বাড়ি-ব্যায়াম সেক্টর ঝুঁকি বিনিয়োগকারী প্রকাশ করে
সমস্যা হল তথাকথিত 'হোম পক্ষপাত' খাতে বিনিয়োগকারীরা খাতের প্রবৃদ্ধির আকারে অনেক ঝুঁকির সম্মুখীন হয়। উদাহরণস্বরূপ, এস এন্ড পি 500 মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরের অর্ধেকের বেশি রাজস্ব উৎপন্ন করতে পারে, কিন্তু প্রায় 21 শতাংশ পোর্টফোলিওতে কারিগরি সেক্টর তৈরি করা হয়।
প্রযুক্তি সেক্টরে একটি মন্দা এ্যাপল ইনকর্পোরেটেড (এএপিএল) মত ব্যক্তিগত কোম্পানিগুলির বিপর্যয়কর হতে পারে, যা ২013 সালের আগস্ট পর্যন্ত 3 শতাংশের বেশি পোর্টফোলিওর জন্য হিসাব করে।
এই প্রবন্ধে, আমরা ঘরোয়া পক্ষপাতের দিকে নজর রাখব এবং আন্তর্জাতিক বৈচিত্রতার মাধ্যমে বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকিকে কীভাবে প্রশমন করতে পারি।
দুই ধরণের ঝুঁকি
গত কয়েক দশক ধরে এস এন্ড পি 500 সূচকের পারফরম্যান্স বিশ্বে বিশৃঙ্খলা দেখা দিয়েছে। যদিও এটা অনুমান করা সহজ যে এই প্রবৃদ্ধি সমানভাবে ছড়িয়ে পড়েছে, কভারটির পিছনে একটি দ্রুত নজর দেখা যাচ্ছে যে প্রযুক্তি খাতটি সূচকটির গুরুত্ব অনুধাবন করেছে এবং এটি তার বৃদ্ধির পিছনে মূল চালিকাশক্তি। প্রযুক্তি শিল্পের সাথে S & P 500 এর সম্পর্কের তুলনায় 0.78 শতাংশ, 1993 সাল থেকে অর্থ শিল্পের জন্য মাত্র 0.33।
এটা মনে রাখা আকর্ষণীয় যে একটি সেক্টর এর বিবৃত ওজন একটি সূচক এর বাস্তব এক্সপোজার মাত্রা সম্পূর্ণভাবে ইঙ্গিত হতে পারে না। উদাহরণস্বরূপ, এমএসসিআই কানাডা ইনডেক্স শুধুমাত্র শক্তিতে প্রায় ২0 শতাংশের উপরে নির্ভর করে , তবে তার রিটার্নগুলি শক্তির ক্ষেত্রের সাথে খুব শক্তিশালী সম্পর্ক রয়েছে।
কারণ অনেক অ শক্তি সেক্টর কোম্পানীর এখনও তাদের বৃদ্ধির নির্ণায়ক শক্তি দাম নির্ভর। উদাহরণস্বরূপ, কানাডিয়ান ব্যাঙ্ক তাদের বৃদ্ধির হারগুলি চালাতে শক্তির সংস্থায় ঋণের উপর নির্ভর করতে পারে
অনেক দেশ একটি নির্দিষ্ট সেক্টরে অত্যধিক প্রভাব বিস্তার করে থাকে বা অর্থনৈতিক তত্ত্বের কারণে সেক্টরগুলির সাথে সম্পৃক্ত হতে থাকে।
তাদের পোর্টফোলিও নির্মাণের সময় আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের এই গতিবিধি সম্পর্কে সচেতন হওয়া উচিত - বিশেষ করে যখন তাদের দেশে দেশে বৈচিত্রতা স্তর বিশ্লেষণ। একটি নির্দিষ্ট সেক্টরের এক্সপোজার উচ্চ মাত্রার মানে এই যে সেক্টরে একটি মন্দা সমগ্র পোর্টফোলিওতে প্রতিকূল প্রভাব ফেলতে পারে।
বৈচিত্রতা নিশ্চিতকরণ
আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওটি নিশ্চিত করতে পারে যে সেক্টর ওজন এবং পারস্পরিক সম্পর্কের সংমিশ্রণে দৃষ্টিভঙ্গি ঠিক আছে। যদিও ক্ষেত্রের জন্য সমান গুরুত্ব বজায় রাখা সবসময় উপযুক্ত নয়, তবে বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই সচেতন হতে হবে যদি তাদের পোর্টফোলিও সম্পূর্ণভাবে নির্দিষ্ট ক্ষেত্রগুলির সাথে ঘনিষ্ঠভাবে জড়িত থাকে বা তাদের সাথে সম্পর্কযুক্ত হয়। এই ক্ষেত্রে যদি, এই সেক্টরে একটি মন্দা সমগ্র পোর্টফোলিও একটি অপ্রত্যাশিত মন্দা উত্পাদন করতে পারে।
প্রথম ধাপ হলো প্রতিটি ক্ষেত্রের একটি পোর্টফোলিওতে কতজন ওজন রয়েছে তা বিবেচনা করে দেখানো হচ্ছে। স্বতন্ত্র স্টকগুলির একটি পোর্টফোলিওর জন্য, মর্নিংস্টারের ফ্রি তাত্ক্ষণিক এক্স-রে টুলটি আন্তর্জাতিক গুরুত্বের পরিপ্রেক্ষিতে ক্ষেত্রের পরিমাপ নির্ধারণের একটি দ্রুত উপায়। বিনিময়-ট্রেডেড তহবিলগুলি (ইটিএফ) যারা সেক্টর ওজন নির্ধারণের জন্য প্রত্যেক তহবিলের প্রবণতা দেখায় এবং তারপর সামগ্রিক পোর্টফোলিও এর ইটিএফ এর শতাংশ দ্বারা ওল্ডগুলি ওজন করে।
দ্বিতীয় ধাপ বিভিন্ন খাতের সঙ্গে একটি পোর্টফোলিও এর সম্পর্কের দিকে তাকিয়ে আছে। একটি অনলাইন টুল খুঁজছেন যারা জন্য, InvestSpy দ্রুত সমগ্র পোর্টফোলিও জন্য correlations হিসাব করতে পারেন যারা আরও বিস্তৃত সমাধান খুঁজছে তারা বিভিন্ন ক্ষেত্রের রিটার্নগুলির সাথে তাদের পোর্টফোলিও আয়কে তুলনা করতে এবং সম্পর্কগুলির হিসাব করার জন্য মাইক্রোসফট এক্সেল ব্যবহার করে ভাল হতে পারে। এই বিশ্লেষণ চালানোর জন্য যেমন R বা পাইথনের স্ট্যাটিস্টিকাল অ্যাপ্লিকেশনগুলি সহায়ক হতে পারে।
তলদেশের সরুরেখা
আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের মনে রাখতে হবে যে অন্যান্য দেশে বিনিয়োগ সমস্ত ধরনের ঝুঁকি দূর করে না। যখন সেক্টরের ঘনত্বের ঝুঁকিতে আসে, তখন বিনিয়োগকারীদের প্রতিটি সেক্টরের তাদের পোর্টফোলিওর এক্সপোজারে একটি ঘন ঘন দৃষ্টি রাখা উচিত। প্রতিটি সেক্টরের সাথে সম্পর্কের দিকে তাকান সমানভাবে গুরুত্বপূর্ণ যেহেতু ভারসাম্য একটি একক সেক্টরের অর্থনীতিতে বিস্তৃত নির্ভরতা - যেমন শক্তি , প্রযুক্তি বা পণ্যগুলি বিবেচনা করে না।