হেজ ফান্ড সংজ্ঞা, ব্যাখ্যা, এবং নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য তথ্য
এই প্রবন্ধে, আমি হেজ তহবিল কি ব্যাখ্যা করতে যাচ্ছি, হেজ ফান্ড কিভাবে কাজ করে তা নিয়ে আপনি হেটে যাবেন এবং হেজ তহবিলের বিনিয়োগের সাথে জড়িত অন্যান্য প্রাসঙ্গিক তথ্যগুলি ভাঙ্গেন।
একটি হেজ তহবিল কি?
প্রথমত, আসুন আমরা এই প্রশ্নের উত্তর দেই যে এখানে আপনাকে এখানে আনা হয়েছে। একটি হেজ তহবিলের একটি নির্দিষ্ট ধরনের বিনিয়োগ নয়। পরিবর্তে, এটি একটি তহবিল বিনিয়োগ কাঠামো একটি অর্থ পরিচালকের বা নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টা দ্বারা সেটআপ করা হয়। এই পুল্ড বিনিয়োগ কাঠামো প্রায়ই একটি সীমিত অংশীদারিত্ব বা একটি সীমিত দায় কোম্পানি হিসেবে সংগঠিত হয়। (সাম্প্রতিক দশকগুলিতে এলএলসিগুলির প্রধান সুবিধার কারণে সাম্প্রতিক দশকে অনেক বেশি সাধারণ হয়ে উঠেছে। এদের মধ্যে বেশিরভাগই জনপ্রিয় ছিল - যেমন, ওয়ারেন বাফেটের সীমিত অংশীদারিত্ব - এর আগে, ঐতিহ্যগত সি-কর্পোরেশনগুলি এমনকি ব্যবহার করা হয় - যেমন, বেঞ্জামিন গ্রাহাম এর গ্রাহাম নিউম্যান কর্পোরেশন।)
একটি হেজ তহবিল কি করবেন?
হেজ তহবিলের মধ্যে, হেজ তহবিল ব্যবস্থাপক বাইরের বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে অর্থ উত্তোলন করে এবং তারপর সেটি ব্যবহার করার প্রতিশ্রুতি দেয় এমন যেকোনো কৌশল অনুযায়ী এটি বিনিয়োগ করে। হেজ তহবিলে রয়েছে "দীর্ঘমাত্রা" ইক্যুইটিগুলির মধ্যে বিশেষজ্ঞ, অর্থাত্ তারা কেবল সাধারণ স্টক কিনে এবং কখনই ছোট বিক্রি করে না।
হেজ তহবিলে রয়েছে ব্যক্তিগত ইকুইটি যা প্রাইভেট ইকুইটিতে জড়িত থাকে, যা ব্যক্তিগত মালিকানাধীন ব্যবসাগুলির অধিকাংশই কেনা হয়, প্রায়ই তাদের ধরে নেয়, অপারেশনগুলি উন্নত করে, এবং পরবর্তীতে একটি প্রাথমিক পাবলিক অফার প্রদান করে । হেজ তহবিল আছে যা জাঙ্ক বন্ডগুলি ট্রেড করে । হেজ তহবিলে আছে যা রিয়েল এস্টেটে বিশেষজ্ঞ। পেটেন্ট এবং সঙ্গীত অধিকার যেমন বিশেষ সম্পত্তির ক্লাসে কাজ করার জন্য অর্থ প্রদান করা হেজ তহবিলও রয়েছে। সহজভাবে বিবৃত, হেজ তহবিলে কিছু বিষয়ে বিশেষজ্ঞ হতে পারেন।
কোথায় হেজ ফান্ড তাদের নাম পেতে?
অনেক প্রজন্ম আগে, মূল হেজ তহবিলের দীর্ঘ এবং স্বল্প (অবস্থানগুলি "হেজড") উভয় স্টক ধরে রাখার জন্য কাঠামো তৈরি করা হয়েছিল যাতে বিনিয়োগকারীরা মার্কেটে বাড়ে বা হ্রাস পায় কি না তা নিয়ে। যে উদ্দেশ্য, যাই হোক না কেন। পুঁজি পুঁজি ব্যবস্থার সব ধরণের অন্তর্ভুক্ত করার জন্য নাম আটকে ও বিস্তৃত।
হেজ তহবিল পরিচালকদের অর্থ কি?
