এখানে এবং বিদেশে সম্ভাব্য সম্পদ বুদবুদ স্পট কিভাবে
একটি সম্পদ বুদ্বুদ 3 চিহ্ন
এই প্রবন্ধে, আমরা সম্পদ বুদবুদে 3 টি লক্ষণের উপর নজর রাখব এবং বাজারে সম্ভাব্য সমস্যাগুলির ক্ষেত্রগুলি চিহ্নিত করতে বিনিয়োগকারীদের কীভাবে ব্যবহার করতে পারি।
1. মূলধন উন্নতি ছাড়া রাইজিং মূল্য
একটি সম্পদের বুদ্বুদের প্রথম বিবরণী চিহ্ন মূলত অন্তর্নিহিত মূলধনকে উন্নত না করে মূল্য বৃদ্ধি করছে। উদাহরণস্বরূপ, ডট কম বুবল ইন্টারনেট কোম্পানির মধ্যে মূল্য-উপার্জন গুণাবলীর দ্রুত সম্প্রসারণ দেখিয়েছে। এইসব কোম্পানির অনেকের কোন আয় ছিল না, কিন্তু যাইহোক মাল্টি বিলিয়ন ডলার মূল্যনির্ধারণ আদেশ। বিনিয়োগকারীদের এই ধরনের অযৌক্তিক সমৃদ্ধি একটি সম্পদ বুদ্বুদ একটি ক্লাসিক হলমার্ক।
আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীরা এমন আর্থিক সূচকগুলি বিবেচনা করতে চাইতে পারেন যা দাম এবং মূল্যনির্ধারণের জন্য হিসাব করে, যেমন সাইকলিকলি-সংযোজিত মূল্য-উপার্জন ("CAPE") অনুপাত। বেশিরভাগ সময়, বাজারে একটি বুদ্বুদের ঝুঁকি হতে পারে যখন CAPE অনুপাতটি অত্যধিক হয়ে যায়, তবে এটি উল্লেখযোগ্য নয় যে এটি সবসময় ক্ষেত্রে নয়।
মূল্য-উপার্জনের পরিমান অর্থনীতিতে ঝুঁকির মুক্ত হারের মতো বিষয়গুলির দ্বারা প্রভাবিত হয়, যা সময়ের সাথে সাথে সম্পদের মালিক হতে পারে, যা সম্পত্তির নিজস্ব থেকেও হতে পারে।
2. লিভারেজ এর ব্যাপক ব্যবহার
একটি সম্পদের বুদ্বুদের দ্বিতীয় বিবরণী লক্ষণটি লিভারেজের অত্যধিক ব্যবহার - বা ঋণ। উদাহরণস্বরূপ, ২008 এর সাবপ্রাইম বন্ধক সংকট ব্যাংকগুলির দ্বারা সহজে অর্থের সহজলভ্যতার সাথে ক্লায়েন্টদের দরিদ্র ক্রেডিট দিয়ে বড় অংশে দমন করে।
এই অত্যধিক লিভারেজ আর্থিক উদ্ভাবনের (যেমন সুদ ঋণ), সস্তা অর্থ (কম সুদের হার পরিবেশ) বা নৈতিক বিপদ (যখন ব্যক্তি ঝুঁকি থেকে সুরক্ষিত) থেকে আসতে পারে।
আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের এমন পরিস্থিতিতে দেখা উচিত যেখানে অত্যধিক ঋণ খেলতে হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, একটি দেশ যার ঋণ-থেকে-জিডিপি অনুপাতের মধ্যে একটি তীক্ষ্ণ প্রবাহ দেখা যায় একটি বুদ্বুদ অর্থনীতির ঝুঁকিতে থাকতে পারে যদি তার অর্থনীতি ঋণ দ্বারা জ্বালানী লাভ করে। আরো তীব্র স্তরে, বিনিয়োগকারীদের নির্দিষ্ট ধরনের সম্পদ, যেমন হাউজিং বা স্টকগুলি কেনার জন্য ব্যবহৃত ঋণের পরিমাণটি বিবেচনা করতে পারে, একটি সম্ভাব্য চিহ্ন হিসাবে, যে একটি বুদ্বুদ তার মাথা পালন করা হতে পারে।
3. রাজনৈতিক হস্তক্ষেপ
