মার্কেট ক্যাপ ব্যবহার করে গ্রস ন্যাশনাল প্রোডাক্ট রেশিও
এটি একটি সম্পূর্ণ স্টক বাজারের মূল্যায়ন করার সময়, বুফে এটি একটি ঐতিহাসিকভাবে অব্যবহৃত বা overvalued কিনা তা নির্ধারণ করতে গ্রস জাতীয় পণ্য সঙ্গে একটি স্টক বাজারের মোট মূলধন তুলনা পছন্দ। বাফেট বিশ্বাস করেন যে 70% থেকে 80% এর অনুপাতটি স্টকগুলির জন্য একটি ক্রয়ের সুযোগ সৃষ্টি করে, যখন 200% সমেত অনুপাতটি সম্ভাব্য সংশোধনকে আগমনের চতুর্থাংশের দিকে নির্দেশ করে, যেমনটি বাজারের সম্ভাব্য ব্যয় বেশি হয়।
এই নিবন্ধে, আমরা এই তথ্য কিভাবে খুঁজে পেতে এবং ওয়ারেন বাফেটের অগ্রণী কৌশল ব্যবহার করে একটি দেশের স্টক মার্কেট বিশ্লেষণ করতে হবে।
ডেটা খোঁজা
বিশ্বব্যাংক সারা বিশ্বে সমস্ত দেশের জন্য তথ্য সম্পদ প্রদান করে, গ্রস ন্যাশনাল প্রোডাক্ট এবং ইকুইটি বাজারের মূলধনী ডাটা পয়েন্টগুলি যা GNP অনুপাতের বাজার ক্যাপ তৈরি করতে ব্যবহার করা যায়। প্রকৃতপক্ষে, প্রতিষ্ঠানটি এমনকি সারা বিশ্বে বিভিন্ন দেশের জন্য একটি পৃথক সূচক হিসাবে অনুপাত নিজেই প্রদান করে, আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীরা তুলনামূলকভাবে তাদের প্রয়োজনীয় তথ্য খুঁজে পেতে সক্ষম করে।
সূচক এখানে পাওয়া যাবে:
http://data.worldbank.org/indicator/CM.MKT.LCAP.GD.ZS
তথ্য উপভোগ করার সময়, আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের তথ্য বিন্দু চক্রান্ত বা সময়ের সাথে আন্দোলন দেখানোর জন্য চার্ট দেখুন নিশ্চিত করা উচিত। সহজ কারণ হল যে কোনও দেশে একরকম নয় এবং বিনিয়োগকারীদের এই আন্দোলনের অর্থ বুঝতে ব্যর্থতার প্রয়োজন।
উদাহরণস্বরূপ, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র সবসময় 100% আসছে একটি উচ্চ অনুপাত ছিল, কিন্তু বিনিয়োগাত্মক এই সেরীয় বিয়ারিশ প্রবণতা সত্ত্বেও, অতীতের কয়েক বছর ধরে সম্পূর্ণভাবে মার্কিন ইক্যুইটি এড়াতে নিখুঁত হতে হবে।
বিনিয়োগ কৌশল
অনেকগুলি কৌশল রয়েছে যা আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের হাতে ন্যাশনাল প্রোডাক্ট ডেটাতে বাজার ক্যাপ ব্যবহার করতে পারে। রক্ষণশীল দিকে, অনেক বিনিয়োগকারী মূল্য-চালিত ইকুইটি রিসার্চ জন্য শুরুর পয়েন্ট চিহ্নিত করতে সূচক ব্যবহার করতে পারেন। ঝুঁকিপূর্ণ দিকে, কিছু বিনিয়োগকারী দীর্ঘমেয়াদী কৌশলগুলি অনুসরণ করতে আগ্রহী হতে পারে যেখানে তারা অত্যধিক বাজারকে বিক্রি করে এবং সংশোধনের জন্য আন্ডারপ্রেককৃত বাজারগুলি কিনে নেয়, যা একটি সালিসি কৌশল হিসেবে পরিচিত।
