একটি হেজ তহবিলে বিনিয়োগ কঠিন হতে পারে

হেজ তহবিলে বিনিয়োগ নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য কার্যত অসম্ভব হতে পারে

একটি বয়স্ক নিবন্ধে আমি কি হ্যাজ ফান্ড নামে পরিচিত ? , আমি হেজ তহবিল কি, হেজ তহবিল কিভাবে কাজ করে, এবং কিছু কারণে অনেক ধনী বিনিয়োগকারীদের দীর্ঘ রান উপর তাদের রাজধানী রক্ষা এবং তাদের প্রবক্তা বৃদ্ধি করার জন্য তাদের অভিপ্রায় অংশ হিসাবে কাজ করতে চান সরঞ্জাম মধ্যে হেজ তহবিল বিবেচনা করে ব্যাখ্যা। সঠিক বিনিয়োগকারীর জন্য সঠিক শংসাপত্র এবং অভিজ্ঞতার সঙ্গে, সঠিক ফি সময়সূচী এবং সঠিক সময়ে, হেজ তহবিলগুলি একটি দুর্দান্ত জিনিস হতে পারে, বিশেষত যদি তারা একটি সম্পত্তির শ্রেণীতে মনোযোগ নিবদ্ধ করে যা সামগ্রিক সম্পদের বরাদ্দকরণের লক্ষ্যগুলির মধ্যে রয়েছে স্টক এবং বন্ড হিসাবে পাবলিকভাবে সিকিউরিটিজ যেমন একটি ট্রেডিং স্টক এবং বন্ডগুলি পৃথক করতে পারে না।

এখন, আমি নতুন বিনিয়োগকারীদের উচ্চমানের হেজ তহবিলে প্রবেশাধিকার এবং তথাকথিত প্রাইভেট প্লেসমেন্ট বিনিয়োগের আওতায় আনার কিছু নিয়মনীতি সম্পর্কে প্রায় অসম্ভব কারণ ব্যাখ্যা করার জন্য কিছু সময় নিতে চাই। (একটি প্রাইভেট প্লেসমেন্ট মানে হল যে আপনি একটি জনসাধারণের সদস্য হিসাবে একটি বিনিয়োগে অংশগ্রহন করার সুযোগ পাবেন না, যেমন এটি একটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে স্টক এক্সচেঞ্জের মাধ্যমে এটি কেনার পরিবর্তে শুধুমাত্র একটি নির্বাচিত গ্রুপের জন্য দেওয়া হয় নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারী। টেকনিক্যালি, আপনার ভাই-জামায়াত একটি ফ্রিকোজেন দইয়ের শিকলটি চালুর জন্য একটি নতুন কর্পোরেশন শুরু করে এবং যদি সাধারণ জনগণের সাথে শেয়ার না করার সুযোগ দেওয়া হয় তবে এটি একটি ব্যক্তিগত প্লেসমেন্ট বিনিয়োগ বলে বিবেচিত হবে। )

হেজ তহবিলগুলি জনসাধারণের কাছে এত অপ্রত্যাশিত কারণগুলি বোঝার জন্য, আপনাকে জানাতে হবে যে, হেজ তহবিলগুলি ব্যক্তিগতভাবে গোপন রাখা হলেও সীমিত অংশীদারিত্ব বা সীমিত দায়বদ্ধতা সংস্থাগুলি হিসাবে তাদের সংগঠিত হয়, তাদের সীমিত অংশীদারী ইউনিটগুলি অথবা সীমিত দায়বদ্ধতা প্রতিষ্ঠানের সদস্যপদ ইউনিটগুলি বিবেচনা করা হয় অধিকাংশ অবস্থার অধীনে সিকিউরিটিজ।

নিয়মগুলি ছোট অর্থ ব্যবস্থাপকদের জন্য জটিল এবং প্রায়শই নিষ্ক্রিয়। তাই সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন , অথবা এসইসি , নিবন্ধীকরণের প্রয়োজনীয়তাগুলি থেকে বিভিন্ন ধরনের পুল্ড বিনিয়োগের যানবাহনগুলি বহির্ভূত করে এই পদ্ধতিটি অনুমোদন করে। সর্বাধিক, কিন্তু সব না, এই ছাড়ের "Regulation ডি" হিসাবে পরিচিত কিছু পাওয়া যায়।

এটা এখানে, রেগুলেশন ডি মধ্যে আপনি হেজ তহবিলের মধ্যে কিনতে নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য এটি তাই কঠিন কারণ আবিষ্কার

