ক্যাপিটাল লাভ নেভিগেশন কেবলমাত্র ফোকাস করবেন না বা আপনি আপনার বিনিয়োগ রিটার্ন অন্তর্নিহিত করব
বিন্দুতে কেস: আপনি একটি কল্পনাপ্রসূত এন্টারপ্রাইজ, Acme Company, Inc. এ খুঁজছেন। আপনি স্টক উদ্ধৃতিটি তুলে নিয়েছেন এবং 10 বছর আগে দেখেছেন, শেয়ারগুলি $ 10 এবং আজকে, তারা $ 20 প্রতিটি। যৌগ বার্ষিক বৃদ্ধির হার সূত্র ব্যবহার করে, আপনি হিসাব করে দেখান যে আপনার অর্থ 7.18% এ বৃদ্ধি পেয়েছে। সমস্যাটি? এটা সম্পূর্ণ ভুল হতে পারে। আপনার ঐতিহাসিক রিটার্নটি কী হবে তা নির্ধারণ করার জন্য আপনার কাছে যথেষ্ট তথ্য নেই কারণ আপনি সম্পদ সংগ্রহের অন্য উত্সগুলির উপর নির্ভর করেননি যে আপনি ব্যবসাটির মালিক হিসাবে উপভোগ করেছেন। যখন কেউ "সর্বমোট শেয়ারহোল্ডার রিটার্ন "কে ব্যাপক অর্থে ব্যাবহার করে, তখন তাদের অর্থ কি? তারা জানতে চায় যে তারা যে $ 1 টি বিনিয়োগ করেছে তার জন্য তাদের কতটা অতিরিক্ত অর্থ আছে, এই অতিরিক্ত অর্থের উত্সটি নির্বিশেষে।
মোট শেয়ারহোল্ডার রিটার্ন ফরমুলার গণনা কিভাবে করবেন
- এখানে আপনি সম্পূর্ণ ডলার মোট শেয়ারহোল্ডার রিটার্ন হিসাব করতে পারেন কিভাবে:
(শেয়ারের বাজার মূল্য শেষ - স্টক মূল ভিত্তি) + কোনও প্রাপ্তি প্রাপ্তি + অন্য কোনও নগদ বিতরণ পাওয়া গেছে + যে কোন শেয়ারের বাজার মূল্য স্পিন-অফে পাওয়া যাবে + স্পিন-অফ স্টক থেকে কোনও শেয়ার পাওয়া যাবে + অন্য কোনও স্পুন-অফ স্টক + বা বাজার বা যে কোনও ওয়ারেন্টের লিকুইডেশন মূল্য থেকে প্রাপ্ত ক্যাশ বিতরণ
- এখানে শতকরা হিসাবে আপনি মোট শেয়ারহোল্ডার রিটার্ন গণনা করতে পারেন কিভাবে:
(শেয়ারের বাজার মূল্য শেষ - স্টক মূল ভিত্তি) + কোনও প্রাপ্তি প্রাপ্তি + অন্য কোনও নগদ বিতরণ পাওয়া গেছে + যে কোন শেয়ারের বাজার মূল্য স্পিন-অফে পাওয়া যাবে + স্পিন-অফ স্টক থেকে কোনও শেয়ার পাওয়া যাবে + অন্য কোনও স্পুন-অফ স্টক থেকে পাওয়া ক্যাশ বিতরণগুলি + যেকোনো ওয়ারেন্টস এর বাজার বা তফসিল মূল্য
------------------- দ্বারা বিভক্ত ---------------
স্টক প্রাথমিক খরচ ভিত্তি
আধুনিক একটি বিট আরো জটিল হতে পারে, কারণ, প্রায়ই, যখন আপনি একটি স্পিন-বন্ধ পাবেন, আপনার ব্রোকার আপনার প্রাথমিক বিনিয়োগের উপর কর মূলধন সমন্বয় করবে, স্পিন-অফের যে আনুপাতিক কিছু নির্দিষ্ট করা। আপনি যদি সেই পরিসংখ্যানগুলি ব্যবহার করতে চান তবে আপনি ভেরিয়েবলগুলিকে সংশোধন করতে চান:
(স্টক বাজারের মূল্য শেষ - স্টক সামঞ্জস্যকৃত মূলধন) + কোনও লাভ পাওয়া যায় + অন্য কোনও নগদ বিতরণ পাওয়া গেছে (স্পুন-অফ স্টকের বাজার মূল্যের সমাপ্তি - স্পুন-অফ স্টকের সামঞ্জস্যযুক্ত মূলধনের মূলধন) + কোনও শেয়ারের উপর প্রাপ্ত আমানত স্পিন-অফ স্টক + স্পুন-অফ স্টক থেকে প্রাপ্ত অন্য কোনও নগদ বিতরণ * যেকোনো ওয়ারেন্টস এর বাজার বা তফসিল মূল্য
