বন্ড মিউচুয়াল ফান্ডগুলি কী এবং কীভাবে তারা কাজ করে?
বন্ড ফান্ডগুলি কীভাবে কাজ করে: বন্ডের মূলগুলি
বন্ড ফান্ড বন্ড বিনিয়োগ। সুতরাং কিভাবে আপনি বন্ড মিউচুয়াল ফান্ড কাজ শিখতে আগে, আপনি বন্ড কাজ কিভাবে বেসিক শেখার দ্বারা উপকৃত হবে।
একটি বন্ড অবশ্যই একটি প্রতিশ্রুতি দিতে হয় - এটি একটি ঋণ। ঋণগ্রহীতা একটি সংস্থা, যেমন একটি কর্পোরেশন, মার্কিন সরকার, বা একটি পাবলিক মালিকানাধীন ইউটিলিটি কোম্পানি, যে বন্ড প্রকল্প অর্থায়ন প্রকল্প বা সত্তা অভ্যন্তরীণ এবং চলমান অপারেশন অর্থায়ন জন্য মূলধন (অর্থ) বাড়াতে ইস্যু। বন্ডের ক্রয়কারীগুলি হলো বিনিয়োগকারীদের যে স্বতন্ত্র অর্থের সাথে সুদ প্রদানের সাথে বন্ডের মাধ্যমে বন্ড কেনা , অর্থ প্রদান করে।
বন্ডের মূল বিষয়গুলি বোঝার এবং সেগুলি স্টকগুলির থেকে পৃথক কিনা তা হল যে আপনি যখন বন্ড কিনে থাকেন তখন আপনি ঋণ গ্রহীতা হন এবং যখন আপনি স্টক কিনে থাকেন তখন আপনি একজন মালিক (বন্ড = ঋণদাতা, স্টক = মালিক) হন।
কিভাবে বন্ড কাজ উদাহরণ
উদাহরণস্বরূপ, একটি স্বতন্ত্র বন্ড সুদ প্রদান করবে, একটি কুপন বলা হবে, বন্ড ধারককে (বিনিয়োগকারী) নির্দিষ্ট সময়কালের একটি বিবৃত সময় (মেয়াদ) জন্য। যদি মেয়াদপূর্তিতে থাকে এবং বন্ড ইস্যুকারীটি ডিফল্ট না থাকে তবে বন্ড হোল্ডার মেয়াদ শেষে সমস্ত সুদ পরিশোধের এবং 100% মুখ্য ব্যাক্তি পাবেন।
বিভিন্ন শব্দে, বেশিরভাগ বন্ড বিনিয়োগকারী প্রাথমিক চার্জ কাটায় না - কোন প্রকৃত বাজারের ঝুঁকি বা হারানো মূল্যের ঝুঁকি নেই এবং সুদ পরিশোধ স্থির হয়, যার ফলে বন্ডগুলিকে নির্ধারিত আয়ের বিনিয়োগ বলা হয়।
বন্ডের একটি উদাহরণ এই রকম কিছু কাজ করবে: ইস্যুকারী সত্ত্বা, আসুন আমরা বলি যে একটি সংস্থা যেমন ফোর্ড মোটর কোম্পানি, 30 বছর ধরে 7.00% সুদ প্রদান করে এমন বন্ডগুলি অফার করছে।
বন্ড বিনিয়োগকারী তিনি একটি $ 10,000 বন্ড কিনতে চায় সিদ্ধান্ত নেয়। তিনি ফোর্ডের 10,000 ডলার পাঠান এবং ফেরত একটি বন্ড সার্টিফিকেট পায়। বন্ড বিনিয়োগকারী প্রতি বছরে 7% ($ 700) পায়, সাধারণত দুটি 6 মাসের পেমেন্টে বিভক্ত। 30 বছর ধরে প্রতি বছর 7% উপার্জন করার পর, বিনিয়োগকারী তার 10,000 ডলার ফেরত পায়।
বন্ড ঝুঁকি, বন্ডের দাম এবং কীভাবে তারা সুদের হার সম্পর্কিত