কিছু কিছু ক্ষেত্রে, আসলে সমাজের জন্য এটি একটি ভাল জিনিস হতে পারে, একসঙ্গে নেওয়া, সাধারণ বিনিয়োগকারীদের কম অভিজ্ঞতা, কম আর্থিক পরিশ্রম, এবং কম ক্ষমতা, যা আয় এবং নিট মূল্য উভয় দ্বারা মাপা, যে গুরুত্বপূর্ণ ঝুঁকিগুলি শোষণ করে অনেক হেজ তহবিল কৌশল সঙ্গে। পরিবর্তে, হেজ তহবিলের সম্পূর্ণরূপে অ্যাক্সেসের চেষ্টা করা এবং টুয়েলকে ছুঁড়ে ফেলা, ইন্ডেক্স ফান্ড বা প্যাসিভ কৌশলগুলিতে বিনিয়োগ করা , সম্ভবত স্বতন্ত্রভাবে পরিচালিত অ্যাকাউন্টগুলির মাধ্যমে বিনিয়োগ করার চেষ্টা করা থেকে বিরত থাকা, যদি তাদের করণীয় দক্ষতার প্রতি নজর রাখে, তবে কমপক্ষে কয়েক হাজার ডলার এবং মিউচুয়াল ফান্ড ব্যয় অনুপাত যুক্তিসঙ্গত মত জিনিষ রাখার।

যাইহোক, আমরা রেগুলেশন ডি মধ্যে ডুব এবং প্রয়োজনীয়তা এবং সীমাবদ্ধতা কিছু আবিষ্কার।

কারণ # 1: প্রবিধান ডি তাই তোলে যে অ-অনুমোদিত বিনিয়োগকারীদের শুধুমাত্র রোস্টে স্পট সীমিত সংখ্যা আছে

বিশেষত, রেগুলেশন ডি তিনটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ: নিয়ম 504, বিধি 505 এবং রুল 506। এই তিনটি নিয়মের প্রতিটি বিভিন্ন উপকারিতা এবং দুর্বলতা রয়েছে কিন্তু সাধারণ বিভাজক হল যে তারা কোনও কোম্পানি বা হেজ তহবিলকে বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে অর্থ সংগ্রহের অনুমতি দেয় অনেক কাগজপত্রে ফাইল জমা

প্রচলিত সীমাবদ্ধতা 35 টিরও বেশি অ-অনুমোদিত বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে অর্থ উত্তোলন করতে বা 12-মাসের ব্যবধানে 5 মিলিয়নেরও বেশি বাড়াতে অক্ষম। (আরও তথ্যের জন্য, একটি স্বীকৃত বিনিয়োগকারী কি পড়বে?)।

কারণ # 2: অনেক বছর ধরে, প্রবিধান ডি এটি একটি হেজ তহবিলের বিজ্ঞাপন আইন বিরুদ্ধে ছিল যে তাই তৈরি

অনেক বছর ধরে, রেগুলেশন ডি রুল 504, 505, এবং 506 সাধারণভাবে নিষিদ্ধ বিজ্ঞাপনে, এটি একটি অসাধারণভাবে আপনি হেজ তহবিল সুযোগ সম্পর্কে জানতে পারবেন না যতক্ষণ না আপনি একটি অনুমোদিত ব্রোকার-ডিলারের সাথে বিদ্যমান সম্পর্ক রাখেন। এই বিধানটি বিনিয়োগকারীদের রক্ষা করার উদ্দেশ্যে করা হয়েছিল কিন্তু কিছু ব্যবসায়ী প্রকাশকদের দাবী করা হয়েছিল যে এটি এখন পুরনো এবং সমস্ত উদ্দেশ্য ও উদ্দেশ্যের জন্য এসইসি তাদের অবস্থান পরিবর্তন করতে সক্ষম হয়েছে। যাই হোক না কেন, হেজ তহবিলের মূলধন নিজেরাই বিক্রি করতে সক্ষম হচ্ছেন না, কারণ কিছু ব্যবসায়িক সাংবাদিকরা মনে করেন যে এই চিলিং প্রভাবটি অব্যাহত থাকবে।

নতুন নিয়মগুলি আড়াআড়ি অংশ হয়ে গেলে ভবিষ্যতেও তা চলতে থাকবে কি না, তা কেবল সময় বলে দেবে।

