ব্যালেন্স শীট বিশ্লেষণের মূল উদ্দেশ্য এটি নির্ধারণ করা হয় যে কোনও কোম্পানি আর্থিকভাবে শক্তিশালী এবং অর্থনৈতিকভাবে দক্ষ। আমরা দেখতে যাচ্ছি প্রথম ভারসাম্য শাখা উভয় একটি নিখুঁত উদাহরণ। এটা মাইক্রোসফট এর 2001 10K বিবৃতি পাওয়া যাবে।
মাইক্রোসফট এর ব্যালেন্স শীট একটি দ্রুত নোট
আমরা বিশ্লেষণ শুরু করার আগে, লক্ষ্য করুন যে অধিকাংশ ব্যালেন্স শীটগুলির মত না, সবচেয়ে সাম্প্রতিক বছরটি ডান দিকে হাতের দিকে তাকিয়ে আছে।
এই কলাম হাইলাইট হয় তাই আপনি সঠিক পরিসংখ্যান তাকান নিশ্চিত হবে।
একটি অতিরিক্ত বিন্দু: যখন কোম্পানিগুলি তাদের ব্যালেন্সশিট একত্রিত করে, তখন তারা স্থানটি সংরক্ষণের জন্য দীর্ঘ সংখ্যায় শেষ হয়ে যায়। যদি আপনি একটি ব্যালেন্সশিটের শীর্ষে দেখেন যে সংখ্যা "হাজার হাজার" বলেছে, প্রকৃত পরিমাণটি খুঁজে পেতে "000" যোগ করুন (অর্থাৎ, হাজার হাজার ডলারে $ 10 বলে $ 10,000)। যদি একটি ব্যালেন্সশিট লক্ষ লক্ষ বলে উল্লেখ করা হয়, তাহলে আপনাকে "000,000" যোগ করতে হবে (অর্থাত, মিলিয়ন ডলারে $ 10 বলে $ 10,000,000 হবে)।
মনে রাখবেন আমরা জুন ২001 অনুযায়ী আর্থিক ব্যালেন্সশিটটি বিশ্লেষণ করছি। আপনি যখন মার্কেট সেন্ট্রাল, ইয়াহু !, বা TheStreet অনুসন্ধানে যান তখন এই তথ্যটি ভিন্ন হতে পারে যেহেতু তারা উপলব্ধ সাম্প্রতিকতম ডেটা ব্যবহার করবে। এই বিশ্লেষণের উদ্দেশ্য আপনাকে কিনতে কি পরামর্শ দেওয়া হয় না, বরং আপনি একটি ভারসাম্য শীট বিশ্লেষণের প্রক্রিয়া প্রদর্শন করতে।
নগদ অবস্থান
আপনি লক্ষ্য করবেন যে প্রথম জিনিসটি মাইক্রোসফট নগদ এবং স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগে $ 31.6 বিলিয়ন আছে।
এটি অর্থের অর্থ ধার করা হয় কিনা তা খুঁজে বের করার জন্য কোম্পানির ঋণের সাথে তুলনা না করলে এর অর্থ অনেক বেশি নয়। ব্যালেন্স শীট নিচে দেখায় এবং কোনো দীর্ঘমেয়াদী ঋণ সন্ধান করুন। আপনি এটির জন্য কোন এন্ট্রি নেই লক্ষ্য করব। এটি একটি ভুল নয়; মাইক্রোসফট কোন দীর্ঘমেয়াদী ঋণ নেই।
এখনও পর্যন্ত খুব উত্তেজিত না। মনে রাখবেন যে কিছু ব্যবসাগুলি স্বল্পমেয়াদী ঋণের সাথে প্রতিদিনের কার্যক্রমগুলি পরিচালনা করে (পর্ব 10-এ ক্রিসমাসে আমাদের ডিপার্টমেন্ট স্টোর এক্সিকিউটিভে ফিরে আসুন)
লক্ষ্য রাখতে হবে যে মাইক্রোসফট টিকে থাকার জন্য স্বল্পমেয়াদী ঋণ ব্যবহার করছে, বর্তমান দায়বদ্ধতাগুলি দেখুন ২001 সালে, মাইক্রোসফটের বর্তমান দায়িত্বগুলির মোট মূল্য $ 11,132 ছিল। তুলনা করুন 31.6 বিলিয়ন ডলার নগদ কোম্পানির আছে। তার ঋণ বন্ধ পরিশোধ যথেষ্ট টাকা আছে? একেবারে। মাইক্রোসফট এর ব্যালেন্স শীট বর্তমান দায় এবং দীর্ঘমেয়াদী ঋণ বন্ধ করতে প্রয়োজনীয় নগদ 3x আছে। এই গ্রহণযোগ্যতা এবং অন্যান্য সম্পদ গণনা ছাড়া হয়। আপনি নিশ্চিত হতে পারেন যে কোম্পানি দেউলিয়া হতে যাচ্ছে এমন কোনো বিপদের মধ্যে নেই।
কাজ ক্যাপিটাল