------------------- দ্বারা বিভক্ত ---------------
স্টক প্রাথমিক খরচ ভিত্তি
জটিল ক্ষেত্রে যেমন Sears পরিস্থিতি আমরা পরবর্তীতে নিবন্ধে অন্তর্ভুক্ত করবো, আপনি শেষ পর্যন্ত আপনার মোট শেয়ারহোল্ডার রিটার্ন গণনা করতে একটি ডজন বা আরও বেশি কোম্পানি জুড়ে অনেক হিসাব করতে হবে।
নৈতিক: স্টক চার্টে বিশ্বাস করবেন না। বিনিয়োগের যে তারা একটি ব্যর্থতা মত চেহারা সম্ভবত অর্থ করা হতে পারে। একটি কেস স্টাডি আমি আমার অন্যান্য লেখা প্রায়ই ব্যবহার করা হয় ইস্টম্যান কোডাক। দেউলিয়া আদালতে শেষ হওয়া সত্ত্বেও, একটি দীর্ঘমেয়াদী মালিক লভ্যাংশের জন্য মোট রিটার্নের জন্য এবং একটি স্বতন্ত্র ব্যবসায়ের মধ্যে ছড়িয়ে পড়া একটি রাসায়নিক বিভাগের জন্য হিসাব করার পর তার অর্থের চারগুণ বাড়তে পারে।
আমি একবারও নীল চিপ স্টকগুলির একটি প্রতিনিধি দল ব্যবহার করে দেখিয়েছি যে কতটা মোট রিটার্ন স্টক মূল্যে ফেরত দিতে পারে এবং ফলাফলগুলি প্রায়ই লোকেরা আশ্চর্য হয়
বার্ষিক প্রতিবেদন ব্যবহৃত মোট শেয়ারহোল্ডার রিটার্ন সূত্র পৃথক
মোট শেয়ারহোল্ডার রিটার্ন সূত্র পদ্ধতিতে অনেক কোম্পানি তাদের বার্ষিক রিপোর্টে ব্যবহার করে, 10-কে ফাইলিং বা প্রক্সি স্টেটমেন্ট মূলত ভিন্ন। কি মোট মোট শেয়ারহোল্ডার ফেরত আসা চার্ট প্রশ্নের উত্তর হয়, "একটি বিনিয়োগকারী কত টাকা আছে, যদি 1 বছর, 5 বছর, 10 বছর, এবং অতীতে 20 বছর, তিনি আমাদের স্টক কেনা, এটি অনুষ্ঠিত, এবং সমস্ত লভ্যাংশ reinvested? " একটি তুলনীয় মোট প্রত্যাবর্তন চিত্র দৃঢ় এর পিয়ার গ্রুপ (প্রতিযোগীদের, অনেক ক্ষেত্রে) এবং S & পি 500 স্টক মার্কেট ইনডেক্সের জন্য হিসাব করা হয় আপেক্ষিক উপর / নীচে কর্মক্ষমতা দেখাতে।
এখানে মোট শেয়ারহোল্ডার রিটার্নের 5 প্রধান সোর্স আছে
ঐতিহাসিকভাবে, মোট শেয়ারহোল্ডার রিটার্ন একটি মুষ্টিমেয় উত্স দ্বারা উত্পন্ন হয়েছে:
- ক্যাপিটাল লাভ: যখন আপনি একটি মূল্য একটি স্টক কিনতে এবং এটি appreciates, পার্থক্য একটি মূলধন লাভ হিসাবে পরিচিত হয়। ব্যবসার ক্ষুদ্র সংখ্যালঘুদের জন্য যে কখনও লভ্যাংশ প্রদান করেনি বা একটি স্টক বিভাজক জারি করেছে, এটি প্রাথমিক, প্রায়ই একমাত্র, মোট শেয়ারহোল্ডার রিটার্নের উত্স। ওয়ারেন বাফেট এর অধিষ্ঠিত কোম্পানী, বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে , এই বিভাগে পড়ে। 1960 এর দশকে এবং আজ, 50 বছর পর $ 8 এ ট্রেড ফার্মের শেয়ার $ 217,000 এর চেয়েও বেশি মূল্যের।
