তোমার জন্য কি মুনি?
যদিও কর-মুক্ত বন্ডের ধারণা প্রথম দিকে মহান বলে মনে হতে পারে, তবে কর ছাড়ের প্রধান সুবিধাগুলি সর্বোচ্চ করের বন্ধনীগুলির দ্বারা অর্জিত হয়। নিম্ন করের বন্ধনীর বিনিয়োগকারীরা করযোগ্য বন্ডগুলির মধ্যে ভাল হতে পারে, কারণ তারা পৌর বন্ডের তুলনায় বেশি প্রাক-ট্যাক্স রফতানিতে ব্যয় করে থাকে। অন্য কথায়, নিম্ন বন্ধনীগুলির জন্য, মুনিদের ট্যাক্স সুবিধাটি 'কম উৎপাদনের' বন্ড অফসেট করার জন্য যথেষ্ট বড় হতে পারে না।
সঠিক পথটি নির্ধারণের সহজ উপায় হচ্ছে এই সহজ দুটি ধাপ প্রক্রিয়ার মাধ্যমে একটি নির্দিষ্ট বন্ডের ট্যাক্স সমতুল্য তহবিল (TEY) গণনা করা।
প্রথমত, সমীকরণ 1 ব্যবহার করে আপনার ট্যাক্স হারের পারস্পরিক ফলাফল - আপনার কর হার । যদি আপনি ২8% পরিশোধ করেন, পারস্পরিকটি কেবল 1 - .28, অথবা .72 (72%)।
দ্বিতীয়ত, ট্যাক্স-সমতুল্য ফলন খুঁজে বের করার জন্য কর-মুক্ত বন্ডের ফলনটি ভাগ করুন। প্রশ্নে বন্ড 4% ফলন করছে কিনা, সমীকরণ হচ্ছে: 4.0 ভাগ .72, বা 5.56%।
আপনি এই প্রক্রিয়া সম্পর্কে আরও শিখতে পারেন, ট্যাক্স সমতুল্য ফলন গণনা কিভাবে আমার নিবন্ধে, করযোগ্য এবং কর-মুক্ত সিকিউরিটিস তুলনা যখন কিছু নির্দিষ্ট বিবেচনা মনে রাখা।
মুনি ও আইআরএগুলি ভাল মিশ্রণ নয়
Munis আপনার জন্য সঠিক কিনা তা নির্ণয় করার সময়, বিনিয়োগের জন্য আপনার ব্যবহার করা অ্যাকাউন্টের ধরন বিবেচনা করাও গুরুত্বপূর্ণ।
যারা ট্যাক্সযোগ্য অ্যাকাউন্ট ব্যবহার করে তাদের মুনাফার কর ছাড়ের পূর্ণ সুবিধা লাভ হবে। যাইহোক, একটি আইআরএ বা 401 (কে) হিসাবে একটি ট্যাক্স-বিলম্বিত অ্যাকাউন্ট ব্যবহার করে না কারণ এই অ্যাকাউন্টে সুদ আয়ের কর কর আদায় করা হয়। মুমূর্ষদের ট্যাক্স-বিলম্বিত একাউন্টে বিনিয়োগের বিরুদ্ধে কোনও নিয়ম নেই, তবে যদি কোনও বিনিয়োগকারীর মধ্যে একটি পছন্দ থাকে বা করযোগ্য অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে বিনিয়োগ করা হয়, তবে পরবর্তী কোর্সটি আরও বোধগম্য হয়।
মিউনিসিপাল বন্ড রিটার্নস এবং ঝুঁকি
যে কোনও বছরে, পৌর বন্ডগুলি রিটার্ন প্রদান করে থাকে যা বৃহত্তর বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ড বাজারের দিক থেকে অনুরূপ হয়, যদিও তা গুরুত্বের সাথে নয়। এই চার্টটি 1991 থেকে ২013 সাল পর্যন্ত প্রতিটি ক্যালেন্ডার বছরে বারক্লেস মিউনিসিপাল বন্ডের সূচকের দেখায়। মুনির সংখ্যা গত ২3 ক্যালেন্ডারের 19 বছরের মধ্যে ইতিবাচক মোট রিটার্ন দিয়েছে, 17.46% (1995) এর উচ্চতার সঙ্গে -5.17 এর কম। % (1994), এবং গড় ক্যালেন্ডার-বছরের রিটার্ন প্রায় 6%।
