সুদের হার ঝুঁকি সীমিত জন্য কৌশল
সুদের হারের প্রভাব
সুদের হার আর্থিক সিস্টেম থেকে তরল যোগ বা অপসারণ করে অর্থনীতিকে প্রভাবিত করে এবং এর ফলে অর্থনৈতিক বৃদ্ধিকে উৎসাহিত করা বা নিরুৎসাহিত করা।
বেশিরভাগ সময়, কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি সুদের হার হ্রাস করবে বৃদ্ধির জ্বালানি বৃদ্ধির জন্য উত্সাহিত করা এবং সুদের হার বাড়ানোর জন্য আরো ঋণ নিরুৎসাহিত করার জন্য যখন তারা মনে করে যে অর্থনীতি ওভারহ্যাটিংয়ের ঝুঁকিতে রয়েছে।
এই গতিশীলতা জাতীয় স্টক বাজারের উপর একটি বড় প্রভাব এবং তাই আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, নিম্ন সুদের হার প্রায়ই একটি ক্রমবর্ধমান স্টক বাজারের সাথে সম্পর্কযুক্ত। এক দিকে, নিম্ন সুদের হার প্রবৃদ্ধি পুনর্বিন্যাস করার জন্য আরও বেশি ঋণ নিতে পাবলিক কোম্পানিগুলিকে উত্সাহিত করে। অন্য দিকে, স্বল্প সুদের হার বিনিয়োগকারীরা স্টক কেনার জন্য মার্জিনে আরো ধার নিতে পারে।
অবশ্যই, এই গতিবিদ্যা কোন উপায়ে দ্বারা absolutes হয় না। খুব কম সুদের হার থাকার ফলে জাপানের অর্থনীতি তথাকথিত " হারানো দশক " লাভ করে, কারণ কম খরচের সত্ত্বেও কোম্পানিগুলো অর্থোপার্জনে আরামদায়ক ছিল না। এই কোম্পানি ইতিমধ্যে উচ্চ ঋণ বোঝাপড়া সঙ্গে সংগ্রাম ছিল, তারা সমস্যা থেকে "তাদের পথ বৃদ্ধি" আরো ঋণ নিতে অনিচ্ছুক করে।
পরিমাণগত হ্রাস এবং অন্যান্য অপ্রচলিত আর্থিক নীতিগুলির আগমনের ফলে সুদ হার ম্যানিপুলেশন একটি মুদ্রানীতি নীতি হিসাবে কার্যকর নয় যখন হার ইতিমধ্যে শূন্যের কাছাকাছি। যদিও কিছু দেশ নেতিবাচক সুদের হারের পেছনে ব্যয় করেছে, তবুও এই নীতিগুলি ২008 সালের আর্থিক সংকট থেকে তত্সহ অন্যান্য মুদ্রা নীতির বিকল্প হিসাবে কার্যকরী হয়নি।
অন্য দিকে, ক্রমবর্ধমান সুদের হারের হুমকি বাজারে উল্লেখযোগ্যভাবে স্থানান্তর সম্ভাবনা প্রদর্শিত হয়েছে। ২013 সালে তথাকথিত মোমবাতি ট্যান্ট্রাম ট্রেজারি উৎপাদনে তীব্রভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে যখন ফেডারেল রিজার্ভ তার সম্পদ ক্রয় কমাতে এবং অবশেষে সুদের হার বাড়ানোর পরিকল্পনা ঘোষণা করে। নিয়ন্ত্রকেরা তাদের পরিকল্পনার সাথে স্বচ্ছতা দ্বারা এই সমস্যাগুলি এড়াতে চাওয়া হয়েছে।
সুদ হার ঝুঁকি মিটানোর
আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের সুদ হারের ঝুঁকি কমাতে তাদের বিভিন্ন সরঞ্জাম রয়েছে, ফরওয়ার্ড কন্ট্রাক্টগুলি থেকে বন্ড পোর্টফোলিওর স্থানান্তরণ পর্যন্ত ট্রেন্ডগুলির সুবিধা গ্রহণ করা। যদিও এইসব কিছু প্রক্রিয়াগুলি প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত, ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের একটি ছোট স্কেলে একই ঝুঁকি কমানোর সাহায্য করার জন্য তাদের নিষ্পত্তি অনেক অপশন আছে।
ক্রমবর্ধমান সুদের হারের থেকে রক্ষা করার জন্য সর্বাধিক জনপ্রিয় কৌশলগুলি হল:
- সুদের হার ফিউচার কিনুন - অত্যাধুনিক বিনিয়োগকারীরা সরকারি বন্ড বা সুদের হার ফিউচারের ফিউচারস ক্রয় ক্রয় করতে পারে। এই ব্যবসাগুলির একটি নির্দিষ্ট সুদের হার লক এবং তাদের পোর্টফোলিও হেজ তাদের সক্ষম।
- দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলি বিক্রয় করুন - অনেকগুলি ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারী বন্ড বিক্রি করে ক্রমবর্ধমান সুদের হারের বিরুদ্ধে হেজিং করে, যা তাদের মূল্যবৃদ্ধির হার হ্রাস হিসাবে দেখা দেয়, বিশেষ করে দীর্ঘ মেয়াদকাল এবং কম কুপন হারের বন্ডগুলিতে।
- ফ্লোটিং-রেট বা উচ্চ রফতানি বন্ধনগুলি কিনুন - অনেকগুলি বিনিয়োগকারী দীর্ঘমেয়াদি থেকে দীর্ঘ মেয়াদি বন্ডগুলি, উচ্চ ফলন বন্ধন বা ফ্লোটিং হার বন্ডগুলি থেকে তাদের বন্ড পোর্টফোলিওগুলি স্থানান্তরের মাধ্যমে ক্রমবর্ধমান হারগুলির বিরুদ্ধে হেজটিও হ্রাস করে।
এই কৌশলগুলির বিপরীত ব্যবহার করা যেতে পারে ব্যাঙ্ক হারের পরিবেশের পতন থেকে রক্ষা করতে। উদাহরণস্বরূপ, সুদ হারের ফিউচার বিক্রি, দীর্ঘমেয়াদী বন্ড কেনা, এবং ফ্লোটিং রেট বা উচ্চ ফলন বন্ধন বিক্রি করে ঝুঁকি কমানো হতে পারে। বিনিয়োগকারীরা কেবলমাত্র ইক্যুইটিগুলির মধ্যে স্থানান্তর করার বিকল্পও রয়েছে, যা সুদের হার হ্রাস করার সময় ভাল কাজ করে, যখন অর্থনীতি এখনও ভাল কাজ করছে।
এবং পরিশেষে, সুদের হারের ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য কিছু জনপ্রিয় বিকল্প পদ্ধতি রয়েছে, যদিও তারা তিনটি অগ্রবর্তী কৌশলগুলি থেকে কম সরাসরি। মূল্যবান ধাতুগুলি মূল্য বৃদ্ধি করে, যেমন সুদের হার বেশি হয়, যার মানে বিনিয়োগকারীরা উচ্চ হারের বিপরীতে হেজ হিসেবে তাদের ক্রয় করতে পারে।
ইক্যুইটি ক্রমবর্ধমান সুদের হারের সময় অতিক্রম করতে থাকে, যার অর্থ এটি একটি পোর্টফোলিও এর ওজন থেকে ইক্যুইটি থেকে ওজন রূপান্তরিত করতে পারে। বিশেষ করে, প্রবৃদ্ধি স্টকগুলি যখন ভাল হয় তখন সুদের হার বৃদ্ধি পায়, যখন লভ্যাংশ স্টকগুলি কম আকর্ষণীয় হয়ে যায় বিপরীত সত্য যখন সুদের হার পতন হয়।