- ডিভিডেন্ড: যখন একটি কোম্পানী নেট আয় তৈরি করে তখন নিয়োগকর্তা এবং ফায়ারিং ম্যানেজমেন্টের দায়িত্বে থাকা মালিকদের (স্টকহোল্ডারদের) পাশাপাশি বোর্ডের পরিচালক হিসাবে পরিচিত প্রধান বিষয়গুলির সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য কিছুটা অর্থ গ্রহণ করতে ও মেইল পাঠাতে পারে। স্টকহোল্ডারদের অ্যাকাউন্টে জমা দেওয়া বা সরাসরি আমানত রাখুন যাতে তারা তাদের আর্থিক ঝুঁকির ফল ভোগ করতে পারে। এই অর্থ একটি লভ্যাংশ হিসাবে উল্লেখ করা হয়। বৃহৎ, লাভজনক উদ্যোগের জন্য, লভ্যাংশগুলি প্রায় সমস্ত মুদ্রাস্ফীতি-সংযোজিত সামগ্রিক শেয়ারহোল্ডার রিটার্নের প্রাথমিক চালিকাশক্তি হিসেবে দেখানো হয়েছে।
- স্পিন-অফ: যখন একটি ব্যবসা একটি কৌশল বা কৌশল যা বর্তমানে তার কৌশলগত লক্ষ্যগুলির সাথে সামঞ্জস্য করা না চালানোর সিদ্ধান্ত নেয়, এটি সহায়ক একটি নিজস্ব বন্টন হিসাবে মালিকদের শেয়ার পাঠাতে, মালিকানাধীন তার নিজস্ব বাণিজ্যিকভাবে এন্টারপ্রাইজ হয়ে ওঠে না। এই স্টক স্পিন বন্ধ সর্বদা মোট শেয়ারহোল্ডার রিটার্ন সবচেয়ে অবিশ্বাস্য উত্স হতে পারে যা প্রায়ই বিনিয়োগকারীদের বা আর্থিক সাংবাদিক দ্বারা ভুলে যায় সিয়ারস, একবার নীল চিপ দৈত্যকে বিবেচনা করুন যেটি তার প্রাক্তন আত্মের ছায়া হয়ে দাঁড়িয়েছে যা কিছু কিছু দেউলিয়াের জন্য নির্ধারিত। স্টক চার্ট এটি প্রদর্শিত হিসাবে এটি একটি শেষ হয় হয়েছে না, শেষ দশকে বা দুই জন্য গভীরতা মধ্যে বেদনাদায়ক পতন হয়েছে। যাইহোক, সিয়েরা অনেক বিভাগ বন্ধ করে দিয়েছে, এবং সেই বিভাগগুলির মধ্যে কয়েকটি, তাদের নিজস্ব স্পিন-অফ ছিল, সিয়েরা শেয়ারের মালিকরা প্রকৃতপক্ষে 1990-এর দশকের প্রথম দিকে Sears P বিশাল ক্ষতি যেহেতু আপনার ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টটি এখন বিশ্বের সর্ববৃহৎ বীমা কোম্পানীর (অলস্ট্যাট) মালিকানাধীন স্টাফ হবে, বিশ্বের সবচেয়ে বড় ক্রেডিট কার্ড প্রক্রিয়াজাতকরণ এবং ছাত্র ঋণ প্রদানকারী সংস্থার এক (আবিষ্কার ফাইন্যান্সিয়াল), সবচেয়ে বড় বিনিয়োগের একটি বিশ্বের (মরগ্যান স্ট্যানলি) ব্যাংকগুলি , অন্যান্য খুচরা বিক্রেতা (অরচার্ড সাপ্লাই হার্ডওয়্যার, সিয়েরা কানাডা, সিয়েরা হেমটওয়াইন স্টোর এবং ল্যান্ডস এন্ড) এবং যদি গুজবগুলি সত্য বলে প্রমাণিত হয় তবে রিয়েল এস্টেট স্পিন বন্ধ হতে পারে কাজ, সম্ভবত একটি REIT হিসাবে রক্ষিত। মোট শেয়ারহোল্ডার রিটার্ন যে সব ক্যাপচার।
- পুনর্বিবেচনার বা Buyout ডিস্ট্রিবিউশন: একটি ব্যবসার মূলধন গঠন খুবই গুরুত্বপূর্ণ। কখনও কখনও, অর্থনৈতিক অবস্থার পরিবর্তন এবং মালিকরা বিদ্যমান পুঁজিকরণের কাঠামো পরিবর্তন করে তাদের সম্পদের বৃদ্ধি করতে পারে, ব্যবসায়ের সাথে জড়িত থাকার ইকুইটি মুক্ত করতে পারে। এই নতুন মুক্ত অর্থ, সস্তা ঋণ দ্বারা প্রতিস্থাপিত, মালিকদের দরজা আউট প্রেরণ করে, যারা তারপর ব্যয় করতে পারেন, সংরক্ষণ, দান, উপহার, বা তারা পুনরুদ্ধার যদিও তারা উপযুক্ত দেখতে।