বন্ড ঝুঁকি এবং বন্ডের মূল্য এবং সুদের হারের মধ্যে সম্পর্ক বোঝার জন্য এটিও অপরিহার্য। বন্ড বিনিয়োগকারীদের ইস্যুকারী সত্তা দ্বারা প্রদত্ত সুদ মূলত নির্দিষ্ট মেয়াদ (মেয়াদপূর্তিতে সময়সীমা), ইস্যুকারী সংস্থার ক্রেডিট রেটিং এবং সেই সময়ে একই রকম ঋণের প্রযোজ্য সুদের হারের উপর নির্ভর করে। বন্ডের সুদ পরিশোধের (ফলন) সাধারণত ডিফল্ট ঝুঁকির উপর ভিত্তি করে। অতএব দীর্ঘমেয়াদী, যেমন একটি 30-বছরের বন্ড, বন্ড ক্রয়কারীরা যেমন দীর্ঘ সময়ের মধ্যে ডিফল্ট ঝুঁকির জন্য ক্ষতিপূরণ পেতে চান বন্ড পেমেন্ট আরো আকর্ষণীয় করতে একটি উচ্চ সুদের হার প্রয়োজন হবে।
একইভাবে, যদি একটি সত্তা ইতিমধ্যে বড় পরিমাণে বন্ড জারি করে তবে ডিফল্ট বৃদ্ধির ঝুঁকি। ভবিষ্যতে ঋণের উপর উচ্চ সুদের হারের জন্য বাধ্যতামূলক ঋণের উচ্চ মাত্রার সঙ্গে এটি একটি পৃথকের চেয়ে ভিন্ন নয় - এটি একটি ডিফল্ট ঝুঁকি ।
বন্ড প্রদানকারী সত্তা ক্রেডিট রেটিং বন্ড বিনিয়োগকারীদের ফেরত তাদের ক্ষমতা প্রতিফলিত করে। এটি ব্যক্তিদের জন্য একটি ক্রেডিট স্কোর অনুরূপ। উচ্চতর ক্রেডিট রেটিং কম সুদের হার কমানো এবং নিম্ন ক্রেডিট রেটিং উচ্চ সুদের হার ন্যায্যতা।
বন্ড তহবিল কিভাবে কাজ করে এবং কিভাবে তারা বন্ড থেকে আলাদা
বন্ড মিউচুয়াল ফান্ডগুলি মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করে। অন্যান্য মিউচুয়াল ফান্ডের মতো, বন্ড মিউচুয়াল ফান্ডগুলি এমন ঝুড়িগুলির মতো হয় যা ডজন ডজন বা শত শত ব্যক্তিগত সিকিউরিটিজ রয়েছে (এই ক্ষেত্রে, বন্ডগুলি)। একটি বন্ড ফান্ড ম্যানেজার বা ম্যানেজারের দল বন্ড মিউচুয়াল ফান্ডের সামগ্রিক লক্ষ্যের উপর ভিত্তি করে সেরা বন্ডগুলির জন্য নির্দিষ্ট আয় বাজার গবেষণা করবে। ম্যানেজার (গুলি) তারপর অর্থনৈতিক এবং বাজার কার্যকলাপ উপর ভিত্তি করে বন্ড ক্রয় এবং বিক্রি করবে। বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের তহবিল (তোলার) পূরণের জন্য তহবিল বিক্রি করতে হবে।
এই কারণেই, বন্ড তহবিল পরিচালকদের মেয়াদপূর্তি পর্যন্ত বন্ডগুলি খুব কমই ধরে রাখে।
আমি আগেই বলেছি, যতদিন বন্ড ইস্যুকারীটি দেউলিয়া হয়ে যায় না (যেমন, দেউলিয়া হয়ে যাওয়ার কারণে) এবং বন্ড বিনিয়োগকারী পর্যন্ত পরিপক্বতা না হওয়া পর্যন্ত বন্ড ধরে রাখে না কেন একটি পৃথক বন্ড মূল্য হারাবে না। তবে একটি বন্ড মিউচুয়াল ফান্ড ন্যাশ অ্যাসেট ভ্যালু - এনএভি হিসাবে প্রকাশ করা মান বা লাভ হ্রাস করতে পারে, কারণ ফান্ড ম্যানেজার প্রায়ই মেয়াদপূর্তিতে তহবিলের অভ্যন্তরীণ বন্ড বিক্রি করে। অতএব, বন্ড ফান্ড মূল্য হারাতে পারে । এটি পৃথক বন্ড এবং বন্ড মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মধ্যে একটি মৌলিক পার্থক্য।