পৌর বন্ডের কার্যকারিতা তিনটি মূল কারণ দ্বারা পরিচালিত হয়:
- সুদের হার ঝুঁকি : এটি ঝুঁকি যে বৃহত্তর বন্ড বাজারের উত্ক্রমে পৌর বন্ড বাজারে কর্মক্ষমতা প্রভাবিত করবে। মার্কিন Treasuries নেভিগেশন ফলন পতনশীল হয় যখন, তারা 2009-2012 ব্যবধান মধ্যে করেনি, এটি মুনিদের জন্য একটি ইতিবাচক ব্যাকড্রপ তৈরি করতে সাহায্য করে। (মনে রাখবেন, দাম এবং ফলন বিপরীত দিক নির্দেশ করে ) একই সময়ে, ক্রমবর্ধমান ট্রেজারি উৎপাদনের সময়সীমা - যেমন ২013 সালে , বারক্লের জনসাধারণের বন্ড সূচক -2.55% -এ ফিরে গেলে - পৌর বন্ডের জন্য হেডউইন্ডস তৈরি করুন।
- ক্রেডিট ঝুঁকি : ক্রেডিট ঝুঁকি হল একটি ইস্যুয়ার দ্বারা সম্ভাব্য ডিফল্টের পরিবর্তনের ঝুঁকি যা তার বন্ডের কর্মক্ষমতা প্রভাবিত করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, একটি পৌরসভা যে শক্তিশালী ট্যাক্স আয় দেখছে তার মূল্যের উপর একটি ইতিবাচক প্রভাব দেখতে হবে, এবং যে আর্থিক সঙ্কটের ক্রমবর্ধমান প্রদর্শিত হবে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত হবে।
ক্রেডিট ঝুঁকি এছাড়াও বৃহত্তর অর্থনৈতিক অবস্থার পৌর বন্ড issuers সাধারণ ক্রেডিটাপেমি থাকতে পারে যে প্রভাব সংহত। উদাহরণস্বরূপ, যখন অর্থনীতি এবং হাউজিং মার্কেট শক্তিশালী হয়, তখন বিনিয়োগকারী সাধারণত পৌর ইস্যুয়ারের অন্তর্নিহিত আর্থিক শক্তির সাথে আরো আস্থা অর্জন করে। বিপরীতভাবে, মন্দা আস্থা হ্রাস করে এবং বিনিয়োগকারীদের উচ্চ উৎপাদনের (এবং নিম্ন মূল্য) চাহিদা দাবি করে। এটি পৌর বন্ডে ২.48% ফেরত পাওয়া যায়। যদিও ট্রেজারি উৎপাদনের পতন ঘটে এবং বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডগুলি প্রায় 5.5% ফিরে আসে, সেই বছরের আর্থিক সংকটের বৃহত্তর প্রভাব সম্পর্কে উদ্বেগগুলির কারণে পৌর বন্ড স্থল হারিয়েছে।
- শিরোনাম ঝুঁকি : পৌরসংস্থার বন্ডগুলি শিরোনাম ঝুঁকি দ্বারা ক্ষতিগ্রস্ত হয়, বা ঝুঁকির কারণে খবরগুলি বিনিয়োগকারীদের আত্মবিশ্বাস হারিয়ে ফেলতে পারে। উদাহরণস্বরূপ 2008 এর আর্থিক সঙ্কট শুধু নয়, 1994 সালের অরেঞ্জ কাউন্টির দেউলিয়া অবস্থাও, ২010 সালে মিউনিসিপালের "ওয়েভ" এর পূর্বাভাসের জন্য মেরিডিথ হুইটনি এর ভবিষ্যদ্বাণী। সাধারণত, তবে শিরোনাম ঝুঁকির সাথে সম্পর্কিত বিক্রয়-বিক্রয় বাধ্যতামূলক সুযোগ প্যানিক কারণ একটি কারণ
এই বিবেচ্য বিষয় " মেট্রোপলিস বন্ড ঝুঁকি " নিবন্ধে আরও বিস্তারিত আলোচনা করা হয়।
কিভাবে মিউনিসিপাল বন্ড মধ্যে বিনিয়োগ
বিনিয়োগকারী সাধারণত পৌর বন্ডগুলিতে বিনিয়োগের জন্য তিনটি বিকল্পের মধ্যে বেছে নেয়: ব্যক্তিগত সিকিউরিটিজ, মিউচুয়াল ফান্ড, বিনিময়-ট্রেডেড তহবিল (ইটিএফ), বা বন্ধ-শেষ তহবিল
