিত হতে পারে।
যখন REITs কিনুন এবং বিক্রি করবেন
REITs বিনিয়োগ করার সময়, আপনি বাণিজ্যিক চক্র এবং বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট উপর তার প্রভাব সচেতন নিশ্চিত। একটি ধাক্কা সময়, বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট আবাসিক রিয়েল এস্টেট পতন পরে একটি সম্পদ বুদ্বুদ অভিজ্ঞতা হতে পারে। একটি মন্দার সময়, বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট আবাসিক রিয়েল এস্টেট পরে তার কম হিট।
REITS ভার্সেস রিয়েল এস্টেট ইটিএফস
রিয়েল এস্টেট বিনিময়-ট্রেডার্ড ফান্ডগুলি REIT- এর স্টক মূল্যগুলি ট্র্যাক করে। বিনিয়োগকারীদের ইটিএফদের আকৃষ্ট করা হয় কারণ তাদের খুব কম ফি রয়েছে। কিন্তু তারা অন্তর্নিহিত রিয়েল এস্টেটের মূল্য থেকে আরও এক ধাপ সরানো হয়। ফলস্বরূপ, তারা স্টক মার্কেট ব্লেড এবং bear বাজারের জন্য আরো বেশি সংশয়যুক্ত।
আর্থিক সংকটের সময় বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট
বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট ঋণ 2008 আর্থিক সংকট থেকে উদ্ধার করা হয়েছে। 30 শে জুন, ২014 তারিখে, দেশের ব্যাঙ্কগুলি, যার মধ্যে 6,680 টি ফেডারেল ডিপোজিট ইনসিওরেন্স কর্পোরেশনের দ্বারা বীমা করা হয়, বাণিজ্যিক ঋণে 1.63 ট্রিলিয়ন ডলার ধার্য করে। মার্চ ২007 এ 1.6 ট্রিলিয়ন ডলারের উচ্চতা থেকে ২ শতাংশ বেশি ছিল।
বাণিজ্যিক মূল্যমানের দাম কমে যাওয়ায় তিন বছর পর বাড়িটি বন্ধ হয়ে যায়। ডিসেম্বর ২008 তারিখে, বাণিজ্যিক ডেভেলপাররা $ 160 বিলিয়ন এবং $ 400 বিলিয়ন ঋণ ঋণের মধ্যে সম্মুখীন হয়েছিল। তারা তাদের পুনর্বাসন করতে ব্যাংক খুঁজে পেতে scrambled। এই ঋণ অধিকাংশ শুধুমাত্র 20-30 শতাংশ ইকুইটি ছিল। ব্যাংকগুলির এখন 40-50 শতাংশ ইকুইটি প্রয়োজন।
বাড়ির বন্ধকীগুলির পরিবর্তে, কেনাকাটার কেন্দ্র ও অফিসের বিল্ডিংগুলির জন্য ঋণের মেয়াদ শেষে বড় অর্থ প্রদান করা হয়। ঋণ বন্ধ করার পরিবর্তে, ডেভেলপারদের পুনর্বিনিয়োগ। যদি তহবিল পাওয়া যায় না, তবে ব্যাংকগুলি বন্ধ করা উচিত।
ঋণের ক্ষয়ক্ষতি 30 বিলিয়ন মার্কিন ডলার পর্যন্ত পৌঁছাতে পারে এবং ছোট কমিউনিটি ব্যাংকগুলিকে পুঁজি করে। তারা বড় ব্যাংক হিসাবে subprime বন্ধকী জগাখিচুড়ি দ্বারা হার্ড আঘাত হিসাবে ছিল না। কিন্তু তারা স্থানীয় কেনাকাটা কেন্দ্র, অ্যাপার্টমেন্ট কমপ্লেক্স এবং হোটেলগুলির মধ্যে আরো বিনিয়োগ করেছিল। অনেকে মনে করেন যে ২0 বছরের আগে ছোট ব্যাংকগুলির দুর্ভোগ সঞ্চয় এবং লোন ক্রাইসিস হিসাবে খারাপ হতে পারতো।
রিয়েল এস্টেট গোলটেবিল অনুযায়ী, ২008 সালে প্রায় 300 বিলিয়ন শর্টকার্ট বাণিজ্যিক ঋণ ঋণাত্মক হয়েছিল। যদি তাদের পুনরুত্থান না হয় তবে তাদের অনেক ঋণ খারাপ হয়ে যেতে পারে।
২009 সালের অক্টোবর মাসে, ফেডারেল রিজার্ভ রিপোর্ট করেছিল যে ব্যাংকগুলি শুধুমাত্র প্রতি ডলারের ক্ষতির জন্য $ 0.38 ডলার নির্ধারণ করেছে। এটি 3.4 ট্রিলিয়ন বিলিয়ন ঋণের মাত্র 45 শতাংশ। উচ্চতর চাকরির কারণে কেনাকাটা কেন্দ্র, অফিস ভবন এবং হোটেলগুলি দেউলিয়া হয়ে যাচ্ছে। এমনকি প্রেসিডেন্ট ওবামা তার অর্থনৈতিক দলের সম্ভাব্য সঙ্কট সম্পর্কে জানানো হয়েছিল
বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটের মূল্য ২008 থেকে ২009 সালের মধ্যে 40-50 শতাংশ হ্রাস পেয়েছে। বাণিজ্যিক সম্পত্তি মালিকরা অর্থ প্রদানের জন্য নগদ খুঁজে পেতে মুচকি হেন। বেশিরভাগ ভাড়াটে ব্যবসায়ের বাইরে চলে গিয়েছিল অথবা নিম্ন পেমেন্টগুলির পুনর্বিবেচনা করা হয়েছিল। নতুন স্টক শেয়ার শেয়ার বিক্রির মাধ্যমে মালিকরা নগদ বাড়ানোর চেষ্টা করে তারা বিদ্যমান সম্পত্তি নেভিগেশন অর্থ প্রদান সমর্থন ফান্ড ব্যবহার। ফলস্বরূপ, তারা শেয়ারহোল্ডারদের কাছে মূল্য বৃদ্ধি করতে পারেনি। তারা উভয় বিদ্যমান এবং নতুন শেয়ারহোল্ডারদের জন্য মূল্য মিশ্রিত। টরপি ক্যাপিটালের জন কানা সঙ্গে একটি সাক্ষাত্কারে, এটি নতুন স্টকহোল্ডাররা সম্ভবত "খারাপ পরে ভাল টাকা ছুঁড়েছে।"
২010 সালের জুনে, বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটের জন্য বন্ধক জরিমানা হার ক্রমশ ক্রমশ বাড়ছে। রিয়েল ক্যাপিটাল এনালিটিক্স অনুযায়ী 2010 এর প্রথম ত্রৈমাসিকে ঋণের ঋণের মধ্যে 4.17 শতাংশ ঋণ দেওয়া হয়। এটি ব্যাংক পরিচালিত ঋণের 45.5 বিলিয়ন ডলার। ২009 সালের চতুর্থ প্রান্তিকে 3.83 শতাংশ এবং এক বছর আগে 2.25 শতাংশ হারের চেয়ে এটি সর্বোচ্চ। এটি ২006 সালের প্রথমার্ধে 0.58 শতাংশ ডিফল্ট হারের তুলনায় অনেক খারাপ, তবে 199২ সালে 4.55 শতাংশ হারে খারাপ নয়।
অক্টোবর 2010 দ্বারা, এটি বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট জন্য ভাড়া ভাড়া স্থির শুরু হয়েছিল মত লাগছিল। তিন মাসের জন্য, অফিসের স্থান 4 বিলিয়ন বর্গ ফুট জন্য ভাড়া মাত্র একটি পয়সা দ্বারা কমে। জাতীয় অফিসে শূন্যস্থান হার 17.5 শতাংশ স্থিতিশীল ছিল। রিয়েল এস্টেট গবেষণা সংস্থা REIS, Inc অনুযায়ী এটি 1992 এর রেকর্ড 18.7 শতাংশের চেয়ে কম ছিল।
আর্থিক সঙ্কট বছর ধরে REIT মূল্য হ্রাস। কেন? একটি কারণ সঙ্কটের সময় কেনা REITs foreclosed সম্পত্তি দেখতে কঠিন ছিল। দ্বিতীয়ত, বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটের মালিকরা তাদের বন্ধকীগুলির মধ্যে উল্টোটা হ'ল। তাদের বাণিজ্যিক সম্পত্তি মান 2008 থেকে 40-50 শতাংশ কমে গেছে, REITs মান কমিয়ে।
বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট ঋণ প্রায় একটি দ্বিতীয় মন্দা সৃষ্টি। ২013 সালে, বাণিজ্যিক লেনদেনের মধ্যে 991.2 বিলিয়ন ডলার আয় করে, ২01২ সালের মধ্যে 3.3 শতাংশ বৃদ্ধি পায়। বেশিরভাগ অ্যাপার্টমেন্ট ভবনগুলির জন্য ছিল। প্রায় এক তৃতীয়াংশ ২015 এবং ২017 সালের মধ্যে এসেছিল। ২007 সাল থেকে ২005 সাল পর্যন্ত সর্বাধিক লেখা হয়েছিল যখন সম্পত্তি মানগুলি উচ্চ ছিল। অ্যাপার্টমেন্ট বিল্ডিং দাম বাদ ছিল যদি এই ঋণ ডিফল্ট থাকতে পারে। পরিবর্তে, যারা নিজেদের বাড়ি হারিয়েছে তারা হ'ল রণক্ষেত্র। তারা মন্দা থেকে ঋণ এবং অন্য মন্দা থেকে অর্থনীতি রাখা।