এখানে কেন: কল্পনা করুন যদি আপনি একটি পৃথক বন্ড (একটি মিউচুয়াল ফান্ড নয়) কেনার জন্য বিবেচনা করা হয়। আজকের বন্ডগুলি গতকালের বন্ডের তুলনায় বেশি সুদের হার পরিশোধ করলে আপনি স্বাভাবিকভাবেই আজকের উচ্চ সুদের ব্যালেন্স বন্ড কিনতে চাইবেন যাতে আপনি উচ্চতর রিটার্ন ( উচ্চ ফলন ) পেতে পারেন। যাইহোক, আপনি গতকালের নিম্ন সুদ-প্রদানের বন্ডের জন্য অর্থ প্রদান করতে পারেন যদি ইস্যুয়ার আপনাকে বন্ড ক্রয় করার জন্য ডিসকাউন্ট (কম দাম) দিতে ইচ্ছুক। আপনি অনুমান করতে পারেন যে, যখন বিদ্যমান সুদের হার বাড়ছে, তখন পুরোনো বন্ডের দাম কমাবে কারণ বিনিয়োগকারী পুরানো (এবং নিম্ন) সুদের পেমেন্টের জন্য ডিসকাউন্ট দাবি করবে এই কারণে বন্ডের দাম সুদের হারের বিপরীত দিকের দিকে চলে যায় এবং বন্ড ফান্ডের মূল্য সুদের হারে সংবেদনশীল । বন্ড তহবিল ব্যবস্থাপকগুলি তহবিলে থাকা অন্তর্নিহিত বন্ডগুলি ক্রমাগতভাবে ক্রয় এবং বিক্রি করে থাকে, ফলে বন্ডের দামগুলি তহবিলের এনএভি পরিবর্তন করবে।
সংক্ষিপ্তসারে, একটি বন্ড মিউচুয়াল ফান্ড মূল্য হ্রাস করতে পারে যদি বন্ড ব্যবস্থাপক ক্রমবর্ধমান সুদের হারের পরিবেশে প্রচুর পরিমাণে বন্ড বিক্রি করে কারণ খোলা বাজারে বিনিয়োগকারীদের নিম্ন সুদের হারের পুরোনো বন্ডগুলিতে ডিসকাউন্ট (নিম্ন মূল্য প্রদান) চাইতে হবে হার।
কোন বন্ড ফান্ড প্রকার আপনার জন্য সেরা?
প্রতিটি বন্ড তহবিলের একটি নির্দিষ্ট লক্ষ্য রয়েছে যা তহবিলে থাকা বন্ডগুলির প্রকারের উপর নির্ভর করে এবং সেইজন্য, বন্ড ফান্ড প্রকার বা বিভাগ । সাধারণভাবে, রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীরা বন্ড ফান্ডগুলির পছন্দ করে যা কমে মাদ্রাসা এবং উচ্চতর ক্রেডিট মানের সঙ্গে বন্ড কিনতে দেয় কারণ তাদের ডিফল্ট এবং নিম্ন সুদের হারের ঝুঁকি কম থাকে । যাইহোক, এই বন্ড তহবিলের মাধ্যমে সুদের প্রাপ্ত বা ফলন কম। বিপরীতভাবে, বন্ড ফান্ডগুলি বেশি মেয়াদকাল এবং নিম্ন ঋণের গুণমানের বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করলে উচ্চতর আপেক্ষিক ঝুঁকির বিনিময়ে উচ্চতর আপেক্ষিক রিটার্নের জন্য আরও বেশি সম্ভাবনা থাকবে।
আপনি যদি নিশ্চিত না হন যে আপনার জন্য কোনও বন্ড ফান্ডটি সেরা, বন্ড ইনডেক্স তহবিলগুলি স্মার্ট পছন্দ হতে পারে। মিউচুয়াল ফান্ডের একটি পোর্টফোলিও নির্মাণে সব বিবেচনা উপরে যে আপনি আপনার বিনিয়োগ উদ্দেশ্য এবং ঝুঁকি জন্য সহনশীলতা জন্য উপযুক্ত বিভিন্ন ধরনের মিউচুয়াল ফান্ড একটি বৈচিত্রপূর্ণ মিশ্রণ আছে।