হেজ তহবিল পরিচালকদের অপারেটিং চুক্তি যাই হোক না কেন পদ বা ব্যবস্থা উপর ভিত্তি করে ক্ষতিপূরণ করা হয়। কিছু হেজ তহবিল পরিচালকদের মান "2 এবং ২0" পেয়ে থাকে, যার অর্থ প্রতি বছর নেট সম্পদগুলির 2% এবং পূর্বনির্ধারিত বাধা ব্যবস্থার উপরে ২0% মুনাফা। অন্য হেজ তহবিল পরিচালকদের একটি বিশুদ্ধ মুনাফা ব্যবস্থা দেওয়া হয়।
এখন সুপরিচিত বাফেট অংশীদারিত্বের দিকে ফিরে যাওয়া, ওয়ারেন বাফেট ২5% এবং 50% লাভের মধ্যে নিয়েছিলেন কিন্তু বিভিন্ন ডিগ্রির অংশীদারদের ক্ষতির বিষয়ে সম্মত হন, অনেক পেশাদারের তুলনায় অনেক বেশি ঝুঁকির মধ্যে নিজেকে প্রকাশ করার জন্য আরামদায়ক কাজ করা হবে। প্রায় সব হেজ তহবিলের একটি "উচ্চ জল চিহ্ন" বৈশিষ্ট্য, যার মানে তহবিল হ্রাস, ম্যানেজার তাকে অতিরিক্ত বেতন উপার্জন করতে পারেন আগে ক্ষতি আপ করতে হবে।
কে হেজ তহবিলে বিনিয়োগ করতে পারেন?
টেকনিক্যালি, বেশিরভাগ লোক হেজ তহবিলের বিনিয়োগে সম্ভবত যোগ্য। বাস্তবিকভাবে, শুধুমাত্র " স্বীকৃত বিনিয়োগকারী " এবং / অথবা "অত্যাধুনিক বিনিয়োগকারী" সরকার আইন দ্বারা ফলপ্রসূতা অর্জন করতে সক্ষম হবে যা এটি অত্যন্ত অসম্ভাব্য করে যে হেজ তহবিল ব্যবস্থাপক আপনাকে অংশীদারিত্ব বা দৃঢ়ভাবে প্রবেশ না করে যদি আপনি যোগ্য না হন। এমনকি হেজ তহবিল ব্যবস্থাপক একটি আপীল করার প্রবণও থাকলেও, তিনি কেবলমাত্র 35 জন অ-অনুমোদিত বিনিয়োগকারীদের স্বীকার করতে পারেন, তাই তারা ঘনিষ্ঠ বন্ধু ও পরিবারের সদস্যদের জন্য এই স্পটগুলি খুলতে চায়।
আপনি হেজ তহবিল কি না জানেন, তাহলে সম্ভবত আপনি কি স্বীকৃত এবং অত্যাধুনিক বিনিয়োগকারীদের হয় না। স্বীকৃত বিনিয়োগকারী নিম্নলিখিত মানগুলি পূরণ করে:
- নিজেকে বা নিজেকে দ্বারা প্রতি বছর $ 200,000 বা তার বেশি ব্যক্তিগত আয়। বিবাহিত হলে, মিলিত আয় বছরে $ 300,000 বা তার বেশি হওয়া উচিত। এই আয় কমপক্ষে দুই বছর ধরে অর্জিত হয়েছে এবং বিনিয়োগকারী ভবিষ্যতে ভবিষ্যতে এই স্তরের আয়ের বজায় রাখার জন্য বিশ্বাসের কারণ থাকতে হবে।
- ব্যক্তিগত মূলধন $ 1,000,000 বা তারও বেশি, আপনার ব্যক্তিগত বাসভবন বাদে, স্বতন্ত্রভাবে বা পত্নী সহ
- হেজ তহবিলের সাথে সংযুক্ত একটি নির্বাহী, অংশীদার, পরিচালক বা অন্য যোগ্য ব্যক্তি (এটি কর্মচারী এবং ম্যানেজার অংশগ্রহণের অনুমতি দেয়)
- 5000,000 ডলারের বেশি অর্থের সঙ্গে একটি কর্মী বেনিফিট প্ল্যান বা ট্রাস্ট তহবিল বিনিয়োগের উদ্দেশ্যে বিশেষভাবে গঠিত নয়
- কোন সত্ত্বা যেখানে ইকুইটি বিনিয়োগকারীরা তাদের নিজস্ব মেধার ভিত্তিতে বিনিয়োগকারীদের স্বীকৃতি দেয়
একটি বিনিয়োগের ঝুঁকি এবং মেধার মূল্যায়ন এবং বোঝার জন্য অত্যাধুনিক বিনিয়োগকারীদের উভয় জ্ঞান এবং অভিজ্ঞতা প্রয়োজন।
কিভাবে একটি হেজ তহবিল কাজ করে?