কারণ # 3: হেজ তহবিলের সাধারণ অংশীদার যারা তারা চান প্রবেশ করতে পারেন

হেজ তহবিলের পরিচালকদের, সাধারণ অংশীদার এবং অন্যান্য নির্বাহী কর্মকর্তাদের কোনও কারণ ছাড়াই তহবিলে যেকোনো ব্যক্তিকে গ্রহণ করতে বা প্রত্যাখ্যান করতে পারে, ইচ্ছায় বৈষম্যমূলক আচরণ করতে পারে। এটি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ বা স্টক বিনিয়োগের মতো নয় যেখানে শেয়ার কিনতে সামর্থ্য কেউ পেতে পারেন। এই হেজ তহবিল অনেক উপায়ে উপকার করতে পারেন উদাহরণস্বরূপ, পোর্টফোলিও ম্যানেজার নিশ্চিত করতে পারেন যে একই ধরণের পুঁজিভিত্তিক বিনিয়োগকারীদের একই মূলধন বরাদ্দ নীতির সাথে ভর্তি করা হয়, ভবিষ্যতে দ্বন্দ্ব এবং বিকৃততা হ্রাস করা দুর্ভাগ্যবশত, এটি অর্থাত্ বাহ্যিকদের কাছে একটি কঠিন সময় আছে যা অ্যাক্সেস লাভের সুযোগ পায় যদি তারা ইতিমধ্যেই বিনিয়োগকৃত কাউকে, এটি এমন একটি এলাকা যেখানে বেসরকারী ব্যাংক ও সম্পদ ব্যবস্থাপনা সংস্থাগুলি ভূমিকা পালন করতে পারে, বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগকারীদেরকে ভিসার জন্য এবং ভিসার জন্য অর্থ প্রদান করতে পারে।

একটি নিখুঁত উদাহরণ মুহূর্তে বিশ্বের সবচেয়ে বিখ্যাত বিনিয়োগকারী। যখন ওয়ারেন বাফেট তার হেজ তহবিল শুরু করেন, আপনি তার সাথে সংযুক্ত ছিল না, তার পরিবার, একটি বিদ্যমান বিনিয়োগকারী, বা তার পরামর্শদাতা, বেঞ্জামিন গ্রাহাম, আপনি সম্ভবত তার সম্পর্কে শুনতে হবে না তাঁর মূল সাতজন অংশীদার পরিবার এবং তাঁর কলেজের রুমমেট পরিবারের অন্তর্ভুক্ত ছিলেন।

কারণ # 4: আপনি হেজ তহবিলের জন্য ন্যূনতম বিনিয়োগের প্রয়োজন মেটাতে পারবেন না

একটি হেজ তহবিল চলছে ব্যক্তি বা মানুষ অধিকাংশ পরিস্থিতিতে তিনি চান সে যাই হোক না কেন ন্যূনতম বিনিয়োগ সেট করতে পারেন যেহেতু নিয়ন্ত্রক ডি রুল 504, 505, অথবা 506 ছাড়ের অধীনে ভর্তি করা যায় এমন মোট বিনিয়োগকারীর মোট পরিমাণের সীমা আছে, তাই তারা এই চিত্রটি উচ্চতর করতে চায়। কিছু হেজ তহবিলে ন্যূনতম $ 100,000 বিনিয়োগের প্রয়োজন, অন্যের জন্য $ 25,000,000 বা তারও বেশি প্রয়োজন হতে পারে! এটা কেবল দক্ষতা একটি ব্যাপার।

আমার স্বামী এবং আমি আমাদের আসন্ন বিশ্বব্যাপী সম্পদ পরিচালন সংস্থা উদ্বোধনের পরিকল্পনা শুরু করার সময় আমি এই নিজেকে দৌড়ে। আমরা রোলিং আউট নেভিগেশন অভিপ্রায় হয় প্রথম সেবা এক একটি ব্যক্তিগত অ্যাকাউন্ট হিসাবে পরিচিত হয়। এই হেজ তহবিলের অর্থ না হলেও, এই ধরণের উত্তরণে আলোচনা করা সিকিউরিটিজ প্রবিধানের বিষয় নয়, এই ধরনের ব্যবস্থাটি অস্থায়ী এবং উচ্চ সম্পত্তির ব্যক্তি, পরিবার এবং প্রতিষ্ঠানগুলিকে একটি তৃতীয় পক্ষের কাস্টওডিয়ানে একটি অ্যাকাউন্ট স্থাপন করার অনুমতি দেবে তাদের পছন্দ এবং তারপর এটি উপর আমাদের দৃঢ় বিবেচনার ভিত্তিতে কর্তৃপক্ষ দিতে; আমরা আমাদের নিজস্ব পরিবারের সম্পদ পরিচালনা করার সময় আমরা একই বিনিয়োগ দর্শনের ব্যবহার করে তাদের জন্য একটি bespoke পোর্টফোলিও নির্মাণ এবং বজায় রাখার জন্য যে কর্তৃপক্ষ ব্যবহার। অনেক উপায়ে, এটি আপনার জন্য বিশেষভাবে গঠিত একটি ব্যক্তিগত মিউচুয়াল ফান্ড থাকার মত; একটি পেশাদারী পোর্টফোলিও ম্যানেজার থেকে সমগ্র চাকরি আউটসোর্সিং সুবিধা সুবিধার সঙ্গে ব্যক্তিগত সিকিউরিটিজ ট্যাক্স সুবিধার একত্রিত করার চেষ্টা করার একটি উপায়। এটি একটি হেজ তহবিলের চেয়ে অনেক কম মূল্যের ফি অন্তর্ভুক্ত করতে থাকে, তবে আরো বিধিনিষেধযুক্ত ম্যান্ডেটগুলির সাথে। উদাহরণস্বরূপ, একটি হেজ তহবিল ব্যাংক ঋণ গ্রহণ এবং সমগ্র কোম্পানি অর্জন করতে পারেন, আমরা তাদের সেট আপ করা হয়, যা আপনি একটি ব্যক্তিগত অ্যাকাউন্টের সাথে না করতে পারেন