ব্যক্তিগত সিকিউরিটিজগুলির মধ্যে বিনিয়োগ অনেক ব্যক্তির জন্য চ্যালেঞ্জ হতে পারে। যদিও এই পদ্ধতিটি ঝুঁকির একটি আকর্ষণীয় বাণিজ্য বন্ধ এবং রিটার্ন সঙ্গে নির্দিষ্ট বিনিয়োগ খুঁজে সুযোগ প্রদান করে, এই প্রক্রিয়া ক্রেডিট বিশ্লেষণ নির্দিষ্ট জ্ঞান ছাড়াই যারা জন্য কঠিন হতে পারে। এখানে বিপদ যে কেউ তার ফলন উপর ভিত্তি করে একটি বন্ড সহজভাবে নির্বাচন করা উচিত, বরং তার ফলন উপরোক্ত হতে পারে তা খুঁজে বের করতে গভীর খনন ছাড়া। প্লাস পাশে, পৃথক বন্ড বিনিয়োগ এবং পরিপক্কতা তাদের অধিষ্ঠিত উপরে বর্ণিত সুদের হার ঝুঁকি এবং শিরোনাম ঝুঁকির প্রভাব কমান সাহায্য।
মিউচুয়াল ফান্ড বা ইটিএফ মাধ্যমে মিউচ্যুয়াল বন্ডগুলিতে বিনিয়োগের মধ্য থেকে অন্তর্বর্তী বিনিয়োগকারীরা শুরুতে শুরু করে। এই পণ্যগুলি পেশাদারী পরিচালনার সমন্বয় এবং একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও প্রদান করে যা একক বিনিয়োগের মাধ্যমে অ্যাক্সেস করা যায়। যাইহোক, অধিকাংশ তহবিলের কোনো নির্দিষ্ট মেয়াদপূর্তির তারিখ নেই। এর মানে হল যে সুদের হারের ঝুঁকির কারণেই মূল্য হ্রাস হতে পারে এবং বর্ধিত সময়ের জন্য কম থাকতে পারে, সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীকে তহবিল লক করার জন্য বাধ্য করা হলে তাকে তহবিল বিক্রি করতে হবে।
অতএব বিনিয়োগকারীদের নিশ্চিত করতে হবে যে তারা কেনার আগে কমপক্ষে তিন বছর পর্যন্ত একটি পৌর বন্ড কেনার জন্য এবং ধরে রাখতে পারে। উপরন্তু, পৌর বন্ড তহবিলগুলি - উচ্চমানের বন্ড তহবিল , উঠতি বাজারের বন্ড বা স্টকগুলির তুলনায় নিরাপদ নয় - এটি একটি স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগের দিগন্তের জন্য কোনও উপযুক্ত বিনিয়োগ নয় বা যার জন্য প্রধান নিরাপত্তা প্রধান অগ্রাধিকার ।
মর্নিংস্টার এর পৌর বন্ড তহবিলের তালিকা এখানে পাওয়া যাবে, এবং আপনি এখানে বিভিন্ন পৌর বন্ড ইটিএফ এর একটি পর্যালোচনা পড়তে পারেন।
উচ্চ ফলন বনাম। বিনিয়োগ গ্রেড
যখন "উচ্চ ফলন বন্ধক" শব্দটি সাধারণত কর্পোরেট ঋণের সাথে যুক্ত থাকে, তখন বিনিয়োগকারী উচ্চ ফলনশীল পৌর বন্ডগুলিতেও বিনিয়োগ করতে পারে। উচ্চ ফলন করপোরেটগুলির মতো, উচ্চ ফলন মুনির উচ্চতর ক্রেডিট ঝুঁকি থাকে (বা ডিফল্টের উচ্চ ঝুঁকি), কিন্তু তারা উচ্চ ফলন প্রদান করে। বিনিয়োগকারীরা যারা বেশি সময় দিগন্ত রাখে এবং যারা বেশি ঝুঁকি সহ্য করতে পারেন তারা কর-আয়ের পর তাদের উত্সাহিত করার উপায় হিসাবে উচ্চ ফলন লাভ করতে পারেন। এই অনিবার্য বাজারের সেগমেন্ট সম্পর্কে আরও জানুন।