আপনি বিষয় ভাল পরিচিত, এর একটি চরম উদাহরণ নিতে যাক। কল্পনা করুন যে আমি সেটাকে "গ্লোবাল উলেরা ইনভেস্টমেন্টস, এলএলসি" নামে একটি কোম্পানিকে ডেলভারে এলএলসি হিসাবে ডাকা করেছি। অপারেটিং চুক্তি, যা আইনি দস্তাবেজ যা বলছে কোম্পানী কীভাবে পরিচালিত হয়, এই বলে যে আমি বছরে 3% এর বেশি লাভের 25% লাভ করব এবং যেকোন কিছুতে বিনিয়োগ করতে পারি - স্টক , বন্ড , মিউচুয়াল ফান্ড , রিয়েল এস্টেট , প্রারম্ভ, শিল্প, বিরল স্ট্যাম্প, সংগ্রহস্থল , স্বর্ণ , ওয়াইন; ব্যাপার না
পাশাপাশি আমার হেজ তহবিলে 100 মিলিয়ন মার্কিন ডলার বিনিয়োগ করে এমন এক বিনিয়োগকারী আসে। তিনি কোম্পানির একটি চেক লিখেছেন, আমি এটি আমাদের ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টে রাখি এবং অপারেটিং চুক্তিতে লিখিত যে কোনও নির্দেশিকা অনুযায়ী রাজধানীটি স্থাপন করি। সম্ভবত আমি স্থানীয় রেস্টুরেন্ট কিনতে টাকা ব্যবহার করি। হয়তো আমি একটি নতুন কোম্পানী শুরু কোনও ভাবেই, বিন্দুটি হল যখন আমি জেগে উঠি এবং অফিসে যাই, আমার উদ্দেশ্য হল আমার বিনিয়োগকারীর নগদ সর্বোচ্চ সম্ভাব্য সর্বোচ্চ কাজ করার জন্য ( ঝুঁকির জন্য সামঞ্জস্যপূর্ণ ) কাজ করা, কারণ আরো আমি তাকে তৈরি করি, আমি বাড়ী পেতে আরো পাবেন
আর্গুমেন্ট এর জন্য, ইমেজ যা আমি একটি অবিশ্বাস্য বিনিয়োগ প্রথম বছর তৈরি, কোম্পানির সম্পদ দ্বিগুণ $ 100 মিলিয়ন থেকে $ 200 মিলিয়ন এখন, কোম্পানির অপারেটিং চুক্তির ভিত্তিতে, প্রথম 3% বিনিয়োগকারীর সাথে সম্পর্কিত যেটা আমার উপরে 25% এবং আমার বিনিয়োগকারীকে 75% বিভক্ত করে। এই ক্ষেত্রে, $ 100 মিলিয়ন লাভ এই বাধা বাধা জন্য $ 3 মিলিয়ন দ্বারা হ্রাস করা হবে। অবশিষ্ট $ 97 মিলিয়ন আমার বিনিয়োগকারী থেকে 25% এবং 75% বিভক্ত হয়।
মোট ফলাফলটি হচ্ছে আমি ক্ষতিপূরণ দিয়ে ২4.২5 মিলিয়ন ডলারের বিনিময়ে চলে যাই। আমার বিনিয়োগকারী $ 3 মিলিয়ন বাধা এবং বিভাজক থেকে $ 72.75 মিলিয়ন পায় যা তিনি এই বাধা উপরে অধিকার আছে, $ 75.75 মিলিয়ন এর একটি গ্র্যান্ড মোট তার কাটা আনয়ন।