যখন উচ্চ ফলন বন্ড সাধারণত ভাল সঞ্চালন করা হয়?
দৃঢ় অর্থনৈতিক বৃদ্ধি : যদিও বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডগুলি সাধারণত শক্তিশালী বৃদ্ধির পক্ষে ভালভাবে প্রতিক্রিয়া দেয় না (যেহেতু এটি মূলধনের চাহিদা বাড়িয়ে দেয়, যার ফলে দর বৃদ্ধি ও বন্ডের মূল্য হ্রাস পায়), একটি জোরালো অর্থনীতি উচ্চ ফলনের জন্য একটি প্লাস। যেহেতু সম্পত্তি শ্রেণী ছোট কোম্পানীগুলি এবং সাধারণ বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট ইস্যুয়ারের তুলনায় দুর্বল আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি দ্বারা আচ্ছাদিত, একটি শক্তিশালী অর্থনীতি উচ্চ ফলনকারী সংস্থার জন্য আর্থিক স্বাস্থ্যের উন্নতির দিকে পরিচালিত করে। এই তাদের বন্ডের উপর তাদের ডিফল্ট সম্ভাবনা কম দেয়, যা তাদের মূল্যের জন্য ইতিবাচক হয় - এবং বিনিয়োগকারীদের মোট আয়
সেন্ট লুই ফেড ডাটাবেস (FRED) থেকে এই চার্ট, সম্প্রতি সম্প্রতি মন্দার সময় উচ্চ ফলন এবং তার আপেক্ষিক শক্তির underperformance দেখায়।
কম বা পতিত ডিফল্টের জন্য প্রত্যাশা : উচ্চ ফলন ডিফল্ট হার বা ইস্যুয়ারের শতাংশ যা তাদের বন্ডগুলিতে সুদ বা মূলধন পরিশোধ করতে ব্যর্থ হয়, উচ্চ ফলন বাজারের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ বিবেচ্য বিষয়।
নিম্ন হার, সম্ভবত, বাজারের জন্য বেড্রপ ভাল। বর্তমান হারের তুলনায় আরো বেশি, তবে, সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিষয়টি হল ভবিষ্যতে ডিফল্ট হার সম্পর্কে বিনিয়োগকারীরা কী আশা করেন । অন্য কথায়, যদি ডিফল্ট হার কম হয় তবে আগামী বছরের মধ্যে বাড়তে চলেছে বলে আশা করা যায়, তবে এটি কার্যকারণের জন্য একটি হেডউইন্ড হবে।
বিপরীতভাবে, উন্নতির জন্য প্রত্যাশার সাথে একটি উচ্চ ডিফল্ট হার সাধারণত ইতিবাচক হয়
আর্থিক মিডিয়াতে বিষয় অনুসরণ করে বিনিয়োগকারীদের এই সামনে উন্নয়নের নজর রাখতে পারেন। উচ্চ ফলনের সমষ্টিগত সামগ্রীর একটি ভাল উত্স হচ্ছে উচ্চ ফলনশীল ইটিএফ-এর জন্য সংবাদ ফি যেমন যেমন ইশার্স হাই ইয়াল্ড কর্পোরেট বন্ড ফান্ড (এইচএইচজি), যা এখানে দেখা যাবে। সাম্প্রতিক ডিফল্ট হারগুলির একটি তালিকা (২01২ সাল নাগাদ আপডেট করা হয়নি) এখানে পাওয়া যায়।
উন্নত বিনিয়োগকারী আশাবাদ : উচ্চ ফলন বন্ধন একটি উচ্চ ঝুঁকি সম্পদের , যার অর্থ তারা বিনিয়োগকারীদের আশাবাদ অনুভব করে যখন জনপ্রিয় হতে থাকে কিন্তু বিনিয়োগকারীদের স্নায়বিক উদ্বিগ্ন এবং নিরাপদ আশ্রয়স্থল চাইতে যখন ভোগে। ২00২ সালে উচ্চমানের বন্ডের নেতিবাচক রিটার্নে প্রতিফলিত হয়, যখন তারা ডট ডটকম বুদ্বুদ পপিংয়ের মধ্যে -1.5% ফিরে পায় এবং ২008 সালে আর্থিক সংকটের সময় -২২% ভাগ করেছিল। এই অর্থে, উচ্চ ফলন বিনিয়োগ গ্রেড বন্ড তুলনায় ঘনিষ্ঠভাবে স্টক ট্র্যাক হয়।
আরেকটি উপায় রাখুন, স্টক জন্য ভাল কি উচ্চ ফলন জন্য ভাল।
উপরের গড় প্রবৃদ্ধি স্প্রেড : তুলনামূলক ট্রেজারিগুলির তুলনায় উচ্চ ফলন বন্ধনগুলি সাধারণত তাদের " ফলন বিস্তার " এর ভিত্তিতে মূল্যায়ন করা হয়, অথবা অন্য কথায়, অতিরিক্ত প্রযোজক বিনিয়োগকারীদের অতিরিক্ত ঝুঁকি গ্রহণের জন্য দেওয়া হয়।
যখন স্প্রেডগুলি উচ্চ হয়, তখন এটি বোঝায় যে সম্পদ শ্রেণী সংকটের মধ্যে রয়েছে এবং ভবিষ্যতে উপলব্ধি ("সম্ভাব্য" বিপরীতমুখী "সুযোগের উল্লেখ করার জন্য নয়) এর তুলনায় আরো বেশি জায়গা রয়েছে। বিপরীতভাবে, নিম্ন স্প্রেডগুলি ইঙ্গিত দেয় যে কম সম্ভাবনা রয়েছে - এবং আরো ঝুঁকি রয়েছে ।