মিউনিসিপাল বন্ডের প্রকার
পৌরসভা বন্ড বিভিন্ন স্বাদে আসা, হিসাবে নীচের তালিকায় উল্লিখিত। আপনি যদি আরো তথ্য চান, এই বিভাগের শেষে লিঙ্ক প্রতিটি ধরনের বন্ড বিস্তারিত বিবরণ প্রদান।
- সাধারণ দায়বদ্ধ বন্ড: জিও নামেও পরিচিত, এই বন্ড যা ইস্যুয়ারের "পূর্ণ বিশ্বাস এবং ক্রেডিট" দ্বারা সমর্থিত হয়, তহবিলের উত্স হিসাবে চিহ্নিত কোন নির্দিষ্ট প্রকল্পে নয়।
- রাজস্ব বন্ড : বন্ড সমস্যা দ্বারা পরিচালিত নির্দিষ্ট প্রকল্পের দ্বারা উত্পন্ন রাজস্ব দ্বারা সমর্থিত বন্ড।
- প্রত্যাশা নোট : একটি স্বতন্ত্র নগদ প্রয়োজন পূরণের প্রয়োজন একটি সত্তা দ্বারা জারি একটি বন্ড। সত্ত্বা নগদ পায় একবার "anticipating," এটা পরিপক্কতা এ সিকিউরিটি বন্ধ পরিশোধ এই তহবিল ব্যবহার করে।
- প্রি-রিফান্ডেড মিউনিসিপাল বন্ড : মেয়াদপূর্তির তারিখের পূর্বে বন্ডফোল্ডারের থেকে ইস্যুয়ার রিডেমস বা "কল," একটি বন্ড। যখন সুদের হার হ্রাস করা হয়, ইস্যুয়াররা তাদের সুদের ব্যয় কমানোর জন্য উচ্চ হারে জারি করে বন্ডগুলি "কল" করতে পারেন। একবার ইস্যুকারী নতুন (নিচু ফলনশীল) বন্ড বিক্রি করে, তখন এটি মূল বিষয় হিসাবে একই সময়ে বা তার কাছাকাছি পরিপক্ব ট্রেজারি সিকিউরিটিজগুলি কেনার জন্য ব্যবহার করবে। ট্রেজারি ইস্যুটি থেকে সুদ প্রাক-ফেরতকৃত বন্ডের সুদ প্রদান করে যতক্ষণ না এটি পরিণত হয়, যখন মেয়াদপূর্তির ট্রেজারি থেকে প্রিন্সিপাল প্রিন্সিপাল বন্ধ করে দেয়।
- বীমাকৃত মিউনিসিপাল বন্ড : বীমাকৃত পৌর বন্ডগুলি বন্ড বিষয়গুলি যা ব্যক্তিগত বীমা বহন করে যা বন্ডের মূল এবং সুদ প্রদানের নিশ্চয়তা দেয় যে ইস্যুয়ারটি তাই করতে পারে না।
- আমেরিকা বন্ড তৈরি করুন : "বিএবিস" নামেও পরিচিত, আমেরিকান মিউজিক্যাল বন্ডগুলি আমেরিকান রিকভারি এবং রিইনভেস্টমেন্ট অ্যাক্টের অংশ হিসেবে ২010 সালের এপ্রিল ২009 থেকে জারি করা হয়েছে। ঐতিহ্যবাহী মুনির মতো, আয়গুলি বিনিয়োগকারীদের কাছে সম্পূর্ণরূপে করযোগ্য।
- সবুজ বন্ড : একটি বন্ড যার আয় পরিবেশগত বান্ধব প্রকল্প তহবিল ব্যবহৃত হয়। অনেক বন্ড সমস্যা এই ধরনের কারণ থেকে একটি অংশ উত্স, কিন্তু সবুজ বন্ড বিশেষভাবে পরিবেশের জন্য মনোনীত হয়।
দাবী পরিত্যাগ : এই সাইটের তথ্য শুধুমাত্র আলোচনার উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয়, এবং বিনিয়োগ পরামর্শ হিসাবে বোঝানো উচিত নয় কোনও পরিস্থিতিতে এই তথ্যগুলি সিকিউরিটিজগুলি কিনতে বা বিক্রি করার সুপারিশ উপস্থাপন করে না। বিনিয়োগ করার আগে সর্বদা একটি বিনিয়োগ উপদেষ্টা এবং ট্যাক্স পেশাদার সঙ্গে পরামর্শ