2008-2009 সালে গ্রেট রিসেশন নিম্নলিখিত একটি বহু শতাব্দী নিম্ন আঘাত সঙ্গে কয়েক বছরের মধ্যে, বিশ্বের বৃহত্তম হোটেল franchisors এক, চয়েস হোটেল ইন্টারন্যাশনাল, এটি হিসাবে সুপার সস্তা হারে অনেক টাকা ধার করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে একযোগে এক সময় বিপুল বন্টন প্রদান করে। এর ফলে ঋণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাত পরিবর্তনের প্রভাব পড়েছিল এবং মালিকরা তাদের ব্যবসা থেকে কিছু বিনিয়োগ বের করে নিয়েছিল এবং এখনও প্রায় একই মুনাফা উপভোগ করছে। স্বাভাবিক $ 0.185 প্রতি শেয়ার ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ পরিবর্তে, আগস্ট 24th, 2012 লভ্যাংশ একটি বিস্ময়কর $ 10.41 ছিল।
২4 শে মার্চ, ২015 তারিখে, ক্রাফট ফুডসের শেয়ার 61.33 ডলারে কমেছে। শেয়ার বাজারের পরের দিন খোলা হওয়ার আগে, এটি ঘোষণা করা হয়েছিল যে একটি নতুন ব্যবসা তৈরি করা হচ্ছে যাতে ক্রাফট হেইঞ্জের সাথে একত্রিত হতে পারে। ক্রাফট শেয়ারহোল্ডারদের নতুন ব্যবসার 49% লাভের জন্য স্লট করা হয়েছিল, তবে হেইঞ্জের শেয়ারহোল্ডাররা নতুন ব্যবসার 51% পেয়েছিলেন। একযোগে, সংস্থার মূল্য সমান করার জন্য, চুক্তির পিছনে থাকা দলটি তাদের নিজস্ব অর্থের 10 বিলিয়ন ডলারের ব্যবসা বানিয়ে ক্রুপ স্টকহোল্ডারদের কাছে এক বারের জন্য 16.50 ডলারের নগদ বিতরণ প্রদানের পরিকল্পনা করেছে। এটা আসল অর্থ, পূর্ববর্তী ক্লোজিং দিন শেয়ারের শেয়ারের প্রায় ২7% প্রতিনিধিত্ব করে।
রিপাটিটিজেশন বা বাউয়াট ডিস্ট্রিবিউশনের সবচেয়ে ভাল অংশটি হল, কখনো কখনো, বিরল ক্ষেত্রে, নির্বাহকেরা এটি একটি তথাকথিত "পুঁজি পুনরুদ্ধার" হিসাবে বিবেচনা করার উপায় খুঁজে পেতে পারেন তাই আপনার কাছে পাঠানো অর্থের উপর কোন কর নেই! - ওয়ারেন্ট ডিস্ট্রিবিউশন: ক্রেডিট সঙ্কটের সময় তারা একটি সংক্ষিপ্ত প্রত্যাবর্তন করেছে , যদিও স্টক ওয়ারেন্ট ডিস্ট্রিবিউশনগুলি আসলে এই দিন এবং বয়সের মধ্যে অস্পষ্ট। পুরাতন সময়ে ( বেঞ্জামিন গ্রাহাম মত কিংবদন্তী বিনিয়োগকারীদের দিন), কর্পোরেশন কখনও কখনও ওয়ারেন্ট তৈরি এবং বিদ্যমান stockholders তাদের বিতরণ করা হবে। এই ওয়ারেন্টগুলি স্টক অপশনগুলির মত আচরণ করে - তারা ধারকটি সঠিক তারিখের নির্দিষ্ট নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে নির্দিষ্ট শেয়ারে অতিরিক্ত শেয়ার কেনার জন্য কোনও বাধ্যবাধকতা দেয় না - কিন্তু যখন তাদের ব্যবহার করা হচ্ছিল তখন কোম্পানি নিজেই নতুন স্টক সার্টিফিকেট মুদ্রণ করবে এবং বৃদ্ধি করবে কর্পোরেট ট্রেজারির জন্য ওয়ারেন্ট প্রিমিয়াম গ্রহণ করে, অসামান্য শেয়ারের মোট সংখ্যা। স্পেকুলেটররা এই ওয়ারেন্টগুলিকে ধরে