একটি প্রধান উদাহরণ 2008 সালে ঘটেছে। ফলন Treasuries উপর সব সময় highs আউট প্রস্ফুটিত - এখানে দেখানো - আর্থিক সংকট গভীরতা মধ্যে। একটি বিনিয়োগকারী যা এই সুবিধা গ্রহণ করে 2009 সালে উচ্চ ফলন বন্ড মধ্যে 59% রিটার্ন থেকে উপকৃত হবে। একই লাইন বরাবর, 1996-1997 রেকর্ড কম স্প্রেড 1998-2002 ব্যবধান মধ্যে subpar রিটার্ন একটি বর্ধিত সময়ের foretold।
যেহেতু সর্বোপরি, এমন সুযোগগুলি সন্ধান করতে হয় যখন কোনও অ্যাডভেঞ্চার ক্লাস যখন অসাধারণ রিটার্ন নম্বরগুলি আপলোড করার পরিবর্তে কম কর্মক্ষম থাকে।
রাইজিং এবং পতনশীল হারের প্রভাব
কিছু পাঠক বিস্মিত হতে পারেন যে এই আলোচনার প্রথাগত হারে আন্দোলনগুলি এতদূর পর্যন্ত উল্লেখ করেনি। এর কারণ হল যে উচ্চ ফলন বন্ধন বন্ড বাজারের অধিকাংশ এলাকায় তুলনায় কম দৃষ্টিভঙ্গি খুব কম সংবেদনশীল হতে থাকে। এটা সত্য যে যখন ফলন ক্রমবর্ধমান উচ্চ বা নিম্ন সরে যায়, উচ্চ ফলন বন্ড প্রায়ই যাত্রায় জন্য বরাবর যেতে হবে। যাইহোক, মজাদার প্রজন্মের আন্দোলনগুলি উচ্চ ফলনের উপর নির্ভর করে না, কারণ বাকি বাজারে উৎপাদিত উত্পাদন ঘন ঘন অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি অর্জনের ফলাফল - যা উপরে উল্লিখিত, সম্পদ শ্রেণীর জন্য ইতিবাচক। প্রকৃতপক্ষে, উচ্চ ফলন বন্ধনগুলি সময়ের সাথে সাথে বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডগুলির তুলনায় স্টকগুলির সাথে আরো ঘনিষ্ঠভাবে সম্পৃক্ত রয়েছে- অর্থাৎ তারা ক্রমবর্ধমান হারের সময় বিনিয়োগকারীর সেরা বিকল্পগুলির একটি হতে পারে।
এই উচ্চ ফলন সম্পর্কে আমাদের বলছেন কি
উচ্চ ফলন বন্ধন বিবেচনাকারী বিনিয়োগকারীদের জন্য, উপরে তুলে ধরা ঘটনাগুলি একটি গুরুত্বপূর্ণ গল্প বলবে: যখন উচ্চ ফলন বন্ড একটি পোর্টফোলিওর জন্য বৈচিত্রতা প্রদান করতে পারে যা বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডের দিকে ঝুঁকছে, তারা স্টকগুলিতে বিনিয়োগকারী ব্যক্তির জন্য খুব কম বৈচিত্রতা প্রদান করে। এই বিষয়টি আমার প্রবন্ধে আরও বিস্তারিত বিবৃত করা হয়েছে, বৈচিত্রতা জন্য উচ্চ ফলন বন্ড ব্যবহার করে।
তলদেশের সরুরেখা
উচ্চ প্রবৃদ্ধি বন্ধনগুলি যখন ভাল প্রবৃত্তিকে অনুকূল করে তোলার চেষ্টা করে, তখন বিনিয়োগকারীরা আত্মবিশ্বাসী হয় এবং ডিফল্টগুলি নিম্ন বা পতিত হয় এবং স্প্রেডগুলি বৃদ্ধি করে অতিরিক্ত সমীক্ষার জন্য রুম প্রদান করে, যখন বিপরীত ক্ষেত্রে এটি সাধারণত থাকে। বিনিয়োগকারীদের সবসময় তাদের দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্য এবং ঝুঁকি সহনশীলতার উপর ভিত্তি করে সিদ্ধান্ত গ্রহণ করা উচিত, যখন এটি উচ্চ ফলন বন্ড কিনতে সবচেয়ে অর্থে তোলে যখন এই বিষয়গুলি বার একটি ধারনা প্রদান করতে পারে।
আরও জানুন : উচ্চ ফলন বন্ধন সময় সঞ্চালিত হয় কিভাবে?
দাবী পরিত্যাগ : এই সাইটের তথ্য শুধুমাত্র আলোচনার উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয়, এবং বিনিয়োগ পরামর্শ হিসাবে বোঝানো উচিত নয় কোনও পরিস্থিতিতে এই তথ্যগুলি সিকিউরিটিজগুলি কিনতে বা বিক্রি করার সুপারিশ উপস্থাপন করে না। বিনিয়োগ করার আগে সর্বদা একটি বিনিয়োগ উপদেষ্টা এবং ট্যাক্স পেশাদার সঙ্গে পরামর্শ