চলুন শুরু করা যাক কোম্পানির কার্যকরী মূলধন হিসাব করা। বর্তমান সম্পদ ($ 39,637) নিন এবং বর্তমান দায়গুলি ($ 11,132) বাদ দিন উত্তর $ 28,505 হয় মাইক্রোসফট কার্যকরী মূলধন $ 28.5 বিলিয়ন আছে।
শেয়ার প্রতি কার্যকরী মূলধন খুঁজে পেতে, ব্যালেন্স শীট নীচে তাকান। আপনি দেখতে পাবেন 5.383 বিলিয়ন শেয়ার অসামান্য। ২8.5 বিলিয়ন ডলারের কার্যকরী মূলধন সংগ্রহ করুন এবং 5,333 বিলিয়ন শুল্ক বহনকারী দ্বারা এটি ভাগ করুন। উত্তর, $ 5.29, কার্যকরী মূলধন প্রতি-ভাগের পরিমাণ।
যদি আপনি শেয়ার প্রতি 5.29 ডলারে মাইক্রোসফ্টের স্টক কিনতে পারেন, তাহলে আপনি কোম্পানীর সমস্ত স্থায়ী সম্পদের ( রিয়েল এস্টেট , কম্পিউটার, দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ, ইত্যাদি) প্লাস এর মাধ্যমে আয়কর / মুনাফা প্রতিবছর থেকে মুক্ত হবেন!
কোম্পানিটি সম্ভবত কম ট্রেড করবে না, তবে একটি ব্যবসা বিশ্লেষণ করার সময় আপনাকে সবসময় মনে রাখতে হবে। কখনও কখনও, বিশেষ করে গুরুতর অর্থনৈতিক মন্দার সময়, আপনি কোম্পানির কাজ মূলধন কাছাকাছি বিক্রয় বিক্রয় পাবেন।
ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল প্রতি বিক্রয় ডলার
আমরা ২8.505 বিলিয়ন ডলারে কার্যকরী মুনাফা গণনা করেছি। মাইক্রোসফট এর আয় বিবৃতি অনুযায়ী, মোট রাজস্ব (মোট বিক্রয় হিসাবে একই জিনিস) $ 25,২96 বিলিয়ন এ এসেছিল। বিক্রয় প্রতি ডলারের কার্যকরী মূলধন জন্য সূত্র অনুসরণ, আমরা 1.12 (বা 112%) সঙ্গে আসা। এর মানে মাইক্রোসফট গত বছরের তুলনায় আরো কার্যকরী মূলধন বেশি বিক্রয় করেছে; আপনি যদি পাঠ থেকে মনে রাখবেন, ভারী যন্ত্রপাতি নির্মাতারা অধিকাংশ কাজ মূলধন এবং পরিসীমা প্রয়োজন 20-25%। 112% চিত্র কারো মান দ্বারা অত্যধিক। প্রধান উদ্বেগ আর্থিক নিরাপত্তা না হওয়া উচিত, কিন্তু দক্ষতা
কেন মাইক্রোসফট এই টাকা কাজ না হয়?
বর্তমান অনুপাত
বর্তমান অনুপাত কমপক্ষে 1.5 হতে হবে কিন্তু সম্ভবত 3 বা 4 এর বেশি নয়। Microsoft এর বর্তমান সম্পদগুলি গ্রহণ করা এবং বর্তমান দায়দায়িত্বের দ্বারা ভাগ করে নেওয়া, আমরা দেখি সফটওয়্যার কোম্পানীর বর্তমান অনুপাত 3.56। যতক্ষণ না ব্যবসা নতুন পণ্যগুলি লেনদেন, নতুন উৎপাদন সুবিধা তৈরি করে, ঋণ পরিশোধ করে, অথবা শেয়ারহোল্ডারদের জন্য একটি লভ্যাংশ প্রদান করে না, বর্তমান প্রপাতের তুলনায় এটি উচ্চতরভাবে নির্দেশ করে যে ব্যবস্থাপনা খুব কার্যকরভাবে নগদ ব্যবহার করে না।
দ্রুত অনুপাত
দ্রুত অনুপাত গণনা করার জন্য, আমাদেরকে দ্রুত সম্পদ গ্রহণ করতে হবে এবং বর্তমান দায়বদ্ধতার মাধ্যমে তাদের ভাগ করে নিতে হবে। আপনি যদি মাইক্রোসফ্টের বর্তমান সম্পদগুলি পড়েন তবে আপনি লক্ষ্য করবেন যে ইনভেন্টরি জন্য কোন এন্ট্রি নেই। আপনি জানেন যে মাইক্রোসফট সফটওয়্যার বিক্রি করে, যার মানে তার পণ্যগুলি তথ্য ধারণ করে; এটা ইনভেন্টরি বহন করতে হবে না। একটি গ্রাহক একটি আদেশ স্থাপন যত তাড়াতাড়ি, কোম্পানি একটি CD-ROM বা DVD সম্মুখের তার প্রোগ্রাম লোড করতে পারেন এবং একই দিনে এটি জাহাজ আউট। যেহেতু কোন ইনভেস্টর নেই, তবে কোনও ক্ষতি বা ঝুঁকির ঝুঁকি নেই।