রাখতে চেয়েছিল, স্টক মূল্যে জুয়াখুনির জুয়াখুঁজি এবং জিনিসগুলি যদি তাদের পথ হয়ে যায় তাহলে তারা অপ্রতিমভাবে মুনাফা লাভ করবে, স্টকহোল্ডারদের কাছ থেকে এগুলি কিনতে চেয়েছিল, যাদের অনেকেই আজকের চেয়ে আরও বেশি ক্রয়ের সম্ভাব্যতার চেয়ে বেশি নগদ পাবে। একটি পূর্বনির্ধারিত মূল্য স্টক। একজন মালিক তার ওয়ারেন্ট নিতে এবং তাদের বিক্রি করার সিদ্ধান্ত নিতে পারে, নগদ পকেটে বা প্রকৃত সাধারণ স্টককে আরও বেশি শেয়ার কিনে ব্যবহার করতে পারে। এটি মোট শেয়ারহোল্ডার রিটার্নের আরেকটি উৎস যা স্টক চার্টে সরাসরি প্রদর্শিত হয় না।
একটি রিয়েল নীল চিপ স্টক জন্য মোট শেয়ারহোল্ডার রিটার্ন একটি উদাহরণ
আমি একবার এক টুকরো লিখেছি যা আমার জীবনকালের মধ্যে পেপসিকোর ঐতিহাসিক আয়কে পরীক্ষা করে দেখায়। আমি দেখেছি কি কি ঘটেছে যদি একটি বিনিয়োগকারী ২300 শেয়ার কিনেছিলেন (আমি তথাকথিত বৃত্তাকার লট, যা একটি সময়ে 100 শেয়ারের একটি ব্লকের মানে) দ্বারা জন্মলাভের দিনটিকে সহজ করে রাখতে চেয়েছিলাম। 1980 এর দশকের প্রথম দিকে এই ধরনের বাণিজ্যটি সম্পূর্ণ করার জন্য এটি $ 102,074 খরচ করত।
পেপসিকো স্টকটির একটি চার্ট এটি দেখতে পারে যে, তিনটি স্টক বিভাজক পরের অবস্থান - ২8 শে মে 1986-এর 3-এর জন্য 1-বিভাজক, 4 সেপ্টেম্বর 1990-এ 3-এর জন্য 1-বিভাজক, এবং ২-এর জন্য- ২8 মে 1996 সালের 1 মে বিভক্ত, ২300 শেয়ারকে 41,400 শেয়ারে রূপান্তরিত করে। আমি পোস্ট লিখেছিলাম যে এ মূল্য প্রায় $ 4,098,600 রাখা হবে।
সমস্যাটি? যে উল্লেখযোগ্যভাবে মোট শেয়ারহোল্ডারের রিটার্নকে গুরুত্ব দেয়, কারণ অতিরিক্ত স্টক চার্টগুলিতে দেখানো না হওয়ায় অতিরিক্ত সম্পদ সৃষ্টির তিনটি উত্স বাদ দেওয়া হয়েছে।
- গত 32+ বছর ধরে, পেপসিকো আপনাকে সংযোজন নগদ লভ্যাংশে $ 1,058,184 প্রদান করত।
- অক্টোবর 6, 1998 তারিখে, পেপসিকো তার রেষ্টুরেন্ট বিভাগটি ভাগ করে নেয়, যা কেএফসি, টাকো বেল এবং Pizza Hut এর মালিকানাধীন টিসিওন গ্লোবাল রেষ্টুরেন্ট নামে একটি ব্যবসা বন্ধ করে দেয়। বিনিয়োগকারী 4,410 শেয়ারের প্রাথমিক ব্লক পেয়ে যাবেন যা ২ জুন 18 ই জুন, ২২ শে জুন, ২২ জুন, ২7 শে জুন, ২7 তারিখে এবং 2-এর জন্য 1-এর জন্য বিভক্ত ছিল। এর ফলে হ'ল 16,560 ইয়াম শেয়ার! ব্রান্ডস (ব্যবসাটি তার নাম পরিবর্তন করে), যার বর্তমান বাজার মূল্য $ 1,354,608।
- উপরে এই, Yum! ব্র্যান্ডগুলি তার শেয়ারে 148,709 ডলারের সংগত নগদ লভ্যাংশ প্রদান করে।
সম্মিলিত, এর অর্থ হল যে পেপসিকো শেয়ারের মধ্যে 4,98,600 মার্কিন ডলারের উপরে পেপসিকো বিনিয়োগকারীর অতিরিক্ত ২,561,501 টাকার সম্পদ রয়েছে- যা প্রায় 63% বেশি অর্থ । যদি তা না হয় যে আপনি মোট রিটার্ন কি সত্যিই বিষয়, কিছুই হবে না