সর্বাধিক অ্যাসেট বুদবুদগুলি রাজনীতিবিদদের কাছে ফিরে আসতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি কম সুদের হার বা ফেডারেল প্রবিধান দ্বারা অত্যধিক ঋণগ্রহনকে উৎসাহিত করতে পারে যাতে নৈতিক বিপদ তৈরি হয় এবং মানুষকে বড় ঝুঁকি নিতে উৎসাহিত করতে পারে। এই ধরণের ঝুঁকিগুলি কেন্দ্রীয়ভাবে নিয়ন্ত্রিত অর্থনীতিতে বিশেষভাবে উচ্চারিত হয় - যেমন সাম্যবাদী দেশগুলি - কিন্তু তারা এখনও অনেক উন্নত দেশগুলিতে বিদ্যমান - মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র সহ।
আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের রাজনৈতিক নীতির সন্ধান করা উচিত যা সম্পদ বুদবুদ তৈরি করতে পারে এবং বিনিয়োগ থেকে বেরিয়ে আসতে বা এমনকি একটি সংক্ষিপ্ত বিক্রয়ে অংশগ্রহণ করতে সুযোগ গ্রহণ করতে পারে।
উদাহরণস্বরূপ, ক্র্যাশের পর ২015 সালে চীনের নিয়ন্ত্রকেরা স্টক মার্কেটে যাওয়ার জন্য কয়েকটি পদক্ষেপ গ্রহণ করে, যা অন্য ক্র্যাশ মাসগুলিতে পরবর্তীতে অবদান রাখতে পারে। 1987 - ফেডেরাল রিজার্ভ এর সহজ অর্থের নীতিগুলি ২006 সালে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে রিয়েল এস্টেট বুদবুদেও অবদান রাখতে পারে
সম্পদ বুদবুদ পূর্বাভাস
সম্পদ বুদবুদ পূর্বাভাস একটি কুখ্যাতিপূর্ণ কঠিন কাজ। যদিও কিছু কিছু বলতে-ইঙ্গিত করা সহজ, তবে কোন সময় সময়সীমার সঠিকতার সাথে মূল্যবৃদ্ধির পূর্বাভাস করা আরো কঠিন। বাজারগুলি বাস্তবতা ফিরে আসার আগে বছর ধরে অত্যধিক থাকতে পারে, যা দীর্ঘ বিক্রয় ব্যয়বহুল এবং দীর্ঘ বিনিয়োগকারীদের জন্য সুযোগ খরচ উচ্চ। প্রকৃতপক্ষে, গবেষণায় দেখা যায় যে অধিকাংশ বিনিয়োগকারী তাদের এড়িয়ে চলার চেষ্টা করার পরিবর্তে বিপর্যয়ের মধ্যে দৌড়াচ্ছে।
যে বলেন, কিছু আন্তর্জাতিক বাজার অন্যদের তুলনায় বুদাপেক্ষী স্পট সহজ এবং বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি প্রোফাইল উন্নত করতে তাদের সম্পদ বরাদ্দ করতে পারে।
ঝুঁকি হ্রাসের ফলে রিটার্নের উপর নেতিবাচক প্রভাব পড়তে পারে, তবে একটি বিনিয়োগকারী নিকটস্থ মেয়াদের উপর একটি অ্যাকাউন্ট দমন করার জন্য এই পদক্ষেপগুলি মূল্যবান হতে পারে।
তলদেশের সরুরেখা
সম্পদের বুদবুদগুলি আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের রিটার্নগুলির উপর উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলতে পারে। যদিও তারা ভবিষ্যদ্বাণী করা কঠিন হতে পারে, তবে কিছু কিছু কাহিনী আছে যা বিনিয়োগকারীদের গবেষণার সময় খুঁজে পেতে পারে। আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের এই বিষয়গুলির উপর ভিত্তি করে নির্দিষ্ট বাজারে তাদের এক্সপোজার বৃদ্ধি বা হ্রাস করার জন্য পদক্ষেপ গ্রহণ করতে পারে, যদিও কিছু গবেষণায় বলা হয় যে বিনিয়োগকারীদের দীর্ঘমেয়াদি উপর যেমন বুদবুদ মাধ্যমে অশ্বারোহী সেরা হতে পারে।