অনুপাত ব্যবহার করে, বিনিয়োগকারীদের মনে কিছু জিনিস রাখা উচিত:
- অন্তর্নিহিত ফ্যাক্টর - অনেক অন্তর্নিহিত গতিবিদ্যা রয়েছে যা একটি অপ্রচলিত বা অপেক্ষাকৃত বাজারের কারণে কাজ হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ২013-২015 সালে অস্ট্রেলিয়ার সিকিউরিটিজগুলি অনেক সস্তা হয়ে উঠেছে, কিন্তু কারণটি চীনের প্রাকৃতিক সম্পদের চাহিদার অভাব, যার ফলে ধীরে ধীরে বৃদ্ধি এবং নিম্ন মূল্যমানের ফলাফল দেখা দেয়।
- অমিত মূল্যায়নের - একটি বাজার সমষ্টিগত মধ্যে undervalued বিবেচনা করা যেতে পারে, কিন্তু এটি অবশ্যই একটি নির্দিষ্ট ক্ষেত্রের overvalued করা সম্ভব। বিপরীত এছাড়াও সত্য হতে পারে, যেখানে একটি overvalued বাজার undervalued বিভাগ থাকতে পারে। নির্দিষ্ট ক্ষেত্রগুলিতে বিনিয়োগ করার সময় বিনিয়োগকারীদের এই গতিশীলতা সম্পর্কে সচেতন হওয়া উচিত।
- ক্রনিক মূল্যায়নের - কোনও কারণের জন্য বিশ্বের অন্যান্য বাজারের তুলনায় একটি বাজার দীর্ঘস্থায়ী অব্যবহৃত হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, উচ্চ রাজনৈতিক ঝুঁকির কিছু নির্দিষ্ট বাজারগুলি দীর্ঘকাল ধরে যথেষ্ট পরিমাণে অপ্রকাশিত হতে পারে, যা অগত্যা মানে না যে তারা একটি সুষ্ঠু মূল্য পৌঁছবে।
আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের জন্য মনে রাখা সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হচ্ছে শেষ পর্যায় - সব-সব-সব -র পরিবর্তে আরও গবেষণা করার জন্য শুরুর দিকের অনুপাতটি ব্যবহার করা। বিনিয়োগের সুযোগ চিহ্নিত করতে এবং উত্সব দেশকে চিহ্নিত করতে অনেকগুলি ভিন্ন ভিন্ন কারণ রয়েছে যা কেবলমাত্র একটি একক কারণ। বিনিয়োগকারীরা তাদের মূল্যায়নের এবং প্রবৃদ্ধির প্রেক্ষিতে - সেইসাথে কম্বোডিটি দামগুলির মতো সম্ভাব্য অ-দেশ-সম্পর্কিত বিষয়গুলি যেমন দেশের মধ্যে ইক্যুইটিগুলির বিনিয়োগের গুণাবলি বিবেচনা করতে হবে।
কী টেকআকে পয়েন্ট
- ওয়ারেন বাফেট নিখুঁত জাতীয় পণ্য অনুপাতের ক্ষেত্রে বাজার ক্যাপ ব্যবহার করার জন্য পরিচিত হয় যখন নির্ণয় করা হয় যে সামগ্রিকভাবে সমানুপাতিক বা নিম্নমানের সমানুপাতিক।
- বিশ্বব্যাংক এবং অন্যান্য আন্তর্জাতিক সংস্থা দ্বারা সরবরাহিত সরঞ্জামগুলি ব্যবহার করে আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীরা সব দেশের জন্য একই তথ্য পেতে পারে।
- অনুপাত ব্যবহার করে, বিনিয়োগকারীদের দীর্ঘ কৌশল হিসাবে, বিভিন্ন কৌশল বাস্তবায়ন করার জন্য এটি একটি শুরু বিন্দু হিসাবে এটি ব্যবহার করা নিশ্চিত করা উচিত।