যখন আমরা কাঠামোর উপর কাজ করছিলাম, তখন আমি মূলত $ 1,000,000 এবং $ 5,000,000 এর মধ্যে ন্যূনতম বিনিয়োগ সেট করতে প্রলুব্ধ হয়েছিলাম। এটা ছিল আমার স্বামী যারা অনেক পরে, অনেক দুপুরের পর এবং আলোচনার সন্ধ্যায়, এটি $ 500,000 কমিয়ে দেয়। এমনকি এখনও, আমি এটি ঘোষণা যখন, আমি হতাশ ছিল অনেক মানুষ থেকে শুনেছেন আমি সর্বনিম্ন নীচে পেতে $ 250,000, একটি পথ অনুসন্ধান করার চেষ্টা করছি অন্তত অন্তর্বর্তী যারা অপেক্ষা তালিকা আছে, যা এখনও পর্যন্ত সাধারণত আমেরিকান পরিবারের নাগালের বাইরে।

আমি বাদ দিতে একটি বাসনা থেকে এটি না। বাস্তবতা হচ্ছে, আমি আমার দৃঢ় মানের জন্য ছোটোখাটো খাতগুলিকে পরিবেশন করা খুবই কঠিন এবং আমি ধরনের ধরনের চার্জিং করতে আগ্রহী নই, তাই অনেক আঞ্চলিক ব্যাংক ও ট্রাস্ট কোম্পানিগুলি কি করতে পারে? এর অর্থ হচ্ছে সমাজের একটি বিশাল স্তম্ভের দরজা বন্ধ করা। এটি ট্রেড-অফ বিশ্লেষণ এবং সংখ্যার উপর ভিত্তি করে একটি প্রগম্যাটিক সিদ্ধান্ত। সম্ভবত, একদিন, আমরা মিউচুয়াল ফান্ডের লেনদেন করবো বা অন্য কোনও সংস্থার মতো ছোট গ্রাহকদের কাছে আমাদের পরিষেবাগুলি অ্যাক্সেস করতে আমাদের নিজস্ব ট্রেডারদের তহবিল বিনিময় করব - সেখানে নিখুঁতভাবে কম সমৃদ্ধ বিনিয়োগকারীদের আছে যারা প্যাসিভ বিনিয়োগের জন্য আমাদের আবেগ শেয়ার করে, একটি মূল্য ভিত্তিক পদ্ধতি, এবং ট্যাক্স দক্ষতা - কিন্তু এটি অবশ্যই একটি চ্যালেঞ্জ।

অবশেষে, ভুলে যান যে হেজ তহবিল বিনিয়োগের একটি প্রকার নয়, এটি একটি জেনেরিক টার্ম যা জলপ্রপাতকে অন্তর্ভুক্ত করে এবং শ্রেণীভুক্ত করা অসম্পূর্ণ

যখন কেউ বলছে যে তারা "হেজ তহবিলে" কিনেছে, তা আসলেই আপনাকে কিছু বলে না। একটি হেজ তহবিল অগত্যা একটি ভাল বিনিয়োগ আর একটি স্টক ভাল বা খারাপ হতে পারে না। এটি শুধু একটি বর্ণনামূলক শব্দ যা আপনাকে বলে যে আপনি কিছু ধরণের পুঁজি বিনিয়োগের সাথে কাজ করছেন যা সম্ভবত এসইসির সাথে নিবন্ধিত নয় কারণ এটি রেগুলেশন ডি ছাড়ের একটিতে পড়ে। আপনি একটি হেজ তহবিল যে হোটেল কেনার এবং বিক্রি করার বিশেষ, একটি মান বিনিয়োগের ভিত্তিতে স্টক কেনা, একটি সূক্ষ্ম শিল্পী ব্যবসা, বা কেনা এবং বিক্রি বিরল পশুদের বিক্রি যে এক বিশেষ করতে পারে! হেজ তহবিল ঋণ মুক্ত বা অত্যন্ত leveraged হতে পারে। এটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বা বিদেশে সম্পদের উপর তার ক্রিয়াকলাপগুলি ফোকাস করতে পারে। সম্ভাবনার তালিকা অবিরাম।