বর্তমান এবং দ্রুত অনুপাতের মধ্যে সবচেয়ে বড় পার্থক্যটি কেন ঘটে তা পরিসংখ্যানটি দেখা যায়। দ্রুত অনুপাত একটি কোম্পানির তাত্ক্ষণিক সম্পদ তার বর্তমান দায় বিরুদ্ধে পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছিল। প্রায় সব Microsoft এর সম্পদ ইতিমধ্যে তরল হয়। $ 1, 9 4 বিলিয়ন ডলার বিলম্বিত আয়ের করের (শুধুমাত্র নগদ বাড়াতে এটি কীভাবে ব্যবহার করা হচ্ছে?) এবং ২.417 বিলিয়ন ডলারের "অন্যান্য" বর্তমান সম্পদগুলির জন্য দায়ী। এই বর্তমান সম্পদ $ 39,637 বিলিয়ন থেকে এই উপাদানের এবং আপনি পেতে $ 35,271 বিলিয়ন। এই $ 35 বিলিয়ন দ্রুত সম্পদ কোম্পানি প্রায় অবিলম্বে নগদ মধ্যে চালু করতে পারেন যে জিনিস প্রতিনিধিত্ব করে। বর্তমান দায় দ্বারা এটি ভাগ ($ 35,271 $ 11,132 দ্বারা বিভক্ত) এবং আপনি $ 3.168 পেতে এমনকি আর্থিক শক্তির সবচেয়ে কঠোর পরীক্ষার অধীনে, মাইক্রোসফট বর্তমানে $ 3.168 এর বর্তমান সম্পদে প্রতি $ 1 এর দায়বদ্ধতা রয়েছে।
মাইক্রোসফট এর আর্থিক পত্র এক্সট্রাকশন
| মাইক্রোসফট এর ব্যালেন্স শীট - জানুয়ারী 31, 2001 লক্ষ লক্ষ | ||
| 2000 | 2001 | |
| নগদ ও সমতুল | $ 4.846 | $ 3.922 |
| স্বল্প মেয়াদী বিনিয়োগের | $ 18.952 | $ 27.678 |
| মোট নগদ এবং স্বল্প মেয়াদী বিনিয়োগ | $ 23.798 | $ 31.600 |
| হিসাব গ্রহণযোগ্য | $ 3,250 | $ 3.671 |
| বিলম্বিত আয় কর | $ 1,708 | $ 1,949 |
| অন্যান্য | $ 1,552 | $ 2.417 |
| মোট বর্তমান সম্পদ | $ 30.308 | $ 39.637 |
| সম্পত্তি, উদ্ভিদ এবং সরঞ্জাম, নেট | $ 1,903 | $ 2,309 |
| ইক্যুইটি এবং অন্যান্য বিনিয়োগ | $ 17.726 | $ 14.141 |
| অন্যান্য সম্পত্তি | $ 2.213 | $ 3,170 |
| মোট সম্পদ | $ 52.150 | $ 59.257 |
| পরিশোধযোগ্য হিসাব | $ 1,083 | $ 1,188 |
| সংশোধিত ক্ষতিপূরণ | $ 557 | $ 742 |
| আয় কর | $ 558 | $ 1,468 |
| অনর্জিত উপার্জন | $ 4.816 | $ 5.614 |
| অন্যান্য দায় | $ 2.714 | $ 2,120 |
| মোট বর্তমান দায় | $ 9.755 | $ 11.132 |
| বিলম্বিত আয় কর | $ 1,027 | $ 836 |
| সাধারণ স্টক এবং পেমেন্ট ইন রাজধানী | $ 23.195 | $ 28.390 |
| সংরক্ষিত আয়, $ 1,527 এবং $ 587 এর অন্যান্য ব্যাপক আয় জমা | $ 18.173 | $ 18.899 |
| মোট স্টকহোল্ডারের ইকুইটি | $ 41.368 | $ 47.289 |
| মোট দায় এবং স্টকহোল্ডারদের ইকুইটি | $ 52.150 | $ 59.257 |
| মাইক্রোসফটের আয় বিবৃতি - জানুয়ারী 31, 2001 ভাগ প্রতি আয় উপার্জন ছাড়া লক্ষ লক্ষ | ||
| বছর 30 শে জুন শেষ | ||
| 1999 | 2000 | 2001 |
| রাজস্ব | ||
| $ 19.747 | $ 22.956 | $ 25.296 |
| বিক্রি সামগ্রীর খরচ | ||
| $ 2.814 | $ 3,002 | $ 3,455 |